Agenda. A Companhia. Nossa Operação. 3 Nossa Performance Financeira

Transcrição

1 1º Trimestre de 2009 Maio/09 Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

2 Aviso Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

3 Agenda 1 A Companhia 2 Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira

4 Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo... Visão geral sobre a Companhia Principais Indicadores Operacionais Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes Fornecemos água para 23,2 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 19,3 milhões de habitantes Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,3 milhões de pessoas) Monopólio natural, baixo risco de crédito Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 364 dos 645 municípios do Estado Água Esgoto Ligações (milhões) 7,0 5,4 Cobertura (%) Tratamento (%) (²) Volume faturado (milhões m³) 481,5 341,8 Rede (mil km) 62,8 41,5 (1) Data base 31/03/2009 (2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado Nossa área de atuação cobre cerca de 60% da população urbana do Estado A Região Metropolitana de São Paulo* RMSP é responsável por 75,1% das nossas receitas de vendas e serviços prestados. *A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8 municípios fora da área legal da Região Metropolitana de São Paulo e representa os municípios servidos pela Diretoria Metropolitana da Companhia. São Paulo Sistemas Regionais RMSP 4

5 ...com alto nível de Governança Corporativa. Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% + 1 das ações com direito a voto da Sabesp Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa. Desde janeiro de 2008 fazemos parte do Índice de Sustentabilidade da BM&FBovespa ISE 100% de ações ordinárias Controle Acionário¹ (¹) abril

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7 Base diversificada de consumidores Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria Comercial Industrial Público Comercial Residencial Atacado Residencial Industrial Público Água de Reuso Atacado Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria Comercial Industrial Comercial Residencial Público Residencial Industrial Público Atacado Atacado Mais de 70% do volume e da receita de água originam-se das categorias residencial, comercial e industrial Mais de 80% do volume e da receita de esgoto originam-se das categorias residencial, comercial e industrial 7

8 Sistema Integrado de Água Metropolitano A RMSP representa 71% do volume de água faturada Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda Atual disponibilidade hídrica de 71,7 m³/s Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de ampliação em mais 8,6 m³/s até o final de sistemas de produção, 20 reservatórios de água bruta, 192 reservatórios de água tratada Produção Média de Água (65,5 m³/s)* Sistemas de Distribuição RMSP Importância relativa de cada sistema produtor CAJAMAR P. B. JESUS S. DO ITAQUA MOGI DAS CRUZES PARNAÍBA BARUERI POÁ JANDIRA OSASCO FERRAZ ITAPEVI CARAPI- SÃO PAULO VASC. CUÍBA. S. C. SUZANO SUZANO V.GDE. T.DA DO SUL PAUL. COTIA SERRA R.Taiaçupeba EMBU STO. MAUÁ DIADEMA. ANDRÉ R. da R.Jundiaí Graça R.PIRES R.Guarapiranga R. GDE. ITAP. DA piranga SERRA SERRA R. P. Beicht EMBU S.B.DO CAMPO S. LOURENÇO GUAÇU DA SERRA R.Billings Barr. do França R. Juquitiba JUQUITIBA F. MORATO MAIRIPORÃ R. Juqueri F. DA ROCHA CAIEIRAS R. Águas ARUJÁ Claras GUARULHOS STA. ISABEL GUARAREMA BIRITIBA MIRIM R.Biritiba Mirim R.Paraitinga SALESÓPOLIS R.P. Nova R. R. do Campo *Produção Média de Água de 12 meses, até abril/2009 8

9 Municípios Atendidos Atendemos 365 municípios, a maioria com contrato de concessão; Das 178 concessões vencidas até 2008, 125 foram mantidas com novos contratos; Adicionalmente, 35 concessões que venceriam após 2008 já foram contratadas (incluindo 12 municípios que não tinham contrato formal); Os municípios com concessão vencida e não renovada continuam sendo atendidos com contratos de curto prazo; Atendemos 32 municípios, incluindo Município de São Paulo, sem contrato formal. Todos os ativos nesses municípios são de propriedade da Sabesp. Vencimentos de Concessões % Nº de concessões vencendo ,2% ,8% 1,5% 5 5,5% 1,1% Até Após 2012 % da receita 10% 8% 6% 4% 2% 0% 9

10 Marco Regulatório Lei Federal /07 Entrou em vigor em março de 2007 Obrigatoriedade de criar uma Agência Reguladora Municipal ou Estadual Define o Contrato de Programa como a base contratual a ser utililzada entre a Sabesp e o município Definição do prazo limite para estabelecer contrato formal até 2010 Discussão sobre o poder de concessão Discussão Central: os serviços de saneamento são de interesse local ou comum. Duas ações estão sendo apreciadas no Supremo Tribunal Federal (STF) Agência Reguladora Estadual - ARSESP Os municípios irão delegar a regulação dos serviços de saneamento à Agência Reguladora Estadual ARSESP; É necessária a assinatura de um Convênio de Cooperação entre o Município e o Estado; Convênio entre a Sabesp e a Prefeitura Municipal de São Paulo Objetivo final é a assinatura do Contrato de Programa Metropolitano; Solucionar imediatamente todas as pendências financeiras; Diretriz geral - responsabilidade partilhada. 10

11 Reajuste Tarifário Anual Até 2007 reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos nãogerenciáveis A partir de 2008 o reajuste passou a ser definido pela ARSESP, sendo que em 2008 a Agência preservou a fórmula de reajuste aplicada pela Sabesp desde Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%) Cálculo do Índice de Reajuste Anual Parte A Parte B Repasse integral dos custos não gerenciáveis Inclui: Energia elétrica Material de tratamento Impostos Custos de utilização dos recursos hídricos Inflação (IPCA) X Custos Gerenciáveis Reajustes de acordo com a fórmula Reajuste definido pela ARSESP 11

12 Evolução das operações água e esgoto Evolução das ligações de água (milhões) Ligações projetadas de água (mil) Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando mil ligações de água até 2018 Evolução das ligações de esgoto (milhões) Ligações projetadas de esgoto (mil) Coleta: de 79% em 2008 para 90% até 2018 Tratamento de 72% em 2008 para 90% até

13 Oportunidades de expansão Novos contratos Novos Negócios Atender novos municípios (16 milhões de pessoas população urbana incluindo o atacado); Desde 2006, a Sabesp pode operar fora do Estado de São Paulo e no exterior; Desde dezembro 2007 a Sabesp está autorizada à: Estabelecer subsidiárias bem como participar em outras empresas relacionada ao seu objeto social no Brasil e no exterior. O leque de serviços que podem ser prestados pela Sabesp podem ser ampliados para: Serviços de drenagem e manejo de águas pluviais urbanas; Manejo de resíduos sólidos e limpeza urbana; Operar sistemas de produção, armazenamento, conservação e comercialização de energia para uso próprio ou de terceiros. Novas iniciativas: Em julho de 2008, foi constituída a primeira parceria com o setor privado (SPE), para tratamento de esgoto no município de Mogi-Mirim; Acordos de cooperação com 5 empresas estaduais de saneamento; Primeiro acordo internacional - Instituto Costarricence de Acueductos y Alcantarillados (AyA) Costa Rica; Operação de aterro sanitário: iniciativas para operação com lixo em 3 municípios no Estado de São Paulo. 13

14 Oportunidades de expansão Atacado para o varejo Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado (3,3 milhões de pessoas população urbana) Capacidade de fornecer serviços de esgoto Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor Utilização do Contas a Receber para aquisições Novas iniciativas: Diadema: Em dez/08 foi firmado protocolo de intenções entre a Sabesp e o Município para operar os serviços de saneamento Guarulhos: Assinado contrato para tratamento de 12% dos esgotos do município 14

15 Melhoria de Eficiência - Programa de Redução de Perdas Meta de Perdas de Água (%) Mar/09: 27,2% Meta em dezembro de 2013: 20,0% Meta em dezembro de 2018: 14,0% Estão previstos R$ 912 milhões no Plano de Investimento para o Programa de Redução de Perdas de Água Ações para redução de perdas Perdas físicas Agilidade e qualidade no reparo de vazamentos Controle de pressão na rede de distribuição com VRPs Manutenção preventiva dos hidrômetros instalados, incluindo os de instalação recente Melhoria da qualidade dos materiais Pesquisa de vazamentos não visíveis em áreas críticas Troca seletiva de redes e canais Perdas não físicas Troca de hidrômetros ineficientes Expansão das equipes envolvidas em ação antifraude Prevenção de fraudes Controle de ligações inativas 15

16 Plano de Investimentos Plano de Investimentos no total de R$ 8,6 bilhões para 2009 a 2013, composto por: 16

17 Plano de Investimentos - Financiamento Recursos Próprios R$ 4 bilhões = 46,5% Recursos de Terceiros R$ 4,6 bilhões = 53,5% R$ 3,5 bi 41,1% CEF R$ 1,3 bi BNDES R$ 105 mi JBIC R$ 150 mi BID R$ 318 mi Outros R$ 15 mi BNDES R$ 533 mi BID R$ 640 mi BIRD R$ 115 mi JBIC R$ 317 mi CEF / BNDES BID / JBIC Total Investimentos Financiados - Valor Total = R$ 6,1 bi - Valor Financiado = R$ 4,6 bi - Contrapartida = R$ 1,5 bi - Alavancagem = 75% 17

18 Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito Dívida total / capitalização abaixo de 50% Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida de 3,6x em 2004 para 2,3x em mar/09 Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais 85% da dívida externa é com agências multilaterais Dívida por Contrato Dívida por moeda Agência Gov. Externa 30% Outros 3% 34% CEF e BB 35% Moeda Externa Agência Gov. Local 3% 5% Mercado de Capitais Externo 25% Mercado de Capitais Local 65% Moeda Local 18

19 Perfil de vencimento da dívida A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais). Atualmente o rating da SABESP pela S&P é A+(bra) (doméstico) e BB- (internacional) R$ milhões Ano Dívida Local Dívida Externa Total

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21 Resultados consistentes Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) LAJIDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 21

22 Destaques Financeiros (R$ milhões) T09 Receita líquida (R$) 4.397, , , , , ,4 LAJIDA (R$) 1.927, , , , ,3 623,5 Margem LAJIDA (%) 43,8 46,1 44,3 45,2 44,7 37,7 Lucro líquido (R$) 513,1 865,6 778, , ,1 256,2 Margem líquida (%) 11,7 17,5 14,1 17,7 15,9 15,5 Ativo total (R$) , , , , , ,0 Dívida total (R$) 7.050, , , , , ,5 Dívida de curto prazo (R$) 1.496,8 759,0 852,5 742, , ,8 Dívida de longo prazo (R$) 5.553, , , , , ,7 Dívida em moeda estrangeira (R$) 2.680, , , , , ,1 Patrimônio líquido (R$) 7.951, , , , , ,6 Dívida total/capitalização (%) 47,0 44,0 41,2 36,8 39,6 38,3 Investimentos (R$) 601,0 678,2 904,9 921, ,0 306,6 Dividendos declarados(r$/1000 ações) 5,4 12,2 9,5 1,32* 1,30* 0,61* Pay Out (%) 29,8 40,2 34,7 28,5 29,4 54,2 Dividend Yield (%) 3,4 7,8 3,2 3,2 4,7 2,1 Ações existentes Legislação Societária * lucro por ação 22

23 Medida histórica de alavancagem Entrada de Recursos vs. Amortizações (R$milhões) Nossa estrutura de capital tem permanecido consistente com a evolução de nossa geração operacional de caixa e nossa capitalização Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões) * LAJIDA últimos 12 meses 23

24 Contatos RI Mario Azevedo de Arruda Sampaio Angela Beatriz Airoldi (11) (11)