S BES E P 3º T r T im i e m stre N ve v mbro r /08 Di D re r tori r a E c E onômico-financeira r e d e R e R lações c om I nve v stidore r s

Transcrição

1 SABESP 1 st Quarter, º Trimestre 2008 Novembro/08 Diretoria Econômico-Financeira e de Relações com Investidores

2 Aviso Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Agenda 1 2 A Companhia Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira 3

4 Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo... Visão geral sobre a Companhia Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes Fornecemos água para 23,1 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 19,1 milhões de habitantes Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,3 milhões de pessoas) Monopólio natural, baixo risco de crédito Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 366 dos 645 municípios do Estado Nossa área de atuação cobre cerca de 60% da população urbana do Estado A Região Metropolitana de São Paulo* RMSP é responsável por 76,2% das nossas receitas de vendas e serviços prestados. Principais Indicadores Operacionais (1) Água Esgoto Ligações (milhões) 6,9 5,3 Cobertura (%) 100% 79% Tratamento (%) 100% 72% (²) Volume faturado (milhões m³) 1.400,1 990,1 Rede (mil km) 62,4 41,0 (1) Data base 30/09/2008 (2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado São Paulo Sistemas Regionais RMSP *A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8 municípios fora da área legal da Região Metropolitana de São Paulo e representa os municípios servidos pela Diretoria Metropolitana da Companhia. 4

5 ...com alto nível de Governança Corporativa. Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% + 1 das ações com direito a voto da Sabesp Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa. Desde janeiro de 2008 fazemos parte do Índice de Sustentabilidade da Bovespa - ISE 100% de ações ordinárias Controle Acionário¹ (¹) outubro

6 Agenda 1 2 A Companhia Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira 6

7 Base diversificada de consumidores Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria Comercial Industrial Público Comercial Residencial Atacado Residencial Industrial Público Água de Reuso Atacado Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria Comercial Comercial Residencial Industrial Residencial Industrial Atacado Público Público Atacado Mais de 80% do volume e da receita de água originam-se das categorias residencial, comercial e industrial Mais de 90% do volume e da receita de esgoto originam-se das categorias residencial, comercial e industrial 7

8 Sistema Integrado de Água Metropolitano A RMSP representa 72% do volume de água faturada Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda Atual disponibilidade hídrica de 68,0 m³/s Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de ampliação em mais 7,5 m³/s até o final de sistemas de produção, 20 reservatórios de água bruta, 182 reservatórios de água tratada Produção Média de Água (65,7 m³/s)* Sistemas de Distribuição RMSP Importância relativa de cada sistema produtor CAJAMAR P. B. JESUS S. C. V.GDE. T.DA DO SUL PAUL. COTIA SERRA EMBU STO. MAUÁ DIADEMA. ANDRÉ R. da Graça R.Guarapiranga ITAP. DA piranga SERRA R. P. Beicht EMBU S.B.DO CAMPO S. LOURENÇO GUAÇU DA SERRA JUQUITIBA F. MORATO MAIRIPORÃ R. Juqueri F. DA ROCHA S. DO PARNAÍBA BARUERI JANDIRA OSASCO ITAPEVI CARAPI- SÃO PAULO CUÍBA. Barr. do França R. Juquitiba CAIEIRAS R. Águas ARUJÁ Claras GUARULHOS R.Billings ITAQUA POÁ FERRAZ VASC. SUZANO SUZANO R.PIRES R. GDE. SERRA STA. ISABEL R.Taiaçupeba GUARAREMA MOGI DAS CRUZES R.Jundiaí BIRITIBA MIRIM R.Biritiba Mirim R.Paraitinga SALESÓPOLIS R.P. Nova R. R. do Campo *Produção Média de Água de 12 meses, até setembro/2008 8

9 Municípios Atendidos Atendemos 366 municípios, a maioria com contrato de concessão; Das 174 concessões vencidas até 2008, 122 foram mantidas com novos contratos; Adicionalmente, 33 concessões que venceriam após 2008 já foram contratadas (incluindo 12 municípios que não tinham contrato formal); Os municípios com concessão vencida e não renovada continuam sendo atendidos com contratos de curto prazo; Atendemos 36 municípios, incluindo Município de São Paulo, sem contrato formal. Todos os ativos nesses municípios são de propriedade da Sabesp. Vencimentos de Concessões 9

10 Marco Regulatório Lei Federal /07 Entrou em vigor em março de 2007 Obrigatoriedade de criar uma Agência Reguladora Municipal ou Estadual Define o Contrato de Programa como a base contratual a ser utililzada entre a Sabesp e o município Definição do prazo limite para estabelecer contrato formal até 2010 Discussão sobre o poder de concessão Discussão Central: os serviços de saneamento são de interesse local ou comum. Duas ações estão sendo apreciadas no Supremo Tribunal Federal (STF) Agência Reguladora Estadual - ARSESP Os municípios irão delegar a regulação dos serviços de saneamento à Agência Reguladora Estadual ARSESP; É necessária a assinatura de um Convênio de Cooperação entre o Município e o Estado; Convênio entre a Sabesp e a Prefeitura Municipal de São Paulo Assinatura do Contrato de Programa Metropolitano; Equacionamento de todas as pendências financeiras; Responsabilidade partilhada. 10

11 Reajuste Tarifário Anual Até 2007 reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos nãogerenciáveis A partir de 2008 o reajuste passou a ser definido pela ARSESP, sendo que neste ano a Agência preservou a fórmula de reajuste aplicada pela Sabesp desde Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%) Cálculo do Índice de Reajuste Anual Parte A Parte B Repasse integral dos custos não gerenciáveis Reajustes de acordo com a fórmula Reajuste definido pela ARSESP Inclui:: Energia elétrica Material de tratamento Impostos Custo de utilização dos recursos hídricos Inflação (IPCA) X Custos Gerenciáveis 11

12 Evolução das operações - água Evolução das ligações de água (milhões) Ligações projetadas de água (mil) Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando ligações de água até 2010 Capacidade atual de produção de água (m³/s) Crescimento esperado (m³/s) Total 103,5 RMSP 67,7 Total 11,0 RMSP 8,0 12

13 Evolução das operações - esgoto Evolução das ligações de esgoto (milhões) Ligações projetadas de esgoto (mil) Aumento de cobertura através da adição de ligações Sistema Atual Crescimento esperado (m³/s) Vazão Média Coletada Total 30,6 RMSP* 20,7 Coleta Total 4,6 Coleta 78% em % em Setembro % em 2010 Capacidade de Tratamento Total 39,5 RMSP* 18,0 * RMSP Região Metropolitana de São Paulo Tratamento Total 9,3 Tratamento 63% em % em Setembro % em

14 Oportunidades de expansão Novos contratos Novos Negócios Atender novos municípios (16 milhões de pessoas população urbana incluindo o atacado); Desde 2006, a Sabesp pode operar fora do Estado de São Paulo e no exterior; Desde dezembro 2007 a Sabesp está autorizada à: Estabelecer subsidiárias bem como participar em outras empresas relacionada ao seu objeto social no Brasil e no exterior. O leque de serviços que podem ser prestados pela Sabesp podem ser ampliados para: o Serviços de drenagem e manejo de águas pluviais urbanas; o Manejo de resíduos sólidos e limpeza urbana; o Operar sistemas de produção, armazenamento, conservação e comercialização de energia para uso próprio ou de terceiros. Sabesp Soluções Ambientais Foco no grande consumidor soluções customizadas Em julho de 2008, em parceria com a OHL (empresa espanhola prestadora de serviços de infraestrutura) a Sabesp constituiu uma SPE (Sociedade de Propósito Específico) para tratamento de esgoto no município de Mogi-Mirim. Atacado para o varejo Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado (3,3 milhões de pessoas população urbana) Capacidade de fornecer serviços de esgoto Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor Utilização do Contas a Receber para aquisições 14

15 Melhoria de Eficiência - Programa de Redução de Perdas Meta de Perdas de Água (%) Ações para redução de perdas Perdas físicas Em Set/08: 28,3% Meta em dezembro de 2010: 24,0% Agilidade e qualidade no reparo de vazamentos Controle da pressão na rede de distribuição com VRPs Manutenção preventiva dos hidrômetros instalados, incluindo os de instalação recente Melhoria da qualidade dos materiais Pesquisa de vazamentos não visíveis em áreas críticas Troca seletiva de redes e canais Perdas não físicas Troca de hidrômetros ineficientes Expansão das equipes envolvidas em ações antifraude Prevenção de fraudes Controle de ligações inativas 15

16 Plano de Investimentos Benefícios Esperados Plano de Investimentos no total de R$ 5,9 bilhões para 2007 a 2010, composto por: Preservar: - Recursos Naturais água - Base Operada principalmente Região Metropolitana (principais mercados) Maior previsibilidade Metas de atendimento e de receitas Maior exeqüibilidade Maior aderência à Legislação Ambiental: - Minimiza nossa exposição às ações judiciais - Aproxima a Companhia da Sociedade 16

17 Plano de Investimentos - Financiamento Recursos Próprios R$ 2,8 bilhões = 48% Recursos de Terceiros R$ 3,1 bilhões = 52% R$ 2,4 bilhões 78% CEF - R$ 1,4 bi BNDES - R$ 304 mi JBIC - R$ 384 mi BID - R$ 248 mi CEF - R$ 125 mi CEF R$ 125 mi CEF / BNDES BID / JBIC Total Investimentos Financiados - Valor Total = R$ 4,4 bi - Valor Financiado = R$ 3,1 bi - Contrapartida = R$ 1,3 bi - Alavancagem = 70% 17

18 Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito Dívida total / capitalização abaixo de 50% Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida de 3,6x em 2004 para 2,1x em set/08 Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais 83% da dívida externa é com agências multilaterais Dívida por moeda Moeda Externa 29% 71% Moeda Local Dívida por Contrato Dívida por Indexador Outros Agência Gov. Externa 24% 3% CEF e BB 38% Agência Gov. 3% Local 4% Mercado de Capitais Externo Mercado de Capitais Local 28% 18

19 Perfil de vencimento da dívida A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais). Atualmente o rating da SABESP pela S&P é A+(bra) (doméstico) e BB- (internacional) R$ milhões Ano Dívida Local Dívida Externa Total

20 Agenda 1 2 A Companhia Nossa Operação 3 Nossa Performance Financeira 20

21 Resultados consistentes Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) LAJIDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 21

22 Destaques Financeiros (R$ milhões) M08 Receita líquida (R$) 4.130, , , , , ,5 LAJIDA (R$) 2.076, , , , , ,9 Margem LAJIDA (%) 50,3 43,8 46,1 44,3 45,2 45,4 Lucro líquido (R$) 833,3 513,1 865,6 778, ,7 894,8 Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,1 17,6 19,3 Ativo total (R$) , , , , , ,5 Dívida total (R$) 7.264, , , , , ,5 Dívida de curto prazo (R$) 997, ,8 759,0 852,5 742, ,9 Dívida de longo prazo (R$) 6.267, , , , , ,6 Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.012, , , , , ,4 Patrimônio líquido (R$) 7.576, , , , , ,6 Dívida total/capitalização (%) 48,9 47,0 44,0 41,2 36,8 36,9 Investimentos (R$) 594,0 601,0 678,2 904,9 921, ,2 Dividendos declarados(r$/1000 ações) 17,7 5,4 12,2 9,5 1,32* 0,88* Pay Out (%) 60,5 29,8 40,2 34,7 28,7 22,4 Dividend Yield (%) 10,8 3,4 7,8 3,2 3,2 3,3 Ações existentes Legislação Societária * lucro por ação 22

23 Medida histórica de alavancagem Nossa estrutura de capital tem permanecido consistente com a evolução de nossa geração operacional de caixa e nossa capitalização Entrada de Recursos vs. Amortizações (R$milhões) Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões) * LAJIDA últimos 12 meses 23

24 Contatos RI Mario Azevedo de Arruda Sampaio Angela Beatriz Airoldi (11) (11)