SABESP anuncia resultados do segundo trimestre de 2005

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1 CIA. DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO - SABESP Rui de Britto Álvares Affonso Diretor Econômico-Financeiro e de Relações com Investidores Mario Azevedo de Arruda Sampaio Superintendente de Captação de Recursos e Relações com Investidores Tel: (5511) / Fax: (5511) maasampaio@sabesp.com.br SABESP anuncia resultados do segundo trimestre de 2005 São Paulo, - A SABESP Cia. de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Bovespa: SBSP3; NYSE: SBS), maior concessionária de serviços de água e esgoto das Américas e terceira maior do mundo em número de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2005 (2T05). As informações financeiras e operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais conforme a Legislação Societária. Todas as comparações referem-se ao segundo trimestre de 2004, exceto onde indicado em contrário. SBSP3: R$153,00/mil ações SBS: US$16,52 (ADR=250 ações) Total de ações: milhões Valor de Mercado: R$4.357 milhões Preço Fechamento:15/08/2005 Destaques Recuperação de volumes faturados de água e esgoto com crescimento de 5,7% em relação ao 2T04. Receita líquida no trimestre apresentou crescimento de 18,5%. Refinanciamento do Eurobônus de US$275 milhões por meio da 8ª emissão de debêntures. Redução da exposição em moeda estrangeira de aproximadamente 10%.

2 Página 2 de A SABESP apresenta acréscimo de 18,5% na receita líquida e de 27,1% no LAJIDA Principais Indicadores 2T04 2T05 Variação % Receita Operacional Líquida 1.038, ,3 18,5 LAJIR (*) 291,5 410,6 40,9 LAJIDA (**) 440,8 560,2 27,1 Margem LAJIDA - % 42,4% 45,5% - Lucro Líquido (73,3) 335,7 (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (R$ milhões) A Sabesp obteve receita líquida de R$1,2 bilhão e LAJIDA de R$560,2 milhões no 2T05. O resultado final no período, um lucro de R$335,7 milhões, ocorreu principalmente pelo aumento na receita operacional bruta de 23,3% e o efeito positivo da valorização do real de 11,8% frente ao dólar americano no período. 2. Receita operacional líquida crescimento de 18,5% A receita operacional líquida registrou acréscimo de R$192,4 milhões ou 18,5%. Essa evolução é resultante do reajuste tarifário de 6,8% a partir de 29 de agosto de 2004 e do aumento de 5,7% nos volumes faturados de água e esgotos, migração de consumidores para faixas de consumo onde a tarifa tem maior valor e fim do programa de uso racional da água. No entanto, esse aumento foi minimizado pelo acréscimo de R$59,2 milhões decorrente das mudanças ocorridas na legislação do COFINS/PASEP. Os quadros a seguir, demonstram o volume de água e esgoto faturados no varejo e no atacado de acordo com categoria de uso e região, nos segundos trimestres de 2004 e 2005: VOLUME FATURADO** DE ÁGUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % Residencial 298,4 315,7 5,8% 231,6 247,4 6,8% 530,0 563,1 6,2% Comercial 35,2 36,5 3,7% 31,7 33,2 4,7% 66,9 69,7 4,2% Industrial 7,8 8,2 5,1% 7,8 8,0 2,6% 15,6 16,2 3,8% Pública 11,6 12,0 3,4% 9,1 9,6 5,5% 20,7 21,6 4,3% Total Varejo 353,0 372,4 5,5% 280,2 298,2 6,4% 633,2 670,6 5,9% Atacado 62,3 64,6 3,7% 62,3 64,6 3,7% Total Geral 415,3 437,0 5,2% 280,2 298,2 6,4% 695,5 735,2 5,7%

3 Página 3 de 10 VOLUME FATURADO**DE ÁGUA E ESGOTO POR REGIÃO - milhões de m 3 Água Var Esgoto Var Água + Esgoto Var 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % RMSP 234,7 248,0 5,7% 189,7 202,4 6,7% 424,4 450,4 6,1% Sistemas. Regionais* 118,3 124,4 5,2% 90,5 95,8 5,9% 208,8 220,2 5,5% Total Varejo 353,0 372,4 5,5% 280,2 298,2 6,4% 633,2 670,6 5,9% Atacado 62,3 64,6 3,7% 62,3 64,6 3,7% Total Geral 415,3 437,0 5,2% 280,2 298,2 6,4% 695,5 735,2 5,7% (*) Composto pelas regiões do Litoral e Interior (**) Informações não revisadas pelos auditores independentes 3. Custos, despesas administrativas e comerciais Os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram acréscimo de R$73,3 milhões ou 9,8%. Apresentamos a seguir as principais variações: (R$ milhões) 2T04 2T05 Diferença Var. % Salários e encargos 269,9 278,0 8,1 3,0 Materiais gerais 20,8 28,2 7,4 35,6 Materiais de tratamento 22,6 26,1 3,5 15,5 Serviços 98,6 116,9 18,3 18,6 Energia elétrica 90,7 109,1 18,4 20,3 Despesas gerais 23,5 45,4 21,9 93,2 Depreciação e amortização 149,3 149,5 0,2 0,1 Baixa de créditos 66,8 60,4 (6,4) (9,6) Despesas fiscais 5,2 7,1 1,9 36,5 Custos, despesas administrativas e comerciais 747,4 820,7 73,3 9, Salários e encargos Apresentou um acréscimo de R$8,1 milhões ou 3,0%. Essa variação está relacionada principalmente ao reajuste de 7,94%, referente ao acordo coletivo, nos salários, benefícios e encargos a partir de maio de 2005, com impacto de, aproximadamente, R$19,3 milhões, compensados em parte, pela diminuição no quadro de funcionários na ordem de 1,3%. Outro fator que contribuiu para esta menor variação está relacionado ao pagamento de abono correspondente a 20% do resultado obtido com o Programa de Maximização dos Resultados no mesmo período de 2004 no valor de R$9,4 milhões Materiais gerais Apresentou elevação de R$7,4 milhões ou 35,6%. Essa variação ocorreu, principalmente, em manutenções de sistemas operacionais no valor de R$2,7 milhões, manutenção de ligações domiciliares no valor de R$1,6 milhão e combustíveis e lubrificantes para veículos da Companhia no valor de R$1,0 milhão.

4 Página 4 de Materiais de tratamento Apresentou um aumento de R$3,5 milhões ou 15,5%, causado pela variação dos seguintes materiais: sulfato de alumínio no valor de R$1,5 milhão e cloro no valor de R$1,1 milhão. O sulfato de alumínio foi utilizado em maiores quantidades em substituição a outros produtos de maior preço. No caso do cloro, o aumento ocorreu devido a qualidade da água, havendo necessidade de se aplicar uma quantidade maior para atendimento dos parâmetros desejados Serviços Apresentou um acréscimo de R$18,3 milhões ou 18,6%, motivados principalmente pelos serviços técnicoprofissionais relacionados à estruturação e colocação da oitava emissão de debêntures, manutenção e melhoria do sistema de tele-atendimento da RMSP, estudos de desenvolvimento de estratégias para universalização dos serviços de saneamento (projeto Tietê etapa II), estudo de tarifas, programa institucional de Responsabilidade Social, plano estratégico e mecanismos de suporte a gestão e estudos e pesquisas em programas de disposição de lodos em Estações de Tratamento de Esgotos (ETEs) e Estações de Tratamento de Água (ETAs) e na manutenção de ligações domiciliares (Programa Global Sourcing) Energia elétrica Apresentou um acréscimo no valor de R$18,4 milhões ou 20,3%, causado pelo aumento médio de 18,0% nas tarifas de energia elétrica. No que se refere ao consumo de energia, houve queda de 0,2% no segundo trimestre de 2005 ( MWh) em relação ao mesmo período de 2004 ( MWh), devido ao Programa de Maximização Energética Despesas gerais Apresentou um acréscimo de R$21,9 milhões ou 93,2%, decorrente principalmente de provisões para contingências cíveis, no valor de R$13,4 milhões, devido a revisão e mudança na perspectiva de processos já existentes e provisão para perdas diversas no valor de R$4,5 milhões Baixa de crédito Apresentou um decréscimo de R$6,4 milhões ou 9,6%, principalmente em função da recuperação de créditos através de recebimentos e de acordos com clientes inadimplentes Despesas fiscais Apresentou um acréscimo de R$1,9 milhão ou 36,5%, devido principalmente à CPMF decorrente da antecipação de compra de dólares. 4. Despesas financeiras e variações monetárias e cambiais passivas 4.1. Despesas financeiras Apresentou acréscimo de R$3,7 milhões, decorrente de: Juros sobre empréstimos e financiamentos internos, com elevação de R$ 18,7 milhões relativo às debêntures; Provisões referentes a contingências financeiras com acréscimo de R$8,6 milhões, cuja natureza está relacionada a juros e atualização de estimativas de processos judiciais já existentes;

5 Página 5 de 10 Juros sobre empréstimos e financiamentos externo, com decréscimo de R$22,7 milhões, devido à valorização do real em relação ao dólar americano ocorrido no 2T05, afetando os juros provisionados sobre seus respectivos saldos; Imposto de renda sobre remessa ao exterior, decréscimo de R$4,7 milhões, decorrente do pagamento de juros, ocorridos no 2T04; Outras despesas financeiras, com decréscimo de R$3,6 milhões Variações monetárias e cambiais passivas As variações monetárias e cambiais passivas apresentaram uma variação de R$448,8 milhões, devido principalmente à valorização do real em relação ao dólar americano de 11,8% no 2T05 em comparação a desvalorização ocorrida no 2T04 de 6,8%. 5. Indicadores Operacionais O quadro seguinte mostra a contínua ampliação dos serviços prestados pela Companhia. Indicadores Operacionais 2T04 2T05 Var. % Ligações de água (1) ,3 Ligações de esgoto (1) ,1 População atendida diretamente em água (2) 22,2 22,5 1,4 População atendida diretamente com coleta de esgoto (2) 18,0 18,2 1,1 Volume faturado de água no atacado (3) 62,3 64,6 3,7 Volume faturado de água no varejo (3) 353,0 372,4 5,5 Volume faturado de esgoto (3) 280,2 298,2 6,4 Número de empregados (1,3) Produtividade operacional (4) ,1 Notas: (1) Em unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, final do período (não inclui fornecimento no atacado) (3) Em milhões de m³ (4) Número de ligações de água e esgoto por empregado

6 Página 6 de Liquidação de empréstimos e financiamentos No dia 28 de julho, foram integralmente liquidados os eurobônus no montante de US$275 milhões, bem como os juros da última parcela, correspondentes a R$699 milhões. Os recursos necessários à liquidação desta dívida foram obtidos através da distribuição da 8ª Emissão de Debêntures, no montante de R$700 milhões, diminuindo substancialmente a exposição da Companhia em moeda estrangeira, relativamente às dívidas junto ao mercado financeiro. (R$ milhões) INSTITUIÇÃO jul-dez em diante TOTAL PAÍS Banco do Brasil Caixa Econômica Federal Debêntures BNDES Outros Juros e encargos Total País EXTERIOR Banco Mundial Société Génerale BID Eurobônus Deutsche Bank Luxembourg Juros e encargos Total Exterior Total Geral

7 Página 7 de Detalhes das Teleconferências e Webcasts Português: Dia 24 de agosto de :00 Horário de São Paulo Tel: (11) Código da Teleconferência: SABESP Inglês: Dia 24 de agosto de :00 Horário de São Paulo Tel: +1 (973) Código da Teleconferência: SABESP ou Para informações adicionais, favor contatar o Departamento de Relações com Investidores: Mario Sampaio Marisa Guimarães (11) (11) maasampaio@sabesp.com.br marisag@sabesp.com.br Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da SABESP e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das concessionárias, são considerações futuras de significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas, mercadológicas e políticas, além de fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

8 Página 8 de 10 Demonstração de Resultado Legislação Societária R$mil 2T05 2T04 % Receita bruta de vendas e/ou serviços ,3 Fornecimento de água - varejo ,2 Fornecimento de água - atacado ,0 Coleta e tratamento de esgoto ,4 Prestação de outros serviços (6,7) Dedução da receita bruta (Cofins/Pasep) (98.891) (39.712) 149,0 Receita líquida de vendas e/ou serviços ,5 Custo de bens e/ou serviços prestados ( ) ( ) 8,8 Lucro bruto ,3 Despesas com vendas ( ) ( ) (0,5) Despesas gerais e administrativas (94.352) (68.637) 37,5 Resultado financeiro líquido ( ) (123,0) Resultado opercional (74.256) (766,5) Despesas (receitas) não operacionais (11.001) (113,0) Lucro antes de Impostos e Item Extraordinário (85.257) (682,2) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social ( ) (969,5) Provisão para Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos ,3 Item extraordinário líquido de IR e CS (8.781) (8.780) - LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (73.335) (557,8) Numero de ações (000) Lucro (prejuízo) por ação (R$ ações) 11,79 (2,58) (557,8) Depreciação e amortização ,2 Ebitda ,1 % sobre receita líquda 45,5% 42,4%

9 Página 9 de 10 Balanço Patrimonial Legislação Societária R$ mil ATIVO 30/06/ /12/2004 Disponibilidades Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Estoques Impostos e contribuições Demais contas a receber Circulante Clientes a receber, líquido Clientes a receber de acionista Indenizações a receber Depósitos judiciais Impostos e contribuições Demais contas a receber Realizável a longo prazo Investimentos Imobilizado Diferido Permanente Total do ativo PASSIVO 30/6/ /12/2004 Fornecedores e empreiteiros Empréstimos e financiamentos Salarios e encargos sociais Provisões em discussão judicial Juros sobre o capital próprio a pagar Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Demais contas a pagar Passivo circulante Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Demais contas a Pagar Exigível a longo prazo Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Lucros acumulados Patrimônio líquido Total do passivo

10 Página 10 de 10 Fluxo de Caixa Legislação Societária R$mil Descrição Abr-Jun/05 Jan-Jun/05 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) do período Ajuste para reconciliação do lucro (prejuízo) líquido: Imposto e contribuições diferidos (5.002) (15.590) Provisões para contingências Obrigações previdenciárias Bens do ativo imobilizado recebidos em doações (setor privado) - - Perda na baixa de bens do imobilizado Depreciação Amortização Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Variações monetárias de juros sobre capital próprio Juros e variações monetárias passivas Juros e variações monetárias ativas (2.479) Provisão para devedores duvidosos (Aumento) diminuição de ativos Clientes (99.256) ( ) Contas a receber de acionistas ( ) (95.155) Estoques (500) Demais contas a receber (668) (14.542) Clientes longo prazo (26.376) (60.233) Contas a receber de acionistas - longo prazo (13.608) Depósitos judiciais Demais contas a receber a longo prazo (2.193) (3.088) ( ) ( ) Aumento (diminuição) de passivos Fornecedores (5.025) Salários e encargos sociais Impostos e contribuições (6.157) Demais contas a pagar Fundo pensão (3.357) (6.695) Provisões para contingências Demais contas a pagar de longo prazo Caixa líquido proveniente de atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado ( ) ( ) Venda de imobilizado - - Aumento do Ativo Diferido (28) (53) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos ( ) ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos - longo prazo Captações Pagamentos ( ) ( ) Juros sobre capital próprio Juros sobre capital próprio pagos (63.025) (65.552) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos Aumento (redução) nas disponibilidades Disponibilidades no início do período Disponibilidades no final do período Informações suplementares de fluxo de caixa Juros e taxas pagos de empréstimos e financiamentos Capitalização de juros e encargos financeiros (23.210) (14.411) Imposto de renda e contribuição social pagos Ativo imobilizado recebido em doações e/ou pago em ações COFINS e PASEP pagos Encontro de contas - (715)