CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO / COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE.

Transcrição

1 1. Crescimento de 10,2% na receita lí quida no 2T07 e 13,5% no LAJIDA (*) Lucro antes dos juros e imposto de renda (**) Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. (***) O lucro Líquido por ação considera o grupamento em todos os períodos demonstrados a fim de permitir a comparabilidade. No 2T07 a receita operacional líquida totalizou R$ 1,4 bilhão, um crescimento de 10,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os custos e despesas no montante de R$ 935,3 milhões foram 7,1% superiores ao 2T06, mas comparativamente em relação a receita líquida, atingiram 64,6% no 2T07 contra 66,5% no mesmo período do ano anterior. O resultado antes das financeiras apresentou uma elevação de 16,5%, passando de R$ 440,1 milhões no 2T06 para R$ 512,5 milhões no 2T07. O LAJIDA passou de R$ 591,2 milhões no 2T06 para R$ 671,3 milhões no 2T07, com acréscimo de 13,5% e margem de 45,0% para 46,4%. O lucro líquido alcançou R$ 295,5 milhões, 68,3% superior aos R$ 175,6 milhões obtidos no 2T Receita operacional A receita operacional bruta foi de R$ 1,6 bilhão, com acréscimo de R$ 141,7 milhões ou 10,0% em relação ao 2T06. Os principais fatores para este crescimento foram: Aumento de 3,2 % no volume faturado de água e esgoto; e Reajuste tarifário de 6,71% a partir de agosto de Volume faturado Os quadros a seguir demonstram os volumes faturados de água e esgoto, de acordo com a categoria de uso e região no 2T06 e 2T07 e no primeiro semestre de 2006 e /08/ :34:48 Pág: 36

2 (1) Não revisado pelos auditores independentes (2) Composto pelas regiões do litoral e interior 09/08/ :34:48 Pág: 37

3 4. Custos, despesas admini strativas e comerciais No 2T07, os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram um acréscimo de R$ 62,0 milhões, ou 7,1%. As principais variações identificadas no período foram: 4.1. Salários e encargos No 2T07 o número de empregados reduziu-se de para A quantidade de ligações por empregado passou de 664 no 2T06 para 695 no 2T07 (crescimento de 4,6%), o que sinaliza um aumento da produtividade por empregado de 4,7%. No trimestre ocorreu um decréscimo de R$ 21,8 milhões, ou 6,4%, nos salários e encargos, passando de R$ 342,6 milhões para R$ 320,8 milhões, o qual está relacionado aos seguintes fatores: No 2T06 houve provisão do bônus referente a avaliação de desempenho no valor de R$ 40,8 milhões; A partir de maio de 2007 houve acréscimo nas despesas com salários, encargos e benefícios em função de reajuste salarial de 3,37% e Acréscimo na provisão para obrigações previdenciárias conforme Deliberação CVM 371, com incremento no valor de R$ 13,3 milhões principalmente pela alteração da tábua de mortalidade e pelo aumento do tempo médio para obtenção da aposentadoria Materiais gerais No 2T07 houve um acréscimo de R$ 4,6 milhões, ou 15,2%, passando de R$ 30,3 milhões para R$ 34,9 milhões, relacionado principalmente aos seguintes fatores: Manutenção de redes e ligações domiciliares de água e esgoto e maior alocação de recursos no programa de redução de perdas, no valor de R$ 2,3 milhões; 09/08/ :34:48 Pág: 38

4 Materiais utilizados na segurança e proteção pela adequação às normas que fixam condições para garantir a segurança dos funcionários, no valor de R$ 0,7 milhão, de acordo com as normas internacionais de gestão de saúde e segurança; e Materiais relacionados a processamento de dados, no valor de R$ 0,5 milhão Materiais de tratamento Apresentaram um acréscimo de R$ 2,8 milhões, ou 10,5%, passando de R$ 26,7 milhões para R$ 29,5 milhões no 2T07, causado pelo aumento do consumo na ordem de 8,7% e reajuste médio de preços de 2,8%. A principal variação foi no consumo de sulfato de cobre devido à proliferação de algas provocando um aumento de R$ 1,4 milhão. As florações de algas são decorrentes de causas naturais, como aumento de insolação e de alguns nutrientes, os quais favorecem seu crescimento. As algas, se não combatidas no manancial, podem causar problemas de gosto e odor Serviços No 2T07 esse item apresentou acréscimo de R$ 29,3 milhões, ou 27,7%, passando de R$ 105,9 milhões para R$ 135,2 milhões. Os principais fatores que condicionaram esse desempenho foram: Manutenção de ligações domiciliares e redes de água e esgoto na região Metropolitana de São Paulo, no valor de R$ 7,8 milhões, por aumento na execução dos serviços relacionados ao contrato Global Sourcing e pela maior alocação de recursos no programa de redução de perdas; Detecção de vazamentos não visíveis na Região Metropolitana de São Paulo, como parte do Programa de Controle de Perdas, no valor de R$ 1,7 milhão; Serviços referente a implantação de softwares específicos para redesenho do portal corporativo e armazenamento de dados, ocorrida no 2T07, no valor de R$ 7,6 milhões, não recorrente; Public idade e propaganda no valor de R$ 4,5 milhões, com veiculação de campanhas publicitárias focadas na política e ações sócio ambientais de acordo com as novas diretrizes estratégicas da Companhia; Acréscimo de R$ 3,8 milhões referente à manutenção de ETEs (estações de tratamento de esgotos), serviços de carga, transporte e disposição final de resíduos sólidos, remoção e acondicionamento de lodo; e Leitura de hidrômetros e entrega de contas no valor de R$ 2,2 milhões, resultando na expansão da área de informatização nos municípios da Região Metropolitana de São Paulo Energia elétrica Apresentou um acréscimo de R$ 15,0 milhões ou 13,7%, passando de R$ 109,5 milhões para R$ 124,5 milhões associado ao aumento médio ponderado nos preços das tarifas de 10,1% e ao aumento do consumo de energia elétrica de 1,1% Despesas gerais No 2T07 houve um aumento de R$ 8,5 milhões, ou 20,1%, passando de R$ 42,2 milhões para R$ 50,7 milhões, principalmente por provisões relacionadas a processos judiciais. 09/08/ :34:48 Pág: 39

5 4.7. Depreciação e amortização Apresentou um acréscimo de R$ 7,7 milhões, ou 5,1%, passando de R$ 151,1 milhões para R$ 158,8 milhões em virtude da transferência de obras para o imobilizado em operação no 2T Baixa de créditos Apresentou um acréscimo de R$ 17,1 milhões, ou 30,6%, passando de R$ 55,9 milhões para R$ 73,0 milhões, provocado principalmente pelo: Aumento tarifário de 9% em agosto de 2005, que impactou as contas baixadas no 2T07 e Provisionamento decorrente de acordo rompido no valor de R$ 8,0 milhões Despesas fiscais No 2T07, o item despesas fiscais apresentou um decréscimo de R$ 1,2 milhão, ou 13,2%, em relação ao 2T06, passando de R$ 9,1 milhões para R$ 7,9 milhões, em função dos pagamentos de dívidas no mercado de capitais no 2T06, que acarretaram no pagamento de CPMF no valor de R$ 0,9 milhão nesse período. 5. Despesas e receitas financeiras No 2T07 estas apresentaram um decréscimo de R$ 13,1 milhões, ou 10,3%, conforme quadro a seguir: No que se refere aos financiamentos internos podem-se destacar os seguintes fatores: Decréscimo de R$ 16,5 milhões na provisão sobre juros de financiamentos internos devido principalmente ao pagamento antecipado da 5ª emissão de debêntures, 1ª série, em abril de 2006; amortização da 4 ª emissão de debêntures ao longo de 2006, com quitação em dezembro de 2006; pagamento de principal no contrato do Banco do Brasil, que impactou o cálculo dos juros, e queda da taxa DI, contribuindo para a diminuição de juros sobre a 6ª, 7ª e 8ª emissão de debêntures e do FIDC. 09/08/ :34:48 Pág: 40

6 Quanto aos financiamentos externos destacam-se: Redução de R$ 6,3 milhões devido à quitação antecipada, em novembro de 2006, de parte do Eurobônus Com a nova captação, Eurobônus 2016, em substituição ao Eurobônus 2008, houve uma redução da taxa de juros de 12% a.a. para 7,5% a.a., que, aliada à queda na cotação do dólar, contribuiu para a redução do saldo devedor (base de cálculo dos juros) e Redução de R$ 2,5 milhões nos juros calculados sobre os contratos com o BID, em função, principalmente, da queda na cotação do dólar. Em outras despesas financeiras: O acréscimo de R$ 11,4 milhões refere-se à provisão e atualização de processos judiciais. 6. Variações monetárias passivas e ativas 6.1. Variações monetárias passivas No 2T07 apresentaram um decréscimo de R$ 87,3 milhões devido à: Redução de R$ 3,2 milhões nas variações monetárias calculadas sobre as debêntures, resultante principalmente da menor variação do IGPM no 2T07, de 0,34% ante 0,71% no 2T06; Redução de R$ 2,3 milhões nas atualizações monetárias do contrato com a União / Banco do Brasil, devido principalmente à menor variação da TR, 0,39% no 2T07 ante 0,47% no 2T06, além de redução do saldo devedor pelos pagamentos efetuados das parcelas vencíveis no período e Redução de R$ 85,4 milhões nas variações cambiais calculadas sobre os empréstimos e financiamentos, devido principalmente à significativa queda na cotação do dólar que apresentou uma variação negativa de 6,06% no 2T07 contra uma variação negativa de 0,37% no 2T06, sendo: R$ 27,7 milhões relativas ao Eurobônus e 09/08/ :34:48 Pág: 41

7 R$ 57,4 milhões relativas aos contratos com o BID, resultante da variação do dólar das amortizações efetuadas e da redução na cotação da cesta de moedas, com variação negativa de 0,9% no 2T07 ante uma variação positiva de 0,2% no 2T Variações monetárias ativas O decréscimo de R$ 3,1 milhões, ou 32,0%, deve-se principalmente ao acordo com a Prefeitura Municipal de Diadema, ocorrido no 2T Despesas não operacionais Apresentou acréscimo de R$ 2,5 milhões, decorrente de: Incentivos fiscais para utilizar os benefícios da Lei Rouanet, no valor de R$ 1,0 milhão e Baixa de bens patrimoniais imóveis, no valor de R$ 1,5 milhão. 8. Indicadores Operacionais (*) O quadro seguinte mostra a contínua ampliação dos serviços prestados pela Companhia. (1) Em unidades no final do período. (2) Em milhões de habitantes, no final do período. Não inclui fornecimento por atacado. (3) Número de ligações de água e esgoto por empregado. (*) Informações não revisadas pelos auditores independentes. 09/08/ :34:48 Pág: 42