Resultados 1T18 Teleconferência 27 de abril de :00 (BrT)

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1 Resultados 1T18 Teleconferência 27 de abril de :00 (BrT)

2 RESULTADOS 1T18 Desempenho Financeiro Perspectivas Perguntas AVISO/DISCLAIMER Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e

3 DESEMPENHO FINANCEIRO RECEITA BRUTA TOTAL E POR MARCA EM R$ MILHÕES RECEITA BRUTA POR CANAL MERCADO DOMÉSTICO EXCL. OUTRAS RECEITAS 1T18, EM R$ MILHÕES VARIAÇÃO 1T18 X 1t17 1T18 1T17 Var. 405,9 389,0 4,4% 293,0 275,2 6,5% 54,5 54,2 0,5% 23,3 26,1-10,9% 17,4 14,9 16,6% Mercado Internacional 10,8 9,9 9,6% Receita bruta de R$ 405,9 milhões no 1T18, alta de 4,4% em comparação com o 1T17, explicada pelo desempenho positivo em todos os canais. 3

4 REDE HERING STORE VENDAS BRUTAS CRITÉRIO SELL-OUT, EM R$ MILHÕES Vendas de R$ 254,3 milhões, influenciadas pela retração das vendas das franquias que apresentou fechamento de 33 pontos de vendas nos últimos 12 meses. Vendas mesmas lojas apresentaram alta de 1,6%, influenciadas pelo desempenho das lojas franqueadas, a despeito da alta dispersão em lojas, além da melhora da performance das lojas próprias e da webstore. ¹ Movimentação de lojas nos últimos 12 meses. ² Considera vendas via webstore. 4 ²

5 DESEMPENHO FINANCEIRO LUCRO BRUTO EM R$ MILHÕES EBITDA EM R$ MILHÕES Lucro Bruto: alta de 3,7%, explicado por: (i) Crescimento de 4,4% nas vendas brutas; (ii) Retração de margem bruta de 0,3 pp vs. 1T17 - maior volume de itens importados faturados no 1T18 (menor montante de benefício fiscal gerado nas plantas fabris) EBITDA de R$ 45,3 milhões (+7,2%), margem EBITDA de 13,2% (+0,3 pp), decorrente de: (i) Crescimento das vendas; e (ii) Gestão de despesas. 5

6 DESEMPENHO FINANCEIRO LUCRO LÍQUIDO EM R$ MILHÕES INVESTIMENTOS (CAPEX) EM R$ MILHÕES Lucro Líquido de R$ 34,3 milhões, queda de 9,3% vs. 1T17, devido ao menor resultado financeiro em função da queda da taxa de juros. Investimentos de R$ 3,2 milhões no 1T18, direcionados principalmente para instalações fabris, com destaque a implementação de sorter, tecnologia para novos sistemas e para construção da plataforma de omnichannel. 6

7 DESEMPENHO FINANCEIRO FLUXO DE CAIXA EM R$ MILHÕES DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 1T18 1T17 Var. EBITDA Itens Não caixa (750) AVP Clientes e Fornecedores (3.531) IR&CS Corrente 441 (2.744) Investimento em Capital de Giro (Aumento) redução em contas a receber de clientes (29.678) (Aumento) redução nos estoques (17.868) (37.570) Aumento (Redução) em fornecedores (21.075) (Redução) em obrigações tributárias (10.153) (6.353) (3.800) Financiamento de franqueados plano de reformas (474) Outros (14.291) (1.688) (12.603) CapEx (3.183) (4.579) Geração de Caixa Livre Geração de R$ 92,7 milhões de caixa livre no ano, R$ 20,0 milhões superior ao 1T17, em função da menor necessidade de capital de giro, notadamente em fornecedores e estoques. 7

8 PERSPECTIVAS Retomada gradual da economia marcada por alta volatilidade das vendas e um cenário ainda desafiador no curto prazo; Foco na execução das prioridades estratégicas sustentando os pilares de Produto e Loja (P&L), acompanhamento dos indicadores operacionais e busca pela perenidade e equilíbrio do negócio; Esforços concentram-se em resgatar crescimento de SSS e expandir vendas em todos os canais com o fortalecimento e ampliação da capilaridade da estratégia do omnichannel; Otimização do capital de giro e consequente redução no ciclo de caixa; Gestão austera de despesas, alta alavancagem operacional, sólida geração de caixa e estrutura de capital conservadora. 8

9 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Hering CEO Rafael Bossolani CFO e DRI Mariana Santo Gerente de RI Caroline Luccarini Analista de RI (11) /4805 ri@hering.com.br

10 1Q18 Results Conference Call April 27 th :00 am (BrT) 08:00 am (NY)/ 01:00 pm (London)

11 1Q18 Results Financial Performance Outlook Q&A DISCLAIMER This presentation contains forward-looking statements regarding the prospects of the business, estimates for operating and financial results, and those regarding Cia. Hering's growth prospects. These are merely projections and, as such, are based exclusively on the expectations of Cia. Hering management concerning the future of the business and its continued access to capital to fund the Company s business Plan. Such forward-looking statements depend, substantially, on changes in market conditions, government regulations, competitive pressures, the performance of the Brazilian economy and the industry, among other factors and risks disclosed in Cia. Hering s filed disclosure documents and are, therefore, subject to change without prior notice. 2

12 FINANCIAL PERFORMANCE GROSS REVENUES AND BREAKDOWN BY BRAND R$ MILLION GROSS REVENUES BREAKDOWN PER CHANNEL DOMESTIC MARKET EX-OTHER REVENUES 1Q18, R$ MILLION CHANGE 1Q18 X 1Q17 1Q18 1Q17 Change % % % % % Foreign Market % Gross Revenue of R$ million in 1Q18, a 4.4% increase compared to 1Q17, impacted by the positive performance of all channels. 3

13 HERING STORE NETWORK GROSS SALES SELL-OUT, R$ MILLION Gross revenues of R$ million, influenced by franchises sales retraction that closed 33 point of sale in the last 12 months. SSS grew by 1.6%, influenced by the franchises performance, despite high results dispersion among stores, in addition to the improvement of the own stores and webstore performance. ¹ Change in store count over the last 12 months. ² It considers sales thought webstore. 4

14 FINANCIAL PERFORMANCE GROSS PROFIT R$ MILLION EBITDA R$ MILLION Gross Profit: 3.7% increase, explained by: (i) 4.4% growth in gross sales; (ii) 30 bp of gross margin retraction vs 1Q17 - higher volume of imported items invoiced in the quarter (lower amount of tax benefit generated in the manufacturing plants). EBITDA of R$ 45.3 million (+7.2%), EBITDA margin of 13.2% (+30 bp), due to: (i) Sales increase; and (ii) Expenses management. 5

15 FINANCIAL PERFORMANCE NET INCOME R$ MILLION CAPEX R$ MILLION Net income of R$ 34.3 million, 9.3% lower vs 1Q17, due to operational income decrease due to a lower SELIC rate. Investments of R$ 3.2 million in 1Q18, mainly allocated to industrial plants, with emphasis on the sorter implementation, technology to new systems and for the construction of the omnichannel platform. 6

16 FINANCIAL PERFORMANCE CASH FLOWS R$ MILLION Cash Flow - Consolidated (R$ thousand) 1Q18 1Q17 Chg. EBITDA 45,299 42,245 3,054 Non cash items 3,222 3,972 (750) APV (Adjustment to Present Value) - Clients and Suppliers 6,326 9,857 (3,531) Current Income tax and Social Contribution 441 (2,744) 3,185 Working Capital Capex 40,584 23,908 16,676 (Increase) decrease in trade accounts receivable 57,519 87,197 (29,678) (Increase) decrease in inventories (17,868) (37,570) 19,702 Increase (decrease) in accounts payable to suppliers 22,454 (21,075) 43,529 Increase (decrease) in taxes payable (10,153) (6,353) (3,800) Refurbishment Project Franchisee Financing 2,923 3,397 (474) Others (14,291) (1,688) (12,603) CapEx (3,183) (4,579) 1,396 Free Cash Flow 92,689 72,659 20,030 Cash flow of R$ 92.7 million in the year, R$ 20.0 million higher than in 1Q17, explained by lower need of working capital, especially in suppliers and inventories. 7

17 OUTLOOK Economy gradual recovery marked by high sales volatility and a still challenging scenario in the short run; Focus on executing the strategic priorities, supporting Product and Store pillars (P&S), following operational indicators and looking for the business continuity and balance; Effort focus on resuming SSS growth and sales expansion across channels with the strengthening and capillarity expansion of the omnichannel strategy; Working capital optimization and resulting in a cash cycle reduction; Strict expenses management, high operating leverage, solid cash generation and conservative capital structure. 8

18 INVESTOR RELATIONS TEAM Fabio Hering CEO Rafael Bossolani CFO and IRO Mariana Santo IR Manager Caroline Luccarini IR Analyst (11) /4805