Resultados 2T18 Teleconferência 27 de julho de :00 (BrT)

Transcrição

1 Resultados 2T18 Teleconferência 27 de julho de :00 (BrT)

2 RESULTADOS 2T18 Desempenho Financeiro Perspectivas Perguntas AVISO/DISCLAIMER Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras acreditamos, podemos, visamos, estimamos e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e

3 DESEMPENHO FINANCEIRO RECEITA BRUTA TOTAL E POR MARCA EM R$ MILHÕES RECEITA BRUTA POR CANAL MERCADO DOMÉSTICO EXCL. OUTRAS RECEITAS 2T18, EM R$ MILHÕES VARIAÇÃO 2T18 X 2T17 2T18 2T17 Var. 1S18 1S17 Var. 420,4 481,4-12,7% 826,3 870,4-5,1% 297,7 342,6-13,1% 590,8 617,9-4,4% 54,0 66,8-19,1% 108,5 121,0-10,3% 26,0 31,5-17,3% 49,3 57,6-14,4% 19,8 20,3-2,5% 37,2 35,2 5,6% Outras¹ Mercado Internacional 8,3 7,1 16,4% 15,2 15,7-3,4% 14,5 13,1 11,1% 25,4 23,0 10,5% ¹ Considera a venda de itens de segunda linha e sobras. Receita bruta de R$ 420,4 milhões no 2T18, 12,7% inferior ao 2T17, explicada pelo desempenho negativo dos principais canais de vendas, influenciados por eventos extraordinários no trimestre, como altas temperaturas em abril e maio, greve de caminhoneiros e jogos da Copa. 3

4 REDE HERING STORE VENDAS BRUTAS CRITÉRIO SELL-OUT³, EM R$ MILHÕES Vendas de R$ 320,6 milhões, influenciadas pela retração das vendas das franquias que apresentou fechamento de 29 pontos de vendas nos últimos 12 meses. Vendas mesmas lojas apresentaram queda de 2,3%. ¹ Movimentação da rede de lojas (próprias e franquias) nos últimos 12 meses. ² Considera vendas via webstore. ³ Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell-out). Não considera outlet e webstore. 4

5 DESEMPENHO FINANCEIRO LUCRO BRUTO EM R$ MILHÕES EBITDA EM R$ MILHÕES Lucro Bruto de R$ 155,6 milhões (-14,7%), em função do menor volume de vendas e consequente redução de 2,0 p.p. na margem bruta, resultado de menor diluição de custos fixos e produtividade fabril, parcialmente compensada pelo reconhecimento de R$ 4,2 milhões referente à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS. EBITDA de R$ 58,0 milhões (-20,9%), decorrente da retração das vendas. A despeito desta retração, destaca-se no trimestre o rígido controle de despesas, contribuindo para o declínio de 9,1% nas despesas operacionais. 5

6 DESEMPENHO FINANCEIRO LUCRO LÍQUIDO EM R$ MILHÕES INVESTIMENTOS (CAPEX) EM R$ MILHÕES Lucro Líquido de R$ 57,3 milhões, queda de 34,9%, devido ao menor resultado financeiro decorrente do reconhecimento, no 2T17, de receita financeira de R$ 22,2 milhões advinda de ação judicial da Eletrobrás, e menor volume de receita com juros em função da queda da taxa de juros. Investimentos de R$ 7,9 milhões, alocados principalmente para tecnologia, em razão do projeto Omnichannel e integração de sistemas de vendas e para reforma de lojas próprias. 6

7 DESEMPENHO FINANCEIRO FLUXO DE CAIXA EM R$ MILHÕES DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 2T18 2T17 Var. 1S18 1S17 Var. EBITDA (15.359) (12.305) Itens Não caixa (3.596) (4.346) AVP Clientes e Fornecedores IR&CS Corrente (255) (8.639) (11.383) Investimento em Capital de Giro (47.769) (23.861) (Aumento) redução em contas a receber de clientes (2.311) (52.357) (Aumento) redução nos estoques (20.415) (5.415) (57.985) Aumento (Redução) em fornecedores (16.996) (Redução) em obrigações tributárias (4.872) (3.423) (1.449) (15.025) (9.776) (5.249) Financiamento de franqueados plano de reformas (2.128) (2.602) Outros (18.037) (39.779) (32.328) (52.382) CapEx (7.896) (16.717) (11.079) (21.296) Geração de Caixa Livre Geração de R$ 67,9 milhões de caixa livre, R$ 53,8 milhões acima do 2T17, explicado pela menor necessidade de capital de giro, notadamente no contas a receber de clientes devido à retração da receita, no controle dos estoques e no alongamento de prazos com fornecedores. 7

8 PERSPECTIVAS Cenário desafiador para o segundo semestre, com retomada gradual do crescimento econômico e maior instabilidade relacionada ao período eleitoral; Reestruturação organizacional em junho, com criação de duas unidades de negócios e da Diretoria de Transformação Digital, visam reforçar o foco no consumidor, acelerar a busca por resultados e geração de valor, a partir de um modelo ágil, integrado e digital; Esforços da Companhia concentram-se na execução das prioridades estratégicas, equilíbrio operacional, fortalecimento das marcas, bem como pela busca da melhora gradual do SSS e aceleração do plano de reformas das lojas; Disciplina financeira e sólida geração de caixa posicionam a Companhia para um novo ciclo de crescimento sustentável de vendas e geração de valor para o acionista. 8

9 RELAÇÕES COM INVESTIDORES Fabio Hering CEO Rafael Bossolani CFO e DRI Mariana Santo Gerente de RI Caroline Luccarini Analista de RI (11) /4805 ri@hering.com.br

10 2Q18 Results Conference Call July 27 th :00 am (BrT)/ 10:00 am (NY)

11 2Q18 Results Financial Performance Outlook Q&A DISCLAIMER This presentation contains forward-looking statements regarding the prospects of the business, estimates for operating and financial results, and those regarding Cia. Hering's growth prospects. These are merely projections and, as such, are based exclusively on the expectations of Cia. Hering management concerning the future of the business and its continued access to capital to fund the Company s business Plan. Such forward-looking statements depend, substantially, on changes in market conditions, government regulations, competitive pressures, the performance of the Brazilian economy and the industry, among other factors and risks disclosed in Cia. Hering s filed disclosure documents and are, therefore, subject to change without prior notice. 2

12 FINANCIAL PERFORMANCE GROSS REVENUES AND BREAKDOWN BY BRAND R$ MILLION GROSS REVENUES BREAKDOWN PER CHANNEL DOMESTIC MARKET EX-OTHER REVENUES 2Q18, R$ MILLION CHANGE 2Q18 X 2Q17 2Q18 2Q17 Change 1S18 1S17 Change % % % % % % % % % % Other¹ % % International Market ¹ It considers selling of second-line items and leftovers % % Gross Revenue of R$ million in 2Q18, a 12.7% decrease compared to 2Q17, explained by the negative performance of the main sales channels, influenced by extraordinary events in the quarter, with high temperatures in April and May, truckers' strike and Cup matches. 3

13 HERING STORE NETWORK GROSS SALES SELL-OUT³, R$ MILLION Gross revenues of R$ million, influenced by franchises sales retraction that closed 29 point of sale in the last 12 months. Sales measured in comparable stores (SSS indicator), decreased by 2.3%. ¹ Change in store network (owned and franchises) count over the last 12 months. ² It considers sales via webstore. ³ The amounts referred to the sales to final costumers (sell-out). Does not consider outlet and webstore sales. 4

14 FINANCIAL PERFORMANCE GROSS PROFIT R$ MILLION EBITDA R$ MILLION Gross Profit of R$ million (-14.7%), related to lower sales volume and consequente reduction of 200 bp in gross margin, due to lower fixed costs dilution and manufacturing productivity, partially offset by the recognition of R$ 4.2 million related to the ICMS exclusion from the PIS and COFINS calculation basis. EBITDA of R$ 58.0 million (-20.9%), as a result of sales retraction. Despite this retraction, the strict expenses control stands out in the quarter, favoring the 9.1% decline in operating expenses. 5

15 FINANCIAL PERFORMANCE NET INCOME R$ MILLION CAPEX R$ MILLION Net income of R$ 57.3 million, 34.9% lower, explained by a decrease in the financial result related to the recognition in 2Q17, of R$ 22.2 million in financial income from a lawsuit related to Eletrobrás and lower volume of revenue from interest applications, due to the decrease in the interest rate. Investments of R$ 7.9 million in 2Q18, mainly allocated to technology, due to Omnichannel project and sales systems integration and to the owned stores refurbishment. 6

16 FINANCIAL PERFORMANCE CASH FLOWS R$ MILLION Cash Flow - Consolidated (R$ thousand) 2Q18 2Q17 Chg. 1S18 1S17 Chg. EBITDA 58,013 73,372 (15,359) 103, ,617 (12,305) Non cash items 4,114 7,710 (3,596) 7,336 11,682 (4,346) APV (Adjustment to Present Value) - Clients and Suppliers 6,874 6, ,200 10,764 2,436 Current Income tax and Social Contribution (255) (8,639) 8, (11,383) 11,569 Working Capital Capex 7,030 (47,769) 54,799 47,614 (23,861) 71,475 (Increase) decrease in trade accounts receivable (2,311) (52,357) 50,046 55,208 34,840 20,368 (Increase) decrease in inventories 12,453 (20,415) 32,868 (5,415) (57,985) 52,570 Increase (decrease) in accounts payable to suppliers 19,320 4,079 15,241 41,774 (16,996) 58,770 Increase (decrease) in taxes payable (4,872) (3,423) (1,449) (15,025) (9,776) (5,249) Refurbishment Project Franchisee Financing 477 2,605 (2,128) 3,400 6,002 (2,602) Others (18,037) 21,742 (39,779) (32,328) 20,054 (52,382) CapEx (7,896) (16,717) 8,821 (11,079) (21,296) 10,217 Free Cash Flow 67,880 14,130 53, ,569 81,523 79,046 Cash flow of R$ 67.9 million, R$ 53.8 million higher than in 2Q17, explained by lower need of working capital, notably in the accounts receivable from customers due to revenue retraction, inventory control and longer terms with suppliers. 7

17 OUTLOOK Still challenging scenario for the second half with a gradual economic growth resumption and greater instability related to the election s period; Organizational restructuring in June, with the creation of two units and the Digital Transformation managing department, in order to reinforce consumer focus, accelerate the search for results and value generation from an agile, integrated and digital management model; Company s efforts focused on executing strategic priorities, operating balance and brands strengthening, as well as to pursue SSS gradual improvement and accelerate stores refurbishments; Financial discipline and solid cash generation positions the Company for a new cycle that will enable sustainable sales growth and shareholder value generation. 8

18 INVESTOR RELATIONS TEAM Fabio Hering CEO Rafael Bossolani CFO and IRO Mariana Santo IR Manager Caroline Luccarini IR Analyst (11) /4805