Resultados do Primeiro Trimestre de de Maio de 2018

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1 Resultados do Primeiro Trimestre de de Maio de 2018

2 Aviso Legal Página 2 Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A. As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores independentes.

3 Destaques do 1T18 Página 3 Milhões de reais 1T18 1T17 % var. Receita Liquida 293,2 199,3 47,1% Lucro Bruto 43,5 33,7 28,9% Lucro Operacional 11,3 13,5-15,8% EBITDA Ajustado 20,0 20,1-0,7% Lucro Liquido (13,7) 19,3 n/a As receitas liquidas do 1T18 cresceram 47,1% para R$293,2 milhões, se comparadas ao mesmo período do ano passado; O lucro bruto aumentou em 28,9% para R$ 43,5 milhões (1T17: R$ 33,7 milhões); O EBITDA ajustado de R$ 20,0 milhões permaneceu estável se comparado ao mesmo período do ano passado; Um aumento nas despesas financeiras devido as variações cambiais, resultaram em um prejuízo liquido de R$ 13,7 milhões (1T17: Lucro liquido de R$ 19,3 milhões).

4 Operações Americas Página 4 Vendas 1T18 (R$135,6 milhões): Destaques Americas: % 136 Receitas aumentaram 14,2% vs. 2017, mantendo o ritmo positivo visto durante o último trimestre. As operações LifeCycle tiveram crescimento sólido. As receitas no Brasil cresceram 16,1% vs Início antecipado de programas de colocação de pedidos de clientes Progresso do canal de Distribuidores e no desenvolvimento de negócios regionais As receitas no Mexico permaneceram estáveis vs. 2017, impactado pelo postergação de pedidos para o segundo trimestre.

5 Operações Europa Página 5 Vendas 1Q18 (R$157,6 milhões): Destaques Europa: 158 As receitas aumentaram 95,5% para R$157,6 milhões, 95.5% resultando no mais alto nível já reportado para a região. 81 Investimentos na Turquia, vistos nos últimos anos, apoiaram a expansão do mercado interno e na expansão de seu alcance geográfico

6 Iniciativas Página 6 Engajamento ativo com nossos principais clientes Eficiência na manufatura e ganhos de produtividade pela gestão Lean Gerenciando Lifecycle como fator diferenciador (Serviço de Gestão de Ativos) Inovação

7 Fluxo de Caixa Página 7 Milhões de reais 1T18 1T17 % var. EBITDA Ajustado 20,0 20,1 (0,7) Capital de giro 166,4 131,7 26,3 Fluxo de Caixa Op. (107,4) (19,5) 450,4 Capex 12,1 13,9 (13,5) O EBITDA ajustado permaneceu estável neste período Maior nível de vendas aumentou nossa necessidade de capital de giro Desaceleração do Capex após dois anos de investimentos intensos na Turquia Dias de ciclo de caixa 1T18 1T17 Var. Dias de recebíveis Dias de estoque Dias de fornecedores Ciclo de caixa Liquidez corrente 1,0x 1,0x n/a

8 Liquidez / Dívida Líquida Página 8 INDICADORES DE LIQUIDEZ (Em milhões de reais) 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Var. 1T18/ 1T17 Var. 1T18/ 4T17 Caixa e equivalentes, títulos e valores mobiliários 379,8 447,2 385,3 507,4 386,6 6,8-120,7 Dívida curto prazo (CP) 551,0 657,3 520,5 511,2 574,5 23,4 63,3 Dívida de longo prazo (LP) 197,7 222,5 282,4 317,6 286,6 88,9-31,0 Dívida em USD 483,9 547,0 499,4 507,8 484,2 0,3-23,6 Dívida em BRL 9,6 29,8 27,8 28,2 27,5 17,9-0,7 Dívida em EUR 254,3 303,0 275,6 292,8 349,4 95,1 56,6 Dívida em outras moedas 1,0 0,0 0,0 0,0 0,0-1,0 0,0 Dívida bruta 748,8 879,8 802,8 828,8 861,0 112,3 32,2 Caixa líquido / (Dívida líquida) -369,0-432,5-417,6-321,4-474,4-105,4-153,0 Patrimônio líquido (PL) 139,8 116,0 126,1 97,9 84,8-55,1 13,1 Caixa e equiv. / Dívida de CP 0,7x 0,7x 0,7x 1x 0,7x n/a n/a Dívida de CP / (CP + LP) 73,6% 74,7% 64,8% 61,7% 66,7% n/a n/a Caixa líquido (Dívida líquida) / PL -2,6x -3,7x -3,3x -3,3x -5,6x n/a n/a Dívida líquida / (Dívida líquida + PL) 72,5% 78,9% 76,8% 76,7% 84,8% n/a n/a

9 Perspectiva Página 9 Perspectiva 2018 As condições macroeconomicas globais aparentam suportar um crescimento contínuo. Portanto, esperamos assim progredir em 2018 com nossa performance financeira e metas estratégicas. E claro, continuamos vigilantes em relação às incertezas em alguns de nossos mercados, bem como conscientes pela contínua volatilidade do câmbio. Priorização da criação de valor para o cliente, assegurando prover soluções inovadoras. Contínuo desenvolvimento de Lifecycle. Disciplina financeira para uma melhora no fluxo de caixa e desalavancagem do balanço patrimonial. Contínuo progresso na relação Dívida Líquida por EBITDA ajustado, focando em uma meta de 2,5x no futuro próximo.

10 Prioridades Estratégicas Página 10 A Metalfrio está comprometida a entregar valor a longo prazo aos acionistas através de suas prioridades estratégicas: Aumento de vendas de maneira lucrativa e sustentável Ativamente em contato com clientes e entregando valor incremental Gama de Produtos inovadores e beneficio no Lifecycle Desalavancagem Disciplina Financeira capital de giro e alocação de capital Melhora na performance operacional Aumento de Margem Optimização de Custo Aumento no valor agregado em produtos e serviços Alavancagem Operacional Novas Plataformas para crescimento futuro Expansão Geográfica Novas Tecnologias

11 Petros Diamantides CEO Frederico Moraes CFO & IRO Tel.: Fax: Av. Abrahão Gonçalves Braga, no. 412 Vila Livieiro CEP São Paulo SP Brasil Reunião pública > Hyatt São Paulo

12 First Quarter 2018 Results May 30 th, 2018

13 Legal Notice Page 2 In this presentation we make statements about future events (forward-looking statements) that are subject to risks and uncertainties. These statements are based on beliefs and suppositions of our Management and information to which the company currently has access. Statements about future events include information about our present intentions, beliefs or expectations, and those of the members of the company s Board of Directors, and Executive Officers. Reservations in relation to statements and information about the future also include information about possible or presumed operational results, and also statements that are preceded or followed by or which include the words believe, may, will, continue, expect, forecast, intend, plan, estimate, or similar expressions. Statements and information about the future are not guarantees of performance. They involve risk, uncertainties and suppositions because they refer to future events, and thus depend on circumstances which may or may not occur. Future results and the creation of value for stockholders may differ significantly from those expressed or suggested by forward-looking statements. Many of the factors that will determine these results and amounts are beyond Metalfrio Solutions capacity to control or forecast. Information on performance that is not directly derived from financial statements, such as, for example, information about the market, quantities produced and sold, production capacity, or calculation of adjustments on our results were not subject of audit by our external auditors.

14 1Q18 Highlights Page 3 Reais million 1Q18 1Q17 % var. Revenues % Gross Profit % Operational Profit % Adjusted EBITDA % Net Profit (13.7) 19.3 n/a 1Q18 Net Revenues up 47.1% to R$293.2 million compared to the corresponding prior year period; Gross profit increased by 28.9% to R$43.5 million (1Q17: R$ 33.7 million); Adjusted EBITDA at R$20.0 million broadly flat with the corresponding prior year period; Higher financial expenses primarily driven by foreign exchange movements resulted in a Net Loss of R$13.7 million (1Q17: Net Profit of R$ 19.3 million).

15 Americas Operations Page 4 1Q18 sales (R$135.6 million): Americas highlights: % 136 Revenues increased by 14.2% vs keeping the good momentum seen in last quarter. LifeCycle operation experienced solid growth Revenues in Brazil increased 16.1% vs Earlier start of customer placement programs Progress in the Distributors channel and regional business development Revenues in Mexico broadly flat vs. 2017, impacted by the postponement of orders to the second quarter

16 Europe Operations Page 5 1Q18 sales (R$157.6 million): Europe highlights: % 158 Revenues up 95.5% to R$157.6 million, resulting in a best historical performance in the region for a first quarter. Turkey investments seen in the last years supported the domestic market expansion and also penetration in new geographies

17 Initiatives Page 6 Active engagement with our customer base Manufacturing Throughput and Productivity gains through Lean Management Driving Lifecycle differentiator (Asset Management Services) Innovation

18 Cash Flow Page 7 R$ Million 1Q18 1Q17 % var. Adjusted EBITDA (0.7) Working Capital Op. Cash Flow (107.4) (19.5) Capex (13.5) Adjusted EBITDA flat for the period Higher sales increased our working capital requirements Capex slowdown after two years of intense investments in Turkey. Cash cycle days 1Q18 1Q17 Var. Days of receivables Days of inventory Days of suppliers Cash cycle Current Liquidity 1.0x 1.0x n/a

19 Liquidity/ Net debt Page 8 LIQUIDITY INDICATORS (R$ mn) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 Chg. 1Q18/ 1Q17 Chg. 1Q18/ 4Q17 Cash and equivalents, bonds and securities Short term debt (ST) Long term debt (LT) USD denominated debt BRL denominated debt Euro denominated debt Other Currencies Gross debt Net cash / (Net debt) Shareholders' equity (Equity) Cash and equiv. / ST debt 0.7x 0.7x 0.7x 1x 0.7x n/a n/a ST debt / (ST + LT) 73.6% 74.7% 64.8% 61.7% 66.7% n/a n/a Net cash (Net debt) / Equity -2.6x -3.7x -3.3x -3.3x -5.6x n/a n/a Net debt / (Net debt + Equity) 72.5% 78.9% 76.8% 76.7% 84.8% n/a n/a

20 Outlook Page outlook Global macro-economic conditions appear to be broadly supportive of continued growth. Therefore, we expect to continue making progress during 2018 in our financial performance and strategic targets. Of course, we remain vigilant with regard to ongoing uncertainties in some of our markets, as well as conscious of continued volatile foreign exchange rates. Prioritisation of Customer Value-Creation, ensuring to provide innovative, market-leading solutions Further developing Lifecycle Strong financial discipline to drive continued cash flow improvement and further improve liquidity and balance sheet Continue improving the Net Debt to Adjusted EBITDA aiming a ratio of 2.5x in the near future.

21 Strategic Priorities Page 10 Metalfrio is committed to delivering long term shareholder value through its key strategic priorities: Sustainable and profitable sales growth Actively engaging customers and delivering incremental value Innovative Product range and Lifecycle advantage Deleverage Financial discipline working capital and capital allocation Improvement in operational performance Margin Expansion Cost Optimization Higher value added products and services Operating leverage New Platforms for Future Growth Geographic expansion New Technologies

22 Petros Diamantides CEO Frederico Moraes CFO & IRO Tel.: Fax: Av. Abrahão Gonçalves Braga, no. 412 Vila Livieiro CEP São Paulo SP Brasil Reunião pública > Hyatt São Paulo