Redução do impacto em nossa margem bruta no semestre Controle da evasão e contas-receber Repasse & recompra FIES Captação Empréstimo IFC

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1 Resultados 2T16

2 Ressalva As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia. 2

3 Principais Mensagens 2T16 Execução do plano proteção de margens & caixa Redução do impacto em nossa margem bruta no semestre Controle da evasão e contas-receber Repasse & recompra FIES Captação Empréstimo IFC Primeiras entregas integração Sociesc ERP Financeiro (Jul 16) Consolidação das operações do EAD em Joinville Expansão do portfólio de cursos Plano de expansão orgânica Interior MG São Paulo Alis Educacional - Campus Estação São Judas Vestibular Sete Lagoas 3

4 Ensino 4

5 Base de Alunos - Ensino Total (Excl. Sociesc) Total ,4% ,3% Graduação EAD 2T15 2T16 Pós Graduação Ensino Básico e Técnico 2T15 Graduação EAD 2T16 Pós Graduação Ensino Básico e Técnico Redução na base total ex. Sociesc de 9,8 mil alunos 5,6 mil - Graduação 3,5 mil - Pronatec Consolidação da Sociesc com 16,1 mil alunos Números não incluem a Alis Educacional 5

6 Base de Alunos por Segmento Graduação Presencial +2,2% vs. 2T15 Ensino Básico e Técnico -26,6% vs. 2T T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T Pós-Graduação ,3% vs. 2T EAD Alunos vs. 2T T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Sociesc 6

7 7 Evasão Graduação Consolidado 13,1% -1,9pp 6,5% 8,1% 4,1% 4,6% 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Nota: Variação em pp a/a

8 Receita Líquida Ensino Ensino (Excl. Sociesc) Ensino 432,3-3,7% 416,3 432,3 +8,3% 468,3 Sociesc R$ 52 Sociesc 1T16 Base de Alunos -12% -12% Aumento Mensalidades +10% +10% Prouni / Mix -2% -2% Excl. Sociesc -3,6% -3,7% Sociesc +10% +12% Receita Líquida +6,1% +8,3% 8

9 Margem Bruta Ensino Ensino (Excl. Sociesc) Ensino 214,0-2,2pp 196,8 214,0-4,7pp 209,9 Sociesc R$ 13 25% Mg 49,5% 47,3% 49,5% 44,8% Sociesc 1T16 Expansão -0,6pp -0,6pp Escala -2,9pp -1,6pp Excl. Sociesc -3,5pp -2,2pp Sociesc -2,0pp -2,5pp Margem Bruta -5,5pp -4,7pp 9

10 Margem Operacional Ensino 147,8 34,2% Ensino (Excl. Sociesc) -3,2pp 129,1 31,0% 147,8 34,2% Ensino -5,9pp 132,6 28,3% Sociesc R$ 3 7% Mg Sociesc 1T16 Margem Bruta -3,5pp -2,2pp PDD +0,7pp -1,0pp Outras Despesas -0,1pp Excl. Sociesc -2,9pp -3,2pp Sociesc -2,7pp -2,7pp Margem Operacional -5,6pp -5,9pp 10

11 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Ensino Superior - PDD (% Rec. Líquida) PDD Não FIES (% Rec. Líquida Não FIES) 2,6% 5,2% 3,1% 4,1% 4,1% 8,5% 4,9% 6,5% 2T15 2T16 2T15 2T16 Revisão das faixas de provisionamento a partir do 2S15 refletindo cenário atual 1T15 impactado pela migração de alunos de FIES para Não-FIES. Em 2016 esse impacto ocorreu no 2T 2T15 reversão parcial na PDD da USJT 11

12 Contas a Receber PMR (dias) Total dias 144 2T15 3T15 4T15 1T16 2T FIES dias vs. 1T dias vs. 2T Não FIES -15 dias T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 12

13 Outros Negócios 13

14 Outros Negócios Receita Líquida 8,6 23,8 32,5 12,8 1S15 2S S16 Resultado Operacional¹ -4,6% -84,1% -1,1-25,9% -36,6% -4,7-7,3-8,4 1S15 2S S16 Redução das perdas da HSM no 1S16 para quase metade comparados aos últimos 2 anos Gestão e Inovação Tecnológica² (GIT) da Sociesc R$5,9 milhões de Rec. Líquida no 1S16. ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. ² O GIT oferece projetos de consultoria para empresas e desenvolvimento de soluções corporativas na área de Engenharia, além de uma estrutura laboratorial para suporte a criação de soluções tecnológicas (fundição, ferramentaria e outros). 14

15 Itens Não Recorrentes Valores em R$ (milhões) EBITDA 2T16 Despesas de Reestruturação (6,0) (4,7) Ajuste Contas a Receber FIES 1,9 0,9 Remuneração Baseada em ações (4,6) (4,6) Total de itens Não Recorrentes (8,7) (8,3) 2T16 Rescisão docente e administrativo Ajuste a valor presente do C/R Fies R$4,6MM referente a 450 mil ações do acordo de compra da Sociesc 15

16 Desempenho Financeiro Consolidado 16

17 Consolidado Excl. Sociesc Receita Líquida EBITDA Ajustado Resultado Líquido Ajustado 440,9-4,0% 423,2 117,0-3,5 pp 97,3 98,4-36,5% 62,5 26,5% 23,0% 22,3% 14,8% Receita Líquida de R$423,2 milhões com queda de 4,0% EBITDA Ajustado de R$97,3 milhões (-16,8%), e margem EBITDA Ajustada de 23% (-3,5pp) Resultado Líquido Ajustado de R$62,5milhões (-36,5%) 17

18 Consolidado Receita Líquida EBITDA Ajustado Resultado Líquido Ajustado 440,9 +9,1% 481,1 117,0-5,8 pp 99,8 98,4-38,6% 60,4 26,5% 20,7% 22,3% 12,6% Receita Líquida de R$481,1 milhões com crescimento de +9,1% EBITDA Ajustado de R$99,8 milhões (-14,7%), e margem EBITDA Ajustada de 20,7% (-5,8pp) Resultado Líquido Ajustado de R$60,4 milhões (-38,6%) 18

19 Geração de caixa 19

20 Fluxo de Caixa 94,1 51,7 42,4 70,9 4,4 (82,9) (26,7) (15,5) (27,5) (15,2) 184,5 201,8 ¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Depreciação & Outros Itens não Caixa+ Distrato Whitney (Efeito Contábil) ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional Capital de Giro Capex 20

21 Caixa e Endividamento Líquido Valores em R$ (milhões) Consolidado Ânima JUN 16 JUN 15 MAR 16 Total de Disponibilidades 201,8 35,5 150,1 Caixa 22,5 14,8 24,5 Aplicações Financeiras 179,3 20,7 125,6 Total de Empréstimos e Financiamentos ¹ 463,9 147,2 374,0 Curto prazo 109,2 62,4 136,4 Longo prazo 354,7 84,8 237,5 Disponibilidade (Dívida) Líquida ² (262,1) (111,7) (223,8) Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 34,3 3,0 32,7 Disponibilidade (Dívida) Líquida ³ (296,4) (114,6) (256,6) ¹ Valor líquido ajustado pelo swap ² Disponibilidade considerando apenas as obrigações bancárias. ³ Disponibilidade considerando todas as obrigações de curto e longo prazos relacionadas ao pagamento de parcelamentos tributários e às aquisições. Dívida Líquida / EBITDA : 1,7x 21

22 Considerações Finais Execução do plano para minimizar impactos do cenário externo Evolução em margem bruta ao longo do 1S16 Benefícios ainda sendo capturados Integrações caminhando dentro do ritmo planejado Primeiras entregas na Sociesc Integração da ALIS já iniciada Plano de crescimento orgânico e inorgânico consistente Interior de MG, SP e Sul Novas oportunidades de M&A 22

23 Contatos RI +55(11) Mariana Ferraz Leonardo Barros Haddad

24 2Q16 Results

25 Disclaimer The general and summarized information related to the activities pursued by Anima Educação until this date should not be construed as a share acquisition invitation, offer or request. This presentation may contain statements that merely express the expectations of the Company s management, as well as forecasts of future and uncertain events. Such expectations and/or forecasts involve risks and uncertainties, consequently decisions related to the acquisition of the Company s shares should not be based on them. 2

26 Highlights 2Q16 Implementation of margin & cash protection plan Reduction of the impact on our gross margin in the semester Control of dropouts and accounts receivable FIES accounts receivable (PN23) New IFC long-term loan Sociesc integration Financial ERP ( Jul'16 ) Consolidation of DL operations in Joinville Program portfolio expansion Organic Expansion Plan MG Countryside São Paulo Alis Educacional - New São Judas Campus Sete Lagoas Intakes 3

27 Education 4

28 Students Base Education Total (Excl. Sociesc) Total 85, % 75,854 85, % 91,917 2Q15 Vocational Programs & K12 Graduate 2Q16 Distance Learning Undergraduate 2Q15 Vocational Programs & K12 Graduate 2Q16 Distance Learning Undergraduate Reduction of 9.8 thousand students ex. Sociesc 5.6 thousand - Undergraduate 3.5 thousand - Pronatec (Vocational programs) 16.1 thousand students from Sociesc Numbers do not include Alis Educacional 5

29 Student Base 77,485 75,889 72,740 Undergraduate +2.2% vs. 2Q15 83,027 79,196 7,075 3,517 Vocational Programs & K12 2,111 2,093 2,710 2,580 2, % vs. 2Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 4,242 3,353 Graduate 3,427 5,315 2, % vs. 2Q15 5,698 Distance Learning +4,059 students vs. 2Q15 4,316 4,443 3, Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Sociesc 6

30 7 Undergraduate Dropout Consolidated 13.1% -1.9pp 6.5% 8.1% 4.1% 4.6% 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 Note: Change in pp y/y

31 Net Revenue Education Education (Excl. Sociesc) Education % % Sociesc R$ 52 Sociesc 1Q16 Student Base -12% -12% Tuition fees increase +10% +10% Prouni / Mix -2% -2% Excl. Sociesc -3.6% -3.7% Sociesc +10% +12% Net Revenue +6.1% +8.3% 8

32 Gross Margin Education Education (Excl. Sociesc) Education pp pp Sociesc R$ 13 25% Mg 49.5% 47.3% 49.5% 44.8% Sociesc 1Q16 Expansion -0.6pp -0.6pp Scale -2.9pp -1.6pp Excl. Sociesc -3.5pp -2.2pp Sociesc -2.0pp -2.5pp Gross Margin -5.5pp -4.7pp 9

33 Operating Margin Education Education (Excl. Sociesc) Education pp pp % 31.0% 34.2% 28.3% Sociesc R$ 3 7% Mg Sociesc 1Q16 Gross Margin -3.5pp -2.2pp PDA +0.7pp -1.0pp Other Expenses -0.1pp Excl. Sociesc -2.9pp -3.2pp Sociesc -2.7pp -2.7pp Operating Margin -5.6pp -5.9pp 10

34 Provision for Doubtful Accounts (PDA) Education PDA (% Net Revenue) PDA Non FIES (% Non FIES Net Revenue) 2.6% 5.2% 3.1% 4.1% 4.1% 8.5% 4.9% 6.5% 2Q15 2Q16 2Q15 2Q16 Provisioning criteria revision for each aging range as of 2H15, reflecting current macroeconomic outlook Students reclassification from FIES base to Non FIES base in 1Q15. In 2016 this impact occurred in 2Q Parcial reversion of USJT PDA in 2Q15 11

35 Accounts Receivable DSO (days) Total days 144 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 FIES Non FIES -13 days vs. 1Q days vs. 2Q15-15 days Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 12

36 Other Businesses 13

37 Other Businesses Net Revenue H15 2H H16 Operating Result¹ -4.6% -84.1% % -36.6% H15 2H H16 HSM operating result improvement in 1H16 compared to the last two years Sociesc s Management and Technological Innovation² (MTI) Net Revenue of R$5.9 million in 1H16 ¹ Operating Results do not include Depreciation and Amortization, nor corporate expenses allocations ² MTI provides consulting and business solutions for companies in the engineering field, in addition to a laboratory structure to support the development of technological solutions (foundry, tooling and others) 14

38 Non-Recurring Items R$ (million) EBITDA 2Q16 Restructuring Expenses (6.0) (4.7) Account Receivables Adjustments - FIES Stock Options (4.6) (4.6) Total Non Recurring Items (8.7) (8.3) 2Q16 Severance packages for professors and administrative staff FIES C/R Present Value Adjustment R$4.6MM related to 450 thousand shares of Sociesc s acquisition 15

39 Consolidated Financial Performance 16

40 Consolidated Excl. Sociesc Net Revenue Adjusted EBITDA Adjusted Net Income % pp % % 23,0% 22.3% 14.8% Net Revenue of R$423.2 million down by 4.0% Adjusted EBITDA of R$97.3 million (-16.8%), and Adjusted EBITDA Margin of 23% (-3.5pp) Adjusted Net Income of R$62.5milhões (-36.5%) 17

41 Consolidated Net Revenue Adjusted EBITDA Adjusted Net Income % pp % % 20.7% 22.3% 12.6% Net Revenue of R$481.1 million up by +9.1% Adjusted EBITDA of R$99.8 million (-14.7%), and Adjusted EBITDA Margin of 20.7% (-5.8pp) Adjusted Net Income of R$60.4 million (-38.6%) 18

42 Cash Flow 19

43 Cash Flow (82.9) (26.7) (15.5) (27.5) (15.2) ¹ Operating Cash Flow = Net Income + Depreciation and Other Non-Cash Items ² Free Cash Flow = Operating Cash Flow Working Capital Capex 20

44 Cash and Net Debt R$ (million) Consolidated Ânima JUN 16 JUN 15 MAR 16 Cash and Cash Equivalents 201,8 35,5 150,1 Cash 22,5 14,8 24,5 Financial Investments 179,3 20,7 125,6 Loans and Financing ¹ 463,9 147,2 374,0 Short Term 109,2 62,4 136,4 Long Term 354,7 84,8 237,5 Net (Debt) Cash ² (262,1) (111,7) (223,8) Other Short and Long Term Obligations 34,3 3,0 32,7 Net (Debt) Cash ³ (296,4) (114,6) (256,6) ¹ Net of swap adjustment ² Considering financial debt (bank loans) only. ³ Including obligations related to tax debt and acquisitions payables. Net Debt / EBITDA : 1.7x 21

45 Closing Remarks Execution of the plan to minimize external environment impacts Gross margin progress within the semester Benefits still being captured Integrations on track Sociesc s first deliveries Kick off of ALIS integration Consistent organic and inorganic growth plan MG countryside, SP and South New M&A opportunities 22

46 RI Contacts +55(11) Mariana Ferraz Leonardo Barros Haddad