KROTON Educacional SA. Apresentação

Transcrição

1 KROTON Educacional SA. Apresentação 4/2/2007

2 Considerações Iniciais O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Kroton Educacional S.A ( Kroton ). Esta Apresentação foi preparada com base em informações constantes no Informe do 3 o Trimestre de Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of 933 e Cláusula 2E do Securities Exchange Act of 934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Kroton e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Kroton isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2

3 Dados da Companhia e Estrutura da Oferta Código / Listagem das Units KROT / Bovespa Nível 2 (com 00% de tag-along) Website / Contato RI / +55 (3) Total de Units units ( ON e 6 PN) R$ 478,7 MM Volume do IPO R$ 395,7 MM ( Primário ) R$ 83,0 MM ( Secundário ) Free Float 39% ( units) Preço de Colocação R$39,00 topo da faixa (início de negociação 23/07/07) Green Shoe Exercido 5% da oferta base (exercído em 03/08/07) 3

4 Destaques da Companhia 4

5 Destaques da Companhia Presença Geográfica Quem Somos Uma das maiores organizações educacionais privadas do Brasil. Mais de 40 anos no mercado brasileiro de educação Operações integradas do Ensino Básico ao Ensino Superior com presença nacional. Marcas reconhecidas no setor de educação (Pitágoras e INED) Gestão Qualificada e Alto Padrão de Governança Corporativa Unidades Operacionais em Outubro escolas do Ensino Básico no Brasil (+6 no Japão) campi de Ensino Superior em Operação () campi de Ensino Superior em Implantação () 4 () Inclui cursos de bacharelado e tecnólogo oferecidos pela Kroton 5

6 Principais Negócios Ensino Básico Participação na Receita (2007) 56% Ensino Superior 44% Principais Marcas Início das Operações O que oferecemos Soluções integradas para escolas associadas com: Material didático para os alunos Bacharelado de 4 a 5 anos Capacitação profissional para professores e gestores Apoio à gestão de marketing Monitoramento da aprendizagem Tecnólogo de 2 a 2,5 anos Público Alvo Classe média Classe média e Classe média-baixa Classe média-baixa e baixa (jovens trabalhadores) Número de Alunos () Base de Ativos Know-how e experiência na elaboração de material didático e operação de escolas Escolas Associadas pertencentes a terceiros Gráficas de terceiros Built-to-suit com contratos de aluguel de longo prazo Uso das instalações das Escolas Associadas em horários alternativos Built-to-suit com contratos de aluguel de longo prazo () Número final de alunos no 3T07 6

7 DRIVERS Experiência empresarial Pessoas Mercado Marcas Modelo de negócio padronizado e replicável Conexão com o mundo do trabalho Rede de educação básica 7

8 Mais 40 de anos de Experiência Posicionam a Kroton para se Beneficiar das Tendências do Mercado Consolidação e Crescimento do Ensino Básico Utilização da Plataforma de Ensino Básico para Expandir no Ensino Superior Mudança na Regulamentação: Instituições com fins lucrativos passam a atuar no Ensino Superior Período Piloto do Ensino Superior Fundação da Companhia e início das atividades no Ensino Básico Expansão das operações para outros estados e países através de parcerias com grandes empresas Criação de uma rede de ensino de grande escala Profissionalização da gestão Ensino Básico recebe certificado ISO Associação com Apollo International Início das atividades no ensino superior Ampliação do número de cursos do ensino superior Criação do INED (custo baixo, preço baixo) CAGR:,3% () CAGR: 88,8% () & T07 Número de Alunos Matriculados () De 200 até 3T2007 Ensino Básico Ensino Superior 8

9 Tese de Investimento 9

10 Tese de Investimento Mercado Brasileiro é Amplo e Está em Rápida Expansão Modelo de Negócio Altamente Padronizado, Escalável e Replicável Gestão Qualificada e Alto Padrão de Governança Corporativa Marcas Fortes e Bem Posicionadas Operações Integradas no Ensino Básico e Superior 0

11 Mercado Brasileiro é amplo e está em rápida expansão O Mercado Brasileiro de Educação é Amplo Faturamento total de aproximadamente R$20 bilhões () (~ 7% do PIB) Faturamento do setor privado de R$36 bilhões (), 42% no Ensino Superior Maior mercado de Ensino Básico na América Latina (~58 milhões de alunos matriculados) (2) 6 o maior mercado de Ensino Superior do mundo (~4,5 milhões de alunos matriculados) (3) e com Crescente Aumento da Participação de Investimento Privado Investimento público focado no Ensino Básico (80% dos investimentos) Demanda reprimida no Ensino Superior Incentivos para atrair investimentos privados para o Ensino Superior Permissão para atuação de instituições com fins lucrativos Incentivos fiscais e financiamento subsidiado: Prouni e FIES Matrículas Ensino Superior - Brasil Milhões de alunos CAGR: 3,6% 0, CAGR: 5,9%,2,3 0,8 0,8,5 Privado Público,8 0,9 0,9 2, 2,4,, 2,8 3,0,2,2 3, Fonte: Hoper Educacional/MEC Dados de Fonte: Hoper Educacional Dados de Fonte: Indicadores Estadísticos del Sistema Educativo del Mercosur Dados de Fonte: MEC

12 Mercado Brasileiro é amplo e está em rápida expansão (Cont( Cont.) Vetores de Crescimento Continuam Muito Atrativos Matrículas no Ensino Básico 9% 93% 94% 94% 96% Penetração no Ensino Superior () 30% 30% 38% 47% 52% 55% % Fonte: MEC Ensino Primário Ensino Secundário Fonte: MEC Atual Meta Oficial do Governo para 200E Aumento Esperado de Salário para Adultos com Nível Superior Jovens Trabalhadores no Ensino Superior Brasileiro (2) 24% 50% 7% 200% CAGR: 3,4% 3,0 62%, EUA México Chile Brasil China Fonte: Hoper Educacional E 07E 08E 09E 0E Fonte: Hoper Educacional Alunos matriculados em regiões metropolitanas como % do potencial total Jovens trabalhadores de classes média-baixa e baixa 2

13 Modelo de Negócio Altamente Padronizado, Escalável e Replicável Com sua Experiência no Ensino Básico, a Kroton Desenvolveu um Modelo de Negócios Único no Ensino Superior Através de Metodologias Específicas Materiais Didáticos Padronizados Programas em todo o país seguem exatamente a mesma grade curricular Ciclos de Ensino Diferenciados 4 a 8 admissões por ano em Pitágoras e INED, respectivamente Treinamento Unificado de Docentes e Gestores Histórico de treinamento de alta qualidade para docentes e gestores Desempenho Acadêmico Rígido Monitoramento de Resultados Constante avaliação do desempenho do corpo docente e discente Rentabilidade 3

14 Principais Estratégias de Crescimento 4

15 Principais Estratégias de Crescimento no Ensino Superior Expandir Operações no Ensino Superior, Criando uma Plataforma Educacional Completa no Brasil Modelo de negócios diferenciado Padronizado Escalável Replicável Marcas fortes e bem posicionadas Abertura de novos campi e aquisições seletivas Crescimento dos atuais campi Crescimento orgânico no ensino básico Sinergia das operações Resultados Operacionais Melhores margens Novos produtos 5

16 Estratégia Crescimento Orgânico Mercado em crescimento Green Field Relações Institucionais e Ministério da Educação Aquisições seletivas Mais de.000 instituições com menos de.000 alunos Alcance de resultados educacionais e empresariais desafiadores 6

17 Principais Estratégias de Crescimento no Ensino Superior Abertura de Novos Campi Integração com Base de Alunos do Ensino Básico para dar Suporte ao Crescimento Orgânico Alavancagem na Inteligência de Mercado, Reconhecimento de Marca, Instalações e Parcerias Plataforma de Ensino Básico no Brasil Rede de Ensino Superior () Em operação 5 Em implantação Novos mercados em potencial Mercado altamente fragmentado oferece oportunidades de aquisições de campi pequenos reduzindo o ciclo de aprovação regulatória e período pré-operacional Novos Negócios no Ensino Superior Ensino a Distância Iniciar operações de ensino a distância no Ensino Superior através da plataforma da educação básica e sinergias com a metodologia acadêmica própria () Inclui cursos de bacharelado e tecnólogo oferecidos pela Kroton 7

18 Novos Campi Unidade Cidade Status Unidade Cidade Status Faculdade Pitágoras Campus FADOM Divinópolis -MG 4 cursos em operação e 7 novos protocolados Faculdade Tecnóloga INED Divinópolis -MG 3 cursos em operação e 3 novos protocolados Unidade Cidade Status Faculdade Tecnóloga INED Venda Nova - MG 6 cursos em operação e 6 novos protocolados 8

19 Principais Estratégias de Crescimento (cont( cont.) Crescimento Contínuo dos Campi Existentes Maturação dos cursos de 4 a 5 anos 5 novos programas a serem implementados em 2008 Número médio de matrículas por campus na maturação: 4 a 7 mil Maturação dos cursos de 2 a 2,5 anos 6 novos programas a serem implementados em 2008 Número médio de matrículas por campus na maturação: 3 a 5 mil 9

20 Principais Estratégias de Crescimento no Ensino Básico Oportunidades de Crescimento Desenvolvimento de material didático customizado Atualmente desenvolvendo materiais para escolas católicas e escolas técnicas Fornecer serviços de Ensino Básico para escolas públicas municipais. Serviços de avaliação educacional Atrair novas Escolas Associadas para a Rede Pitágoras. 20

21 Destaques Financeiros 2

22 Destaques Financeiros 3T2006 x 3T Receita Líquida (R$ milhões) R$ MM ,3% 23, 35,5 4,3% 80,4 3,3 3T06 3T07 9M06 9M Despesas Operacionais (R$ milhões) R$ MM 7,7% 58,0% 9, 4,4 3,7 37,3 EBITDA Ajustado (R$ milhões) R$ MM ,7% 2,2 5,2 47,4% 20,9 30,7 3T06 3T07 9M06 9M Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) () R$ MM 64,7% Lucro Líquido Ajustado exclui amortização de ágio, impostos diferidos e resultados não-operacionais 3T06 3T07 9M06 9M07,2 8,9 88,% 4,4 27, 3T06 3T07 9M06 9M07 22

23 Destaques Financeiros () Receita Líquida R$ Milhões CAGR ,6% 9,8% CAGR: + 2,8% 79,2 96,2 2,7 39,3 Custo dos Serviços R$ Milhões 54,7% 49,0% 35,5 38,8 49,9% 48,0 55,% 62, 64,8 7,8 27,0 0, 39,3 0,2 0, ProForma % Receita líquida 2006 Despesas Gerais, de Vendas e Admin. (2) 73,2 R$ Milhões 47,0 52,2 56,7 45,9% 42,5% 37,3% 33,7% ProForma 2006 Ensino Básico Ensino Superior Outros ()Dados financeiros combinados consolidado (2) Exclui despesas com devedores duvidosos 3,4 32,8 34,8 27, ProForma % Receita líquida

24 Destaques Financeiros () EBITDA R$ Milhões 3,5% 5,3% 3,2% 4,7 4,9 0,9% 0,7 0, ProForma % Margem 2006 Lucro Líquido Ajustado (2) R$ Milhões -4,0 5,6% 4,4 8,3% 8,0 8, 7,2% ProForma 2006 % Margem ()Dados financeiros combinados consolidado (2) Lucro Líquido Ajustado exclui amortização de ágio, impostos diferidos e resultados não-operacionais 24

25 Kroton Educacional S.A. Relações com Investidores Alícia Maria Figueiró Pinheiro Vice-Presidente Executiva e Diretora de Relações com Investidores dri@kroton.com.br Thiago Ribas Analista de Relações com Investidores thiagorb@kroton.com.br (3)