Apresentação Apimec. Belo Horizonte 28 de novembro de 2007

Transcrição

1 Apresentação Apimec Belo Horizonte 28 de novembro de

2 Estrutura Corporativa 4 a maior Companhia integrada do setor elétrico brasileiro Light S.A. (Holding) Light S.E.S.A (*) (Distribuição) Light Energia (Geração) Light Esco Ltda (Comercialização) (Trading) Lightger Outros(**) (Novos Projetos) 3 a maior distribuidora 5 a maior Companhia privada do setor de geração (*) Inclui Light Overseas e Lir Energy 2

3 Composição Acionária: novo grupo controlador CEMIG Companhia Energética de Minas Gerais AGC Andrade Gutierrez Concessões LUCE LUCE do Brasil Fundo de Investimento em Participações PCP PCP Energia Participações 25% 25% 25% 25% RME Rio Minas Energia Participações S.A. 52,2% LIGHT S.A. 33,7% 14,1% Free Float: 47,8% BNDESPAR MERCADO Total de ações: ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal. 3

4 História da Light Pela 1ª vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro Aquisição pela Eletrobrás Companhia Estatal Privatização da Eletropaulo Controle da EDF Início da Light Companhia Privada Privatização Companhia Aberta Split EDF - AES Light Novo Mercado 4

5 Segmento de Distribuição Light SESA 3 a maior Companhia de distribuição de energia do Brasil - 3,8 milhões de clientes - Energia Faturada (UDM) - 18,333 GWh - 72% do consumo do Estado do Rio de Janeiro (2 PIB do Brasil) - Receita Bruta (UDM) - R$8,0 bilhões - Receita Líquida (UDM) - R$5,3 bilhões 5

6 Segmento de Geração Light Energia 5 ª maior companhia privada de geração hidrelétrica do Brasil Capacidade Instalada de Geração 855 MW UHE Ilha dos Pombos 187 MW UHE Santa Branca 56 MW Reservatório de Lajes UHE Fontes Nova 132 MW UHE Usina Subterrânea Nilo Peçanha 380 MW UHE Pereira Passos 100 MW 6

7 Novos Projetos em Geração Novos Projetos de Geração Projetos Local Capacidade Instalada Energia Assegurada Capex Previsão de início PCH Paracambi Ribeirão das Lajes (RJ) 25 MW 21.5 MW R$100 MM 2010 PCH Lajes * Complexo de Lajes 18 MW 15 MW R$28 MM 2010 UHE Itaocara Rio Paraíba do Sul 195 MW 110 MW R$600 MM 2012 * Projeto Brownfield, usando a estrutura existente na usina de Fontes Velha 7

8 Segmento de Comercialização e Serviços Light Esco Energia Inteligente para um Desenvolvimento Sustentável Comercialização/Negociação de Energia no Mercado Livre Comercialização: 278 GWh até Setembro de 2007 e um portfólio de mais de 20 clientes: incluindo Unilever e AmBev; Negociação: 892 GWh até Setembro de 2007 e um portfólio de mais de 10 clientes: incluindo TV Globo e Gerdau. Serviços e Infra-estrutura Aluguel de geradores de Energia para os Jogos Pan- Americanos; Melhorias na Qualidade de estruturas elétricas para o Sambódromo; Gerenciamento da conexão de Alta Voltagem para a indústria de envazamento; Operação do District Cooling no Rio Office Park 8

9 A Governança Corporativa Fóruns dos Acionistas Grupo Controlador Fóruns de Interface Fóruns dos Controladores Assembléia Geral Conselho de Administração Minoritários Conselho Fiscal 11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados 2 anos de mandato Conselho Fiscal Listada no Novo Mercado da Bovespa Manual de Governança Corporativa Comitê de Auditoria Comitê de Finanças Comitê de Governança e Sustentabilidade Comitê de Recursos Humanos Comitê de Gestão Presidência 9

10 Diretoria Executiva Economista. - Ex-Presidente da Globopar e; - Ex-Diretor financeiro da Petrobras. VP Finanças e RI Ronnie Vaz Moreira Presidente José Luiz Alquéres Engenheiro. - Ex-Presidente da Alstom Brasil; - Ex-Diretor Executivo da Bozano Simonsen; - Ex-Presidente da Eletrobrás; - Ex-Diretor do BNDESPAR ; - Ex-Secretário Nacional de Energia; - Ex-Presidente da CERJ e; - Ex-Diretor Executivo da Light. Gente Ana Matte Desenv. da Concessão Paulo Born Corporativo Paulo Pinto Jurídico Luiz Cristofaro Energia Leonardo Lins Clientes Roberto Alcoforado Ex-Diretora Executiva da Telsul Ex-Vice- Presidente da Duke Energy Ex-Diretor Executivo da Eletrobras Ex-Diretor Executivo da Motta Fernandes Ex-Diretor Executivo da Chesf Ex- Presidente da Celpe 10

11 Missão e Valores MISSÃO Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar. VALORES Foco nos Resultados Valorização do Mérito Coragem e Perseverança Comportamento Ético e Solidário Alegria 11

12 Plano de Transformação CLIENTE LEAL MÁQUINA EFICIENTE RESULTADOS COMPROMISSO COM O FUTURO 12

13 Plano de Transformação Status dos Projetos (150 subprojetos): Risco de Atraso e Atrasadas (8) Suspensas/ Canceladas (7) Finalizadas (47) Em andamento ou a iniciar conforme o cronograma (88) 13

14 Principais Objetivos Estratégicos CRESCIMENTO - Novos projetos em geração - Renegociação dos contratos iniciais de energia - Atividade de comercialização de energia - Plano de investimento do Estado do Rio de Janeiro - Estrutura sólida de capital EFICIÊNCIA EM GANHOS - Ações de redução de custos - Estratégia de prevenção de perdas - Aumento nas taxas de arrecadação - Terceirização das atividades de suporte - Venda de ativos não-relacionados à atividades fins RETORNO PARA OS ACIONISTAS - Política de distribuição de dividendos - Valorização das ações - Listada no Novo Mercado da BOVESPA COMPROMISSO COM O FUTURO - Melhora no relacionamento com o cliente - Recuperação da imagem institucional da Light - Um ótimo lugar para trabalhar - Foco na sustentabilidade 14

15 DESTAQUES OPERACIONAIS 15

16 Crescimento da Distribuição de Energia Consumo de Energia Elétrica (GWh) 2.6% a.a ,3% 13,0% ,9% 20,6% 22,6% 13,3% 13,5% 13,4% 23,9% 24,3% 24,4% 24,3% 15,7% 13,5% 9,9% 8,5% 30,1% 31,0% 31,5% 31,2% UDM07 Residencial Industrial Comercial Outros Clientes do Livre Mercado 16

17 Programa de Investimento Investimento em imobilizado e benfeitorias (R$ milhões) * Realizado Previsto * Não inclui investimentos em novos projetos de geração Principais investimentos ( ) - Melhoramento da rede de média tensão; - Modernização dos centros de controle; - Automação de subestações e distribuição; - Padronização dos níveis de tensão; - Tecnologia contra perdas 17

18 Evolução da Taxa de Arrecadação Taxa de Arrecadação média móvel 12 meses 98,3% 95.2% 96.2% 95.8% 96.0% 96.9% 96,9% 97,2% 96.4% 94.5% 94.8% 94.9% 94.6% 93.5% 94.5% 94.4% 93.6% 93.5% 93.9% 93.8% 93.0% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez T06 3T07 9M06 9M07 Faturamento (R$ MM) Arrecadação (R$ MM) % 91% 99% 92% 99% 18

19 Evolução das Perdas de Energia!! "#$%& Investimento de R$ 78 milhões na fase I do projeto de novas tecnologias para combate às perdas Aumento no número de inspeções, mais de 80 mil neste trimestre. 19

20 Programa de Prevenção de Perdas Consumo de energia (base mensal) 398 GWh 15 Clientes AT Livres (inclui clientes livres) 20.9% 883 GWh Clientes BT Faturamento (base mensal) 121 GWh 23 Clientes AT Cativos 8,5% 121 GWh 23 Clientes AT Cativos 6.3% 26.5% 41.7% 46,3% 506 GWh Clientes MT 35,6% 50,3% 883 GWh Clientes BT 506 GWh Clientes MT 4.6% 88 GWh Clientes BT - ST Baixa Tensão - Priorização apoiada em aspectos regionais e econômicos - Medição Individual - Sistema de medição centralizado - Medição por telemetria - Rede multiplexada 5,6% 88 GWh Clientes BT - ST Média Tensão - Instalação de encapsulados - Medição por telemetria - Blindagem de 45% dos clientes de média tensão que representam 79% da receita dessa classe 20

21 Programa de Prevenção de Perdas Segmentação BT Área Tipo 1 Condomínios Horizontais de Classe Alta Condomínios de Classe Alta Área Tipo 2 Renda Média bem Urbanizada Área Tipo 3 Renda Baixa Urbanizada Área Tipo 4 Renda Baixa de Urbanização Precária Área Tipo 5 Conjuntos Habitacionais Área Tipo 6 Prédios com Transformador dedicado Área Tipo 7 Grandes Clientes Comerciais BT Área Tipo 8 Município do Interior como Área livre de informalidade ST Clientes com medição indireta (TC s) Perda Comercial média de 20%; Plano de medição nos 65 condomínios sem Balanço Energético Grupo de Trabalho focado em condomínios a partir de Junho/2007. Proposta de instalação de Medição Eletrônica Individual, com Balanço Energético e Telemetria nos 35 Condomínios em clientes. 21

22 Evolução da Qualidade do Serviço "#$# '()*+,-." #." PRÊMIO IASC 2006: Light foi escolhida a segunda melhor distribuidora de energia elétrica da região sudeste Prêmio Eletricidade 2007, promovido pela revista Eletricidade Moderna DEC e FEC estão dentro do limite permitido pela ANEEL e são um dos mais baixos da região sudeste. 22

23 Sustentabilidade A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light, e traduzido em sua gestão. Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial OHSAS Instituto Light Academia Light Educação da Comunidade Seleção de parceiros locais Social Comitê de Governança Corporativa e Sustentabilidade Econômico-Financeira Ambiental Política de ativos intangíveis Plano de Transformação Classificação Investment Grade Gestão de risco Adesão ao Pacto Global Código de conduta Acordo sobre Responsabilidade Social NBR ISO SGA - Sistema de Gestão Ambiental Eficiência Energética Gestão de resíduos 23

24 RESULTADOS FINANCEIROS 24

25 Destaques Financeiros Jan a Set Receita Líquida R$ milhões ,9% M06 9M07 Custos R$ milhões ,6% ,5% 9M06 Não-gerenciáveis 9M07 Gerenciáveis 25

26 Destaques Financeiros Jan a Set M06 EBITDA R$ milhões + 177,6% M07 %&'"() *++ ))/)012 & "23),) & 012 & ),))06 Lucro Líquido R$ milhões M06 9M07 26

27 Custos Operacionais Melhor distribuição do OPEX entre a área relativa a atividades fins e a de suporte após a adoção da metodologia de pacotes 44% 53% 43% 38% 56% 47% 57% 62% E2007 atividades fins suporte 27

28 Perfil da Dívida Dívida Líquida 1 R$ milhões ,2% Classificado como Investment Grade (S&P) bra set/07 (1) Dívida líquida = Dívida Total - Caixa, exceto Braslight Longo Prazo Moeda 92% Moeda Curto Nacional Estrang. Prazo 91% 9% 8% 28

29 Cronograma de Amortização Cronograma de Amortização * (R$ milhões) Somente principal Pró-forma, considerando a amortização de dívida em moeda estrangeira no valor de US$ 160 MM e captação de R$ 450 MM Custo Médio : US$ + 6,55% a.a. R$: 12,3% a.a. Prazo Médio: 4,8 anos 29

30 Retorno aos Acionistas: Reconhecimento da Transformação Light x Ibovespa x IEE 10/08/06 = 100 até 26/11/ R$/ação 10/08/06 14,26 26/11/07 26,44 Light 81% Ibovespa 58% IEE 34% 60 ago/06 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 R$ MM Enterprise Value Valor de Mercado Volume diário de negociações 8,5 R$ 518 milhões em dividendos (yield de 8.3%) Política de dividendos - mínimo de 50% 30

31 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 31

32 Reajuste Tarifário Light ,6% Parcela A: Custos Não Gerenciáveis + 0,9% + 4,7% + 0,1% Adicionais Financeiros ,40% + = Percepção Média para o Consumidor - 4,79% - 1,9% - 1,3% Parcela B: Custos Gerenciáveis Reajuste Light ,2% Estrutural Custos Não gerenciáveis Estrutural Custos Gerenciáveis Adicionais Financeiros 32

33 Reajuste Tarifário Light 2007 Impacto no DRE DRE Light SESA Receita Bruta (-) Tributos (ICMS e PIS/COFINS) (-) Encargos (RGR, CCC, CDE, P&D, EE) = Receita Líquida (-) Compra de Energia (CCEARs, Itaipu, Bilaterais) (-) Custos de Transmissão (-) Encargos (ESS, ONS, TFSEE) = Margem de Contribuição (-) PMSO (-) Provisões (-) PDD = EBITDA Componente Tarifário Parcela A Parcela B Queda Média de 3,2% 62% 38% Aumento médio de 5,6% = Reajuste de 0,1% Reduções nos custos não gerenciáveis (Parcela A) não têm qualquer impacto negativo no EBITDA Pelo contrário, impactam positivamente devido à redução da inadimplência e das perdas 33