A Governança Corporativa como base para a Transformação. 29 de Novembro de 2007

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1 A Governança Corporativa como base para a Transformação 29 de Novembro de

2 Agenda A Light Segmentos de Negócios Novo controle A estrutura de Governança Estratégia Plano de Transformação Implementação da transformação Principais realizações A Transformação em números Destaques Financeiros do 1º ano de gestão O Futuro 2

3 A LIGHT 3

4 Estrutura Corporativa: segmentos de negócios 4 a maior Companhia integrada do setor elétrico brasileiro Light S.A. (Holding) Light S.E.S.A (*) (Distribuição) Light Energia (Geração) Light Esco Ltda (Comercialização) (Trading) Lightger Outros(**) (Novos Projetos) 3 a maior distribuidora 5 a maior Companhia privada do setor de geração (*) Inclui Light Overseas e Lir Energy 4

5 História da Light Pela 1ª vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro Aquisição pela Eletrobrás Companhia Estatal Privatização da Eletropaulo Controle da EDF Início da Light Companhia Privada Privatização Companhia Aberta Split EDF - AES Light Novo Mercado 5

6 Composição Acionária: novo grupo controlador CEMIG Companhia Energética de Minas Gerais AGC Andrade Gutierrez Concessões LUCE LUCE do Brasil Fundo de Investimento em Participações PCP PCP Energia Participações 25% 25% 25% 25% RME Rio Minas Energia Participações S.A. 52,2% LIGHT S.A. 33,7% 14,1% Free Float: 47,8% BNDESPAR MERCADO Total de ações: ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal. 6

7 A Governança Corporativa Fóruns dos Acionistas Grupo Controlador Fóruns de Interface Fóruns dos Controladores Assembléia Geral Conselho de Administração Minoritários Conselho Fiscal 11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados 2 anos de mandato Conselho Fiscal Listada no Novo Mercado da Bovespa Manual de Governança Corporativa Filiada ao IBGC Comitê de Auditoria Comitê de Finanças Comitê de Governança e Sustentabilidade Comitê de Recursos Humanos Comitê de Gestão Presidência 7

8 Formação da Diretoria Economista. -Presidente da Globopar; - Diretor Financeiro da Petrobras; e - Diretor do ABN Amro. Vice-Presidente de Finanças e DRI Ronnie Vaz Moreira Presidente José Luiz Alquéres Engenheiro. - Presidente da Alstom Brasil; - Diretor Executivo da Cia Bozano Simonsen; - Presidente da Eletrobras; - Diretor do BNDESPAR; - Secretário Nacional de Energia; - Presidente da CERJ - Diretor da Eletrobras e; - Diretor adjunto da Light. Gente Ana Matte Desenvolvimento da Concessão Paulo Born Corporativo Paulo Pinto Jurídico Luiz Cristofaro Energia Leonardo Lins Clientes Roberto Alcoforado Diretora Executiva da Telsul, CSN, Casas Sendas. Vice- Presidente da Duke Energy Diretor Financeiro da Eletrobras, Furnas e Chesf Sócio do escritório Motta Fernandes Diretor de Engenharia da Chesf Presidente da Celpe e Cosern, Diretor da Chesf. 8

9 ESTRATÉGIA: O PLANO DE TRANSFORMAÇÃO 9

10 Interação com todos os grupos de interesse Comunidade Credores Clientes Acionistas LIGHT Fornecedores Empregados Poder Público Entidades de Classe Órgãos Reguladores 10

11 O Novo Significado Empresarial: Transformação Contínua Do capitalismo das autodestruições e recriações para o novo significado empresarial: A Transformação Contínua 1º Significado: Empresa criadora de riquezas e tecnologias 2º Significado: Empresa responsável social e comunitariamente 3º Significado (era atual): Empresa geradora de atitudes pró-ativas de valorização dos indivíduos A maneira de combinar os significados confere espírito à empresa e os líderes são os maiores responsáveis pela formação e desenvolvimento do espírito da empresa 11

12 Receita Light de Empresa Em agosto de 2007 demos partida a um processo de perenização da Light seguindo nossa abordagem: Pessoas com valores vivendo a missão da empresa organizadas nos seus esforços por um plano que ordena: objetivos de continuidade com renovação objetivos de transformação Pactuam compromissos de gestão para atingir objetivos e metas pré-determinados 12

13 Missão e Valores VALORES Foco nos Resultados Valorização do Mérito Coragem e Perseverança Comportamento Ético e Solidário Alegria MISSÃO Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar. 13

14 Plano de Transformação CLIENTE LEAL P1 Clientes conhecer para melhor servir P2 Vendendo mais e melhor P3 Recebimento 100% P4 Sem gatos MÁQUINA EFICIENTE P5 Eficiência em processos P6 Estruturando a empresa do futuro P7 Fornecedores alinhados P8 Investimentos prudentes RESULTADOS P9 Revisão da estrutura de capital P10 Contingências bem gerenciadas P11 Valorização da concessão COMPROMISSO COM O FUTURO P12 Um grande lugar para se trabalhar P13 Conscientização e ações públicas P14 Gestão integrada de riscos 14

15 Principais Realizações Plano de Transformação 14 projetos divididos em 4 sub-grupos: Cliente Leal, Máquina Eficiente, Resultados e Compromisso com o Futuro 63 indicadores baseados na métrica do Balanced Score Card 90% dos projetos estão no prazo ou finalizados Principais Resultados Renegociação de dívida, antecipação de pagamento, redução de dívida em moeda estrangeira Relacionamento institucional com órgãos reguladores Negociação de pagamentos com os maiores clientes inadimplentes da Companhia (prefeituras, CEDAE e SUPERVIA): efeito líquido no caixa de R$240 milhões Novo Jurídico de altíssima qualidade: ganhos de causa em ações e aproximadamente R$ 500 milhões em reversão de provisões Avanço no relacionamento com o executivo, legislativo e judiciário Melhoria nos serviços prestados reconhecida pelo clientes: 2 lugar no prêmio de qualidade percebida da ANEEL Autorização para investimento em nova capacidade de geração (nenhum investimento foi realizado nos últimos 8 anos): Paracambi, Fontes e Itaocara Estrutura sólida do capital e baixo nível de alavancagem Programa de redução de perdas em implantação ACT/PLR 2007 em bases revolucionárias 15

16 DESTAQUES FINANCEIROS 16

17 Destaques Financeiros Receita Líquida R$ milhões 9,3% a.a UDM07 Custos Operacionais R$ milhões 6,4% a.a % UDM07 Não Gerenciáveis Gerenciáveis Índice de inflação (IGP-M): 4.1% 17

18 Custos Operacionais Melhor distribuição do OPEX entre a área relativa a atividades fins e a de suporte após a adoção da metodologia de gerenciamento matricial das despesas 44% 53% 43% 38% 56% 47% 57% 62% E2007 atividades fins suporte 18

19 Destaques Financeiros EBITDA R$ milhões 18,6% a.a UDM07 Lucro Líquido R$ milhões 942 EBITDA por segmento (9M07): Distribuição 85,7% 243 Comercializ. 0,3% Geração 14,0% UDM07 19

20 Perfil da Dívida Dívida Líquida 1 R$ milhões ,2% Classificado como Investment Grade (S&P) bra set/07 (1) Dívida líquida = Dívida Total - Caixa, exceto Braslight Longo Prazo 92% Curto Prazo 8% Moeda Nacional 91% Moeda Estrang. 9% 20

21 O FUTURO 21

22 Principais Objetivos Estratégicos CRESCIMENTO - Novos projetos em geração - Atividade de comercialização de energia - Plano de investimento do Estado do Rio de Janeiro - Redução e prevenção de perdas EFICIÊNCIA EM GANHOS - Ações de redução de custos - Aumento nas taxas de arrecadação - Terceirização das atividades de suporte - Venda de ativos não-relacionados à atividades fins RETORNO PARA OS ACIONISTAS - Sólida estrutura de capital - Forte geração de caixa - Valorização das ações - Política de distribuição de dividendos COMPROMISSO COM O FUTURO - Melhora no relacionamento com o cliente - Recuperação da imagem institucional da Light - Um ótimo lugar para trabalhar - Foco na sustentabilidade: ISE/Bovespa, GRI 22

23 Sustentabilidade A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light, e traduzido em sua gestão. Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial Adesão ao Pacto Global Código de conduta Acordo sobre Responsabilidade Social Comitê de Governança Corporativa e Sustentabilidade OHSAS Instituto Light Academia Light Educação da Comunidade Seleção de parceiros locais Social Econômico-Financeira Ambiental Política de ativos intangíveis Plano de Transformação Classificação Investment Grade Gestão de risco NBR ISO SGA - Sistema de Gestão Ambiental Eficiência Energética Gestão de resíduos 23

24 Retorno aos Acionistas: reconhecimento da transformação R$/ação 10/08/06 14,26 28/11/07 28,14 Light x Ibovespa x IEE 10/08/06 = 100 até 28/11/ LIGT3 32% IEE 19% IBOV 39% Light 92% Ibovespa 65% IEE 39% ago/06 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 R$ MM Enterprise Value Valor de Mercado Volume diário de negociações 8,5 R$ 518 milhões em dividendos (yield de 8,3%) Política de dividendos - mínimo de 50% 24

25 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiamse nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 25