Stronger optimism Deloitte Portugal CFO Survey Q November, 2017

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1 Stronger optimism Deloitte Portugal CFO Survey Q November, 2017

2 Outlook Perspetivas económicas para Portugal Como vê as perspetivas económicas para Portugal nos próximos 12 meses? -68% +37% +93% 3% 26% 52% Atualmente quase todos os CFOs a operar em Portugal perspetivam melhorias económicas em Portugal no próximo ano 71% 32% 95% 4% Num espaço de um ano houve um aumento muito significativo de CFOs a avaliar as perspetivas económicas para Portugal como positivas (de 3% no Q para 95% no Q3 2017) 15% 1% Q Q Q Net balance Negativas Nem positivas nem negativas Positivas Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 2

3 Outlook Perspetivas financeiras nas empresas Comparativamente com há três/seis meses atrás, como se sente acerca das perspetivas financeiras para a sua empresa? Q % 49% 13% +25% EU Q % 45% 11% +32% Num espaço de 6 meses (do Q1 para o Q3 2017), houve um aumento do otimismo dos CFOs relativamente às perspetivas financeiras para as suas empresas em Portugal PT Q Q % 62% 35% 30% 13% 8% +39% +54% Os CFOs em Portugal não só continuam mais otimistas do que os CFOs a nível europeu no que respeita às perspetivas financeiras para as suas empresas, como, num espaço de 6 meses, aumentaram relativamente mais o seu otimismo face aos seus pares europeus Net balance Mais optimista Igualmente optimista Menos optimista Nota: Os dados apresentados da UE consideram o total de respostas dos CFOs europeus ponderados pelo PIB do respetivo país Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 3

4 Outlook Evolução da receita, margem, capex e número de colaboradores De que forma prevê a evolução das seguintes variáveis na sua empresa nos próximos 12 meses? Receita Margem CAPEX #colaboradores EU 69% 69% -11% -11% 45% 45% -20% -21% 40% 42% -16% -16% 34% 38% -22% -19% À exceção da margem, os CFOs a operar em Portugal estão ainda mais otimistas quanto à evolução das receitas, capex e número de colaboradores no próximo ano face ao semestre passado PT 69% 77% -11% -11% 45% 42% -24% -24% 53% 52% -14% -8% 35% 44% -18% -19% Q Q Q Q Q Q Q Q Em comparação com os seus pares europeus, os CFOs em Portugal estão mais otimistas quanto à evolução das receitas, capex e número de colaboradores nas suas empresas Aumento Decréscimo Nota: Os dados apresentados da UE consideram o total de respostas dos CFOs europeus ponderados pelo PIB do respetivo país Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 4

5 Atividade no setor Na sua opinião, como vão evoluir as seguintes atividades no setor da sua empresa nos próximos 12 meses, em Portugal? Nota: as % respeitam ao net balance, diferença entre os CFOs que consideram que determinada atividade (M&A, ) irá aumentar e os que consideram que irá diminuir 8% 21% 33% 28% 18% 17% -10% -17% -26% 33% 34% 30% Com exceção do IPO, os CFOs mantêm a opinião de que as atividades de M&A, Private Equity, e Corporate Restructuring irão evoluir positivamente no próximo ano Face há um ano atrás, os CFOs consideram que a maior evolução, maior aumento de atividade, será ao nível dos M&A Mergers & Acquisitions (M&A) Private Equity Activity Initial Public Offering (IPO) Corporate Restructuring Q Q Q Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 5

6 Incerteza e risco Nível de incerteza financeira e económica Como avalia o nível de incerteza financeira externa e económica no seu negócio? Portugal 66% 45% 42% 68% 49% 48% Desde há um ano atrás que os CFOs em Portugal têm vindo a considerar que a incerteza financeira no seu negócio será cada vez menor (menos 20 p.p. do Q para o Q3 2017) -2% -4% -5% Q Q Q Net balance Incerteza elevada Incerteza reduzida Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 6

7 Incerteza e risco Predisposição para assumir risco no balanço Considera este um bom momento para assumir maior risco no seu balanço? Portugal -74% -60% -30% 13% 20% -87% -80% 35% -65% Desde há um ano atrás que os CFOs em Portugal têm vindo a considerar que há cada vez mais condições para assumir um maior risco no balanço das respetivas empresas Q Q Q Net balance Sim Não Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 7

8 Incerteza e risco Fatores de maior risco para o negócio Qual dos seguintes fatores considera representar um risco significativo para a sua empresa nos próximos 12 meses? Portugal Políticas públicas domésticas (fiscal, impostos, trabalho, regulação, social, legal, etc) 56% 70% 85% Instabilidade política ou económica em mercados externos 56% 54% 72% As políticas públicas domésticas continuam a ser consideradas pelos CFOs como o principal fator de risco para as suas empresas 30% Aumento dos custos laborais 42% 53% Q Q Q Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 8

9 Estratégias prioritárias para o negócio Quais das seguintes estratégias serão uma prioridade para o seu negócio nos próximos 12 meses? Portugal Nota: as % respeitam ao net balance, diferença entre os CFOs que consideram determinada estratégia importante e os CFOs que a consideram irrelevante Controlo de custos Gestão de fundo de maneio Redução de custos Introdução de novos produtos/serviços Crescimento orgânico Q Q Q % 93% 96% 83% 90% 76% 85% 78% 72% 54% 51% 71% 56% 44% 68% O controlo de custos, a gestão de fundo de maneio e a redução de custos continuam, desde há um ano atrás, a ser apontados pelos CFOs como o top 3 de estratégias prioritárias para os seus negócios Já as estratégias de introdução de novos produtos/serviços e crescimento orgânico, foram aquelas que, desde há um ano, apresentaram o maior aumento enquanto prioridades estratégicas para os CFOs Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 9

10 Formas de financiamento Quais as formas de financiamento que considera actualmente mais atrativas para as empresas? Empréstimo bancário Dívida corporativa Capital próprio Financiamento interno EU PT 64% 63% -14% -14% 70% 57% -7% -13% 49% 45% -23% -22% 57% 49% -10% -11% 31% 29% -28% -26% 42% 35% -14% -20% 53% 51% -13% -14% 69% 59% -1% -9% À semelhança de há 6 meses atrás, os CFOs em Portugal continuam a considerar que o financiamento interno (59%) e o empréstimo bancário (57%) são as formas mais atrativas de financiamento para as suas empresas opinião semelhante à dos CFOs europeus Q Q Q Q Q Q Q Q Atrativo Não atrativo Nota: Os dados apresentados da UE consideram o total de respostas dos CFOs europeus ponderados pelo PIB do respetivo país Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 10

11 Evolução taxas de juro Como espera que evoluam as taxas de juro nos próximos 12 meses? Portugal e EU (Q3 2017) 49% 57% 45% 39% Quase metade dos CFOs considera que as taxas de juro vão aumentar no próximo ano, ao passo que apenas 7% pensa que estas irão diminuir 7% 5% Vão subir Vão manter-se Vão descer Portugal EU Nota: Os dados apresentados da UE consideram o total de respostas dos CFOs europeus ponderados pelo PIB do respetivo país Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 11

12 Estratégias face ao aumento das taxas de juro Se as taxas de juro aumentarem nos próximos 12 meses, qual das seguintes estratégias pensa ser a mais adequada para o seu negócio? Portugal (Q3 2017) Adaptar os planos de produção para lidar com mudanças de procura Mudança na abordagem de marketing (e.g. menos enfoque no pricing e mais noutros aspetos) Reavaliar os planos de investimento A estratégia permanece inalterada não acredito que as taxas de juro vão subir Refinanciar a dívida Reduzir o rácio de alavancagem financeira Reduzir a dívida 1% 2% 7% 9% 10% 11% 17% Mais de 40% dos CFOs pensa que o aumento das taxas de juro irá ter um impacto reduzido no seu negócio A estratégia permanece inalterada uma subida das taxas de juro terá um impacto ligeiro no meu negócio 43% Para informações, contacte Deloitte Consultores S.A. 12

13 Deloitte refere-se a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada de responsabilidade limitada do Reino Unido (DTTL), ou a uma ou mais entidades da sua rede de firmas membro e respetivas entidades relacionadas. A DTTL e cada uma das firmas membro da sua rede são entidades legais separadas e independentes. Aceda a para saber mais sobre a nossa rede global de firmas membro. A Deloitte presta serviços de auditoria, consultoria, financial advisory, risk advisory, consultoria fiscal e serviços relacionados a clientes nos mais diversos setores de atividade. Quatro em cada cinco empresas da Fortune Global 500 recorrem aos serviços da Deloitte, através da sua rede global de firmas membro presente em mais de 150 países, combinando competências de elevado nível, conhecimento e serviços de elevada qualidade para responder aos mais complexos desafios de negócio dos seus clientes. Para saber como os aproximadamente profissionais criam um impacto positivo, siga a nossa página no Facebook, LinkedIn ou Twitter Para informações, contacte Deloitte Consultotes S.A.