Reinaldo Rubbi Di t re or de R l e õ aç I es com tid nves ores

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1 Reinaldo Rubbi Diretor de Relações com Investidores

2 Produtora de Especialidades Químicas Intermediárias Aplicações Finais Petróleo Centrais Petroquímicas 1ª geração Elekeiroz 2ª geração Expedição Física Acumulado até 3º trimestre de 2008: 373 mil t 1

3 Aplicações Finais 2

4 Participação da Elekeiroz na Capacidade Brasileira de Produção 2-Etil Hexanóico Maleico Oxo-Álcoois Plastificantes Ftálico 55% 53% 100% 100% 93% 45% 47% 7% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros Única produtora da América Latina de Octanol, Normal Butanol e Ácido 2-Etil Hexanóico A maior produtora da América do Sul de Anidrido Maleico, Plastificantes e Isobutanol 3

5 Participações da Elekeiroz nos Mercados Líder em Oxo - Álcoois, Ácido Carboxílico ( Oxoproducts ), Anidridos (Maleico e Ftálico) e Plastificantes 2-Etil Hexanóico Oxo-Álcoois M aleico Ftálico Plastificantes 84% 16% 75% 25% 50% 50% 50% 42% 8% 48% 40% 12% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Elekeiroz Outros Produtores Brasileiros Importações 4

6 Evolução de Preços Médios Nafta CAGR 27,9% Produtos Elekeiroz CAGR 26,6% US$/t M03 9M04 9M05 9M06 9M07 9M08 Nafta Produtos Elekeiroz 5

7 Segmentação de Mercado em % da Receita Bruta Acumulados até 3º trimestre 56% 9M M % Construção Civil Vestuário Automotivo Exportação Outros Ind. Químicas Diversas Alimentícia Public/Com. Visual 6

8 Gestão Estratégica em 2008 Aumento de 10% da capacidade nominal de produção da unidade de Oxo-Álcoois de Camaçari (BA). Aumento de 5% da capacidade nominal de produção da unidade de Ftálico de VP com sensível incremento da qualidade do produto. A unidade de Ftálico de VP é considerada a mais avançada do mundo, sendo a única que faz a destilação contínua do produto final em uma só coluna, o que possibilita menor consumo de matéria-prima, aumento da vida útil do catalisador e redução da geração de sub-produtos e resíduos. Ampliação de 13% da capacidade nominal de produção e diversificação dos Plastificantes (VP e CA). 7

9 Investimentos Realizados: 2002 a 2008 R$ milhões 31,6 29,8 média anual 2002 a M08 8

10 Produtos Químicos Orgânicos e Inorgânicos Acumulados até 3º trimestre Expedição Física: mil t Receita Líquida: R$ milhões M07 9M08 9M07 9M08 Inorgânicos Orgânicos Inorgânicos Orgânicos 9

11 Produtos Químicos Orgânicos e Inorgânicos Acumulados até 3º trimestre Expedição Física Receita Líquida 49% 50% 51% 50% 91% 84% 9% 16% 9M07 9M08 9M07 9M08 Inorgânicos Orgânicos Inorgânicos Orgânicos 10

12 Evolução da Receita Líquida Acumulados até 3º trimestre t CAGR 11,1% 1% R$ milhões % 19% 16% 18% 84% 89% 81% 82% % 78% % 87% 9M 03 9M 04 9M 05 9M 06 9M 07 9M 08 M ercado Interno Mercado Externo 11

13 Os produtos Inorgânicos são vendidos integralmente no mercado interno Distribuição da Receita Líquida Por Mercado de Destino 9% 16% 22% 13% 69% 71% Acumulados até 3º trimestre Por Linha de Produto 5% 5% 5% 5% 9% 16% 15% 13% 34% 27% 81% 74% 32% 34% 9M07 9M08 Orgânicos MI Orgânicos ME Inorgânicos 9M07 9M08 Plastificantes Oxo-Álcoois Anidridos Inorgânicos Resinas Formol 12

14 Margem de Contribuição A margem de contribuição média unitária da empresa cresceu 15% apesar do forte aumento dos preços das matérias-primas e da pressão exercida pela crescente importação de produtos acabados. A margem de contribuição média unitária dos produtos orgânicos diminuiu 3% e a margem dos produtos inorgânicos aumentou 159%. 13

15 Evolução da Margem de Contribuição: Total Empresa Acumulados até 3º trimestre: 2008/2007 R$ milhões 123,1 167,1 (32,8) (70,4) (3,6) 183,5 Margem 9M07 Preço de Venda Volume de Venda Consumo de MP e Outros Variáveis Índ. Téc. de MP e Outros Variáveis Margem 9M08 14

16 Indicadores Financeiros Acumulados até 3º trimestre R$ milhões 9M07 9M08 Var. 08/07 Receita Bruta 796,8 891,5 11,9% Receita Líquida 644,0 710,3 10,3% Lucro Bruto 137,2 150,4 9,6% Lucro Líquido 45,4 59,3 30,6% EBITDA 86,5 103,7 19,9% Dívida Líquida 25,55 43,5 70,5% Exportações / Receita Líquida 21,8% 13,4% Lucro Líquido / Patrimônio Líquido 17,1% 18,7% EBITDA / Receita Líquida 13,4% 14,6% Dívida Líquida / EBITDA 0,3 0,4 15

17 Balanço Patrimonial ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO set/08 set/07 set/08 set/07 CIRCULANTE 308,3 273,7 CIRCULANTE 127,4 120,3 Disponível/Aplicações 37,4 84,0 Fornecedores 35,33 37,77 Clientes 118,1 102,9 Instituições Financeiras 65,4 54,9 Estoques 132,5 67,3 Outros 26,8 27,8 Outros 20,3 19,5 NÃO CIRCULANTE 95,0 132,1 NÃO CIRCULANTE 353,9 349,99 Instituições Financeiras 15,5 54,7 Realizável a Longo Prazo 91,7 93,7 Outros 79,5 77,4 Permanente 262,3 256,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 439,8 371,2 TOTAL DO ATIVO 662,3 623,6 TOTAL DO PASSIVO E PL 662,3 623,6 16

18 Indicadores de Performance: ROE (%) + 1,7 vez 16,4 18,7 9,6 média 1998 a 2001 média 2002 a Aquisição Ciquine 2008: 9 meses anualizado 17

19 Evolução do EBITDA Acumulados até 3º trimestre: 2008/2007 R$ milhões 86,5 13,2 8,2 103,7 (1,8) (2,4) EBITDA 9M07 Lucro Bruto Despesas de Vendas Despesas Gerais e Adm Outros Operacionais EBITDA 9M08 18

20 Dividendos Líquidos + JCP (*) aos Acionistas R$ milhões 11,7 (26,6% do LL) + 3,5 vezes 9,4 (25,7% do LL do 1ºS) (26,2% do LL) 3,4 (*) Juros sobre Capital Próprio média 1998 a 2001 média 2002 a ºS/08 Antecipação 19

21 Valor Adicionado Acumulados até 3º trimestre R$ 129,5 milhões Financiadores 6% Acionistas 9% Lucros Retidos 38% Governo 14% Pessoal 33% 20

22 Utilização da Capacidade Instalada Acumulados até 3º trimestre índice ideal Plastificantes Resinas Maleico 2-Etil Hex. Ftálico Sulfúrico Oxo-Álcoois Formol 86% 86% 83% 91% 100% 97% 93% 92% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 85% 21

23 Estratégia de Investimentos Modernização, racionalização e automação das operações. Racionalização e redução do consumo de energia, água e outros recursos naturais. Padronização progressiva de equipamentos e softwares. Crescimento nos negócios existentes. Expansão regional na América do Sul. Constituição de alianças estratégicas com parceiros internacionais. Entrada em novos produtos da cadeia petroquímica, que se destinem aos mesmos mercados consumidores finais. i 22

24 Investimentos: 2008 a 2010 (R$ milhões) PROJETOS LOCALIZAÇÃO VALOR MERCADO ALVO Poliálcoois Camaçari BA e Várzea Pta SP 144,1 Coatings Álcoois Modernização c/ Expansão Camaçari BA 44,0 Coatings e Plastificantes Anidrido Maleico Várzea Pta SP e Camaçari BA 44,0 Coatings e Plastificantes Plastificantes Especiais Várzea Pta SP e Camaçari BA 16,5 Plastificantes Anidrido Ftálico Várzea Pta SP e Camaçari BA 9,9 Coatings e Plastificantes Investimentos Correntes Várzea Pta SP e Camaçari BA 66,0 Todos Total dos Investimentos 324,5 Financiamento BNDES 171,4 Geração Operacional 153,1 Total das Fontes 324,5 23

25 Gestão Ambiental e Sustentabilidade A empresa aplicou R$ 8,3 milhões em ações sócio-ambientais realizadas de comum acordo com as comunidades locais. Foram renovadas no período todas as Licenças de Operação para as atividades de Várzea Paulista em São Paulo junto à CETESB. A empresa é signatária do Programa de Atuação Responsável criado pelo International Council of Chemical Associations e administrado no Brasil pela ABIQUIM Associação Brasileira da Indústria Química. 24

26 Valor de Mercado 633,9 630,3 R$ milhões 74,9 média 1998 a 2001 média 2002 a 2007 set/08 31/dez de cada ano e 30/set/08 com base na cotação da ação PN 25

27 Vantagens Competitivas (Liderança e Cultura ) Valor 1. Maior produtora da América Latina de Octanol, Butanol, Isobutanol, Plastificantes, t Anidridos Maleico e Ftálico, e Ácido 2-Etil Hexanóico, adicionada a; 2. Cultura diferenciada (aplicada em todas as decisões gerenciais) de: Busca de melhorias continuas de performance e segurança operacional; Respeito integral às normas de preservação do meio ambiente; Gestão participativa; Aprimoramento crescente dos colaboradores. CRIAÇÃO DE VALOR PARA AS COMUNIDADES E ACIONISTAS 26

28 Reinaldo Rubbi Diretor de Relações com Investidores