GESTÃO FINANCEIRA CORPORATIVA

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1 GESTÃO FINANCEIRA CORPORATIVA Gerenciar estrategicamente uma organização é ter como objetivo gerar valor econômico para seus acionistas. O busca do valor econômico agregado envolve a identificação dos seus direcionadores, que envolvem os aspectos financeiros, mercadológicos, operacionais e relativos ao capital humano de uma organização. A gestão financeira voltada para a criação de valor econômico exige o conhecimento detalhado de técnicas gerenciais sofisticadas, que levem em conta o fato de que as economias nacionais estão inseridas em um ambiente global que gera um novo conjunto de riscos e oportunidades. O Curso de Pós Graduação Gestão Financeira Corporativa Avançada do IEC/PUC Minas propõe-se a oferecer ao mercado um curso de pós-graduação lato sensu com os seguintes diferenciais: 1. Aprofundamento dos temas clássicos de Finanças Corporativas, a partir da problemática das empresas brasileiras de médio e grande porte. 2. Ênfase no binômio teoria/prática, com uma postura crítica e realista em relação à aplicação à realidade brasileira das principais teorias do campo de conhecimento das Finanças. 3. Utilização de jogo de empresa (business game) como forma de fixação dos conceitos apresentados e de sua aplicação a uma situação próxima da realidade. 4. Rigor acadêmico no que se refere ao controle da freqüência e do aproveitamento acadêmico dos alunos assim como à contribuição aportada pelo corpo docente e a adesão às normas de qualidade dos MBA, conforme a Associação Brasileira de MBAs. Ao final do curso o egresso será um especialista em Finanças capaz de centrar a sua atuação dentro das organizações na busca da geração de valor econômico, desenvolvendo estratégias financeiras que integram a parte (Finanças) ao todo (Estratégia Corporativa). Este profissional dominará as técnicas financeiras utilizadas pelas organizações gerencialmente mais avançadas e será capaz de adaptá-las à sua realidade e perceber os impactos sobre a sua organização de mudanças ocorridas no ambiente nacional e internacional de negócios.

2 LOCAL DE REALIZAÇÃO: IEC PUC Minas no Colégio Sagrado Coração de Jesus ENDEREÇO: Rua Professor Moraes, Funcionários TELEFONE: OBJETIVOS DO CURSO 1. Desenvolver competências gerenciais na área de Finanças que permitam ao participante participar do processo de geração de valor econômico dentro das organizações onde atuam. 2. Capacitar os participantes a desenvolverem estratégias financeiras articuladas com os objetivos estratégicos gerais das organizações. 3. Habilitar os participantes no uso das principais técnicas financeiras contemporâneas. 4. Desenvolver nos participantes a capacidade de identificar os impactos sobre as suas organizações de modificações no ambiente nacional e internacional de negócios. PÚBLICO ALVO o Profissionais de nível superior que atuam ou desejam atuar na área financeira de organizações públicas e privadas. o Profissionais de nível superior que atuam em áreas afins a Finanças e que desejam aprofundar os seus conhecimentos na área financeira e compreender a sua articulação com as outras áreas da organização. o Profissionais de nível superior que atuam em instituições financeiras interessados em refinar a sua capacidade de avaliar o potencial de negócios de seus clientes e identificar novas oportunidades de negócios. o Empreendedores e empresários interessados em assegurar um crescimento equilibrado para as suas empresas. DURAÇÃO DO CURSO Carga horária total: 390 horas-aula Período de realização do curso: de março/2010 a dezembro/2010 Número de horas semanais: 12 horas-aula, com aulas as segundas, terças e quartas feira de 19h00min as 22h30 horas. INVESTIMENTO: 15 parcelas de R$ 497,00

3 CORPO DOCENTE DO CURSO Antônio Carlos Bertucci Caio Cesar Radicchi Carlos Sidnei Coutinho Edimeire Alexandra Pinto Ewerson Moraes da Silva Fabiano de Almeida Rodrigues Heles Soares Junior Jairo Ferreira Dias José Guilherme Chaves Alberto Luciano Lauria Luciano Leão Luiz Alberto Bertucci Luiz Amaro Lanari Wagner B. Guimarães Marco Antônio Pereira COORDENAÇÃO Antônio Carlos Bertucci Mestre (PUC - Minas) Luiz Lanari (Mestre UFMG) MÉTODOS QUANTITATIVOS PROGRAMA DO CURSO

4 Funções logarítmicas e exponenciais; álgebra matricial, derivadas, equações diferenciais, programação linear. Conceitos fundamentais, medidas de posição, medidas de dispersão, medidas de assimetria, medidas de correlação, variável aleatória, distribuições de probabilidade discretas e contínuas, amostragem e distribuições amostrais, estimação estatística. ANÁLISE CONTÁBIL DE NEGÓCIOS Análise retrospectiva: índices, cálculo contábil do valor econômico agregado, valor patrimonial e de liquidação, tendências históricas e sazonais. Metodologia de gestão de custos; custos e formação de preços; Contabilidade Gerencial. CÁLCULO FINANCEIRO Capitalização simples e composta. Capitalização contínua e operações de tesouraria. Desconto de títulos e diferenciação entre taxa de juros e taxa de desconto. Valor do dinheiro no tempo. Valor presente e valor futuro. Anuidades e perpetuidades. Sistemas de amortização. Valor presente líquido e taxa interna de retorno: cálculos básicos e análise avançada ( avaliação de investimentos com vidas úteis diferentes, com fluxos de caixa negativos, Valuation e perpetuidade). CONTABILIDADE FINANCEIRA A estrutura das demonstrações financeiras. A demonstração do fluxo de caixa. Conceitos de equilíbrio financeiro: liquidez e capital de giro, endividamento geral e financeiro, rentabilidade e lucratividade e eficiência operacional. Análise prospectiva: métodos de projeção de demonstrativos financeiros, análise de sensibilidade e simulação. Demonstrações contábeis e Valuation. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO O conceito de estratégia competitiva e de planejamento estratégico. Escolas de planejamento estratégico. Modelo genérico de planejamento estratégico. O processo de formulação da estratégia. Implementação estratégica e o Balanced Scorecard (BSC). O controle estratégico. Estratégias de internacionalização das empresas brasileiras. ECONOMIA DE EMPRESAS Microeconomia: fundamentos e conceitos básicos. A Teoria da Firma. O comportamento do consumidor: entendendo a demanda, o preço de reserva e o excedente do consumidor. Elasticidade e discriminação de preço. Tecnologia, inovação tecnológica e custo. A função lucro e a tipologia dos custos. A tipologia dos mercados: monopólio, concorrência perfeita e posições intermediárias. O oligopólio: estrutura e funcionamento. GESTÃO DA LIQUIDEZ Ativos e passivos financeiros, operacionais e permanentes. Autofinanciamento. Necessidade de Capital de Giro (NCG), Capital de Giro (CDG) e Saldo de Tesouraria (T). Overtrading e o efeito tesoura. Estratégias de Liquidez.

5 Crédito e cobrança. Aspectos financeiros da gestão de estoques. Operações contemporâneas de financiamento do capital de giro. Fluxo de Caixa. ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA INTERNACIONAL E CÂMBIO Balanço de pagamentos; Relações internacionais e instituições supranacionais; políticas cambiais; Euromercado; Instrumentos financeiros internacionais; ADRs; Swaps; Operações de heding; Produtos financeiros específicos de proteção cambial. FINANÇAS CORPORATIVAS Técnicas de planejamento financeiro de longo prazo. Técnicas de avaliação de investimentos. A avaliação do risco dos investimentos. O custo do capital das empresas: o custo do capital próprio (autofinanciamento e subscrição de ações) e de terceiros. Estrutura de capital e alavancagem: estrutura de capital ótima, alavancagens operacional, financeira e geral. Política de dividendos e valor da empresa. Fusões, aquisições e desinvestimentos. MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS A estrutura do Sistema Financeiro Nacional. Mercado monetário, cambial, de crédito e de capitais. O mercado de títulos de dívida: precificação, yield to maturity e duration. Operações estruturadas. Mercado de ações: o processo de capitalização das empresas, precificação e análise de risco. Noções de administração de carteiras de investimento. Análise Fundamentalista e Técnica de Ações. GESTÃO EMPRESARIAL A perspectiva de vanguarda para a formação de decisores, executivos e gestores organizacionais. A integração e a contribuição sinérgica das diversas áreas da organização. As estratégias para o planejamento e execução de um projeto integrador de gestão: as interconexões entre áreas funcionais e processos de RH, Logística, Finanças, Marketing e Administração de processos e informação. GESTÃO ESTRATÉGICA DE RISCOS Risco sistemático e não sistemático; Tipos de Risco (mercado, operacional, crédito e liquidez); Modelo CAPM: linha do mercado de capitais; modelo APT; As agências de rating; Metodologia de gestão de riscos; Acordo da Basiléia I e II (os três pilares); Controles Internos Aderência à Sarbanes-Oxley; Acordos da Basiléia Resolução 2972 / Risco de Crédito + Risco de Liquidez Risco Operacional. Operações de hedge e swap nos mercados futuros. Coeficiente beta e índice de Sharpe. Modelo APT e de Opções Reais. Opções e operações de hedge. MERCADO DE DERIVATIVOS FINANCEIROS

6 Conceitos básicos; Fatores determinantes do preço; Estratégias básicas com derivativos; Estratégias de proteção, especulação e de arbitragem. Mercado a Termo; Mercado Futuro; Swaps; Mercado de Opções; Opções reais. Mercado de Derivativos Agrícolas. ORÇAMENTO EMPRESARIAL O sistema orçamentário global; Condicionantes à implantação de sistemas orçamentários; Processo de elaboração de orçamentos; Peças orçamentárias fundamentais: vendas, produção (matérias primas, mão de obra direta e custos indiretos de fabricação), despesas administrativas, investimento/financiamento, impostos, orçamento de caixa. PLANEJAMENTO FISCAL E TRIBUTÁRIO: Exame e aplicação das disposições legais relativas ao imposto sobre a renda que envolvam o patrimônio da empresa. Os efeitos inflacionários e seus reflexos tributários. Juros sobre o capital próprio. Resultado do exercício contábil e tributário. Evasão fiscal. Distribuição disfarçada de lucro. Elisão fiscal. Os incentivos fiscais do IRPJ, os impostos indiretos e seus reflexos no resultado das empresas. CONTROLADORIA FINANCEIRA Resultado e balanço projetado. Conceitos e características do controle gerencial. O papel do controller. Plano de contas como instrumento de controle. Tipos e estrutura dos controles nos negócios: operacional, gerencial e estratégico. Desenvolvimento da informação gerencial. Planejamento e controle tributário. METODOLOGIA DE PESQUISA Características do conhecimento científico; Técnicas de pesquisa: projeto de pesquisa, normas de produção acadêmica (ABNT, NBR e outras), leituras, fichamentos, pesquisa empírica; A monografia de final de curso e suas características. ATIVIDADES COMPLEMENTARES Palestras proferidas por professores e profissionais de renome da área financeira sobre temas contemporâneos da área. Cursos como o de Excel Aplicado a Finanças; Aplicações da calculadora HP 12c; além de visitas a empresas mineiras detentoras de práticas avançadas de gestão financeira.