Evolução negativa das commodities em Julho

Transcrição

1 1 Evolução negativa das commodities em Julho 1 Agosto de 215 Desde Julho que se tem assisti uma queda significativa s preços das commodities no merca internacional. O preço ouro caiu ao longo ano cerca de 7,29 de 1.181,98 USD/oz para 1.95,8 USD/oz no final de Julho, ten o preço ouro atingi mínimo s últimos 5 anos. Destaca-se que o perío de queda mais acentua verificou-se no mês de Julho, com recuo preço de 1.171,65 USD/oz para 1.95,8 USD/oz no mês, cerca de 6,47. Em relação a prata, o preço atingiu mínimo s últimos 6 anos, ten recua 5,72 no ano (s quais 5,61 só no mês de Julho) para 14,78 USD/oz no final de Julho. O preço petróleo tem decresci, penaliza pelo excesso de oferta com a produção petróleo de xisto pelos EUA e com a actual expectativa de levantamento das sanções ao Irão (como consequência acor nuclear entre o mesmo e as grandes potências mundiais), desvalorizan-se de 146USD/barril em 28, 115USD/barril em 214, para perto de 5 USD/barril actuais. De 21 a 211 os preços s metais preciosos evoluíram positivamente, aptan uma tendência negativa nos anos seguintes. O ouro cresceu de 255,65 USD/oz para 1.91,64 USD/oz e a prata de 4,6 USD para 48,53 USD, suporta pela procura de opções de investimento mais seguras durante a crise económica e financeira mundial. A queda s preços das commodities pode ser explicada pela redução da procura por parte gigante asiático (China), excesso de oferta (no que se refere ao petróleo) e pelo fim das crises e situações de incertezas que afectavam o merca financeiro internacional (crise económica mundial de 28 e a recente crise financeira grega - dada a forte procura por metais preciosos como opção alternativa de investimento em perío de crise). A China é um s maiores consumires de matérias-primas mun, logo é um s maiores intervenientes no merca das commodities. A história demonstra que quanto mais ricos se tornam as nações, o consumo de matérias-primas se eleva a um ritmo significante e a uma taxa crescente, antes de estabilizar-se em níveis altos. Segun o FMI, em 21 o consumo mundial era de aproximadamente 2 para as energias não renováveis, 23 para as principais culturas agrícolas e 4 para os metais. Por isso, moderar da expansão da economia chinesa, correlaciona a uma menor procura por matérias-primas, pressiona negativamente os preços e reduz as receitas obtidas pelos países produtores das mesmas. Os países africanos, da o desempenho, quase exclusivo, continente como fornecer de matérias-primas no merca internacional, estão mais vulneráveis em caso de variação s preços das commodities.

2 DESTAQUES Economia Internacional EUA: Os pedis de subsídios de desemprego se situaram nos 27 mil pedis na última semana de julho, menos 2 mil que o previsto. O bom desempenho indicar reduz o impacto das expectativas negativas no merca laboral, após a divulgação, no dia anterior, número de empregos crias em Julho (ten reduzi de 229 mil para 185 mil empregos crias). Houve um aumento défice da balança comercial em 7,1 para -43,8 mil milhões USD em Junho, que representa o segun recuo consecutivo das exportações. O USD mais forte pressiona negativamente as exportações, tornan-as mais caras. 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, -1, -2, 3,2 3 Economia Mundial PIB Estimativas 1,8 -,6 -,6 Global EUA Zona Euro 7,97,7 1,5 1,8 3 2,5 6 5,6 4,44,1 China Japão Brasil Índia África As despesas com a construção mensal se situaram em,1 no mês de Junho, comparativamente aos 1,8 registas em Maio. O fraco desempenho foi influencia pela contracção nas construções não-residenciais privadas, mas que poderá melhorar nos próximos meses influencias pelo recente aumento indicar Architectural Billing Index (indicar da procura na actividade de construção para fins comerciais e industrias). Reino uni: O preço das habitações aumentou,4 em Julho, comparativamente aos -,2 no mês anterior. O indicar tem demonstran sinais de estabilização e poderá no longo prazo impulsionar o aumento das construções de habitações e das aplicações em hipotecas. A produção industrial reduziu,4 em junho o que contrasta com o crescimento de,3 no mês anterior. O sector tem si penaliza pela libra mais forte em relação as principais contrapartes, o que tem ti um efeito negativo sobre a procura externa pelos produtos reino. Alemanha: Houve um aumento de 2 nas encomendas de fábrica em Junho, que contrasta com o recuo de,3 no mês anterior. O bom desempenho indicar é suporta pela baixa taxa de desemprego (a mais baixa desde a reunificação da Alemanha), pelo estímulos Central Europeu (BCE) e pelo baixo preço petróleo. Canadá: O índice PMI Manufactura se situou nos 5,8 pontos em Julho, um decréscimo face aos 51,3 pontos no mês anterior. O sector industrial mantém-se positivo pelo segun mês consecutivo, contrastan com o desempenho negativo s meses anteriores. O desempenho indicar reflecte o efeito da queda preço petróleo para o sector energético. Itália: A produção industrial mensal recuou 1,1 em Junho, o que contrasta a expansão de,9 verificada no mês anterior. Da o crescimento sector nos meses anteriores, a contracção em Junho não preocupa os analistas económicos, porque pode ser temporária Fonte: OPEP EUA - Sentimento Consumir Zona Euro PIB Estimativas Fonte:FMI Estimativas (213/218). previsão anterior previsão actual 1, 98, 96, 94, 92, 9, 88, 86, 84, 82, 8, nov/14 fev/15 mai/15 Destaques desta semana: serão divulgas na Alemanha, no dia 11, os indicares ZEW referente ao mês de Agosto com realce para indicar ZEW de Expectativa, sen previsto que se situe em 31,9 pontos. Na Zona euro será divulgada a taxa de inflação referente ao mês de Julho, preven-se que atinja os,2. Economias Emergentes Angola: Foi assina o acor monetário que garante a transacção directa entre a moeda angolana e a moeda chinesa (Yuan) nos respectivos países. As trocas comerciais entre os países superaram os 37 mil milhões USD em 214, mais 3,23 que no perío homólogo. A medida visa simplificar as relações comerciais entre os 2 países, que antes necessitavam de uma moeda forte intermédia Mb/dia Produto de Petróleo Angola Brasil: A taxa de inflação aumentou,62 em Julho em relação ao mês anterior, inferior ao aumento de,79 no mês anterior. A taxa de inflação homóloga, em Julho, situou-se em 9,56, superan os 9,53 esperas. Os níveis de preços têm si afectas pelos recuos s níveis de produção influencias pela queda s preços petróleo. Tal condição tem obriga o central Brasil a apertar a sua taxa de juro de referencia com o objectivo de conter os avanços s níveis de preços Fonte: OPEP. 2

3 MERCADO CAMBIAL O euro depreciou-se em relação ao dólar em,48 para 1,9 dólares. A moeda única é pressionada pela moeda norte-americana mais forte, e pelo possível apertar da taxa de juro Refi ainda no 3º trimestre. Taxas de Câmbio Variação Moedas Fecho 1 Dia MTD YTD Max Min USD Index 97,48,38 2,9 7,99 1,39 8,73 EUR/USD 1,9 -,48-1,91-9,59 1,35 1,5 EUR/CHF 1,5 -,3 -,87 14,3 1,22,85 GBP/USD 1,55 -,17-1,51 -,6 1,7 1,46 USD/JPY 124,5 -,21-1,56-3,39 125,86 11,51 Moedas emergentes USD/ZAR 12,6-1,25-3,6-8,33 12,71 1,49 USD/CNY 6,21, -,14 -,6 6,28 6,11 USD/BRL 3,29-1,91-5,56-19,12 3,31 2,22 USD/AKZ 126,24 -,2-3,54-18,52 126,37 96,83 EUR/AKZ 137,59,35-1,5-9,52 138,79 111, ,6 12 1,4 15 1,2 9 1, 75 6,8 45,6 3,4 15,2 EUR/AOA USD/AOA, dez/14 abr/15 ago/15 MERCADO de ACÇÕES As praças norte-americanas transacionam em queda influenciadas pela expectativa de aumento das taxas de juro pela Reserva Federal norte-americana. O índice bolsista Dow Jones caiu,27 para ,38 pontos e o S&P5 recuou,29 para 2.77,57 pontos. Índices MSCI Variação Índices Fecho 1 Dia MTD YTD Max Min Dow Jones (EUA) ,38 -,27-1,79-2, , ,12 S&P 5 (EUA) 2.77,57 -,29-1,25, , ,66 Nasdaq (EUA) 5.43,54 -,26-1,65 6, , ,6 Dax 3 (Alemanha) ,94 -,15 1,46 17, , ,97 FTSE 1 (Inglaterra) 6.683,8 -,52 -,19 1, , ,68 PSI2 (Portugal) 5.566,36 -,42-2,61 15, , ,48 Nikkei 225 (Japão) 2.88,69,41 1,9 19, , ,3 Bovespa (Brasil) ,32-2,87-4,5-2, , ,81 CSI 3 (China) 4.84,37 4,54 7,1 15, , ,64 SA All Shares (África Sul) 52.14,96 -,86 -,7 4, , , MSCI Emergentes MSCI Global MSCI World (Global) 435,12 -,38 -,69 4,78 445,42 377,2 MSCI Emerging Markets ,32 -,17-1,36-1, , ,4 MERCADO de MATÉRIAS-PRIMAS Os preços crude diminuíram pressionas pelo excesso de oferta e pela expectativa gerada pelo levantamento das sanções ao Irão. O preço barril de WTI caiu em 2,88 para 43,87 USD e o Brent diminuiu,91 para 48,61 USD Variação Commodities Fecho 1 Dia MTD YTD Max Min 1.5 Ene rgia WTI crude 43,86 -,2-6,92-17,66 98,58 42,3 1.3 Brent Crude 48,58 -,6-6,95-15,26 15,43 45,19 Gás natural 2,83 1,18 4,23-5,98 3,93 2, Metais Preciosos Ouro 1.95,15,1 -,6-7, , ,35 9 Prata 14,94,78 1,7-4,85 2,15 14,29 Outros Alumínio 1.556,5 -,18-1,61-14, , 1.552,5 7 Cobre 234,1,36 -,95-17,21 324, 23,75 5 Baltic dry Index 1.2, -,8 6,1 53, , 59, Commodities Ouro (USD/onça) WTI (USD/barril) Commodities (CRY) 198,32 -,11-2,1-13,76 294,6 197,

4 MERCADO de TAXAS DE JURO A taxa de juro da dívida soberana da Suíça a 1 anos rende juros negativos, com uma evolução da yield (taxa de juro) de -,43 para -,114 ao longo da semana. As taxas reflectem a maior procura pelos títulos suiços, da o menor risco que o país oferece. EUA - Libor USD Perío 1 Dia MTD YTD Max Min 3M,29 -,54 3,28 14,44,3,23 6M,47 -,69 5,8 28,85,47,32 12M,8 -,9 4,29 27,96,81,54 Zona Euro - EURIBOR Variação (bps) 3M -,2, -35,71-124,36,21 -,2 6M,5, -2, -71,35,31,5 12M,17, 4,27-47,39,49,16 Angola - Luibor O/n 12,48, 1,54 13,26 12,48,5 1M 1,8, 11,88 35,3 1,8,7 3M 1,32, 1,61 28,68 1,32,8 6M 1,65, 7,58 25,29 1,65 7,93 12M 1,88, 5,84 13,93 1,88,1 Taxas de Juro de Longo Prazo (5Y e 1 Y) EUA - Treasury 1 anos 2,27,24-3,4 4,7 2,65 1,64 ZONA EURO - Bund 1 anos,71-4,4-6,81 31,61 1,2,5,3,3,2,2,1,1, -,1 -,1 Taxas de Merca Monetário Euribor 6 meses Libor 6 meses JP Morgan Global spread Bonds Emerging Markets versus EUA 1 anos Legenda da visão: Muito Positiva Angola: curva de taxas de juro Luibor Positiva Negativa Muito Negativa O/n 3M 6M 12M Fonte: BNA AGENDA DE EVENTOS ECONÓMICOS Movimento Movimento no no Próxima Central Nível Nível actual actual Última alteração ano Ciclo Próxima reunião reunião Data Data valor valor Previsão Nacional Central de Europeu Angola- BCE 1,25,5 Jul 15 Set 14+5 p.b. -11 p.b p.b p.b. 28/8/215 16/7/215 Reserva Federal Federal s s EUA EUA - FED - FED,25,25 Dez 8 dez/8-75 p.b. -75 p.b. p.b. -512,5 p.b. 17/9/215 17/6/215 Central de Inglaterra Europeu - - BoE BCE,5,5 Set 14 nov/14-1 p.b. -5 p.b. p.b p.b. 3/9/215 9/7/215 da Inglaterra Canadá - BoE,5,5 Mar 9 jun/15-5 p.b. -2 p.b. p.b. -4 p.b. 6/8/215 17/7/215 Popular Nacional da de China Angola - PBC 4,85 9,75 Jun 15 jun/15-25 p.b. 25 p.b. -75 p.b p.b. 29/6/215 n.a. n.a. Central Central Brasil Brasil - BACEN 14,25 13,75 Jun 15 jun/15 +5 p.b. -75 p.b. +2 p.b p.b. 2/9/215 29/7/215 da de África África sul Sul - SARB 6, 5,75 Jul 15 Nov p.b. 25 p.b. +25 p.b. 1 p.b. 23/9/215 23/7/215 O central europeu divulgará a taxa de juro de referência na região, sen previsto que se mantenha nos,5. Devi ao nível baixo das taxas, inferior aos 2 inflation target BCE, a das taxas garantiria maior liquidez na economia, impulsionan os níveis de inflação. 4

5 Indicares Económicos 5 Economias Desenvolvidas País Indicar Zona Euroonómico Data/ Hora (UTC) Perio Última Informação Japão Produção industrial M/M 8/12/215 :3 Junho F.8 -- Expe ctativa s analistas EUA Novos pedis de subsídios de desemprego 8/13/215 8:3 Ago/8 27K 27K Alemanha Pesquisa ZEW (Expectativas) 8/11/215 5: Agosto Rússia Reserva de ouro e divisas 8/13/215 8: Ago/ B -- Reino uni Variação pedis de subsídios de desemprego 8/12/215 4:3 Julho 7.K 1.K Zona euro Taxa de inflação A/A 8/14/215 5: Julho F.2.2 Alemanha Pesquisa ZEW Situação atual 8/11/215 5: Agosto Itália Inflação EU harmoniza A/A 8/11/215 4: Julho F.4.4 Japão Pedis de máquinas M/M 8/12/215 19:5 Junho França Taxa de inflação A/A 8/13/215 2:45 Julho.3.3 EUA Sentimento Univ de Mich 8/14/215 1: Agosto P Zona euro PIB SAZ T/T 8/14/215 5: 2º Trim A.4.4 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários 8/12/215 7: Ago/ Japão Índice de preço produtor A/A 8/11/215 19:5 Julho EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M 8/13/215 8:3 Julho Reino uni Taxa de desemprego ILO 3M 8/12/215 4:3 Junho Zona euro PIB SAZ A/A 8/14/215 5: 2º Trim A Japão Índice de setor terciário (M/M) 8/12/215 :3 Junho França PIB T/T 8/14/215 1:3 2º Trim P.6.2 EUA Produção industrial M/M 8/14/215 9:15 Julho.2.3 Itália PIB WDA T/T 8/14/215 4: 2º Trim P.3.3 EUA Demanda final IPP M/M 8/14/215 8:3 Julho.4.1 Alemanha PIB SAZ T/T 8/14/215 2: 2º Trim P.3.5 França PIB A/A 8/14/215 1:3 2º Trim P Alemanha Taxa de inflação A/A 8/13/215 2: Julho F.2.2 Itália PIB WDA A/A 8/14/215 4: 2º Trim P.1.5 Zona euro Taxa de inflação M/M 8/14/215 5: Julho. -.6 Reino uni Taxa novos pedis seg desemprego 8/12/215 4:3 Julho Alemanha PIB NSAZ A/A 8/14/215 2: 2º Trim P EUA Estoques no ataca M/M 8/11/215 1: Junho.8.4 Canadá Construção de casas novas 8/11/215 8:15 Julho 23.1K -- Alemanha Taxa de inflação M/M 8/13/215 2: Julho F.2.2 EUA Índice de preços de importação M/M 8/13/215 8:3 Julho Japão Oferta monetária M2 A/A 8/1/215 19:5 Julho França Taxa de inflação EU harmoniza A/A 8/13/215 2:45 Julho.3.3 Japão Oferta monetária M3 A/A 8/1/215 19:5 Julho Rússia PIB A/A 8/11/215 8/12 2º Trim A Alemanha Taxa de inflação EU harmoniza A/A 8/13/215 2: Julho F.1.1 EUA Orçamento mensal 8/12/215 14: Julho -$94.6B -$128.5B França Taxa de inflação M/M 8/13/215 2:45 Julho Alemanha Taxa de inflação EU harmoniza M/M 8/13/215 2: Julho F.3.3 Economias Emergentes País Indicar Zona Euroonómico Data da Divulgação Pe rio Última Informação Rússia Reserva de ouro e divisas 8/13/215 8: Agosto\ B -- Índia Produção industrial A/A 8/12/215 8: Junho Expe ctativa s analistas Brasil Vendas a grosso A/A 8/12/215 8: Junho África sul Produção sector de fabricação NSAZ A/A 8/11/215 7: Junho China Oferta monetária M2 A/A 8/9/215 8/15 Julho África sul Prod sector de fabricação SA M/M 8/11/215 7: Junho Índia Exportações A/A 8/9/215 8/17 Julho China Produção industrial A/A 8/12/215 1:3 Julho Brasil Vendas a grosso M/M 8/12/215 8: Junho

6 Research ATLANTICO RESEARCH Página Bloomberg: ATLO <GO> DISCLAIMER: Este cumento foi elabora com base em informação obtida em fontes consideradas fiáveis, mas a sua precisão não pode ser totalmente garantida. O conteú deste cumento não constitui recomendação para investir, desinvestir ou manter o investimento nos activos aqui descritos ou em qualquer outro, como não constitui oferta, convite, nem solicitação para a compra ou venda s instrumentos referis. Este cumento não deve ser utiliza na avaliação s instrumentos nele referis, não poden o ATLANTICO ser responsabiliza por qualquer perda, directa ou potencial, decorrente da utilização deste cumento ou s seus conteús. O ATLANTICO, ou os seus colaborares, poderão deter posições em qualquer activo menciona nesta publicação. A reprodução de parte ou totalidade desta publicação é permitida, sujeita a indicação da fonte. 6