Arquivos de Parâmetros, Cenários e Simulação de Risco Relatório de Definições de Arquivos

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1 Arquivos de Parâmetros, Cenários e Simulação Relatório de Definições de Arquivos Este documento descreve um conjunto de definições de arquivos desenvolvidos pela BM&FBOVESPA, a serem utilizados no processo de geração de parâmetros e cenários. A implantação da integração das clearings da BM&FBOVESPA e do novo sistema de risco CORE (Closeout Risk Evaluation) depende de prévia autorização dos órgãos reguladores. 1

2 Histórico de Revisão Data Versão Descrição Responsável 15/07/ Versão Inicial 28/02/ Inclusão do layout do arquivo Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia e ajustes nos domínios de alguns cenários. 14/03/ Inclusão do layout do arquivo Simulador. 30/05/ Inclusão de regras para upload das mensagens de simulação de risco 30/09/ Atualização de layouts de arquivos e inclusão de arquivo Cenários do Tipo Preço Referencial 15/10/ Atualização de layout de arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumento : exclusão do campo Elegível para Financiamento 29/02/ Inclusão do layout do arquivo Limite de Posição. 09/09/ Atualização do layout do arquivo Simulador. Inclusão do campo "Mercado" no layout do "Arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos". Inclusão do layout do arquivo Conta-Margem 2

3 Conteúdo Histórico de Revisão... 2 Visão geral... 4 Escopo... 4 Lista de Arquivos... 4 Estrutura dos Arquivos... 8 Os arquivos são compostos por:... 8 Agrupamento de Instrumentos Padronizados... 8 Arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos... 8 Arquivo Fórmulas... 9 Arquivo Fatores Primitivos Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC Arquivo de Cenários do Tipo Spot Arquivo de Cenários do Tipo Preço Referencial Arquivo de Cenários do Tipo Curva Arquivo de Cenários do Tipo Superfície Arquivo de Cenários de Margem para Ativos Líquidos (Arquivo já divulgado atualmente) Arquivo Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia Arquivo do Simulador Arquivo Limite de Posição Arquivo Conta Margem

4 Visão geral Escopo Este documento descreve o conjunto de definições de arquivos desenvolvidos pela BM&FBOVESPA que serão utilizados nos fluxos de geração de parâmetros e cenários. Lista de Arquivos 1. Agrupamento de Instrumentos Padronizados Este arquivo agrupa os instrumentos padronizados com características em comum, e que possuem os mesmos parâmetros e mapeamento em fatores primitivos de risco. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Agrupamento de Instrumentos Padronizados. O Participante faz o download deste arquivo. 2. Parâmetros de Grupos de Instrumentos Este arquivo relaciona os parâmetros de risco aos grupos de instrumentos previamente definidos. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos. O Participante faz o download deste arquivo. 3. Fórmulas Este arquivo apresenta as fórmulas de risco cadastradas no sistema. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Fórmulas. O Participante faz o download deste arquivo. 4

5 4. Fatores Primitivos Este arquivo mostra os fatores primitivos de risco cadastrados no sistema, os instrumentos nos quais os FPRs são baseados e seus parâmetros. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Fatores Primitivos. O Participante faz o download deste arquivo. 5. Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados Este arquivo relaciona os grupos de instrumentos padronizados às fórmulas de risco e aos fatores primitivos de risco correspondentes. O qualificador indica a qual parâmetro da fórmula cada FPR corresponde. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados. O Participante faz o download deste arquivo. 6. Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC Este arquivo relaciona os grupos de instrumentos de OTC, juntamente com a identificação do instrumento que corresponde ao ativo-objeto, às fórmulas de risco e aos fatores primitivos de risco correspondentes. O qualificador indica a qual parâmetro da fórmula cada FPR corresponde. No caso de swaps são relacionados dois mapeamentos, correspondentes a cada ponta do swap. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC. O Participante faz o download deste arquivo. 7. Cenários do Tipo Spot Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Spot (valores a vista). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Spot. O Participante faz o download deste arquivo. 8. Cenários do Tipo Preço Referencial Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Preço Referencial (ações). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Preço Referencial. O Participante faz o download deste arquivo. 9. Cenários do Tipo Curva 5

6 Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Curva (estruturas a termo). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Curva. O Participante faz o download deste arquivo. 10. Cenários do Tipo Superfície Este arquivo apresenta os cenários dos fatores primitivos de risco do tipo Superfície (estruturas de volatilidade, a termo e por delta ou preço de exercício). A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários do Tipo Superfície. O Participante faz o download deste arquivo. 11. Cenários de Margem para Ativos Liquidos (Arquivo já divulgado atualmente) Este arquivo apresenta os cenários de risco com a mesma estrutura que o sistema atual de risco gera. Devido às diferenças na estrutura dos cenários, apenas os cenários do tipo Envelope e para o segundo dia do holding period são carregados. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo de Cenários de Margem para Ativos Líquidos. O Participante faz o download deste arquivo. 12. Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia. Este arquivo apresenta o valor de margem teórica máxima dos instrumentos negociáveis e o valor mínimo de margem de instrumentos aceitos como garantia. 13. Simulador. Este arquivo permite o download e/ou upload de posições para Simulação. O Participante deve acessar a tela do Simulador no Sistema RTC e selecionar a opção Inserir Posições para Simulação Downlad de Arquivo e Inserir Posições para Simulação Upload de Arquivo. Este arquivo é um arquivo texto separado por ponto e vírgula. Para que seja possível efetuar o upload de arquivos através da tela do Simulador do RTC é necessário efetuar algumas alterações quando o arquivo que será carregado tem como objetivo copiar uma carteira com posições de balcão (Swap, Opção Flexível e Termo de Moeda). Em casos como este, o layout do arquivo é diferente quando comparamos àquele feito para a uma posição inserida de forma avulsa. As seguintes mudanças devem ser realizadas: Uma letra seguida de um hífen devem ser inseridos antes do ContractId (Ex.: A ); 6

7 Em casos de opção flexível com barreira, o ContractId aparecerá duas vezes e o mesmo procedimento do item acima deverá ser realizado; As datas de registro das posições deverão ser correspondentes a data do dia em que é executada a simulação; Para opções flexíveis, a data do prêmio deverá ser alterada para uma data futura; Abaixo, estão os identificadores dos contratos: 81 Swap 82 Opção Flexível PUT 83 Opção Flexível CALL 84 NDF 14. Limite de Posição Este arquivo apresenta as regras de limites de posição L1 e L2 por posição e nível de agregação. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Limite de Posição. O Participante faz o download deste arquivo. 15. Conta-Margem Este arquivo apresenta lista completa de ativos autorizados para Conta-Margem. A BM&FBOVESPA disponibiliza no site o arquivo Conta-Margem. O Participante faz o download deste arquivo. 7

8 Estrutura dos Arquivos Os arquivos são compostos por: Header; Body. Agrupamento de Instrumentos Padronizados Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de Instrumentos 10 Identificação da Câmara Alfanumérico 16 BVMF Body Identificação do Instrumento Alfanumérico 255 Origem do Instrumento Alfanumérico 10 Arquivo Parâmetros de Grupos de Instrumentos Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de Instrumentos 10 Body Código do Mercado Númerico 9 Mercado Nome da Alfanumérico 20 8

9 Classificação Prazo Mínimo para Encerramento Limite de Liquidez Prazo para Subcarteira2 Prazo de Liquidação Prazo de Liquidação no Vencimento Data Inicial do Intervalo de Vencimentos Data Final do Intervalo de Vencimentos 2 Holding Period 17, Date Date dd/mm/aaaa dd/mm/aaaa Quantidade Máxima a Encerrar Prazo decorrido entre o encerramento da posição e sua efetiva liquidação Prazo decorrido entre o vencimento da posição e sua efetiva liquidação Arquivo Fórmulas Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa Body ID da Fórmula 10 9

10 Nome da Fórmula de Risco Alfanumérico 100 Arquivo Fatores Primitivos Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 Nome do FPR Alfanumérico 15 Formato de 1 Percentual 1 Variação 2 Basis Points ID do Grupo de FPR 5 Identificação da Câmara do Alfanumérico 16 BVMF Indicador Identificação do Body Instrumento do Alfanumérico 255 Indicador Origem do Instrumento do Indicador Alfanumérico 10 Base ou 360 Base de Interpolação Critério de Capitalização ou Preço 1 Linear 2 Exponencial 10

11 Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos Padronizados Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de Instrumentos 10 ID da Fórmula 10 ID do FPR 10 ID do Qualificador 3 Body Descrição do Qualificador Alfanumérico 30 Data Inicial do Data de Intervalo de Date dd/mm/aaaa Vencimento Inicial Vencimentos Data Final do Intervalo de Vencimentos Date dd/mm/aaaa Data de Vencimento Final Arquivo Mapeamento de Grupos de Instrumentos OTC Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do Grupo de 10 Instrumentos Body Identificação da Alfanumérico 16 BVMF Câmara do 11

12 Ativo-Objeto Identificação do Instrumento do Alfanumérico 255 Ativo-Objeto Origem do Instrumento do Ativo-Objeto Alfanumérico 10 ID da Fórmula 10 ID do FPR 10 ID do Qualificador 3 Descrição do Qualificador Alfanumérico 30 Arquivo de Cenários do Tipo Spot Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 ID do Cenário 10 Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente Body 3 Zig Zag Dia do Holding Period 2 Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 12

13 Arquivo de Cenários do Tipo Preço Referencial Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 Código da Distribuição 9 ID do Cenário 10 Body Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente 3 Zig Zag Dia do Holding Period 2 Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 Arquivo de Cenários do Tipo Curva Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 ID do Cenário 10 Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente 3 Zig Zag Body Dia do Holding 2 Period Dias Corridos do Vértice 6 Dias de Saque 6 13

14 do Vértice Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 Arquivo de Cenários do Tipo Superfície Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date dd/mm/aaaa ID do FPR 10 ID do Cenário 5 Tipo do Cenário 1 1 Envelope 2 Coerente 3 Zig Zag Dia do Holding Period 2 Body Delta/Preço de Exercício 17,4 Dias Corridos do Vértice 6 Dias de Saque do Vértice 6 Valor em Phi1 17,4 Valor em Phi2 17,4 Arquivo de Cenários de Margem para Ativos Líquidos (Arquivo já divulgado atualmente) Header Campo Tipo Tamanho Observação Tipo de Registro 2 Fixo 01 14

15 Body Data Date 8 AAAAMMDD Nome do Fixo Alfanumérico 20 Arquivo CENLIQWEB.TXT Tipo de Registro 2 Fixo 02 Nome do FPR Alfanumérico 15 Vértice / Código da 6 Distribuição ID do Cenário 5 Valor 17,4 Com Sinal; 4 decimais Fator Cenário Opção com Ajuste Choque Cenário (+) Opção com Ajuste Choque Cenário (-) Opção com Ajuste Tipo de Choque 17,4 17,4 17,4 Alfanumérico 1 Fixo Fixo Fixo A Aditivo M Multiplicativo Arquivo Margem Teórica Máxima para Posições em Aberto e Valor Mínimo de Ativos Depositados em Garantia Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Date 10 15

16 Id do arquivo Alfanumérico 24 Fixo maximumtheoreticalmargin Instrumento Margem Teórica Máxima Versão do arquivo Identificação do Instrumento Origem do Instrumento Alfanumérico 10 Alfanumérico 35 Alfanumérico 35 Identificação da Câmara Alfanumérico 4 BVMF / OTC Preço de Referência 11,7 holdingday 2 T+0, T+1... Margem Teórica Máxima 14,4 comprada phi1 Margem Teórica Máxima 14,4 vendida phi1 16

17 Valor Mínimo de Crédito de Margem (Colateral) phi1 Valor Mínimo de Crédito de Margem (Colateral) phi2 14,4 14,4 Arquivo do Simulador Bloco Campo Tipo Tamanho Observação Data Data AAAA-MM-DD Data da simulação Descrição Texto 18 simulatedpositions Header Versão Númerico 1 CP - CORE0 Colateralização Texto 2 NA - CORE1 PC - CORE2 Posição regular Tipo Texto 1 P Data de negociação Data AAAA-MM-DD Identificação do instrumento Alfanumérico

18 Colateral Origem do instrumento Alfanumérico 10 Identificação da Câmara do instrumento Quantidade de compra Quantidade de venda Alfanumérico 16 BVMF Campo obrigatório se a quantidade de venda estiver vazia Campo obrigatório se a quantidade de compra estiver vazia Preço a termo Campo obrigatório apenas para termo Preço a vista Campo obrigatório apenas para mercado a vista Quantidade Coberta Data de vencimento Data AAAA-MM-DD Participante Conta Tipo Texto 1 C Número do ativo 13 Identificação do instrumento Alfanumérico 255 Origem do instrumento Alfanumérico 10 Identificação da Câmara do instrumento Quantidade Alfanumérico 16 BVMF Aplicável apenas quando uma carteira já estiver copiada na tela do simulador Aplicável apenas quando uma carteira já estiver copiada na tela do simulador 18

19 Tipo Texto 13 OTC Contrato do Mercado de Balcão - Swap Tipo de instrumento 2 81 ID do contrato Alfanumérico 255 Identificador do contrato Código do Contrato Texto 3 Exemplos: SDC, SDL Data de início de valorização Data AAAA-MM-DD Campo opcional Data de vencimento Data AAAA-MM-DD Valor base Identificação do instrumento do indicador da ponta ativa Origem do instrumento do indicador da ponta ativa Alfanumérico 255 Alfanumérico 10 Identificação da Câmara do instrumentodo indicador da ponta ativa Alfanumérico 16 BVMF Valor base atualizado da ponta ativa Preço inicial da ponta ativa Campo opcional Percentual da variável da ponta ativa Campo opcional Juro da ponta ativa Campo opcional Identificação do instrumento do indicador da ponta passiva Alfanumérico

20 Origem do instrumento do indicador da ponta passiva Alfanumérico 10 Identificação da Câmara do instrumento do indicador da ponta passiva Alfanumérico 16 BVMF Campos para swaps de cesta de ações - Estes campos se repetem para cada ação da cesta Valor base atualizado da ponta passiva Preço inicial da ponta passiva Campo opcional Percentual da variável da ponta passiva Campo opcional Juro da ponta passiva Campo opcional Tipo Alfanumérico 13 EQUITY_BASKET ID do contrato Alfanumérico 255 Deve ser o mesmo do swap Ponta Alfanumérico 7 Identificação da Câmara do instrumento do da ação Alfanumérico 16 BVMF Identificação do instrumento da ação Alfanumérico 255 Origem do instrumento da ação Alfanumérico 10 ACTIVE - se a cesta de ações estiver na ponta ativa PASSIVE - se a cesta de ações estiver na ponta passiva 20

21 Percentual da ação na cesta 0 a 100 A soma do percentual das ações da cesta deve resultar em 100. Preço da ação Tipo Texto 3 OTC Tipo de instrumento 2 82 (se a opção for Put) ou 83 (se a opção for Call) ID do contrato Alfanumérico 255 Identificador do contrato Código do Contrato Texto 3 Exemplos: OFC, OFV Data de vencimento Data AAAA-MM-DD Quantidade Campo obrigatório se o valor base estiver vazio Identificação do instrumento do ativo objeto Alfanumérico 255 Contrato do Mercado de Balcão - Opção Flexível Origem do instrumento do ativo objeto Identificação da Câmara do instrumento do ativo objeto Número de dias para cálculo de média Alfanumérico 10 Alfanumérico 16 BVMF Preenchido apenas para opções asiáticas Valor base Campo obrigatório se a quantidade estiver vazia Prêmio Data de pagamento do prêmio Data AAAA-MM-DD Tipo de Operação Texto 4 Tipo de Opção Texto 1 BUY - se for compra SELL - se for venda E - se for Européia A - se for Americana ou Asiática 21

22 Campos para barreiras de opções flexíveis - estes campos se repetem para cada barreira da opção Contrato do Mercado de Balcão - Contratos a termo Preço de Exercício Data de acionamento da barreira knock-in Data AAAA-MM-DD Campo opcional, preenchido apenas para opções com barreira knock-in Tipo Texto 14 OPTION_BARRIER ID do contrato Alfanumérico 255 Deve ser o mesmo da opção Valor da Barreira Tipo de Barreira Texto Tipo de Rebate Texto 1 Valor do Rebate Rebate em T+0 Texto KNOCK_IN_DOWN KNOCK_IN_UP KNOCK_OUT_DOWN KNOCK_OUT_UP LIMIT V se for Valor P se for percentual Campo preenchido apenas para barreiras knock in ou knock out Campo preenchido apenas para barreiras knock in ou knock out Y se o pagamento do rebate for em T+0 N caso contrário Campo preenchido apenas para barreiras knock in ou knock out Tipo Texto 3 OTC Tipo de instrumento 2 84 ID do contrato Alfanumérico 255 Identificador do contrato Código do Contrato Texto 3 Exemplos: TMC, TMM Data de vencimento Data AAAA-MM-DD 22

23 Valor base ou Quantidade Identificação do instrumento do ativo objeto Origem do instrumento do ativo objeto Alfanumérico 255 Alfanumérico 10 Identificação da Câmara do ativo objeto Alfanumérico 16 BVMF Tipo de operação Texto 4 Preço a termo Tipo Texto 2 SL Identificação do instrumento Alfanumérico 255 Origem do instrumento Alfanumérico 10 BUY - se for compra SELL - se for venda Contrato de Empréstimo de Ativos Identificação da Câmara do instrumento Alfanumérico 16 BVMF Data de negociação Data AAAA-MM-DD Quantidade Tomador Quantidade de Doador Preço de Referência Identificação do Ativo Objeto Alfanumérico 255 Campo obrigatório se a quantidade de Doador estiver vazia Campo obrigatório se a quantidade de Tomador estiver vazia 23

24 Origem do Instrumento Ativo Objeto Alfanumérico 10 Identificação da Câmara do instrumento Ativo Objeto Alfanumérico 16 BVMF Taxa do Doador Comissão do Doador Comissão do Tomador Data de Carência Data AAAA-MM-DD Data de vencimento Data AAAA-MM-DD Contrato Resersível Texto "false" ou "true" Tipo de Liquidação Texto "GROSS" ou "NETTING" Tipo do Contrato Texto Diferenciado = "NON_STANDARD" Direto = "REGULAR_DIRECT" Empréstimo Compulsório = "MANDATORY_LOAN" Evento Corporativo = "CORPORATE_ACTION" Falha de Liquidação = "SETTLEMENT_FAILURE" Oferta Doadora = "REGULAR_LENDER_OFFER" Oferta Tomadora = "REGULAR_BORROWER_OFFER" Renovação = "RENEW" Valores de Liquidação Tipo Texto SV Usuário Texto Não Obrigatório Conta Valor Recurso de Tipo Texto TLL 24

25 Liquidez Valor Se não preenchido, o valor utilizado será o default do sistema. Arquivo Limite de Posição Campo Tipo Tamanho Observação Header Data Data AAAA-MM-DD Data do cálculo de violação de limite de posição Descrição Texto 20 positionlimitrules Versão Texto 1 Identificação da Câmara do instrumento Alfanumérico 16 BVMF Body Origem do instrumento Alfanumérico 10 Identificação do instrumento Alfanumérico

26 Identificação da Câmara do instrumento do ativo objeto Alfanumérico 16 BVMF Origem do instrumento do ativo objeto Identificação do instrumento do ativo objeto Alfanumérico 10 Alfanumérico 255 Tipo de contrato 1 Tipo de operação Alfanumérico 1 Situação de cobertura Alfanumérico Termo 2 - Opção 3 - BTB 4 - Vista S - Vendido ou Tomador L - Comprado ou Doador C - Coberto U - Descoberto Vencimento Data AAAA-MM-DD Tipo de Opção Alfanumérico 1 C - Call P - Put 26

27 Nível de agregação Documento 2 - Grupo Economico 3 - Participante 4 - Clearinghouse L1 16,4 L2 16,4 Arquivo Conta Margem Campo Tipo Tamanho Observação Descrição do arquivo Texto 255 Descrição do arquivo Header Periodo de vigor do arquivo Texto 255 Descrição do período de vigor do arquivo Body Identificação da Câmara do instrumento do ativo objeto Alfanumérico 16 Codigo do ativo 27

28 Identificação do instrumento do ativo objeto Identificação do tipo do instrumento do ativo objeto Alfanumérico 255 Alfanumérico 16 28