GUIA - OPÇÕES FLEXÍVEIS DE AÇÕES

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1 GUIA - OPÇÕES FLEXÍVEIS DE AÇÕES 27/03/2018 INFORMAÇÃO PÚBLICA

2 SUMÁRIO INTRODUÇÃO PRODUTO PROVENTOS CERTIFICAÇÃO INFORMAÇÃO PÚBLICA

3 INTRODUÇÃO O presente documento, denominado Guia - Opções Flexíveis de Ações com CCP, tem por objetivo a orientação para os participantes que desejam realizar testes do novo produto no sistema ibalcão. Este guia servirá de orientação de como funcionará o sistema ibalcão para as opções flexíveis de ações e também esclarecerá algumas características e funcionalidades do produto. O suporte às instituições envolvidas nos testes poderá ser feito com a Gerência de Registro de Balcão através do telefone: (+55 11) ou pelo operacaobalcao@bvmf.com.br. 3 INFORMAÇÃO PÚBLICA

4 1 PRODUTO 1.1 Opções Flexíveis de Ações Como o nome já diz, são opções flexíveis cujo ativo-objeto são ações* do índice Ibovespa Características As Opções Flexíveis de Ações possuem as seguintes características: Item Descrição Objeto de negociação Tipo Variável Estilo da opção Tipo Preço No Dias de Apuração Tamanho do contrato Ações* Preço de Fechamento (PF) ou Preço Médio (PM). Europeu Último preço. 1 dia. Livremente pactuado entre as partes e na unidade inteira do ativo que referencia a opção. Data Fixing T0, T-1 e T-2 Data de Vencimento Data de Liquidação Livremente pactuado entre as partes, limitado entre o mínimo de 3 dias úteis e máximo de dias corridos Em T+1. Forma de Liquidação Com CCP: a liquidação financeira será realizada por meio da Clearing da B3. Margem de Garantia Natureza do contrato Preço de Liquidação Antecipada Preço de Exercício Com CCP, ficando sob análise de cálculo de risco e depósito de garantia. Comprador (titular) ou Vendedor (lançador). Livremente pactuado entre as partes. Livremente pactuado entre as partes. Podendo ser informado em valor. Prêmio de Negociação Proteção contra proventos Barreiras Livremente pactuado entre as partes. Sim. Todos os contratos serão atualizados de acordo com o provento relacionado à ação. Novo! Livremente pactuado entre as partes, podendo ser informado em valor. 4 INFORMAÇÃO PÚBLICA

5 Limitador Monitoramento Barreira Tipo de Contrato Livremente pactuado entre as partes, podendo ser informado em valor. Discreto: Será utilizada a cotação única conforme tipo da Variável informada (Preço Fechamento ou Médio). Contínuo: Será utilizada as cotações do preço mínimo e máximo do dia. Opção de Compra (FCA) Opção de Venda (FPA) As ações* que estarão disponíveis como variável das Opções Flexíveis de Ações estão relacionadas na Tabela Auxiliar disponível no site da B3 em: em: Produtos, Mercado de Balcão, Derivativos, Opções Flexíveis, Características Técnicas, Tabela Auxiliar Opção Flexível Eventos Os seguintes eventos podem ser utilizados durante o ciclo de vida de Opção Flexível de Ações: Exercício: ocorre automaticamente no vencimento quando o valor intrínseco de uma opção é maior que zero. Atingimento de Barreiras/Rebate: Durante o período de vigência da Opção o contrato pode ter suas barreiras atingidas e ser extinto com ou sem pagamento de rebate, se aplicável. Liquidação Antecipada: pode ser realizada de modo parcial ou total; Transferência: pode ser realizada a transferência de conta ou de posição por meio de solicitação junto à B3; Anulação: pode ser feita no mesmo dia da data do registro realizado pelo próprio participante. 1.2 Informações Informações a respeito de Opções Flexíveis de Ações, assim como nos demais contratos, é possível consultar em algumas saídas do sistema ibalcão. Segue lista das saídas: 5 INFORMAÇÃO PÚBLICA

6 Arquivo NegBalcao Novo!; Importante: Com a entrada da Opção Flexível de Ação o Sinacor passaram a tratar somente o arquivo Negbalcão e os novos contratos FCA e FPA não serão demonstrados no Negswap, que pode ser extraído no ibalcão no menu: Geração de Arquivos, Contratos Negociados (NegBalcão) Arquivo MovBalcão ; Arquivos G015/G016; Arquivo G020; Notas (registro, liquidação antecipada, vencimento, exercício) Relatório de Contratos em Aberto. Outros locais onde terão informações das Opções Flexíveis de ações: Sinacor; imercado; CEI - Canal Eletrônico do Investidor. 2 PROVENTOS Sempre que ocorrer um provento de um emissor referente a uma ação, os contratos em aberto de Opção Flexível de Ação que possuírem essa variável sofrerão atualizações em seus parâmetros por conta do provento ocorrido. 6 INFORMAÇÃO PÚBLICA

7 As regras de atualização de proventos das Opções Flexíveis de Ações são muito parecidas com as Opções de Ações do listado, ou seja, as atualizações são proporcionais ao provento ocorrido conforme divulgado pela B Tipos de Proventos Atualmente podem ocorrer os seguintes tipos de proventos: Dinheiro; Ativo; Subscrição. Na lista abaixo estão relacionados os proventos que podem gerar atualização nos contratos em aberto: Tipo Provento Dividendo Restituição de capital Bonificação em dinheiro Juros sobre capital próprio Dinheiro Rendimento Juros Amortização Prêmio Atualização monetária Rendimento líquido Bonificação em ativos Ativo Desdobramento de ações Grupamento 7 INFORMAÇÃO PÚBLICA

8 Subscrição Subscrição Atualizações causadas por proventos Todas as atualizações por ocorrência de proventos, onde a ação for a variável de algum contrato em aberto de Opções Flexíveis de Ação, ocorrerão somente após o tratamento do ciclo de vida no último dia COM (Data referência de atualização do provento). As atualizações serão de acordo com o tipo do provento que ocorrer, conforme descrito abaixo: Tipo Parâmetros sujeitos a atualizações Preço de exercício Dinheiro e Subscrição Barreiras* Limitador* Quantidade (números inteiros, não existe fração) Ativo Preço de exercício Barreiras* Limitador* *Caso o contrato possua essas informações. Para a atualização do Preço de Exercício e Quantidade: A metodologia de cálculo deverá seguir os mesmos critérios descritos no Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBOVESPA. Para a atualização das Barreiras e Limitador: A metodologia de cálculo deverá aplicar o fator da proporção das barreiras/limitador do registro com relação ao preço do novo exercício atualizado. 8 INFORMAÇÃO PÚBLICA

9 2.1.2 Liquidação Financeira A modalidade de liquidação financeira será na multilateral (sempre em D+1 da data do evento), por meio do sistema de liquidação (SLF) como já ocorre para as demais Opções Flexíveis Margem de garantia O cálculo para a chamada de margem de garantia continuará sendo realizado da mesma maneira pelo sistema CORE, como as demais Opções Flexíveis. Caso o contrato em aberto de uma Opção Flexível de Ação sofra a atualização de parâmetros por ocorrência de provento, será considerado e enviado para o cálculo da chamada de margem de garantias os novos valores atualizados no contrato na abertura do dia em que o provento fica EX (data logo após a data de atualização do provento). 3 CERTIFICAÇÃO O produto Opção Flexível de Ação está disponível para testes no ambiente de Certificação do ibalcão conforme instruções disponíveis no site da B3 em: Serviços, IBalcão, Certificação, Acesso. Para Participantes sem nenhum acesso: A solicitação para certificação deverá ser feita por meio de formulário de acesso ao sistema ibalcão e encaminhada para o bvmfsolution@bvmf.com.br. Para Participantes que já possuem acesso: Para quem já possui acesso ao IBalcão em certificação e precisa de suporte pode entrar em contato com a equipe de Suporte à Certificação da B3 no telefone ou pelo cert@b3.com.br. 9 INFORMAÇÃO PÚBLICA

10 REGISTRO DE ALTERAÇÕES: Versão Item Modificado Modificação Motivo Data 1 Criação do documento - - Julho/ Substitução de variável de ação De VALE5 para VALE3 Descontinuidade da ação VALE5 Novembro/ Atualização Regras de Eventos e Variáveis Março/ INFORMAÇÃO PÚBLICA