TESTES OPÇÕES FLEXÍVEIS DE AÇÕES COM GARANTIA DE CONTRAPARTE CENTRAL E LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA

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1 TESTES OPÇÕES FLEXÍVEIS DE AÇÕES COM GARANTIA DE CONTRAPARTE CENTRAL E LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA 24/07/2017 INFORMAÇÃO PÚBLICA

2 SUMÁRIO INTRODUÇÃO PRODUTO PROVENTOS TESTES INFORMAÇÃO PÚBLICA

3 INTRODUÇÃO O presente documento, denominado TESTES Opções Flexíveis de Ações com CCP com Garantia de Contraparte Central com Liquidação Financeira, tem por objetivo a orientação para os participantes que desejam realizar testes do novo produto no sistema ibalcão. Este Roteiro servirá de orientação de como funcionará o sistema ibalcão para as opções flexíveis de ações e também esclarecerá algumas características do produto. O suporte às instituições envolvidas nos testes poderá ser feito com a Gerência de Registro de Balcão através do telefone: (+55 11) /4495 ou pelo e- mail: balcao@bvmf.com.br. 3 INFORMAÇÃO PÚBLICA

4 1 PRODUTO 1.1 Opções Flexíveis de Ações Como o nome já diz, são opções flexíveis cujo ativo-objeto são ações* do índice Ibovespa Características do contrato As Opções Flexíveis de Ações possuem as seguintes características: Item Descrição Objeto de negociação Tipo Variável Estilo da opção Tipo Preço Número de dias de Apuração Tamanho do contrato Ações* Preço de (PF) ou Preço (PM). Europeu. Último preço. 1 dia útil. Quantidade de ações, livremente pactuado entre as partes e na unidade inteira do ativo que referencia a opção. Data Fixing T-1 e T-2 Data de Vencimento Data de Liquidação Forma de Liquidação Funcionamento do produto Margem de Garantia Natureza do contrato Preço de Liquidação Antecipada Preço de Exercício Prêmio de Negociação Proteção contra proventos Livremente pactuado entre as partes, limitado entre o mínimo de 3 dias úteis e máximo de dias corridos Em T+1. Com CCP: a liquidação financeira será realizada por meio da janela da multilateral no net das operações com contraparte central. Barreiras/Limitador (valores ou percentual do preço de exercício) e Rebate. Com CCP, ficando sob análise de cálculo de risco e depósito de garantia. Comprador (titular) ou Vendedor (lançador). Livremente pactuado entre as partes. Livremente pactuado entre as partes. Podendo ser informado em valor ou percentual (em relação ao preço de fechamento do ativo). Valor unitário, livremente pactuado entre as partes. Sim. Todos os contratos serão atualizados de acordo com o provento relacionado à ação. 4 INFORMAÇÃO PÚBLICA

5 Monitoramento Barreira Tipo de Contrato Discreto. Será utilizada a cotação única conforme Tipo da Variável informada. Opção de Compra (FCA) Opção de Venda (FPA) As ações* que estarão disponíveis como variável das Opções Flexíveis de Ações: Variável Tipo Variável Fonte de Informação Boletim ABEV3 PF Preço de PM Preço BBAS4 PF Preço de PM Preço BBDC4 PF Preço de PM Preço BBSE3 PF Preço de PM Preço BRFS3 PF Preço de PM Preço 3 PF Preço de PM Preço CIEL3 PF Preço de PM Preço CSNA4 PF Preço de PM Preço CYRE3 PF Preço de PM Preço GGBR4 PF Preço de PM Preço ITUB4 PF Preço de PM Preço KROT3 PF Preço de PM Preço PETR4 PF Preço de PM Preço USIM5 PF Preço de PM Preço VALE5 PF Preço de PM Preço 5 INFORMAÇÃO PÚBLICA

6 Para um detalhamento maior a respeito de campos e funcionamento do sistema, o Manual do usuário ibalcão (certificação) está disponível através do caminho Eventos Os seguintes eventos podem ser utilizados durante o ciclo de vida de Opção Flexível de Ações: Exercício: ocorre automaticamente no vencimento quando o valor intrínseco de uma opção é maior que zero; Liquidação Antecipada: pode ser realizada de modo parcial ou total; Transferência: pode ser realizada a transferência de conta ou de posição por meio de solicitação junto à B3; Anulação: pode ser feita no mesmo dia da data do evento realizado pelo próprio participante. Exclusão: pode ser solicitado até D+1 da data do registro, sujeito a análise da B Informações Informações a respeito de Opções Flexíveis de Ações, assim como nos demais contratos, é possível consultar em algumas saídas do sistema ibalcão. Segue lista das saídas: Consultas em tela de posição e movimentação; Arquivo NegBalcão; Arquivo MovBalcão; 6 INFORMAÇÃO PÚBLICA

7 Arquivos G015/G016; Arquivo G020; Notas (registro, liquidação antecipada, vencimento, exercício); Relatório de Contrato em Aberto. Outros locais onde terão informações das Opções Flexíveis de ações: Sinacor; imercado; CEI Canal Eletrônico do Investidor. 2 PROVENTOS Sempre que ocorrer um provento de um emissor referente a uma ação, os contratos em aberto de Opção Flexível de Ação que possuírem essa variável sofrerão atualizações em seus parâmetros por conta do provento ocorrido. As Opções Flexíveis de Ações são muito parecidas com as Opções de Ações do listado, ou seja, as atualizações são proporcionais ao provento ocorrido conforme divulgado pela B Tipos de Proventos Atualmente podem ocorrer os seguintes tipos de proventos: Dinheiro; Ativo; Subscrição. 7 INFORMAÇÃO PÚBLICA

8 Na lista abaixo estão relacionados os proventos que podem gerar atualização nos contratos em aberto: Tipo Provento Dividendo Restituição de capital Bonificação em dinheiro Juros sobre capital próprio Dinheiro Rendimento Juros Amortização Prêmio Atualização monetária Rendimento líquido Bonificação em ativos Ativo Desdobramento de ações Grupamento Subscrição Subscrição Atualizações causadas por proventos Todas as atualizações por ocorrência de proventos, onde a ação for a variável de algum contrato em aberto de opções flexíveis de ação, ocorrerão somente após o tratamento do ciclo de vida no último dia COM (Data referência de atualização do provento). 8 INFORMAÇÃO PÚBLICA

9 As atualizações serão de acordo com o tipo do provento que ocorrer, conforme descrito abaixo: Tipo Parâmetros sujeitos a atualizações Preço de exercício Dinheiro e Subscrição Barreiras* Limitador* Quantidade Ativo Preço de exercício Barreiras* Limitador* *Caso o contrato possua essas informações. Exemplos de atualização de contrato por ocorrência de proventos. Ex.1: Tipo em Ativo Dados sobre o Provento Provento: Bonificação em ativos da ação XPTO Características: 10% em ações da XPTO Data COM: 11/07/ INFORMAÇÃO PÚBLICA

10 Ex.:2: Tipo em Dinheiro Dados sobre o Provento Provento: Dividendos da ação XPTP Características do provento: R$0,11 por ação da XPTP Data COM: D+0 Obs.: nos casos de proventos em dinheiro, o valor que é informado no provento (no exemplo R$0,11), é o valor que é considerado para o cálculo do novo preço do ativo para a abertura da Data Ex. As atualizações que os contratos em aberto de Opção Flexível de Ação sofrer serão proporcionais ao novo preço do ativo calculado. 10 INFORMAÇÃO PÚBLICA

11 Ex.: 3: Tipo Subscrição Provento: Subscrição da ação XPTT Dados sobre o Provento Características do provento: Fator = 1, com Valor Subscrição = R$24,06 por ação da XPTP Data COM: 11/07/2017 Obs.: nos casos de proventos de subscrição, o valor e o fator da subscrição que são informados no provento (no exemplo valor de R$24,06 e fator de 1, ), são as informações que são considerados para o cálculo do novo preço do ativo para a abertura da Data Ex. As atualizações que os contratos em aberto de Opção Flexível de Ação sofrerem serão proporcionais ao novo preço do ativo calculado. As atualizações dos parâmetros (conforme tipo de provento) seguem a proporção relativa ao provento ocorrido. As demais informações do contrato não se alteram. 11 INFORMAÇÃO PÚBLICA

12 2.1.2 Liquidação Financeira A modalidade de liquidação financeira será na multilateral (sempre em D+1 da data do evento), por meio do sistema de liquidação (SLF) como já ocorre para as demais Opções Flexíveis Margem de garantia O cálculo para a chamada de margem de garantia continuará sendo realizado da mesma maneira pelo sistema CORE, como as demais Opções Flexíveis. Caso o contrato em aberto de uma Opção Flexível de Ação sofra a atualização de parâmetros por ocorrência de provento, será considerado e enviado para o cálculo da chamada de margem de garantias os novos valores atualizados no contrato na abertura do dia em que o provento fica EX (data logo após a data de atualização do provento). 3 TESTES Para realização dos testes das Opções Flexíveis de Ações, o ambiente de certificação está disponível no site da B3, através do caminho: Caso necessite do acesso é necessário preenchimento e envio do formulário de acesso ao sistema ibalcão para o bvmfsolution@bvmf.com.br. RESPONSÁVEIS PELO DOCUMENTO: Responsável Elaboração Revisão Aprovação Área Superintendência de Operações de Balcão Superintendência de Operações de Balcão Superintendência de Operações de Balcão 12 INFORMAÇÃO PÚBLICA

13 REGISTRO DE ALTERAÇÕES: Versão Item Modificado Modificação Motivo Data 1 Criação do documento - - Julho/ Item Inclusão de observação Revisão Julho/ INFORMAÇÃO PÚBLICA