Release de Resultado Terceiro Trimestre de 2006

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1 COPASA anuncia Lucro Líquido de 118 milhões e EBITDA* de R$ 191 milhões A COPASA, escolhida a melhor empresa brasileira no setor de serviços de utilidade pública segundo a revista Isto é Dinheiro, anuncia margem EBITDA de 42,5% no. Belo Horizonte, 09 de novembro de 2006 A COPASA - Companhia de Saneamento de Minas Gerais - (Bovespa: CSMG3), anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de 2006 (). As informações financeiras e operacionais a seguir, eceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais (R$), e as comparações referem-se ao terceiro trimestre de 2005 (3T05) e ao segundo trimestre de 2006 (2T06). As tabelas com os resultados em Legislação Societária (BR GAAP) estão disponíveis no final deste documento. Contato RI ri@copasa.com.br Tel: (031) Website de RI: Teleconferência de Resultados do Data: Seta-feira, dia 10 de novembro de > Português (tradução simultânea para o Inglês) 12h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário US-ET) Tel: (11) Replay: (11) Código: COPASA HIGHLIGHTS OPERACIONAIS E FINANCEIROS DO A Receita Operacional Líquida da empresa foi de R$ 433 milhões (contra R$ 415 milhões no 2T06 e de R$ 386 no 3T05) sendo que a Receita Líquida de Serviços de Abastecimento de Água representou R$ 310 milhões e a de esgoto R$ 123 milhões; O Lucro Bruto foi de R$ 241 milhões, contra R$ 213 milhões no 3T05 e R$ 228 milhões no 2T06; O Lucro Líquido foi de R$ 118 milhões, contra R$ 83 milhões no 3T05 e R$ 106 milhões no 2T06; O EBITDA no foi de R$ 191 milhões, contra R$ 158 milhões no 3T05 e R$ 160 milhões no 2T06. A margem EBITDA do foi de 42,5%, contra 38,5% no 2T06 e 40,2% no 3T05; No a empresa renovou as concessões de serviços de água em 05 cidades e, as concessões de serviços de esgoto em 01 cidade. Assinou 01 nova concessão de água e 02 novas concessões de esgoto em cidades com população somada de habitantes. A empresa detém agora 610 concessões de água e 177 de esgoto; A empresa iniciou a operação de serviços de abastecimento de água em 01 cidade e, serviços de esgoto em 01 cidade perfazendo um total de 584 cidades operadas com serviços de água e 84 com serviços de esgoto. Os Investimentos realizados até setembro totalizaram R$ 578,6 milhões ; Em 14/07/06 foi aprovada pelo Conselho de Administração a distribuição de juros sobre o capital próprio no valor de R$ 24,7 milhões, o que representa o valor bruto de R$0,21 por ação; No dia 26/10/06 a COPASA recebeu o prêmio Melhores da Dinheiro 2006 como a melhor empresa brasileira no setor de Serviços de Utilidade Pública ; Em 30/10/06 foi assinado um protocolo de intenções com a Empresa Pública de Águas (EPAL), do Governo de Angola. A COPASA fará transferência de tecnologia em gerenciamento de sistema de abastecimento de água para a EPAL; Em 30/10/06 foi aprovada pelo Conselho de Administração a distribuição de juros sobre o capital próprio no valor de R$ 27,5 milhões, o que representa o valor bruto de R$ 0,24 por ação. *EBITDA representa a receita líquida de vendas e/ou serviços, deduzidos os custos dos serviços prestados, as despesas com vendas, despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais, somado a reversão de depreciações e amortizações. EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro (prejuízo) líquido, como um indicador de nosso desempenho operacional, ou como uma alternativa de fluo de caia ou um indicador de liquidez. O EBITDA não é uma medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, podendo ser definido e calculado de maneiras diferentes por diferentes empresas. Página 1 de 21

2 Comentário da Administração sobre os resultados do Continuamos nossa política de epansão rumo à ecelência no atendimento de água tratada, sendo que no atingimos 11,4 milhões de habitantes. Isto representa um índice de atendimento de 97,9% na nossa área de atuação e 59,2% da população do Estado. Operamos hoje 584 municípios e, nossa rede de distribuição perfaz um total de km. Em relação aos sistemas de esgotamento sanitário, tivemos um forte avanço devido aos investimentos realizados para aumentar a cobertura. Com isso, passamos a atender 84 municípios no terceiro trimestre de 2006 (76 municípios no 3T05) beneficiando uma população total de 5,7 milhões de pessoas com incremento de 4,7% em relação ao ano anterior, correspondendo a um índice de atendimento de 82,9% na área de atuação e de 29,7% em relação à população total do Estado. Atualmente, possuímos 1,38 milhões de ligações de esgoto sendo que nossa rede coletora totalizou km e o volume tratado atingiu 18,6 milhões de m³ (aumento de 27,6% em relação ao 3T05). Em relação à gestão da empresa, a Copasa continua com a sua reestruturação, buscando ser uma empresa mais eficiente e competitiva. Esse esforço foi recompensado e por isso conseguimos o bicampeonato no ranking da revista Isto É Dinheiro, As melhores da Dinheiro. Pelo ranking da revista obtivemos o 1º lugar nas categorias de gestão financeira e recursos humanos entre todas as empresas brasileiras prestadoras de serviços de utilidade pública. A nossa política de gerenciamento de pessoas foi modificada, visando seguir padrões de remuneração por meio do cumprimento de metas. Ou seja, todos os funcionários possuem uma parcela fia de seu salário e uma parte variável, denominada GDI - Gratificação de Desempenho Institucional, que, no caso dos gerentes é também acrescida de GDG - Gratificação de Desempenho Gerencial. Por fim, visando nossa estratégia de longo prazo de epandir nossas operações assinamos um protocolo de intenções com a EPAL (Empresa Pública de Águas de Angola), visando à transferência de tecnologia no gerenciamento dos sistemas de abastecimento de água. A Copasa foi escolhida, pois foi considerada uma referência internacional como modelo de gestão no setor de saneamento. Nosso primeiro trabalho será a realização de um diagnóstico do sistema de Luanda, após esse estudo os contratos para a eecução de serviços serão assinados. Estamos orgulhosos e aptos para este novo desafio. Página 2 de 21

3 Highlights Operacionais DISCRIMINAÇÃO UNID. 3T05 2T06 3T05 2T06 Nº DE LIGAÇÕES un ,16% 1,04% ÁGUA un ,82% 1,04% ESGOTO un ,89% 1,04% Nº DE ECONOMIAS un ,55% 0,89% ÁGUA un ,30% 0,92% ESGOTO un ,03% 0,84% VOLUME FATURADO (1) 1.000m³ ,69% ÁGUA 1.000m³ ,96% ESGOTO 1.000m³ ,16% EXTENSÃO DE REDE - ÁGUA km ,79% 0,62% EXTENSÃO DE REDE - ESGOTO km ,35% 0,63% NÚMERO DE EMPREGADOS un ,11% 1,21% Nº DE MUNICÍPIOS CONCESSÃO ÁGUA un ,99% 0,16% Nº DE MUNICÍPIOS CONCESSÃO ESGOTO un ,94% 1,14% POPULAÇÃO ATENDIDA ÁGUA mil hab ,45% 0,87% POPULAÇÃO ATENDIDA - ESGOTO mil hab ,67% 0,70% ÍNDICE DE ATENDIMENTO - ÁGUA % 97,9 97,7 97,9 0,20% 0,00% ÍNDICE DE ATENDIMENTO - ESGOTO % 82,9 82,4 83,0 0,61% -0,12% (1) Acumulado no trimestre Os volumes faturados água e esgoto do, não são comparáveis com os volumes do 3T05, em decorrência da adequação da política tarifária a partir de março de 2006, que passou o consumo mínimo faturado de 10 m 3 /mês para 6 m 3 /mês. Página 3 de 21

4 Highlights Financeiros (R$ mil) Resultado 3T05 2T06 3T05 2T06 Receita Operacional Líquida ,03% 4,21% Outras Receitas Operacionais ,62% Custo dos serviços prestados ,52% 2,59% Lucro bruto ,26% 5,53% Lucro Líquido ,48% 11,93% EBITDA ,92% 19,22% Margem EBITDA 42,53% 40,23% 38,54% Resultado Financeiro Líquido Balanço Ativo Total ,38% 3,67% Ativo Circulante ,81% 0,31% Ativo Longo Prazo + Permanente ,02% 4,76% Passivo Circulante ,12% 14,71% Eigível a Longo Prazo ,98% 1,40% Patrimônio Líquido ,41% 3,14% Dívida Líquida ,24% 2,96% Indicadores Liquidez Corrente 2,64 0,89 3,02 196,61% -12,55% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 0,11 0,48 0,11-77,92% -0,17% Capital de Terceiros / Ativo Total 0,32 0,41 0,32-21,94% 1,09% Dívida Líquida / EBITDA 0,51 1,69 0,53-69,93% -3,51% Indicadores Máimo Mínimo Receita / Habitante (R$ ano) Despesas / Habitante (R$ ano) Volume faturado / Ligação (m³/mês) Taa de crescimento populacional - IBGE (%) 1,8 1,3 Habitante / Ligação 4 Página 4 de 21

5 Destaques do Trimestre Premiação Melhores da Dinheiro 2006 A COPASA foi escolhida, pelo segundo ano consecutivo a melhor empresa brasileira no setor de Serviços de Utilidade Pública, e recebeu o prêmio Melhores da Dinheiro 2006 no dia 26/10/06. A COPASA concorreu com as 500 maiores empresas do país, distribuídas em 31 setores da economia nacional. No segmento de serviços de utilidade pública foram considerados quatro indicadores básicos: Gestão Financeira, Recursos Humanos, Responsabilidade Social e Inovação Tecnológica. Os dados foram obtidos por meio de questionários respondidos pelas empresas, avaliados por uma empresa de auditoria. Protocolo Internacional de Transferência de Tecnologia A Copasa assinou seu primeiro protocolo de intenções para a prestação de serviços fora do Brasil. A companhia fará transferência de tecnologia em gerenciamento de sistema de abastecimento de água para a Empresa Pública de Águas de Angola (Epal). O protocolo de intenções assinado em 30/10/06 com a Epal, no valor de US$ 250 mil, será para a transferência de Know-how e oferecer treinamento no ano de Depois de visitar companhias de saneamento em vários países desde o ano passado, a Epal escolheu o modelo de gestão da Copasa como referência para a reconstrução dos sistemas de abastecimento da capital do país, Luanda, que tem cerca de 5 milhões de habitantes e apenas 2,5 milhões de pessoas são atendidas pela rede de distribuição de água tratada. O protocolo assinado prevê, além da transferência de tecnologia nas áreas de engenharia, obras e operação do sistema de abastecimento de água, a elaboração de projetos de desenvolvimento institucional nas áreas administrativa, de transporte, recursos humanos, planejamento, comercial, financeira, informática e meio ambiente. O contrato será renovado anualmente, caso haja interesse entre as partes. A epectativa por parte da Epal é de que a parceria seja mantida por cerca de três anos. A assinatura do contrato está prevista para o final de novembro. Página 5 de 21

6 Receitas A Receita Bruta proveniente dos Serviços de Água foi de R$343 milhões e dos Serviços de Esgoto foi de R$ 137 milhões no. A Receita Bruta total no foi de R$ 480 milhões, um aumento de 11,95% em relação ao 3T05 e a Receita Líquida foi de R$433 milhões, um aumento de 12,03% em relação ao mesmo período em O forte aumento das receitas em relação ao 3T05 foi proveniente do reajuste tarifário ocorrido no início do ano e do crescimento do número de ligações nesse mesmo período. R$ mil 3T05 2T06 3T05 2T06 Receita Bruta Água ,58% 4,28% Receita Bruta Esgoto ,75% 4,45% Receita Bruta Total ,95% 4,33% Receita Líquida Água ,67% 4,16% Receita Líquida Esgoto ,83% 4,33% Receita Líquida Total ,03% 4,21% Custo dos Serviços Prestados Os Custos dos Serviços Prestados no foram de R$192 milhões, um aumento de 10,52% se comparado aos R$ 173 milhões do 3T05, e de 2,59% em relação ao 2T06. As principais variações foram: Pessoal: Comparando-se com o 3T05, o aumento se deve basicamente aos ajustes da provisão para pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006 que só foi celebrado no decorrer do. Em relação ao 2T06, houve uma redução de 1,9%, devido à reversão da provisão para o pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006. Houve também uma redução nas despesas com horas etras. Energia Elétrica: os custos com energia elétrica no foram impactados pelo reajuste tarifário de 16% ocorrido no mês de abril/06. Repasse Tarifário aos Municípios: este item varia de acordo com a receita operacional arrecadada no município de Belo Horizonte e sofreu um incremento de 15,15% em relação ao 3T05 e 4,42% em relação ao 2T06, influenciado pelo aumento tarifário. Página 6 de 21

7 A tabela abaio fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem os Custos de Serviços Prestados: R$ mil 3T05 2T06 3T05 2T06 Custos dos serviços prestados ,52% 2,59% Pessoal ,76% -1,90% Depreciações e amortizações ,54% 2,53% Energia elétrica ,10% 6,26% Serviços de terceiros ,12% 3,27% Material ,32% 0,80% Custos operacionais diversos ,27% 18,39% Repasse tarifário a municípios ,15% 4,42% Créditos tributários (10.873) (9.516) (11.152) 14,26% -2,50% Despesas Administrativas As Despesas Administrativas totalizaram no R$ 71 milhões, uma redução de 3,6% em relação ao 3T05 e de 13,5% em relação ao 2T06. As principais variações foram: Pessoal: o aumento dos custos com pessoal em relação ao 3T05 ocorreu devido ao reajuste do Acordo Coletivo. Em relação ao 2T06, houve uma redução de 6,10%, devido à reversão da provisão para o pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006. Serviços de Terceiros: houve redução dos gastos com publicidade e serviços técnicos profissionais em relação ao 3T05. Depreciações e amortizações: a redução de 72,9% em relação ao 3T05 decorre do fim da amortização de dívida junto a Previminas. A tabela abaio fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem as Despesas Administrativas: R$ mil 3T05 2T06 3T05 2T06 Despesas Administrativas ,60% -13,50% Pessoal ,39% -6,10% Serviços de Terceiros ,28% -46,08% Depreciações e amortizações ,93% 7,49% Material ,40% -7,35% Despesas Gerais ,88% 2,25% Página 7 de 21

8 Despesas Comerciais Em relação às Despesas Comerciais, houve uma redução de 2,11% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 3,77% em relação ao 3T05, principalmente devido a: Pessoal: o aumento dos custos com pessoal em relação ao 3T05 ocorreu devido ao reajuste do Acordo Coletivo. Em relação ao 2T06, houve uma redução de 4,85%, devido à reversão da provisão para o pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006. Houve também uma redução nas despesas com horas etras. Depreciações e amortizações: em relação ao 3T05 houve um aumento de 16,24% devido principalmente à depreciação dos veículos adquiridos para a renovação da frota. A tabela abaio fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem as Despesas Comerciais: EBITDA R$ mil 3T05 2T06 3T05 2T06 Despesas Comerciais ,77% -2,11% Baias de Contas - PDD ,04% 9,65% Pessoal ,74% -4,85% Material ,40% -18,92% Serviços de Terceiros ,59% -10,89% Depreciações e amortizações ,24% -4,33% Gastos Gerais ,89% 1,08% O EBITDA no foi R$ 191 milhões, um aumento de 20,92% em relação aos R$ 158 milhões do 3T05 e 19,22% do 2T06. A margem EBITDA do foi de 42,5%, contra 40,2% no 3T05 e 38,5% no 2T06. O aumento em relação ao 3T05 decorre do crescimento das receitas operacionais líquidas em 12,03%, enquanto os custos e despesas operacionais cresceram 6,00% acrescidos de outras receitas operacionais (R$ 15 milhões) provenientes de prestação de serviços de assistência técnica (R$ 4 milhões), reversão de provisão de ações judiciais (R$ 6 milhões) e recuperação de créditos baiados (R$ 5 milhões). Cálculo do EBITDA (R$ Mil) 3T05 2T06 3T05 2T06 Lucro Operacional antes das despesas financeiras ,45% 26,31% Depreciações e amortizações ,81% 2,63% EBITDA ,92% 19,22% Margem EBITDA 42,53% 40,23% 38,54% Página 8 de 21

9 Resultado Financeiro Líquido O resultado financeiro líquido do atingiu R$ 23 milhões contra R$ 13 milhões no 3T05 cabendo destacar o significativo crescimento das receitas financeiras provenientes da sobra de caia da empresa. R$ mil 3T05 2T06 3T05 2T06 Receitas financeiras Variações monetárias e cambiais ,16% -94,74% Juros ,33% 147,97% Ganho real em aplicações financeiras ,99% Diversas ,05% 217,89% Total de receitas financeiras ,95% -23,04% Despesas financeiras Variações monetárias e cambiais ,23% 51,01% Juros sobre financiamentos ,69% -4,35% Despesas fiscais ,60% 1,79% Diversas (499) -90,69% Total de despesas financeiras ,47% 13,81% Receitas (Despesas) financeiras ,97% -42,70% Lucro Líquido e Lucro por Ação O lucro líquido do 3º trimestre de 2006 atingiu R$ 118 milhões com um aumento de 42,48% contra R$ 83 milhões no igual trimestre do ano anterior. Além do aumento da receita operacional líquida, face ao reajuste tarifário e ao crescimento da demanda anteriormente mencionados, houve aumento das outras receitas operacionais líquidas e relevante elevação das receitas financeiras. R$ mil 3T05 2T06 3T05 2T06 Lucro Líquido ,48% 11,93% Margem Líquida 26,34% 21,14% 25,42% Lucro por Ação * 1,03 0,92 * Ecluindo ações em tesouraria Página 9 de 21

10 Gráficos Históricos de Desempenho Ligações de Água (Mil) Ligações de Esgoto (Mil) CAGR=2,7% ,8% CAGR=5,5% ,9% T05 Economias Água (Mil) T05 Economias Esgoto (Mil) CAGR=2,1% ,3% CAGR=4,1% ,0% T T05 Evolução da Receita Líquida (R$ milhões) Evolução do Ebitda (R$Milhões) e Margem Ebitda (%) CAGR=27,1% ,2% 42,5% ,0% 36,0% 39,0% 39,7% ,9% T T05 Página 10 de 21

11 Investimentos Realizados e Planos de Investimento (CAPEX) Os investimentos realizados de janeiro a setembro de 2006 totalizaram R$ 578,6 milhões, sendo que 46% dos recursos aplicados pela empresa foram destinados à implantação, ampliação e melhoria dos sistemas de abastecimento de água, no valor de R$ 267,4 milhões. Já os investimentos em sistemas de esgotamento sanitário e tratamento de esgoto, que resultaram em 50% dos recursos aplicados, corresponderam ao valor de R$ 286,5 milhões. Os R$ 24,7 milhões restantes, que representam 4% do total foram investidos em programas de melhoria operacional, desenvolvimento empresarial, bens de uso geral e outros. CAPEX Acumulado 2006 R$ Milhões Previsto Realizado Previsto 2006 Água 227,8 267,4 362,0 Esgoto 235,7 286,5 419,0 Outros 121,5 24,7 145,8 Total 585,0 578,6 926,8 Drivers de Crescimento Operar todas as Concessões Meta dezembro de 2007 Página 11 de 21

12 Aumento do Índice de Atendimento Meta 2010 Ampliação das Concessões de Esgoto Meta dezembro de 2010 Página 12 de 21

13 Ampliação das Concessões de Água e Esgoto Meta dezembro de 2010 Ampliação das Concessões de Esgoto Meta Dezembro de 2010 Atingir Tarifa de Esgoto Integral Meta 2010 Número de cidades População Tarifa Atual % % Aumento do Faturamento R$ 69 milhões/ano Meta para % 100% Página 13 de 21

14 Distribuição de Juros sobre Capital Próprio Os dividendos distribuídos sob a forma de Juros sobre o Capital Próprio têm-se limitado a 25% do lucro líquido, em decorrência das oportunidades de crescimento na área de atuação da COPASA, que fazem com que os investimentos necessários sejam elevados no período ,30 0,25 R$mil ,16 0,21 0,24 0,20 0,15 0,10 R$/ação ,05 0 1T06 2T06 0,00 JCP JCP/ação Página 14 de 21

15 Endividamento da COPASA A dívida bruta da Copasa totalizou R$1.187 milhões no. Enquanto, a dívida líquida atingiu R$ 345 milhões. O índice dívida líquida/ebitda encontra-se em 0,51. Nossa dívida líquida encontra-se etremamente reduzida devido aos recursos provenientes do IPO (R$ 807 milhões) à disposição para investimentos em novas concessões. A dívida da COPASA é majoritariamente atrelada ao real. As amortizações anuais da dívida são estáveis e completamente compatíveis com a geração de caia da empresa. Página 15 de 21

16 Lista de Credores LINHA DE FINANCIAMENTOS PRAZO REMANESCENTE TAXA FIXA TAXA VARIÁVEL TÉRMINO CONTRATO S. DEVEDOR 30/09/2006 (R$ MIL) Em moeda Nacional CEF 16,25 Anos 8,93% aa TR 16/4/ BDMG (SOMMA) 10,25 Anos 8,87% aa IGP-M 26/11/ TESOURO NACIONAL 7,25 Anos 5,375% aa TR 1/1/ SINDICALIZADO* (FGTS) 8,70 Anos 11,21% aa TR 16/10/ BNDES/DEBÊNTURES 7,70 Anos 3,58% aa TJLP 15/7/ Outras Obrigações CEMIG 5,70 Anos 6,17% aa IGP-M 10/6/ PREVIMINAS 14,25 Anos 6,00% aa TR 5/12/ Em US$ BANCO BRASIL (PONTE) 3,25 Anos 1,01% aa US$ 31/12/ UNIÃO FEDERAL - BÔNUS 17,70 Anos 6,27% aa US$ 30/4/ BDMG (PROSAM) 1,25 Anos 5,66% (Taa BIRD) US$ 8/10/ TOTAL * Sindicalizado : Itaú, Bradesco e Unibanco Página 16 de 21

17 Glossário setorial ÁGUA BRUTA água na forma natural como está disponibilizada no manancial (antes de sofrer qualquer processo de tratamento) ADUTORA são os condutos destinados a ligar as fontes de abastecimento de água bruta às estações de tratamento de água, situadas além das imediações dessas fontes, ou os condutos ligando estações de tratamento, situadas nas proimidades dessas fontes, a reservatórios distantes que alimentam as redes de distribuição. BACIA HIDROGRÁFICA é uma área definida topograficamente (divisor com outra bacia hidrográfica), onde toda a chuva que cai no seu interior é drenada por um curso d água (rio principal) ou um sistema conectado de cursos d água (afluentes ao rio principal) tal que toda vazão efluente é descarregada através de uma simples saída ( boca do rio) no ponto mais baio da área. CANALIZAÇÃO é toda obra ou serviço que tenha por objetivo dotar os cursos d água, ou trechos destes, de seção transversal com forma geométrica definida, com ou sem revestimento de qualquer espécie, nas margens ou no fundo. CAPTAÇÃO DE ÁGUA mesmo que derivação de água é toda retirada, recolhimento ou aproveitamento de água, para qualquer fim, proveniente de qualquer corpo hídrico. CONCESSÕES - autorização para prestar serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário. CONTRATO DE CONCESSÃO - contratos firmados com Municípios para a prestação de serviços de abastecimento de água e/ou esgotamento sanitário. ECONOMIA imóvel de uma única ocupação, ou subdivisão de imóvel com ocupação independente das demais, perfeitamente identificável ou com provável em função da finalidade de sua ocupação legal, dotado de instalação privativa ou comum para o uso dos serviços de abastecimento de água ou de coleta de esgoto. ESCOAMENTO é o modo como flui uma corrente de água (sua vazão, sua velocidade, etc.). HIDRÔMETRO é o aparelho destinado a medir e indicar o volume de água que o atravessa, ou seja, o consumo de água, popularmente conhecido como contador de água em ligações domiciliares ou prediais. HIDROMETRAÇÃO utilização de equipamento para a medição do volume de água consumido por uma ligação predial IMPACTO AMBIENTAL é qualquer alteração das propriedades físicas, químicas e biológicas do meio ambiente, causada por qualquer forma de matéria ou energia resultante das atividades humanas, que direta ou indiretamente, afetam: a saúde, a segurança e o bem-estar da população; as atividades sociais e econômicas; a biota; as condições estéticas e sanitárias do meio ambiente; e a qualidade dos recursos ambientais. ÍNDICE DE ATENDIMENTO - população atendida em relação à população urbana das localidades operadas. ÍNDICE DE PERDA DE FATURAMENTO - volume produzido menos o volume faturado, dividido pelo volume produzido, multiplicado por 100. OUTORGA ato governamental que autoriza ou concede determinado volume a ser derivado ou usado de manancial superficial ou subterrâneo para uma ou diversas finalidades. PERDAS E DESPERDÍCIOS trata-se de perdas de água num sistema de abastecimento público, na adução, no tratamento, na rede distribuidora, nas ligações domiciliares e os desperdícios praticados pelo usuário. Consideram-se também perdas qualquer captação, armazenamento ou distribuição de água para o uso industrial ou uso na irrigação cujas eficiências são muito baias, eistem visíveis perdas de água ou não são corretamente aproveitadas ou aplicadas. PRESERVAÇÃO é tornar intocáveis os recursos naturais e o meio ambiente, preservando-os para o deleite das futuras gerações. Não se deve confundir com proteção e conservação que permitem o uso e aproveitamento racional. PREVIMINAS - entidade que administra o plano de aposentadoria complementar dos empregados. SANEAMENTO BÁSICO predominantemente, é o uso dos recursos hídricos para o atendimento das primeiras necessidades de higiene e saúde pública para núcleos populacionais, incluindo usos em empreendimentos comerciais, industriais e de prestação de serviços. É parte do saneamento ligado ao planejamento, projeto, construção, operação e manutenção de sistemas de captação, tratamento, adução e distribuição de água, bem como a coleta, afastamento, tratamento e disposição final de esgotos. VAZÃO é o volume de água que passa por uma determinada seção de um conduto por uma unidade de tempo. Usualmente é dado em litros por segundo (l/s), em metros cúbicos por segundo (m 3 /s) ou em metros cúbicos por hora (m 3 /h). Página 17 de 21

18 DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS (Em milhares de reais - eceto o lucro por ação) 3T05 Var (%) RECEITA OPERACIONAL BRUTA ,95% Serviços de água ,58% Serviços de esgoto ,75% Deduções: impostos, contribuições e descontos incondicionais ,18% RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ,03% Custo dos serviços prestados ,52% LUCRO BRUTO ,26% Despesas comerciais ,78% Despesas administrativas ,60% Outras despesas operacionais ,32% Outras receitas operacionais ,62% LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS E RECEITAS FINANCEIRAS ,45% Despesas financeiras ,20% Receitas financeiras ,77% Juros sobre o capital próprio ,08% LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS ,68% RESULTADO DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS DESPESAS DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS ,25% De obrigações de longo prazo ,83% De obrigações de curto prazo ,46% Perdas cambiais por redução de ativos de longo prazo ,56% RECEITAS DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS ,16% De ativos realizáveis a longo prazo ,55% De ativos realizáveis a curto prazo ,34% Ganhos cambiais por redução de passivos de longo prazo ,58% Ganhos cambiais por redução de passivos de curto prazo ,30% LUCRO OPERACIONAL ,98% DESPESAS NÃO OPERACIONAIS LÍQUIDAS ,15% RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES ,69% Provisão para imposto de renda ,00% Provisão para contribuição social sobre o lucro líquido ,94% RESULTADO APÓS OS IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES ,86% REVERSÃO DOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO ,08% LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE ,48% Lucro líquido por ação (R$) 1,03 4,33 * * Valores não comparáveis devido à mudança na base acionária no, em comparação ao 3T05 Página 18 de 21

19 BALANÇO PATRIMONIAL (Em milhares de reais) 3T05 Var. (%) ATIVO CIRCULANTE Caia e bancos ,54% Aplicações financeiras ,57% Clientes ,56% Estoques de manutenção ,39% Outros créditos a receber ,88% Total do circulante ,81% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Clientes ,75% Imposto de renda e contribuição social diferidos ,54% Outros valores e bens ,50% PERMANENTE Total do realizável a longo prazo ,65% Investimentos ,36% Imobilizado ,80% Diferido Total do permanente ,59% TOTAL DO ATIVO ,38% Página 19 de 21

20 BALANÇO PATRIMONIAL (Em milhares de reais) 3T05 Var. (%) PASSIVO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos ,04% Empreiteiros e fornecedores ,87% Debêntures - juros remuneratórios ,70% Impostos, taas e contribuições ,49% Provisões tributárias ,51% Provisão para férias ,10% Provisão para 13º salário ,25% Provisão para processos em litígio ,68% Participação dos empregados nos lucros ,82% Juros sobre o capital próprio ,06% Outras obrigações ,56% Total do circulante ,12% EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos ,19% Debêntures ,79% Adiantamento p/ futuro aumento de capital Imposto de renda e contribuição social diferidos ,54% Outras obrigações ,51% PATRIMÔNIO LÍQUIDO Total do eigível a longo prazo ,98% Capital social ,40% Reservas de capital ,16% Reservas de lucros ,26% Lucros acumulados ,47% Total do patrimônio líquido ,41% TOTAL DO PASSIVO ,38% Página 20 de 21

21 Sobre a Copasa A COPASA é a primeira companhia estadual do setor de saneamento básico no Brasil pelo critério de rentabilidade (lucro líquido sobre patrimônio líquido). Suas principais atividades compreendem o planejamento, a elaboração de projetos, a eecução, a ampliação, a remodelagem e a eploração de serviços de saneamento, principalmente serviços públicos de abastecimento de água e esgotamento sanitário. Adicionalmente, a Companhia conduziu atividades de cooperação técnica em diversos Municípios do Estado de Minas Gerais, inclusive naqueles que não possui concessões, bem como junto ao setor privado. A COPASA concentra sua atuação no Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do País. CONTATO Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG Rua Mar de Espanha, 525 Belo Horizonte - MG Tel: +55(31) Fa:+55(31) Ricardo Augusto Simões Campos Diretor Financeiro e de Relações com Investidores ri@copasa.com.br Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio da Copasa. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se eclusivamente nas epectativas da administração da COPASA em relação ao futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas, financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. Página 21 de 21