IPV.ESTG Volume de Trabalho Total (horas): 132,5 Total Horas de Contacto: 81,9 T TP OT 58,5 23,4 Competências

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Vítor Arantes
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1 Unidade Curricular: Análise Financeira Área Científica: Finanças Curso / Ciclo: Marketing - 1º Ciclo Docente Responsável: Luís Fernandes Rodrigues Ano Regime Tipo 3º Semestral Obrigatória Código ECTS Créditos ECTS IPV.ESTG Volume de Trabalho Total (horas): 132,5 Total Horas de Contacto: 81,9 T TP OT 58,5 23,4 Competências Os objectivos desta disciplina são preparar o aluno para elaborar e desenvolver uma análise financeira, fornecendo os métodos e as técnicas que viabilizem uma análise da situação económica e financeira da empresa, tomando por base essencialmente as peças contabilísticas, e outras informações de origem interna ou externa, que directa ou indirectamente estejam relacionadas com a actividade da empresa. É objectivo explícito, o diagnóstico financeiro da empresa através dos principais instrumentos de medida dos riscos e rendibilidade da empresa como a análise de rácios e outros indicadores de gestão como a análise de scoring do risco de crédito, inseridos num contexto sectorial. Requisitos prévios Não aplicável Descrição dos conteúdos 1. O enquadramento da análise financeira nas Finanças Empresariais O enquadramento da análise financeira nas Finanças Empresariais os fluxos económicos e os financeiros os destinatários da informação financeira o papel do Gestor Financeiro na definição da estratégia de organização e negociador de recursos a nível interno e a nível externo dos recursos financeiros necessários As principais preocupações em análise financeira as limitações e os objectivos fundamentais a condicionante da solvabilidade e o equilíbrio financeiro a avaliação do desempenho 2. O método de diagnóstico financeiro 2.1. As fontes de informação contabilística

2 a informação contabilística e as necessidades da análise financeira da informação contabilística ao diagnóstico financeiro 2.2. Os principais domínios de aplicação do diagnóstico diagnóstico financeiro e avaliação do risco de insolvência diagnóstico financeiro e diagnóstico global da empresa a análise financeira e o estudo estatístico do comportamento das empresas 3. Os fundamentos da análise financeira estática 3.1. A passagem do balanço contabilístico para o balanço financeiro a análise das aplicações e das origens de fundos mais significativas reclassificação e estrutura do balanço financeiro os critérios de preparação do balanço 3.2. Composição do balanço e correcções financeiras fundamentais a relação liquidez exigibilidade a relação entre os ciclos financeiros fundamentais conceito de equilíbrio financeiro e estrutura financeira imperativo da solvabilidade 4. Fundo de maneio, necessidades em fundo de maneio e tesouraria 4.1. A composição do balanço e o seu significado financeiro a composição das aplicações de fundos a composição das origens de fundos 4.2. O fundo de maneio e a relação liquidez / exigibilidade a definição de fundo de maneio o significado financeiro de fundo de maneio 4.3. A relação fundamental de tesouraria: fundo de maneio, necessidades em fundo de maneio e tesouraria enunciado e significado da relação fundamental de tesouraria aplicação da relação fundamental de tesouraria: problemas técnicos e analíticos o balanço esquemático 5. O método dos rácios e a análise estática 5.1. Os princípios do método dos rácios os objectivos a atingir os principais tipos de rácios financeiros os rácios de gestão ou actividade os rácios de situação ou de estrutura (...) 5.2. A aplicação do método dos rácios A análise scoring do risco de credito.

3 A análise sectorial do Banco de Portugal Vantagens e inconvenientes da análise de rácios e outros indicadores de gestão. 6. A análise dinâmica dos fluxos financeiros 6.1. A justificação de uma abordagem em termos de fluxos 6.2. Princípios e limites do tratamento contabilístico dos fluxos 6.3. A articulação entre os diferentes tipos de fluxos. a ligação entre as peças contabilísticas e as variações das disponibilidades 6.4. Elaboração e análise dos mapas de fluxos a utilidade da reconstituição das variações das disponibilidades método de elaboração do mapa dos fluxos de fundos estrutura e significado do mapa dos fluxos de fundos 6.5. Os desenvolvimentos recentes da análise da demonstração dos fluxos de caixa 7. A análise do desempenho da empresa 7.1. O método dos rácios e a avaliação do desempenho os rácios de rendibilidade de exploração os rácios de rendibilidade dos capitais investidos 7.2. A influência da estrutura de custos no desempenho global da empresa a teoria do custo volume e resultados - cvr o risco económico 7.3. A influência da estrutura financeira no desempenho global da empresa efeito financeiro de alavanca o risco financeiro 7.4. O efeito e o grau combinado de alavanca o risco global 8. O desenvolvimento das aplicações de análise financeira 8.1. O diagnóstico financeiro e o diagnóstico estratégico a análise financeira da carteira de actividades e produtos da empresa a hierarquização das prioridades da empresa e das politicas financeiras resultantes as peças financeiras previsionais e o plano financeiro 8.2. Análise financeira e estudo da empresa em dificuldades as dificuldades da empresa: sinais e ameaças a contribuição da análise financeira para o estudo da empresa em dificuldades processo de recuperação de empresas desenvolvimentos recentes na estimação da probabilidade de insolvência Métodos de ensino e aprendizagem

4 Modo de avaliação i) Regras de Avaliação Global. A avaliação de conhecimentos reveste a modalidade de uma frequência e/ou exames final. Os alunos que optarem por uma avaliação contínua deverão realizar duas provas parciais realizadas na plataforma de e-learning, versando sobre a denominada análise estática e análise dinâmica da empresa, respectivamente. No final do semestre, os alunos que optarem por avaliação em regime de frequência deverão entregar um trabalho escrito, individual ou em grupo de 2 pessoas, denominado, Análise Financeira da Empresa XX. As três provas previstas na avaliação por frequência concorrem para a nota final com as ponderações de 30%, 35% e 35%. A aprovação far-se-á com 9,5 valores (intervalo 0-20) de nota global mínima, mas os alunos tem ainda que obter uma nota mínima de 6,0 nos três momentos de avaliação por frequência. Caso tão se tenha submetido a avaliação por frequência, o aluno poderá ainda efectuar os exames finais da unidade curricular que, neste caso, definirão em 100% a avaliação final do aluno. Neste caso a nota final será a nota do exame, com uma eventual bonificação que poderá ir até 1 valor, atribuído em função da participação nas actividades lectivas. ii) Regulamento de Apresentação e Avaliação do Trabalho. Datas, prazos e forma de entrega. Data limite para entrega dos documentos escritos: Ultima semana de aulas Local de Entrega: Gabinete dos docentes (Gabinete 59) ou secretaria do departamento. Princípios Gerais na elaboração dos trabalhos: Os trabalhos escritos são realizados e submetidos à avaliação por cada aluno ou grupo; Os alunos devem concretizar com o docente o tema do trabalho devendo este ser aceite por ambas as partes. O plágio será punido com a atribuição da classificação de zero valores. Por isso, recomenda-se vivamente que seja dado crédito aos autores originais através das devidas referências bibliográficas; Discussão oral dos trabalhos: A entrega das Análise Financeira da Empresa é seguida de uma discussão oral de 15 a 20 minutos. Esta tem impreterivelmente lugar na data acordada entre os docentes e os alunos. Bibliografia mais relevante Brealey, Richard A., Myers, Stewart, Princípios de Finanças Empresariais, McGraw Hill, 5ª Edição, Cohen, E., Análise Financeira, Editorial Presença, 1995.

5 Neves, João Carvalho das, Análise Financeira Vol.I, Texto Editora, 12º Edição, Menezes, H.C., Princípios de Gestão Financeira, Editorial Presença, Ross, S., Westerfield R., Jordan, Administração Financeira, The McGraw-Hill Companie, Inc. 8ª Edição, 2008.

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