Grupo Carrefour Brasil

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1 Grupo Carrefour Growing momentum of the omnichannel Brasil ecosystem in Q1 Resultados 1T19 Noël Prioux, Grupo Carrefour Brasil CEO 10 de maio

2 Momento crescente do ecossistema omnicanal no 1T Noël Prioux CEO do Carrefour Varejo 2

3 Aceleração na construção do nosso ecossistema omnicanal DESENVOLVIMENTO CONTÍNUO DA NOSSA ESTRATÉGIA OMNICANAL Crescimento nas vendas: 84% do GMV e triplicamos as vendas via marketplace Expansão contínua do e-commerce alimentar: 13 Retire de Carro em operação, com planos de expansão em 2019 Parceria promissora com o Rappi lançada no 1T com vendas online alimentar em várias cidades do Brasil CONECTANDO MAIS CLIENTES AO NOSSO ECOSSISTEMA Atacadão: 4 novas lojas no 1T, com planos de abrir 20 em 2019 Carrefour.com: 9 º site mais acessado em número de visitantes Banco Carrefour: Forte crescimento em novas contas e sólido desempenho em ambos os cartões. Corredores de alimentos saudáveis implementados em metade dos hipermercados. NOVOS AVANÇOS NA TRANSIÇÃO ALIMENTAR PARA TODOS Aumento significativo nos SKUs de alimentos saudáveis e orgânicos no 1T Marcas próprias representaram 11,4% das vendas de alimentos do Carrefour no 1T vs. ~10% no 1T18. Meta de 20% em

4 A força do ecossistema do Grupo Carrefour Brasil no 1T 2018 Avanços no 1T 127M visitas no e- commerce 700,000 usuários cadastrados Cybercook 520M transações por ano Click & Retire 23% venda de Smartphones 8M cartões de crédito 6% drive e-commerce food ~120% aumento gastos clientes multiformato Forte crescimento em novas contas no Banco Carrefour 4 novas lojas \ Atacadão Aumento no número de tickets Aumento no número de visitas no e- commerce Quanto mais aprimoramos nossa proposta de valor, mais aumentamos nosso share of wallet com os clientes 4

5 Clientes omnicanal gastam mais GASTO DE ACORDO COM NÚMERO DE CANAIS UTILIZADOS* 2x 32% dos nossos clientes são omnicanais ~30% ~30% ~30% 38% do investimento em marketing foi em campanhas digitais Base % cross-sell em pedidos Clique & Retire * Até final de Março

6 1T19: Crescimento forte e sustentável no EBITDA e lucro líquido VENDAS BRUTAS INC. GASOLINA EBITDA AJUSTADO 1 LUCRO LÍQ. AJ. 1 CONTROLADORES DÍVIDA LÍQ. E ALAVANCAGEM 1 R$ 14,2 bi +9,9% R$ 983 mi +16,7% 7,6% de margem EBITDA +0,53 p.p. R$ 413 mi +28,8% 3,2% de Margem Líq. R$ 1,6 bi 0,4x Dív. Líq./LTM EBITDA Aj. R$ 2,5 bi incluindo desconto de recebíveis 1 Pré-IFRS 16 6

7 Crescimento rentável e consistente Sebastien Durchon, CFO 7 7

8 Crescimento robusto nas vendas do 1T apesar do efeito Páscoa, melhor crescimento LfL em oito trimestres VENDAS BRUTAS (inclui gasolina) 13,0 13,5 14,0 35,7% 33,2% 32,2% (R$ bi) CRESCIMENTO NAS VENDAS 1 +R$ 1,2 bi / + 8,8% 15,8 32,4% 14,2 32,9% 64,3% 66,8% 67,8% 67,6% 67,1% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 (exclui gasolina) 6,0% 3,7% 0,4% 5,4% 4,0% 3,4% 8,3% 4,1% 5,1% 10,9% 4,6% 9,9% 4,7% 6,2% 6,6% 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Atacadão Varejo LFL Expansão 1 Crescimento total inclui efeito calendário 8

9 IFRS 16 uma nova norma para contabilização de aluguéis O IFRS 16 substituiu o IAS17 e introduziu importantes alterações na contabilização dos aluguéis. De acordo com esta nova norma, todas as despesas de aluguel devem ser registradas no balanço através do reconhecimento de um ativo de direito de uso e um passivo de arrendamento correspondente ao valor presente dos pagamentos de aluguel devidos ao longo do prazo razoavelmente definido no contrato de aluguel. O Grupo Carrefour Brasil optou pela abordagem retrospectiva simplificada do IFRS 16 a partir de janeiro de 2019 e dessa forma não vamos reapresentar as demonstrações financeiras para os períodos anteriores DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - R$40 milhões em despesas com depreciação - R$7 milhões de Lucro Líq. - controladores + R$60 milhões em EBITDA - R$26 milhões em despesas com juros BALANÇO 0,6x R$887 mi dívida com aluguéis Dív. Líq. de R$2,5 bi Dív. Líq./ EBITDA Aj. LTM R$3,4 bi incluindo descontos de recebíveis 9

10 Crescimento sólido em EBITDA ajustado e margem EBITDA EBITDA AJUSTADO* (R$ milhões e % das vendas líquidas) 8,1% 7,1% 7,4% 6,1% 7,0% Pré-IFRS 16: EBITDA Ajustado consolidado com aumento de 16,7% para R$ 983 milhões (margem EBITDA de 7,6%, +0,53 p.p.) ,3% +23,8% 4,7% 5,0% 3,0% 1,0% Impacto IFRS16: Aumento de R$ 60 milhões no EBITDA (R$ 15 milhões no Atacadão e R$ 45 milhões no Carrefour Varejo) T 18 1T 19-1,0% -3,0% -5,0% Pós-IFRS16: EBITDA Ajustado consolidado de R$ 1,04 bilhão no 1T19, aumento de 23,8% (margem EBITDA de 8,1%, +1 p.p.) Consolidated Atacadão Carrefour Retail * Pós-IFRS 16 10

11 1T: Forte e sustentável crescimento no lucro líquido ajustado e margem líquida (em R$ milhões) 1T 19 Pós IFRS 16 1T19 Pré IFRS 16 1T 18 Reportado VENDAS LÍQUIDAS ,6% LUCRO BRUTO ,6% MARGEM BRUTA 22,3% 22,3% 21,5% +0,8 p.p. DVG&A (1.839) (1.889) (1.708) 10,6% DVG&A % DAS VENDAS LÍQUIDAS 14,3% 14,7% 14,4% +0,3 p.p. EBITDA AJUSTADO ,7% MARGEM EBITDA AJUSTADA 8,1% 7,6% 7,1% +0,5 p.p. RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (117) (91) (83) 9,6% LUCRO LÍQ. AJ., CONTROLADORES ,8% % VENDAS LÍQUIDAS : +8,6% (+R$ 1,0 bilhão) para R$ 12,9 bilhão LUCRO BRUTO : +12,6% no 1T19 para R$ 2,87 bilhões (margem de 22,3%, +0,8 p.p.) DESPESAS VG&A : +10,6% atingindo R$ 1,89 bilhão (14,7% das vendas líquidas, aumento de 0,3 p.p.) LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO : atribuído aos Controladores, +28,8%, atingindo R$ 413 milhões no 1T (margem líquida de 3,2%, +0,5 p.p.) MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA 3,2% 3,2% 2,7% +0,5 p.p. 11

12 Unidades de negócios Roberto Müssnich CEO Atacadão Noël Prioux CEO Grupo Carrefour Brasil Paula Cardoso CEO CeBB Carlos Mauad CEO Banco Carrefour 12

13 Atacadão: Continuidade do impulso nas vendas devido aos maiores ganhos de ticket médio Vendas LfL com aumento de 6,8% no 1T19, significativamente acima do desempenho do ano anterior (0,5% no 1T18) Lucro bruto pós-ifrs 16 com aumento de 23,4% para R$ 1,37 bilhão (margem bruta em 15,9%, +1,26 p.p.) Os custos de distribuição pós-ifrs 16 cresceram 14% para 8,6% das vendas líquidas, principalmente devido à forte aceleração na expansão e ao efeito do aumento salarial anual de 4,5%. EBITDA Ajustado pós-ifrs 16 com aumento de 36,0% para R$ 635 milhões (ou +32,7% para R$620 milhões pré-ifrs 16) DESEMPENHO DAS VENDAS LUCRO BRUTO (R$ Mi e % das Vendas Líq.) EBITDA AJUSTADO (R$ Mi e % das Vendas Líq.) 9,9% 9,7% 6,3% 4,9% 5,6% 7,0% 1,6% 2,2% 4,9% 5,4% 5,5% 5,5% 11,2% 8,4% 6,2% 4,5% 5,7% 0,5% 4,3% 5,1% 6,0% 14,9% 13,6% 7,4% 6,8% 7,0% 7,4% 14,7% ,26 p.p. +23,4% 15,9% ,1% ,21 p.p. +36,0% 635 7,4% 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Expansão LFL s/ gasolina 1T 18 1T 19 1T 18 1T 19 13

14 Carrefour Varejo: Crescimento robusto nas vendas apesar da Páscoa, melhor LfL em oito trimestres As vendas do Carrefour Varejo aceleraram no 1T, com aumento de 6,1% nas vendas LfL excluindo gasolina (ou 8,1% incluindo o marketplace) O EBITDA ajustado pós-ifrs 16 foi de R$ 198 milhões (margem de 4,7%) refletindo o efeito calendário da Páscoa e a implantação do IFRS 16 Despesas de VG&A pós-ifrs 16, apresentaram uma redução de 1,7% para 19,8% das vendas líquidas, 0,23 p.p menor. DESEMPENHO DAS VENDAS 3,9% 3,6% 3,5% 6,1% EBITDA AJUSTADO BRIDGE (R$ Mi) +R$14 MM DESPESAS VG&A (R$ Mi e % das Vendas Líquidas) -0,23 p.p. 20,0% 19,8% 2,5% 0,1% -0,1% 0,1% 0,8% T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 LfL s/ gasolina EBITDA 1T 18 reportado Efeito Páscoa e Outros 1T 18 Impacto IFRS 16 EBITDA T1 19 Pós-IFRS 16 1T 18 1T 19 14

15 Quatro importantes prioridades para atingirmos nossas metas de transição alimentar LANÇAMENTO DE ESPAÇO SAUDÁVEL DEDICADO DESENVOLVIMENTO DAS NOSSAS MARCAS PRÓPRIAS EXPANSÃO DA NOSSA OFERTA ORGÂNICA PARCERIAS COM PRODUTORES LOCAIS Em 49 hipermercados, Objetivo: 100% final de ,4% no 1T vs. 9,8% em 2017 Meta: 20% até 2022 Vendas: +67% no 1T Meta: +85% em 2019 Redução da distância a fim de reduzir perdas Vegetais frescos de 127 produtores locais Prospecção em todas as regiões Vendas de dois dígitos nessas lojas Maior frescor com produtos nas lojas em menos de 24 horas 15

16 VENDAS ONLINE CONTEÚDO E SERVIÇOS RELEVÂNCIA NO GOOGLE CARINA (IA) ENTREGA ÚLTIMA MILHA (<1h) CYBERCOOK FOOD E-COMMERCE Carrefour 12% YoY Atacadão 20% YoY 78 MIL Conversas em Abril 59% buscam Ofertas em Loja Novo: Tracking de Pedidos e-commerce NON FOOD E-COMMERCE Novo: CyberCook Premium + 543% Buscas por receitas vegetarianas CONTEÚDO E SERVIÇOS DADOS CeBB 60% ENTREGA ÚLTIMA MILHA (<1h) 6% Presença online em várias Cidades do Brasil CARTÃO CSF MEIOS DE PAGAMENTOS DADOS Crescimento de 10% dos clientes fiéis*, com 14x mais life time value que clientes ocasionais Usou Zerou +15,2% das vendas (vs 1T 2018) Share of wallet (Atacadão) +13,2 p.p. (vs dez 2018) Algorítmos de personalização de ofertas ativaram + 4,5% de clientes, com ticket médio incremental de 3,9% *Freq. >3 em 3M, com compras nos últ. 30 dias e TKM > $ % MEIOS DE PAGAMENTOS CLIENTES 32% de clientes omnicanal (+ 2 p.p vs dez/18) Clientes omnicanal: gastam até 2x mais 34% ZAITT Lançamento da primeira loja autônoma de São Paulo em parceria com Carrefour 9%

17 E-commerce continua a ser o segmento com crescimento mais acelerado no Carrefour Varejo CRESCIMENTO GMV CARREFOUR +84% CRESCIMENTO DE MERCADO (E-BIT) +13% Nº DE PEDIDOS +50% VISITANTES +68% TICKET MÉDIO +15% MARKETPLACE SKUS ~2 milhões MARKETPLACE PARCEIROS ~2,000 PENETRAÇÃO MARKETPLACE ~23% do GMV E-Com E-COM TOTAL / CARREFOUR VAREJO 11% E-COM NON FOOD / CARREFOUR NON FOOD 28% 17

18 Banco Carrefour: Forte crescimento no faturamento e EBITDA ATIVIDADE (Faturamento dos cartões de crédito Carrefour e Atacadão) (R$ Milhões) ,4% CARTEIRA DE CRÉDITO (R$ Milhões) Saldo de partida para o IFRS9 + 33% T 18 1T 19 Faturamento Cartão Carrefour Faturamento Cartão Atacadão Outros Produtos EBITDA AJUSTADO (R$ Milhões) Índice de Cobertura Bacen 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Metodologia Bacen Ajuste IFRS 9 12,6% 12,1% 12,6% 13,0% 12,2% 11,7% +12,1% T 18 1T 19 Qualidade da carteira de crédito continua saudável EBITDA Ajustado de R$ 245 milhões, aumento de 12,1% Cartão Atacadão representando ~12% das vendas Atacadão Isenção de tarifa mensal para clientes que comprarem ao menos uma vez por mês em nossas lojas apresenta resultados promissores 18

19 Conclusão Noel Prioux, CEO do Grupo Carrefour Brasil 19

20 O EFEITO MULTIPLICADOR LOJAS SERVIÇOS CONEXÕES CLIENTES MAIS VENDAS, MAIS RENTABILIDADE 20

21 Anexos 21

22 Destaques operacionais dos resultados do 1T19 Pré IFRS 16 Em R$ milhões CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS 1T19 1T 18 pré IFRS 16 reportado % 1T 19 1T 18 pré IFRS 16 reportado % 1T 19 1T 18 pré IFRS 16 reportado % 1T 19 1T 18 pré IFRS 16 reportado % 1T 19 1T 18 pré IFRS 16 reportado Vendas Brutas ,8% ,6% ,2% Vendas Brutas s/ gasolina ,9% ,6% ,1% Vendas Líquidas ,6% ,6% ,5% Outras Receitas ,2% ,3% ,0% ,0% Vendas T otais ,8% ,6% ,2% ,0% Lucro Bruto ,6% ,3% ,9% ,4% Margem Bruta 22,3% 21,5% +0,8 p.p 15,9% 14,7% +1,3 p.p 24,2% 24,3% -0,1 p.p Despesas com Vendas G&Adm (1.889) (1.708) 10,6% (754) (648) 16,4% (873) (851) 2,6% (227) (182) 24,6% (35) (27) 29,6% %VG&Adm de Vendas Líquidas 14,7% 14,4% +0,3 p.p 8,7% 8,5% +0,2 p.p 20,7% 20,0% 0,6 p.p EBITDA Ajustado ,7% ,7% ,6% ,9% (35) (27) 29,6% Margem EBITDA Ajustada 7,6% 7,1% + 0,5 p.p 7,2% 6,1% + 1,0 p.p 3,6% 4,3% -0,7 p.p Lucro Líquido Ajustado, controlador ,8% Margem Líquida Ajustada 3,2% 2,7% + 0,5 p.p % 22

23 Destaques operacionais dos resultados do 1T19* CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO BANCO CARREFOUR FUNÇÕES CORPORATIVAS Em R$ milhões 1T19 pós IFRS 16 1T 18 reportado % 1T 19 pós IFRS 16 1T 18 reportado % 1T 19 pós IFRS 16 1T 18 reportado % 1T 19 pós IFRS 16 1T 18 reportado % 1T 19 pós IFRS 16 1T 18 reportado % Vendas Brutas ,8% ,6% ,2% Vendas Brutas s/ gasolina ,9% ,6% ,1% Vendas Líquidas ,6% ,6% ,5% Outras Receitas ,2% ,3% ,0% ,0% Vendas T otais ,8% ,6% ,2% ,0% Lucro Bruto ,8% ,4% ,5% ,4% Margem Bruta 22,3% 21,5% +0,8 p.p 15,9% 14,7% +1,3 p.p 24,3% 24,3% +0,0 p.p Despesas com Vendas G&Adm (1.839) (1.708) 7,7% (741) (648) 14,4% (837) (851) -1,7% (226) (182) 24,1% (35) (27) 29,6% %VG&Adm de Vendas Líquidas 14,3% 14,4% -0,1 p.p 8,6% 8,5% +0,1 p.p 19,8% 20,0% -0,2 p.p EBITDA Ajustado ,8% ,0% ,9% ,9% (35) (27) 29,6% Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,1% + 1,0 p.p 7,4% 6,1% + 1,2 p.p 4,7% 4,3% + 0,4 p.p Lucro Líquido Ajustado, controlador ,7% Margem Líquida Ajustada 3,2% 2,7% + 0,5 p.p * Pós-IFRS 16 23

24 Resumo do impacto do IFRS 16 por segmento Em R$ milhões 1T19 pós IFRS 16 Impacto IFRS 1T19 pré IFRS T19 pós IFRS 16 Impacto IFRS 1T19 pré IFRS 16 1T19 pós IFRS 16 Impacto IFRS 1T19 pré IFRS 16 Vendas Brutas Vendas Brutas s/ gasolina Vendas Líquidas Outras Receitas Vendas Totais Lucro Bruto Margem Bruta 22,3% 22,3% 15,9% 15,9% 24,3% 24,2% Despesas com Vendas G&Adm (1.839) 50 (1.889) (741) 13 (754) (837) 36 (873) %VG&Adm de Vendas Líquidas 14,3% 14,7% 8,6% 8,7% 19,8% 20,7% EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada 8,1% 7,6% 7,4% 7,2% 4,7% 3,6% D&A inclusos na Margem Bruta (13) (5) (8) (3) (1) (2) (11) (4) (6) D&A não inclusos nas Desp. VG&A (242) (40) (202) (99) (10) (89) (135) (29) (106) Resultado Financeiro (117) (26) (91) Lucro Líquido Ajustado, controladores 407 (7) 413 Margem Líquida Ajustada 3,2% 3,2% CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO

25 Reconciliação do EBITDA ajustado Em R$ milhões 1T19 1T18 Lucro Líquido ,1% (+) Imposto de renda e contribuição social ,8% (+) Resultado financeiro líquido ,0% (+) Depreciação e amortização ,4% (+) Depreciação e amortização de logística ,7% (=) EBITDA ,2% (+/-) Outras despesas (receitas) (52) 62 n.s. (=) EBITDA ajustado ,7% n.s. não significativo 25

26 Reconciliação do Lucro líquido ajustado, controladores O lucro líquido ajustado visa oferecer uma melhor visão do desempenho recorrente do lucro líquido. Ele é calculado como Lucro Líquido menos Outras receitas e despesas e os efeitos financeiros e fiscais correspondentes. Em R$ milhões 1T19 1T18 Lucro Líquido, controladores ,5% (+/-) Outras receitas (despesas) (52) 62 n.s. (+/-) Imposto de renda de outros itens de receitas (despesas) 18 (21) n.s. Lucro líquido ajustado, controladores ,7% Margem líquida 3,2% 2,7% +0,45 p.p Outras receitas e despesas incluem ganhos fiscais e provisões para depreciação e despesas relacionadas aos ganhos. O lucro líquido ajustado é o Lucro Líquido ajustado a outras receitas e despesas operacionais e seus respectivos impactos fiscais. n.s. não significativo 26

27 IFRS9 BACEN Evolução da carteira IFRS 9 e Bacen CARTEIRA DE CRÉDITO (R$ Milhões) + 33% Saldo de partida para o IFRS T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 Metodologia Bacen Ajuste IFRS 9 Em dia 85,8% 84,8% 84,3% 84,8% 86,0% 85,2% Over 30 12,6% 13,1% 13,5% 13,4% 12,5% 13,1% Over 90 9,8% 9,4% 9,8% 10,5% 9,7% 9,5% Carga de Risco %PDD/Carteira (0-360 dias) 12,6% 12,1% 12,6% 13,0% 12,2% 11,7% Em dia 85,8% 81,5% 79,0% 78,1% 78,3% 76,0% Over 30 12,6% 15,9% 18,4% 19,8% 19,9% 22,0% Over 90 9,8% 11,4% 14,2% 16,4% 16,7% 18,1% Carga de Risco %PDD/Carteira (0-360 dias) 16,5% 16,3% 16,9% 17,3% 16,6% 16,2% %PDD/Carteira > 360 dias N/A 80,6% 80,3% 80,3% 80,3% 80,4% 27

28 Disclaimer Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração do Carrefour. Tais declarações não são garantia de desempenho futuro. Os resultados e desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido a um grande número de riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, os riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas no futuro. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Operando há 40 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil e é líder de mercado na distribuição de alimentos e varejo. Operando na plataforma multiformato e ommicanal, o Grupo combina operações de varejo e cash & carry (atacado de autosserviço), assim como soluções financeiras aos seus clientes através do Banco Carrefour. Também administramos nossos imóveis e portfólio de galerias e shopping centers através de nossa divisão imobiliária Carrefour Property. O Grupo está presente em cada estado brasileiro, o que nos permite atender as diferentes necessidades de seus milhões de clientes em todo o país. Em 2018, desenvolvemos ainda mais nossa estratégia omnicanal, com o lançamento de 10 Retire de Carro e Clique e Retire em todas as lojas de hipermercados. No varejo tradicional, nossa estratégia é multiformato: Carrefour (hipermercado), Carrefour Bairro e Carrefour Market (supermercado), Carrefour Express (lojas de conveniência) e Atacadão (cash & carry e atacado de entrega) e Supeco (atacado de autosserviço compacto). Além disso, oferecemos serviços complementares à nossa operação de distribuição de alimentos com postos de gasolina e farmácias com as marcas Carrefour e Atacadão. Somos o maior varejista do Brasil e operamos 660 pontos de vendas. Com faturamento bruto de R$ 56,3 bilhões no Brasil em 2018 e uma equipe de mais de 84 mil colaboradores, a empresa é uma das maiores empregadoras do país e a maior varejista dentre as 20 maiores empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3). Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer Letícia Montagnani Ludimila Aielo CFO e Diretor de RI Diretora de RI Coordenadora de RI Coordenadora de RI Telefone: ribrazil@carrefour.com 28