RESULTADOS 4T18 e de fevereiro de 2019

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1 RESULTADOS 4T18 e de fevereiro de

2 INTRODUÇÃO Noël Prioux CEO Grupo Carrefour Brasil 2

3 DINÂMICA POSITIVA PARA O GRUPO CARREFOUR BRASIL EM 2018 Fortalecimento do ecossistema do Carrefour Brasil Lançamento do Carrefour e-business Brasil (CeBB) para acelerar a transformação digital do Carrefour e alcançar mais rapidamente a meta de liderança do mercado de e-commerce alimentar e player relevante no e-commerce não-alimentar Aceleração de iniciativas Omnicanal: Clique & Retire, Retire de Carro, CRM, parceria com Rappi GMV: R$ 1,4 bilhão em 2018, Marketplace com ~20% das vendas no 4T, nº de SKUs 3x maior Expansão acelerada do multiformato Capex de R$ 1,8 bilhão em 2018 concentrado principalmente em abertura de lojas 20 novas lojas Atacadão, 9 supermercados Market e 6 lojas de conveniência Express Alavancagem de serviços financeiros em todos os formatos Break-even do cartão de crédito Atacadão no 3T, desempenho superior as expectativas Novas iniciativas para impulsionar vendas e alavancar experiência do cliente omnicanal: cartão Carrefour passou a ser aceito em todas as lojas Atacadão; isenção de anuidade para titulares que fizerem compras no Carrefour ao menos uma vez por mês Avanços importantes na transição alimentar Marca própria representou 11% das vendas do Carrefour no final do ano, em linha com a meta de atingir 20% até 2022 Sólido desempenho das vendas de produtos orgânicos e saudáveis 3

4 2018 4T T e 2018: CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL EM VENDAS, RENTABILIDADE E GERAÇÃO DE CAIXA VENDAS BRUTAS COM GASOLINA EBITDA AJUSTADO LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO ACIONISTAS CONTROLADORES CAIXA LÍQUIDO E ALAVANCAGEM 31/12 (1) R$15,8bi +10,2% R$1,4bi +26,6% 9,8% Margem EBITDA +1,25p.p R$758mm +65,9% 5,3% Margem Líquida R$831 milhões -0,20x Dív. Líq/EBITDA Ajustado LTM FLUXO DE CAIXA LIVRE R$56,3bi +7,6% R$4.2bi +19.0% 8.2% Margem EBITDA +0,76p.p R$1,9bi +48,1% 3,7% Margem Líquida R$1,3bi em 2018 (vs. R$ 1,1bi em 2017) (1) Cálculo da Dívida Líquida inclui R$ 2,2 bilhões em desconto de recebíveis, não registrados como dívida financeira em nosso balanço 4

5 Desempenho Financeiro Consolidado Sébastien Durchon CFO Grupo Carrefour Brasil 5

6 CONSISTENTE ACELERAÇÃO DAS VENDAS AO LONGO DO ANO CRESCIMENTO DAS VENDAS 1 VENDAS BRUTAS 1 (R$bi) +0,90 p.p 10.2% 8.1% 6.7% 7.6% 5.5% 4.0% 4.3% 4.0% 3.9% 4.7% 6.0% 5.1% 5.8% 3.6% 3.9% 3.6% 2.2% 0.5% T18 2T18 3T18 4T ,9 % 65,1 % +7,6% ,9 % 66,7 % ,4% 35,7% 33,2% 32,2% 64,3% 66,8% 67,8% 67,6% 1T18 2T18 3T18 4T18 LFL Expansão Atacadão Varejo (1) Inclui gasolina 6

7 CRESCIMENTO CONSISTENTE NO EBITDA AJUSTADO E NA MARGEM EBITDA EBITDA AJUSTADO 1 (R$ milhões e % das vendas líquidas) 9.8% 8.2% 7.4% 7.6% 7.8% 7.1% 9.1% 6.9% 7.6% 6.4% 7.2% 7.5% 6.1% 5.6% 4.8% 4.3% 4.5% 3.9% 4,183 1,415 3, Melhora consistente ao longo do ano na margem EBITDA ajustado consolidada, apesar da deflação de alimentos em parte do ano, dos investimentos em iniciativas de omnicanalidade e de e-commerce no Carrefour Varejo e a aceleração da expansão do Atacadão EBITDA ajustado consolidado +26,6% para R$ 1,4 bilhão no 4T18, com margem EBITDA de 9,8% (+1,25 p.p.) No ano, EBITDA ajustado +19,0%, chegando a R$ 4,2 bilhões, com margem de 8,2% (+0,76 p.p.) T18 2T18 3T18 4T18 Consolidado Atacadão Carrefour Varejo (1) O EBITDA ajustado no 4T e no ano de 2018 inclui créditos fiscais de ICMS-ST de R$ 210 milhões para outros estados, exceto São Paulo 7

8 AUMENTO SIGNIFICATIVO DO LUCRO LÍQUIDO NO 4T E NO ANO, EM FUNÇÃO DE SÓLIDO DESEMPENHO OPERACIONAL (Em R$ milhões) TRIMESTRE ANO 4T18 4T17 % 12M 18 12M 17 % Vendas Líquidas ,1% ,3% Lucro Bruto ,1% ,0% Margem Bruta 23,6% 21,8% +1,78p.p 22,2% 21,5% +0,70p.p Despesas VG&A (1.980) (1.735) 14,1% (7.223) (6.765) 6,8% DVG&A de Vendas Líquidas 13,8% 13,3% +0,49p.p 14,1% 14,2% -0,08p.p EBITDA Ajustado ,6% ,0% Margem EBITDA Ajustado 9,8% 8,6% +1,25p.p 8,2% 7,4% +0,76p.p Resultado Financeiro Líquido (104) (65) 60,2% (362) (660) -45,2% Lucro Líquido Ajustado Controladores ,9% ,1% Margem Líquida Ajustada 5,3% 3,5% +1,77p.p 3,7% 2,7% +1,01p.p Forte desempenho ao final de 2018, com aceleração das vendas líquidas no 2S: +10,1% no 4T18 (R$14,4 bi), +7,3% em 2018 (R$51,3 bi), reforçando nossa liderança como maior varejista de alimentos do Brasil Lucro bruto ajustado +19,1% no 4T18, para R$3,4 bi, com margem bruta consolidada de 23,6%, +1,78 p.p., principalmente em razão dos créditos fiscais de ICMS-ST no valor de R$210 milhões no Atacadão. No ano, lucro bruto cresceu 11,0% para R$11,4 bi, com margem bruta de 22,2%. Lucro líquido ajustado atribuído aos controladores cresceu 65,9% para R$758 milhões no 4T e 48,1% para R$1,9 bilhão no ano (margem líquida de 3,7%, +1,01 p.p.). 8

9 SÓLIDO DESEMPENHO OPERACIONAL E GERAÇÃO DE CAIXA PERMITIU AUMENTO DE DIVIDENDOS Lucro Líquido Ajustado 2018 R$1,9 bilhão +48% vs Geração de Caixa 2018 R$1,3 bilhão (vs. R$1,1 bilhão 2017) Política de Distribuição: 25% do Lucro Líquido Ajustado Dividendo Total 2018: R$ 470 milhões R$ 0,24 por ação / +48% vs R$380 milhões JCP já pagos em Dezembro 2018 R$90 milhões Complemento do JCP, a ser proposto na próxima AGOE JCP = Juros sobre Capital Próprio 9

10 Apresentação Unidades de Negócios Roberto Müssnich CEO Atacadão Jose Luis Gutierrez CEO Carrefour Varejo Paula Cardoso CEO do Carrefour Soluções Financeiras e Diretora Executiva de Clientes, Serviços e Transformação Digital 10

11 ATACADÃO: CRESCIMENTO DE DOIS DÍGITOS EM VENDAS E RENTABILIDADE, EXPANSÃO ACELERADA DESEMPENHO DE VENDAS LUCRO BRUTO ADJUSTED EBITDA AJUSTADO EBITDA* (R$M e % das Vendas Líquidas) (R$M e % das Vendas Líquidas) 9.9% 9.7% 6.3% 7.0% 4.9% 5.6% 1.6% 2.2% 4.9% 5.4% 5.5% 5.5% 5.7% 0.5% 4.3% 8.4% 4.5% 5.1% 11.2% 6.2% 6.0% 14.9% 7.4% 7.0% 15.0% 4,645 +0,78 p.p. +16,1% 15.8% 5,391 +0,70 p.p. 6.9% +22,1% 2,127 2, % 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Expansão LfL s/ gasolina Crescimento das vendas mesmas lojas foi acelerando ao longo do ano, trimestre após trimestre, confirmando o vigor do modelo comercial do Atacadão. As 20 aberturas de lojas foram bem distribuídas ao longo do ano, permitindo um ritmo sustentável de expansão. No ano, margem bruta +0,78 p.p., para 15,8% (incluindo 0,53p.p. em créditos fiscais adicionais recorrentes), apesar do efeito de ramp-up das 20 novas lojas que geralmente iniciam com margem bruta inferior no primeiro ano. O forte modelo comercial e as iniciativas de eficiência da Atacadão permitiram a manutenção dos custos de distribuição no mesmo patamar em 8,1% das vendas líquidas. No ano, o EBITDA ajustado foi 22,1% maior para R$2,6 bilhões (margem EBITDA de 7,6%, + 0,70 p.p.). 11

12 CARREFOUR VAREJO: FORTE CRESCIMENTO NO E-COMMERCE E MELHORA CONTÍNUA NA MARGEM DESEMPENHO DE VENDAS EVOLUÇÃO LUCRO BRUTO E EBITDA DESPESAS DE VG&A (R$M e % das Vendas Líquidas) 25,8% (R$M e % das Vendas Líquidas) 3.9% 3.6% 2.5% 3.5% 24,3% 24,2% 4,3% 3,9% 24,9% 4,5% 6,4% 295-0,18 p.p. 20.3% 20.1% 0.1% -0.1% 0.1% 0.8% (3,404) (3,439) 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 LfL s/ gasolina 1T18 2T18 3T18 4T18 EBITDA Ajustado Margem Bruta Margem EBITDA Ajustada LfL acelerou consistentemente durante o ano e atingiu seu melhor desempenho no 4T, quando as vendas ex-gasolina subiram 3,5% e as vendas totais somaram R$5,1 bi, como reflexo da estratégia comercial renovada, incluindo maiores iniciativas de transição alimentar, e melhor desempenho de vendas nos formatos de proximidade, aliados ao forte desempenho no e-commerce Melhora significativa da margem bruta no 4T18 em relação à margem bruta média de 24,2% no 1S reflexo de melhor margem nas lojas físicas e no e-commerce Iniciativas para reduzir despesas e acelerar ganhos de eficiência nos últimos 12 meses reduziram os custos de distribuição em 0,18p.p. para 20,1% das vendas líquidas no ano. Margem EBITDA ajustado melhorou gradualmente ao longo do ano para 6,4% no 4T18, comparado a 4,3% nos primeiros nove meses 12

13 E-COMMERCE: SEGMENTO DE CRESCIMENTO MAIS RÁPIDO NO CARREFOUR VAREJO Crescimento GMV Carrefour +110% Crescimento de mercado(e-bit) +13% Nº de Pedidos +77% Visitantes +76% ~44 milhões Ticket Médio +19% Marketplace SKUs ~2 milhões Marketplace Parceiros ~1,500 Penetração Marketplace ~20% do GMV 13

14 INICIATIVAS DE TRANSFORMAÇÃO DIGITAL NO CARREFOUR OMNICANAL EXPERIÊNCIA DIGITAL PAGAMENTOS DADOS E ANALYTICS ONE CARREFOUR O Clique & Retire representa ~10% do total de vendas do 1P, cross-sell com 1/3 dos clientes Parceria com Google: Piloto com beacons com notificações no app dentro da loja em 196 lojas Primeiro piloto do Scan & Go em loja Carrefour Express, com boa aceitação dos clientes e boa avaliação no aplicativo ~3,6 Mi de novos clientes cadastrados App: crescimento de 20% em clientes ativos no 2 o semestre, atingindo 21% das vendas do e- commerce alimentar, com melhor look-and-feel Lançamento da Carina (chatbot e IA) nov/18 Centro de monitoramento unificado de redes sociais Serviço Retire de Carro oferecido em 10 lojas, chegando a 21% dos pedidos do e- commerce alimentar Expansão do LIA para 18 lojas visão online do preço e disponibilidade da loja Pagamento com QR code MVP através do app nas lojas Carrefour MVP da carteira digital NFC, com aceitação on-us e off-us 56% de novos clientes em categorias específicas e crescimento de 85% dos gastos no segmento fidelidade na campanha de transição alimentar Google My Business para tratamento e monitoramento 14

15 PRIORIDADES 2019 CeBB 1. Assumir a liderança no varejo de alimentos e-business online 2. Ecossistema criação de uma forte plataforma O2O ( LOJAS + ON) acelerando com Start-ups. 3. Martech & Dados: alavancaremos fortemente, o uso de dados e marketing digital 4. IT Criar de fora para dentro, o Carrefour Lab com uma infraestrutura leve e ágil. ACELERAÇÃO DA OMNICANALIDADE DERRUBANDO AS PAREDES OUTROS INVESTIMENTOS RELEVANTES 1. Estruturar o time 2. Governança, KPIs, indicadores de negócios e de clientes 3. Nova maneira de trabalhar, novos resultados 4. Cultura de Testar, Aprender e escalar, rápido 1. Startups 2. Parcerias Estratégicas 15 15

16 CSF: FATURAMENTO SÓLIDO E CRESCIMENTO RECORDE DE EBITDA ATIVIDADE (Faturamento do Cartão Carrefour e Atacadão) (R$M) +25,5% 6, ,799 4, , ,5% 25, ,663 5, ,498 17,790 19,676 4T17 4T Faturamento CC Carrefour Faturamento CC Atacadão Outros Produtos (R$M) ,4% 10,4% CARTEIRA DE CRÉDITO, Base Comparável 21% Metodologia Bacen ,6% 8% ,9% 13,5% 13,5% 16% % ,6% 12,5% 9,8% 9,7% ,7% 19,6% IFRS9 18% ,9% 16,7% EBITDA AJUSTADO (R$M) +23,8% ,8% T17 4T18 12M17 12M18 Reversão de Provisões 66 Índice de Cobertura ,1% 15,2% Carteira Provisão % Atraso 90 % Atraso 30 16,0% 12,6% Qualidade da carteira de crédito segue melhorando EBITDA Ajustado atingiu R$ 208 milhões no 4T e R$ 829 milhões no ano, um recorde para o banco. Incluindo R$ 66 milhões reversão da provisão dos limites sobre Empréstimo Pessoal o EBITDA ajustado foi de R$ 274 milhões e R$ 895 milhões respectivamente Cartão Atacadão atingiu break-even no 3T; cartão Carrefour já é aceito em todas as lojas Atacadão 12,2% 25,5% 23,0% 16

17 CONCLUSÃO Noël Prioux CEO Grupo Carrefour Brasil 17

18 CONECTAR NOVOS CLIENTES ATRAVÉS DA NOSSA ESTRATÉGIA OMNICANAL E REFORÇAR NOSSA LIDERANÇA NO ALIMENTAR Acelerar abertura de novas lojas 20 Atacadão (no mínimo) 30 Market/Express Intensificar o investimento em e- commerce e criar novas capacidades logísticas Expandir nosso ecossistema por meio de parcerias Capex 2019: ~R$2,0 bi Personalizar a nossa oferta, alavancando dados e base de cartões Promover a transição alimentar para todos com preços competitivos Assumir a liderança de e-commerce de alimentos Digitalizar a nossa comunicação Agregar valor para o cliente através de novos serviços Atrair os talentos e transformar a cultura FORTALECER A INTEGRAÇÃO ENTRE OS MUNDOS FÍSICO E VIRTUAL / CARREFOUR ebusiness BRASIL (CeBB) 18

19 ANEXOS 19

20 DESTAQUES DOS RESULTADOS 4T18 CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO CSF FUNÇÕES CORPORATIVAS R$ milhões 4T18 4T 17 % 4T18 4T 17 % 4T18 4T 17 % 4T18 4T 17 % 4T18 4T 17 % Vendas Brutas ,2% ,9% ,6% Vendas Brutas (ex. Gasolina) ,9% ,9% ,3% Vendas Líquidas ,1% ,2% ,8% Outras Receitas ,0% ,3% ,0% ,3% Vendas Totais ,7% ,3% ,8% ,3% Lucro Bruto ,1% ,1% ,4% ,3% Margem Bruta 23,6% 21,8% +1,78 p.p 17,2% 15,3% +1,88 p.p 25,8% 25,9% -0,11 p.p Despesas com Vendas G&Adm (1.980) (1.735) 14,1% (786) (678) 16,0% (903) (842) 7,2% (247) (193) 28,0% (43) (22) 97,4% % G&Adm das Vendas Líquidas 13,8% 13,3% +0,49 p.p 8,1% 8,0% +0,05 p.p 19,5% 18,3% +1,17 p.p EBITDA Ajustado ,6% ,5% ,0% ,0% (43) (22) 97,4% Margem EBITDA Ajustada 9,8% 8,6% +1,25 p.p 9,1% 7,3% +1,85 p.p 6,4% 7,7% -1,33 p.p D&A (195) (170) 14,7% (84) (71) 18,7% (105) (99) 5,8% (6) 0 n.m. Lucro Líquido Ajustado, controladores ,9% Margem Líquida Ajustada 5,3% 3,5% +1,77 p.p 20

21 DESTAQUES DOS RESULTADOS 12M18 R$ milhões 12M18 12M17 % 12M18 12M17 % 12M18 12M17 % 12M18 12M17 % 12M18 12M17 % Vendas Brutas ,6% ,2% ,6% Vendas Brutas (ex. Gasolina) ,8% ,2% ,4% Vendas Líquidas ,3% ,3% ,9% Outras Receitas ,1% ,8% ,8% ,4% Vendas Totais ,9% ,4% ,0% ,4% Lucro Bruto ,0% ,1% ,8% ,6% Margem Bruta 22,2% 21,5% +0,70 p.p 15,8% 15,0% +0,78 p.p 24,8% 25,8% -0,97 p.p Despesas com Vendas G&Adm (7.223) (6.765) 6,8% (2.803) (2.524) 11,0% (3.439) (3.404) 1,0% (847) (728) 16,4% (134) (109) 22,6% % G&Adm das Vendas Líquidas 14,1% 14,2% -0,08 p.p 8,2% 8,1% +0,06 p.p 20,1% 20,3% -0,18 p.p EBITDA Ajustado ,0% ,1% ,3% ,7% (134) (109) 22,6% Margem EBITDA Ajustada 8,2% 7,4% +0,76 p.p 7,6% 6,9% +0,70 p.p 4,8% 5,6% -0,78 p.p D&A (747) (657) 13,7% (314) (266) 18,1% (411) (375) 9,6% (22) (16) 35,1% Lucro Líquido Ajustado, controladores ,1% Margem Líquida Ajustada 3,7% 2,7% +1,01 p.p CONSOLIDADO ATACADÃO CARREFOUR VAREJO CSF FUNÇÕES CORPORATIVAS 21

22 RECONCILIAÇÃO DO EBITDA AJUSTADO Em R$ milhões 4T18 4T17 12M 18 12M 17 Lucro Líquido ,4% ,8% (+) Imposto de renda e contribuição social ,8% ,2% (+) Resultado financeiro líquido ,2% ,2% (+) Depreciação e amortização ,7% ,7% (+) Depreciação e amortização de logística 6 6-1,4% ,5% (=) EBITDA ,8% ,8% (+/-) Outras despesas (receitas) n.s. 292 (269) n.s. (=) EBITDA ajustado ,6% ,0% n.s. não significativo 22

23 RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO, CONTROLADORES O lucro líquido ajustado visa proporcionar uma melhor visão do desempenho recorrente do lucro líquido. Ele é calculado como Lucro Líquido menos outras receitas e despesas e o correspondente efeito financeiro e de imposto de renda. Em R$ milhões 4T18 4T17 12M 18 12M 17 Lucro Líquido reportado, controladores ,7% ,8% (-) Reconhecimento excepcional de AFD - (196) n.m. 292 (269) n.m. (-) Outras receitas (despesas) n.m ,3% (-) Atualização em outros itens de receitas (despesas) ,8% 0 (196) n.m. (-) Imposto de renda de outras receitas (despesas) (63) (29) n.m. (113) 91 n.m. Lucro Líquido Ajustado, controladores ,9% ,1% Margem Líquida 5,3% 3,5% +1,77p.p. 3,7% 2,7% +1,01p.p. AFD = Ativo Fiscal Diferido. Outras receitas e despesas inclui ganhos fiscais e provisões para depreciação e despesas relacionadas aos ganhos. O Lucro Líquido Ajustado corresponde ao Lucro Líquido ajustado a outros lucros e despesas operacionais e seus respectivos impactos fiscais. 23

24 DISCLAIMER Este documento contém tanto informações históricas quanto declarações prospectivas acerca das perspectivas dos negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros da Companhia. Essas declarações prospectivas são baseadas nas visões e premissas atuais da Administração do Carrefour. Tais declarações não são garantia de desempenho futuro. Os resultados e desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declarações prospectivas, devido a um grande número de riscos e incertezas, incluindo, dentre outros, os riscos descritos no documentos de divulgação arquivados na CVM - Comissão de Valores Mobiliários, em especial no Formulário de Referência. A Companhia não assume qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas no futuro. Sobre o Grupo Carrefour Brasil Operando há 40 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil é líder de mercado na distribuição de alimentos e varejo. Ao operar na plataforma multi-formato e ommicanal, o Grupo combina operações de varejo e cash & carry (atacado de autosserviço), assim como soluções financeiras aos seus clientes através do Banco Carrefour. Também administramos nossos imóveis e portfólio de galerias e shopping centers por meio de nossa divisão imobiliária Carrefour Property. O Grupo está presente em todos os estados brasileiros, o que nos permite atender as diferentes necessidades de seus milhões de clientes em todo o país. Em 2018, desenvolvemos ainda mais nossa estratégia omnicanal com a implementação de 10 unidades Retire de Carro e Click & Retire em todos os hipermercados. No varejo tradicional, operamos em diferentes formatos de lojas: Carrefour (hipermercado), Carrefour Bairro e Carrefour Market (supermercado), Carrefour Express (lojas de conveniência) e Atacadão (cash & carry e atacado de entrega) e Supeco (atacado de autosserviço compacto). Além disso, oferecemos serviços complementares à nossa operação de distribuição de alimentos com postos de gasolina e farmácias com as marcas Carrefour e Atacadão. Somos o maior varejista do Brasil e operamos mais de 660 pontos de vendas. Com faturamento de R$56,3 bilhões no Brasil em 2018 e uma equipe de mais de 84 mil colaboradores, a empresa é uma das maiores empregadoras no país, a maior varejista listada e uma das 20 maiores empresas listadas na bolsa de valores brasileira (B3). Contatos de RI Sébastien Durchon Daniela Bretthauer Letícia Montagnani CFO e Diretor de Relações com Investidores Diretora de Relações com Investidores Coordenadora de Relações com Investidores Telefone: ribrazil@carrefour.com 24