Energias do Brasil triplica lucro líquido no 1S05, alcançando R$229,5 milhões contra R$70,5 milhões no 1S04

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1 Divulgação imediata Energias do Brasil triplica lucro líquido no 1S05, alcançando R$229,5 milhões contra R$70,5 milhões no 1S04 EBITDA cresceu 23,2% no primeiro semestre, acumulando R$ 517,6 milhões São Paulo, 29 de julho de 2005 EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. ( Energias do Brasil ) (Bovespa: ENBR3), holding do setor de energia elétrica que consolida os ativos do Grupo EDP no Brasil, anuncia hoje os resultados financeiros do primeiro semestre encerrado em 30 de junho de As informações estão apresentadas em bases consolidadas e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira. Os valores estão expressos em milhares de Reais, exceto quando indicado de modo diferente. Para informações adicionais, contate: Vasco Barcellos Diretor de RI vasco.barcellos@energiasdobrasil.com.br Teleconferência Não iremos realizar teleconferência para discussão dos resultados do semestre, em observância ao disposto no Art. 48 da Instrução CVM 400. Visite nosso site Destaques do período Reorganização societária concluída no primeiro semestre dará maior transparência e eficiência operacional às empresas do grupo. Volume de energia distribuída no semestre foi 3,4% superior ao verificado no mesmo período do ano anterior, o que, associado ao reajuste tarifário, resultou em 18,5% de crescimento na receita líquida. Comercialização registrou crescimento de 36,1% em volumes no primeiro semestre, comparativamente ao mesmo período do ano anterior. EBITDA alcançou R$ 517,6 milhões no semestre, com margem de 23,7% e crescimento de 23,2% sobre igual período do ano anterior. Resultado financeiro foi de R$ 13,2 milhões no semestre, refletindo a variação cambial ativa do período. Evento subseqüente Em 13/07/05, a Energias do Brasil passou a ser negociada no Novo Mercado da Bovespa sob código ENBR3, realizando com sucesso sua Oferta Pública Inicial de ações e a capitalização das Senior Notes da Escelsa. Energias do Brasil - Consolidado 2o.Trim./05 2o.Trim./04 Var. 1o.Sem./05 1o.Sem./04 Var. Dados econômicos Resumo dos indicadores econômicos e operacionais Receita operacional bruta - R$ mil ,7% ,4% Receita operacional líquida (ROL) - R$ mil ,4% ,5% Resultado do serviço (EBIT) - R$ mil ,2% ,8% EBITDA - R$ mil (1) ,8% ,2% EBITDA / ROL - % 21,9 20,5 6,9% 23,7 22,8 4,0% Lucro líquido - R$ mil % % Capex - R$ mil ,6% ,4% Dívida líquida - R$ mil ,4% ,4% Dados operacionais Energia total distribuída - MWh ,2% ,4% Energia vendida - MWh ,5% ,1% Energia produzida - MWh ,6% ,3% Energia comercializada - MWh ,7% ,1% Número de clientes ,2% ,2% Número de empregados ,2% ,2% Notas: (1) EBITDA RELEASE representa: DE lucro RESULTADOS líquido + participação DO 1 o. SEMESTRE de minoritários DE resultado financeiro + resultado não operacional + contribuição social e imposto de renda 1 + depreciação e amortização + resultado das participações societárias.

2 A empresa A Energias do Brasil é uma empresa holding que detém os ativos de energia do grupo EDP no Brasil, atuando, por meio de suas controladas, nas áreas de Geração, Distribuição e Comercialização de energia elétrica. Reorganização societária Ao longo do segundo trimestre de 2005, o grupo EDP implementou uma ampla reorganização societária de seus investimentos no Brasil, com o objetivo de: promover a visibilidade, a concentração e o aumento da liquidez no mercado de capitais; simplificar a estrutura acionária do grupo, com a conseqüente redução de custos e obtenção de sinergias; permitir o aproveitamento fiscal de ágio contabilizado em suas controladas Enersul e Escelsa; e atender à determinação legal de separação dos ativos de geração da atividade de distribuição, aplicável ao setor elétrico brasileiro ( desverticalização ). Dessa forma, a Energias do Brasil publicou Fato Relevante e Aviso aos Acionistas nos dias 07/04/2005 e 02/05/2005, respectivamente, provendo os detalhes da referida reorganização societária, que, entre outras, estabeleceu as condições para a migração dos acionistas minoritários das suas controladas Bandeirante, Escelsa, Enersul e Iven para a holding, definindo a adesão desta última ao segmento do Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo ( Bovespa ), além de cisões e incorporações de controladas no portfolio compreendido pela Energias do Brasil. Para atender às exigências do novo modelo do setor elétrico brasileiro, as distribuidoras do grupo iniciaram o processo de desverticalização de seus ativos; ao final do referido processo, os ativos de geração estarão alocados nas controladas que atuam exclusivamente nessa atividade, assim como as distribuidoras passarão a ser detidas, integralmente, de forma direta pela Energias do Brasil. No dia 30/06/2005, os acionistas reunidos em assembléia geral extraordinária aprovaram os termos e condições para a separação dos ativos das controladas da Energias do Brasil, com a organização de sua estrutura em três unidades específicas de negócio: Geração, Comercialização e Distribuição. As aprovações da AGE de 30/06/2005 terão efeito a partir do final de julho de Além dos objetivos mencionados, a reorganização societária provê maior transparência e flexibilidade na gestão operacional dos ativos da Energias do Brasil, fator determinante para maior competitividade empresarial. O organograma a seguir demonstra como ficará a nova estrutura societária do grupo. RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

3 27,65% 1 60,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Lajeado Peixe Angical Energest 2 Enertrade Bandeirante Enersul Escelsa 100,0% 51,0% 100,0% Comercialização Distribuição Cesa 2 Costa Rica Geração Pantanal Energética 3 Legenda % do Capital Total Notas 1 Capital votante e representa o porcentual que a Energias do Brasil detém da energia produzida. A Energias do Brasil possui 16,33% do capital total 2 Inclui os ativos de geração da Escelsa que estão sendo transferidos em decorrência da "desverticalização" 3 Inclui os ativos de geração da Enersul que estão sendo transferidos em decorrência da "desverticalização" Desempenho operacional Balanço energético consolidado O volume de energia requerida pelo sistema da Energias do Brasil no 1 o. semestre de 2005 totalizou 13,2 milhões de MWh, sendo que, desse total, 51,5% foram para o sistema da Bandeirante, 33,1% para a Escelsa e 15,3% para a Enersul. O fornecimento para clientes cativos e suprimento absorveu 8,1 milhões de MWh e a energia em trânsito, distribuída a clientes livres, 3,2 milhões de MWh, alterando a configuração do balanço energético em relação ao mesmo período do ano anterior em decorrência da migração dos clientes cativos para a condição de livres. Balanço energético do primeiro semestre de 2005 (MWh) Geração Própria (asseg) Suprimento Contratos Iniciais + Bilaterais Perdas Transmissão Energia Fornecimento #REF! Leilão Perdas de Itaipu ( - ) Itaipu Vendas C.Prazo = Requerida Perdas e Diferenças C. Prazo + Outras Ajustes C.Prazo Energia em Trânsito Energia em Trânsito RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

4 Perdas e diferenças com base na média dos últimos 12 meses findos no mês 11,5% 12,1% 12,5% dez 2004 mar 2005 jun 2005 A evolução das perdas e diferenças, no ano de 2005, traduz um aumento das perdas técnicas resultantes da alteração do ponto de medição determinado pela ANEEL, notadamente na Escelsa e na Enersul, bem como um aumento das perdas comerciais. As distribuidoras da Energias do Brasil estão investindo, este ano, R$ 21,5 milhões no combate às perdas. Este montante está sendo usado em melhorias do processo de medição de energia, em custeio das operações de detecção de fraudes e em campanhas na mídia de conscientização do perigo das ligações clandestinas. No primeiro semestre do ano, nossas distribuidoras realizaram 150 mil inspeções que resultaram na descoberta de 12,3 mil fraudes e na regularização de 50 mil ligações clandestinas. Performance das unidades de negócio A atividade de distribuição contribuiu com 89,8% do EBITDA consolidado da Energias do Brasil neste primeiro semestre de Merece destaque a crescente participação das atividades de geração e comercialização que alcançaram, em conjunto, 10,2% do EBITDA no período (6,6% em igual período de 2004), refletindo a performance favorável das geradoras e da Enertrade, esta última em vista da estratégia de exploração do mercado de clientes livres. Distribuição Itens em R$ mil ou % Bandeirante Escelsa Enersul 1S05 1S04 1S05 1S04 1S05 1S04 Receita Líquida Despesas Operacionais - Depreciação ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) EBITDA Margem EBITDA % 15,9% 20,2% 19,3% 22,7% 39,8% 29,8% Itens em R$ mil ou % Comercialização Geração Consolidado * Enertrade Lajeado 1S05 1S04 1S05 1S04 1S05 1S04 Receita Líquida Despesas Operacionais - Depreciação ( ) ( ) (32.208) (31.409) ( ) ( ) EBITDA Margem EBITDA % 17,6% 11,6% 31,8% 23,7% 23,7% 22,8% * Consolidado: considera Bandeirante, Escelsa, Enersul, Enertrade, Lajeado, Energest, Enercorp, Cesa, Costa Rica, a holding Energias do Brasil e eliminações entre empresas. RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

5 Distribuição (89% da receita consolidada) O quadro seguinte detalha a receita operacional por concessionária, em termos de número de clientes, volume e receita. Evolução da Receita Operacional 1º sem º sem 2004 Clientes Volume Receita Clientes Volume Receita unid. GWh R$ mil unid. GWh R$ mil Bandeirante Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Escelsa Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Enersul Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional 2 (60) Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Consolidado Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Notas: Outros = Poder público + Iluminação pública + Serviço público Dados em R$ referem-se à Receita sem ICMS, sem RTE, sem consumo próprio, sem ECE/EAE e com baixa renda. No primeiro semestre de 2005, a energia distribuída pela Energias do Brasil registrou crescimento de 3,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. A redução observada na energia vendida ao mercado cativo deveu-se basicamente à migração de clientes cativos para a categoria de clientes livres. Deve-se ressaltar que a queda do consumo relativa ao processo de migração dos clientes para a condição de livres reduz a receita de fornecimento, mas em contrapartida, reduz também as compras de RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

6 energia e o cliente passa a ser faturado pela utilização da rede, preservando a margem através da Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição (TUSD). Como reflexo da migração dos clientes cativos do segmento industrial para clientes livres, a participação das classes de consumidores finais no total da energia distribuída sofreu significativa redução, passando de 78% no primeiro semestre de 2004 para 70% no mesmo período em Em contrapartida, os clientes livres passaram a responder por 28% do total da energia distribuída no sistema da Energias do Brasil, contra 21% apresentados no mesmo período comparado. Para melhor entendimento da evolução da receita operacional da Energias do Brasil é importante fazer uma análise do reposicionamento tarifário de cada uma das nossas concessionárias. Os reajustes anuais, bem como as revisões periódicas das nossas distribuidoras, ocorrem em datas específicas, conforme o quadro abaixo. Vale destacar que em cada reajuste anual subseqüente à revisão periódica, a ANEEL pode retomar o cálculo das revisões provisórias passadas, implicando ajustes tarifários complementares. Concessionária Reajuste Revisão Periódica Bandeirante 23 de outubro A cada quatro anos, a partir de 2003 Enersul 8 de abril A cada cinco anos, a partir de 2003 Escelsa 7 de agosto A cada três anos, a partir de 1998 Na Bandeirante, a revisão periódica ocorrida em 2003 permanece provisória. Em 2004, devido a um ajuste na Base de Remuneração Regulatória, a ANEEL retificou o percentual de 18,08% aplicado a partir de 2003, reduzindo-o para 10,51%, ainda em caráter provisório. Dessa forma, no primeiro semestre de 2004, as tarifas de fornecimento encontram-se reajustadas pelo primeiro percentual, enquanto as tarifas vigentes em 2005 utilizam como base o segundo. Na Escelsa, que teve sua revisão periódica de 2001 estipulada como provisória, em 2004, juntamente com a segunda revisão, a ANEEL estabeleceu, de forma definitiva, a Base de Remuneração referente a 2001, mas ainda manteve provisória a Base de Remuneração Regulatória de Na Enersul, a revisão periódica ocorrida em 2003 refletiu defasagens históricas até então não contempladas nas tarifas, implicando em um reajuste de 42,26%, o qual, no entanto, teve parcela diferida, limitando sua aplicação a 32,59%. Em 2004, além do reajuste anual, ocorreu o reconhecimento da parcela diferida de 2003, o que conduziu a um reajuste tarifário total de 17,02%. Em 2005, a ANEEL, de forma definitiva, estabeleceu a Base de Remuneração Regulatória de 2003, elevando o percentual da referida revisão para 50,81%, o que representou um efeito positivo de R$ 74,8 milhões na receita no período atual. A tabela seguinte resume os percentuais médios aplicados sobre as tarifas das distribuidoras nos últimos anos e no primeiro trimestre deste ano. RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

7 Distribuidora Revisão Reajuste Revisão Reajuste Reajuste Data Bandeirante 14,68% ,95% a ocorrer 23/10/05 Escelsa - 17,30% 4,96% - a ocorrer 07/08/05 Enersul 32,59% ,02% 20,69% 08/04/05 Nota: os processos de revisão tarifária da Bandeirante (2003) e da Escelsa (2004) ainda são provisórios, diferentemente da revisão tarifária da Enersul (2003), tornada definitiva em Comercialização (8,8% da receita consolidada) As atividades de comercialização de energia, conduzidas pela controlada integral Enertrade, tem por objetivo explorar o mercado de clientes livres dentro e fora das nossas áreas de concessão. Os volumes de energia comercializados no primeiro semestre evoluíram de GWh em 2004 para GWh em 2005, registrando expansão de 36,1%. Geração (2,3% da receita consolidada) A Energias do Brasil tem na unidade de Geração importantes projetos que irão contribuir para seu crescimento no curto prazo. A empresa possui atualmente uma capacidade instalada de geração de energia de 530 MW, a qual deverá ser duplicada em 2006, com a conclusão dos investimentos em curso, dentre os quais destaca-se o AHE Peixe Angical, que agregará 452 MW à capacidade do Grupo. Expansão da Capacidade Instalada de Geração (Capacidade Instalada MW) Capacidade Atual AHE Peixe Angical PCH São João 4º Máquina de Mascarenhas Total 2006 No primeiro semestre de 2005, o volume de energia produzida pelo Grupo atingiu GWh, representando uma queda de 2,0% sobre os GWh produzidos no mesmo período de 2004 (volumes de produção ajustados para comparabilidade, eliminando-se a contribuição de 111 GWh da Fafen Energia S/A, usina vendida para a Petrobrás em dezembro de 2004). É importante destacar que o maior efeito dessa RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

8 queda foi observado no primeiro trimestre do ano, quando a produção da UH de Mascarenhas foi impactada pela paralisação de uma das suas turbinas, a qual retornou às operações normais ao longo do segundo trimestre. Desempenho Econômico-Financeiro Receita consolidada No primeiro semestre de 2005, a Receita Operacional Bruta da Energias do Brasil cresceu 13,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 2.923,0 milhões. No mesmo período, a Receita Operacional Líquida aumentou 18,5%, acumulando R$ 2.181,6 milhões. A receita de fornecimento de energia elétrica aumentou 11,3% no período, atingindo R$1.961,2 milhões; este crescimento contempla aumento de 8,8% verificado no preço médio da energia vendida pelas distribuidoras do Grupo, conseqüência dos reajustes tarifários aplicados na Enersul, Escelsa e Bandeirante em 2004, assim como a queda de 6,1% no volume consolidado de energia faturada. Cabe destacar a contribuição positiva de R$ 74,8 milhões advindos da revisão da base de remuneração regulatória da Enersul homologada em abril de 2005, referentes ao período de abril/03 a março/05, que foram reconhecidos no período. A receita da taxa de uso do sistema de distribuição (TUSD) atingiu R$179,4 milhões no 1 o. semestre de 2005, o que representa um crescimento de 103,9% em relação ao 1 o. semestre de 2004, refletindo a migração de clientes cativos para a condição de clientes livres. Receita Operacional Líquida - R$ mil 1º Semestre Fornecimento Residencial ,3% Industrial ,2% Comercial ,0% Rural ,6% Outros ,7% Fornecimento não Faturado ,3% Total fornecimento ,3% Suprimento Convencional ,5% Energia de curto prazo e Suprimento leilão ,0% Total suprimento ,0% Fornecimento e suprimento ,4% Disponibilização do Sistema de Distribuição ,9% Comercialização (Suprimento e Fornecimento) ,1% Outras receitas operacionais ,5% Var. SUB-TOTAL ,8% (-) Deduções à receita operacional ( ) ( ) -20,5% Receita operacional líquida ,5% RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

9 Gastos operacionais Nos primeiros seis meses de 2005, os gastos gerenciáveis apresentaram um aumento de 10,7% em relação ao mesmo período do ano anterior; este aumento deveu-se principalmente ao incremento de R$ 22,4 milhões nos custos relacionados aos serviços de terceiros, que incluem R$6,6 milhões com melhorias operacionais (manutenção de redes, corte e religação, inspeção de medidores, serviço de call center), R$4,0 milhões com sistemas de informação, R$ 4,5 milhões relacionados ao atendimento da exigência sindical de adoção de dupla de eletricistas para as inspeções de campo na Escelsa e R$ 3,0 milhões com atendimento à exigência de contratação exclusiva da Empresa de Correios e Telégrafos para envio de correspondências, incluindo as contas de energia elétrica, na Enersul. Cabe destacar, também, o impacto negativo de R$6,4 milhões relativo à provisão da CVA da energia adquirida nos leilões pela Escelsa (ainda não regulamentada pela ANEEL), alocada na conta Outros, assim como o impacto negativo de R$ 4,0 milhões, também referentes a Escelsa, relativo a contingências de natureza cível e trabalhista. Gastos Operacionais - R$ mil 1º Semestre Gastos gerenciáveis Pessoal ,9% Material ,2% Serviços de Terceiros ,6% Provisões ,8% Outros ,4% ,6% Depreciação e Amortização ,8% Total dos gastos gerenciáveis ,7% Gastos não-gerenciáveis Energia Comprada e transporte ,3% Encargos do Serviço do Sistema ,7% Cota de Consumo de Combustível - CCC ,5% Compensação Financeira ,6% Taxa de Fiscalização da ANEEL ,7% Conta de Desenvolvimento Energético CDE ,3% Outros ,2% Total dos gastos não-gerenciáveis ,7% Total dos gastos ,4% Var. Energia Comprada - R$ mil 1º semestre Var. Contratos Iniciais ,2% Itaipu ,7% Leilão Outros supridores ,1% Encargos de conexão e rede básica ,5% Total geral ,3% RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

10 Dentre os gastos não-gerenciáveis destacaram-se, no semestre, aqueles relacionados aos recolhimentos setoriais para CDE-Conta de Desenvolvimento Energético e CCC-Conta de Consumo de Combustível que, em conjunto, cresceram 76% sobre os valores do mesmo período do ano anterior. A energia elétrica comprada para revenda absorveu R$ 1.053,8 milhões, com crescimento de 8,3% sobre o mesmo período do ano anterior. Resultado do Serviço - EBIT O efeito combinado das variações analisadas resultou no aumento de 28,8% no resultado do serviço (EBIT), que alcançou R$ 396,7 milhões no primeiro semestre. A margem EBIT do período evoluiu para 18,2%, acrescentando 1,5 ponto percentual sobre o mesmo período anterior. EBITDA e margem EBITDA O EBITDA da Energias do Brasil alcançou R$ 517,6 milhões no primeiro semestre de 2005, superando em 23,2% o EBITDA registrado no mesmo período do ano passado. A margem EBITDA (EBITDA/Receita Líquida) evoluiu de 22,8% para 23,7% entre os períodos comparados, cabendo destacar as contribuições positivas da Enersul (efeito dos ajustes referentes à nova base de remuneração regulatória) e da Enertrade (reflexo dos novos contratos com consumidores livres) que compensaram a performance desfavorável da Bandeirante, penalizada pelo efeito negativo associado ao reposicionamento tarifário de outubro de 2004 (que reduziu o seu índice de revisão tarifária de 18,08% para 10,51%). Resultado financeiro O Resultado Financeiro Líquido do primeiro semestre de 2005 foi de R$ 13,2 milhões, o que se compara com um resultado negativo de R$ 197,3 milhões registrado no mesmo período de Esse melhor resultado reflete o efeito positivo da variação cambial sobre a parcela do nosso endividamento denominado em moeda estrangeira, especialmente sobre as Sênior Notes da Escelsa, que representavam 28,2% da dívida bruta consolidada em 30/06/05 e que, isoladamente, contribuíram de forma positiva com R$ 131,0 milhões no semestre. Lucro líquido O lucro líquido consolidado da Energias do Brasil alcançou R$ 229,5 milhões no primeiro semestre de 2005, o que representa crescimento de 225,5% sobre os valores reportados no mesmo período de Cabe relatar que o resultado líquido de 2004 contempla o efeito das participações minoritárias no montante de R$ 22,1 milhões, o que representa um lucro antes de participações minoritárias no valor de R$ 48,4 milhões. Endividamento Em 30/06/2005, nossa dívida bruta consolidada, incluindo encargos, montava R$ 3,7 bilhões, o que se compara a R$ 3,6 bilhões registrados em 31/12/2004, cabendo destacar que o crescimento em relação a dezembro/2004 é fruto das novas captações RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

11 feitas para atender investimentos em geração, em especial no Projeto Peixe Angical (R$ 123,6 milhões) parcialmente compensado pelo efeito positivo da variação cambial sobre o saldo da dívida denominado em moeda estrangeira. Do total da dívida em 30/06/05, cerca de 32% estavam expostos à moeda estrangeira e 28% correspondia à parcela de curto prazo do endividamento. Perfil da Dívida Bruta em 30/06/ % 43% 29% 71% Moeda estrangeira Moeda nacional Obs:Dos 43% denominados em moeda estrangeira, cerca de 11% estão protegidos da variação cambial, reduzindo para 32% nossa exposição cambial, sem considerar o montante de Senior Notes capitalizados em Julho/05. Curto prazo Longo prazo A dívida líquida, ajustada pelo saldo líquido de ativos regulatórios, totalizava R$ 2,3 milhões em 30/06/2005, em linha com o valor observado em 31/12/2004. (479) Evolução da Dívida Líquida R$ milhões (923) Dívida Bruta junho 2005 (-)(479) Caixa e aplicações (-) Ativos regulatórios (923) Dívida líquida junho 2005 Dívida líquida Dezembro2004 RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

12 Cronograma de vencimento da dívida em 30/06/05 (principal mais encargos) em R$ mil Ano Tipo de moeda Nacional Estrangeira Total Após Total Investimentos Os investimentos realizados no semestre alcançaram R$ 515,0 milhões, valor que se compara com R$ 432,0 milhões do mesmo período de Capex em R$ milhões 1S05 1S04 Total Distribuição Bandeirante Escelsa Enersul Geração Peixe Angical Lajeado 3 3 Fafen 0 9 Outros 7 2 A expectativa de desembolsos com investimentos em 2005 é da ordem de R$ 1.052,0 milhões, destacando-se, no segmento de geração, as obras da Usina Hidrelétrica Peixe Angical, que deverá entrar em operação em 2006, acrescentando 452 MW de capacidade instalada ao Grupo. Está previsto ainda para 2006 o início de operação da quarta unidade geradora da Usina Hidrelétrica de Mascarenhas (50 MW adicionais). RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

13 Investimentos - R$ milhões e 2006e geração distribuição Evento Subseqüente Oferta pública inicial de ações e capitalização das senior notes da Escelsa No contexto da Reorganização Societária, estavam previstas a listagem da Energias do Brasil no Novo Mercado da Bovespa, com a realização de uma Oferta Primária Inicial de Ações ( oferta primária ), assim como a capitalização simultânea de R$670 milhões de senior notes de emissão da Escelsa ( capitalização ). Estas operações visavam conferir à Energias do Brasil uma estrutura de capital mais adequada ao desenvolvimento do seu programa de investimentos, proporcionando uma melhor percepção de risco e, por conseguinte, menores custos de capital. Nesse sentido, no dia 13/07/05, dando seqüência aos eventos societários descritos anteriormente, as ações da Energias do Brasil iniciaram negociação no Novo Mercado da Bovespa sob o código ENBR3, marcando uma nova etapa do grupo EDP no Brasil. A abertura de capital da companhia está inserida no contexto estratégico do grupo, que ratifica a adoção de elevados níveis de governança corporativa e prevê o estabelecimento de uma parceria de longo prazo com o mercado de capitais, com o objetivo de viabilizar o crescimento balanceado do seu portfolio de investimentos no Brasil, com foco imediato no segmento de geração. Na oferta primária foram emitidas 24,1 milhões de ações ordinárias ao preço de R$18,00 por ação, o que viabilizou a captação de R$435 milhões, desconsiderando-se o exercício do green-shoe, as despesas incorridas na Oferta, assim como o pagamento de comissões. Concomitantemente, foram emitidas 37,2 milhões de ações ordinárias para absorver a capitalização, o que irá representar uma importante redução no endividamento bruto da empresa, além de uma menor exposição cambial, em vista das referidas senior notes serem denominadas em dólares com juros de 10% ao ano. Como resultado da listagem, as ações de emissão das controladas Bandeirante, Iven, Enersul e Escelsa deixaram de ser negociadas junto ao público na data de início de negociação de ENBR3. RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

14 A Energias do Brasil atua como holding de um grupo de empresas que têm como atividades gerar, comercializar e distribuir energia elétrica no mercado brasileiro. Nossas distribuidoras atendem a aproximadamente 2,9 milhões de clientes, localizados em 171 municípios, com uma população total de 9,6 milhões de habitantes. Participamos de empreendimentos de geração que nos conferem uma capacidade instalada atual de 529,6 MW. Estamos ampliando esta capacidade em 527 MW, por meio da construção da Usina Hidrelétrica Peixe Angical e de dois outros projetos de geração, que deverão entrar em operação em Nossa comercializadora, a Enertrade, comercializou um total de GWh no último exercício de 2004, o que a posiciona entre as maiores comercializadoras de energia elétrica do Brasil. Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes, podem afetar adversamente os resultados da Energias do Brasil tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: (i) conjuntura econômica, política, demográfica e de negócios no País; (ii) interrupções do fornecimento de energia elétrica; (iii) falha na geração energia elétrica em virtude de escassez de recursos hídricos e interrupções do sistema de transmissão, problemas operacionais e técnicos ou danos físicos nas nossas instalações; (iv) alterações das tarifas de energia elétrica; (v) interrupção ou perturbação potenciais nos serviços das controladas da Energias do Brasil; (vi) inflação, valorização e desvalorização do real; (vii) a extinção antecipada das concessões das controladas da Energias do Brasil pelo Poder Concedente; (vii) aumento da concorrência no setor elétrico brasileiro; (viii) habilidade da Energias do Brasil em implementar seu plano de investimentos, incluindo sua capacidade de obter financiamento quando necessário e em condições razoáveis; (ix) alterações na demanda de energia elétrica por consumidores; (x) regulamentos governamentais atuais e futuros relativos ao setor elétrico. As palavras acredita, pode, poderá, visa, estima, continua, antecipa, pretende, espera e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento potenciais, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material. RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

15 A N E X O I EDP - ENERGIAS DO BRASIL S/A DADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DO 2T05 Valores em R$ mil Evolução da Receita Operacional 2º trim º trim 2004 Clientes Volume Receita Clientes Volume Receita unid. GWh R$ mil unid. GWh R$ mil Bandeirante Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Escelsa Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Enersul Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Consolidado Residencial Industrial Comercial Rural Outros Energia Forn. Clientes Finais Suprimento Convencional Energia em Trânsito Consumo Próprio Total Energia Distribuída Notas: Outros = Poder público + Iluminação pública + Serviço público Dados em R$ referem-se à Receita sem ICMS, sem RTE, sem consumo próprio, sem ECE/EAE e com baixa renda. RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

16 Receita Operacional Líquida 2º trimestre Var. Fornecimento Residencial ,6% Industrial ,1% Comercial ,5% Rural ,5% Outros ,8% Fornecimento não Faturado ,6% Total fornecimento ,6% Suprime nto Convencional ,5% Energia de curto prazo e Suprimento leilão ,5% Total suprimento ,9% Fornecimento e suprimento ,9% Disponibilização do Sistema de Distribuição ,5% Comercialização (Supr. E Forn.) ,6% Outras receitas operacionais ,4% Receita operacional bruta ,6% (-) Deduções à receita operacional (93.051) ( ) -26,0% Receita operacional líquida ,4% Gastos Operacionais - R$ mil 2º trimestre Var. Gastos gerenciáveis Pessoal ,9% Material ,6% Serviços de Terceiros ,7% Provisões ,4% Outros ,7% ,2% Depreciação e Amortização ,5% Total dos gastos gerenciáveis ,8% Gastos não-gerenciáveis Energia Comprada e transporte ,3% Encargos do Serviço do Sistema ,7% Cota de Consumo de Combustível - CCC ,4% Compensação Financeira ,1% Taxa de Fiscalização da ANEEL ,2% Conta de Desenvolvimento Energético - CDE ,9% Outros ,2% Total dos gastos não-gerenciáveis ,9% Total dos gastos ,2% Energia comprada - R$ mil 2º trimestre Var. Contratos Iniciais ,7% Itaipu ,2% Leilão Outros Supridores ,8% Encargos de conexão e rede básica ,3% Total geral ,3% RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

17 A N E X O II EDP - ENERGIAS DO BRASIL S/A BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO - ATIVO - R$ mil (*) Reclassificado ATIVO 30/06/05 31/03/05* CIRCULANTE Disponibilidades Títulos e valores mobiliários Consumidores e Concessionários Programa emergencial de redução do consumo de energia elétrica Impostos e contribuições sociais compensáveis Imposto de renda e contribuição social diferidos Dividendos Estoques Despesas pagas antecipadamente Contas a receber de Furnas Contas a receber da Petrobras Outros créditos REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Consumidores e concessionárias Programa emergencial de redução do consumo de energia elétrica Impostos e contribuições sociais compensáveis Imposto de renda e contribuição social diferidos Partes relacionadas Adiantamentos para futuros aumentos de capital Cauções e depósitos vinculados a litígios Despesas pagas antecipadamente Contas a receber da Petrobras Eletrobrás Outros créditos PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL DO ATIVO RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

18 A N E X O III EDP - ENERGIAS DO BRASIL S/A BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO PASSIVO R$ mil PASSIVO E PATRIMÔNIO LIQUIDO 30/06/05 31/03/05* CIRCULANTE Fornecedores Folha de pagamento Encargos de dívidas Empréstimos e Financiamentos Taxas regulamentares Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições diferidos Obrigações estimadas Dividendos Eletrobrás Provisões para contingências Benefícios pós emprego Devolução tarifária Outras contas a pagar EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Fornecedores Encargos de dívidas Empréstimos e financiamentos Impostos e contribuições a recolher Impostos e contribuições diferidos Provisões para contingências Benefícios pós emprego Adiantamentos para futuros aumentos de capital Devolução tarifária Outras contas a pagar PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Lucros / Prejuízos acumulados TOTAL DO PASSIVO (*) Reclassificado RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

19 A N E X O IV EDP - ENERGIAS DO BRASIL S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS TRIMESTRAIS (R$ mil) Itens 2 o. Trim o. Trim Var.% RECEITA OPERACIONAL ,7 Fornecimento de Energia Elétrica ,8 Suprimento de Energia Elétrica ,7 Outras Receitas Operacionais ,7 DEDUÇÕES À RECEITA OPERACIONAL ( ) ( ) 1,7 Quota para Reserva Global de Reversão (10.679) (15.857) (32,7) Encargo de Capacidade Emergencial (24.065) (41.424) (41,9) Impostos e Contribuições sobre a Receita ( ) ( ) 9,4 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ,4 Custo do Serviço de Energia Elétrica ( ) ( ) 14,3 Energia Elétrica Comprada para Revenda ( ) ( ) 5,6 Energia Livre 0 0 NA Encargos de Uso da Rede Elétrica ( ) ( ) 45,7 Custo de Operação ( ) ( ) 31,9 Pessoal (43.927) (38.366) 14,5 Materiais e Serviços de Terceiros (36.460) (30.159) 20,9 Depreciações e Amortizações (48.210) (46.375) 4,0 Subvenção - CCC e CDE ( ) (58.630) 75,8 Taxa de Fiscalização (3.305) (2.309) 43,1 Tributos (541) (1.163) (53,5) Outros Custos de Operação (8.801) (8.234) 6,9 Custo do Serviço Prestado a Terceiros (1.132) (1.507) (24,9) Lucro Operacional Bruto ,2 Receitas (Despesas) Operacionais ( ) ( ) 12,2 Despesas com Vendas (30.748) (22.729) 35,3 Despesas Gerais e Administrativas (63.252) (61.096) 3,5 Depreciações e Amortizações (11.576) (10.823) 7,0 Outras despesas Operacionais, Líquidas (9.034) (7.511) 20,3 Resultado do Serviço ,2 Resultado das participações societárias ,7 Resultado Financeiro Líquido, Receita (Despesa) ( ) NA Lucro (Prejuizo) Operacional (12.629) NA Receitas Não Operacionais ,2 Despesas Não Operacionais (42.883) (9.408) 355,8 Resultado Não Operacional (6.595) (4.703) 40,2 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social (17.331) NA Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social (86.171) (81) NA Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (26.761) (9.678) 176,5 Reversão sobre Juros Sobre Capital Próprio Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício antes da participação minoritária (27.091) NA Participação minoritária ,1 Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício ,7 RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE

20 EDP - ENERGIAS DO BRASIL S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS SEMESTRAIS (R$ mil) Itens 1 o. sem o. sem Var.% RECEITA OPERACIONAL ,4 Fornecimento de Energia Elétrica ,1 Suprimento de Energia Elétrica ,2 Outras Receitas Operacionais ,8 DEDUÇÕES À RECEITA OPERACIONAL ( ) ( ) 0,7 Quota para Reserva Global de Reversão (20.404) (23.536) NA Encargo de Capacidade Emergencial (64.367) ( ) NA Impostos e Contribuições sobre a Receita ( ) ( ) 7,6 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ,5 Custo do Serviço de Energia Elétrica ( ) ( ) 12,1 Energia Elétrica Comprada para Revenda ( ) ( ) 6,3 Energia Livre 0 (15.187) NA Encargos de Uso da Rede Elétrica ( ) ( ) 42,8 Custo de Operação ( ) ( ) 27,9 Pessoal (76.482) (76.325) 0,2 Materiais e Serviços de Terceiros (69.225) (57.840) 19,7 Depreciações e Amortizações (96.903) (90.916) 6,6 Subvenção - CCC e CDE ( ) ( ) 76,4 Taxa de Fiscalização (4.429) (3.104) 42,7 Tributos (1.241) (1.753) NA Outros Custos de Operação (26.231) (28.523) NA Custo do Serviço Prestado a Terceiros (3.619) (2.518) 43,7 Lucro Operacional Bruto ,8 Receitas (Despesas) Operacionais ( ) ( ) 15,4 Despesas com Vendas (42.268) (38.178) 10,7 Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) 16,3 Depreciações e Amortizações (23.957) (21.202) 13,0 Outras despesas Operacionais, Líquidas (17.858) (14.346) 24,5 Resultado do Serviço ,8 Resultado das participações societárias ,2 Resultado Financeiro Líquido, Receita (Despesa) ( ) NA Lucro (Prejuizo) Operacional ,9 Receitas Não Operacionais ,2 Despesas Não Operacionais (44.199) (11.488) 284,7 Resultado Não Operacional (5.000) (4.649) 7,6 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social ,5 Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social ( ) (39.116) 296,0 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (20.696) (18.738) 10,4 Reversão sobre Juros Sobre Capital Próprio Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício antes da participação minoritária ,9 Participação minoritária (1.194) NA Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício ,5 RELEASE DE RESULTADOS DO 1 o. SEMESTRE DE