Apresentação dos Resultados do 3T de dezembro de 2006

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1 Apresentação dos Resultados do 3T de dezembro de 2006

2 Perfil Corporativo e do Setor Focos Estratégicos da Escalada Coelce Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 2

3 Perfil Corporativo e do Setor Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 3

4 Endesa : Maior Multinacional Elétrica da América Latina Colômbia Rep. Dominicana França Espanha Portugal Marrocos Polônia Itália Turquia Uma das 10 maiores empresas elétricas do mundo Líder no mercado espanhol Terceiro maior grupo privado elétrico no Brasil Ações negociadas nas bolsas de Madrid, Nova York e Santiago do Chile Perú Brasil Mundo América Latina Chile Argentina Países Clientes (MM) Energia gerada (GWh) Energia vendida (GWh) Empregados EBITDA-2005 ( MM) , Dados referente a 2005 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 4

5 Endesa Brasil: IFC entra como sócio Participação Acionária Entrada do IFC em Julho/06 Montante: U$ 50 Milhões 97,3% 2,7% Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 5

6 Endesa Brasil tem uma carteira de ativos diversificada e distribuída pelo Brasil 99,6% Usina Hidroelétrica Capacidade Instalada: 658 MW Energia assegurada: 415 MW 100% Usina Termoelétrica Capacidade Instalada: 347 MW Energia contratada: 310 MW Geração Distribuição Transmissão/ Comercialização 48% Distribuidora Energia Vendida GWh Nro Clientes 2,4 milhões Área de concessão: Km² 100% 47% Liha de Transmissão (Interconexâo Brasil Argentina Capacidade de transmissão: MW Extensão 1000 Km Distribuidora Energia Vendida: GWh Nro Clientes 2,3 Milhões Área de concessão: Km² Dados referentes ao 3T 2006 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 6

7 Composição acionária da Coelce possui 41% de free float Dados em 31/10/2006 Participação do Grupo Endesa na Coelce 47,9% Investluz S.A 56,60% 2,27% (Direta) 45,63% (Indireta) Endesa Brasil 2,27% Fundos de Pensão 5,49% Eletrobrás 7,06% Outros 8,70% Fundos e Clubes de Investimento 19,88% 9,3% (Indireta) 57,2% Total de Acionistas Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 7

8 Perpectivas Macroeconomicas e o Setor Elétrico Redução da taxa de juros, aumento de renda e consumo deverá favorecer setores mais relacionados a consumo... Perspectivas Macroeconômicas Fundamentos sólidos Expectativa de queda de juros Aumento do crédito Aumento da confiança do consumidor Aumento de Consumo Bens Duráveis Alta penetração Barreiras de entrada Poucas alternativas em bolsa Alternativas de Investimento Setor Elétrico Alta elasticidade ao PIB Setor monopolista Setor regulado Produtos de Consumo Alta correlação com o PIB Early consumer play Estabilidade do fluxo de caixa Real Estate Bancos Demanda reprimida Disponibilidade de crédito Poucas alternativas em Queda de taxas de juros Ampliação do crédito Melhora no perfil de crédito bolsa... O que poderá favorecer o investimento no setor elétrico brasileiro. Fonte: Itaú Corretora Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 8

9 A visão do mercado sobre o setor elétrico Regulamentação eficiente possibilitou recuperação financeira do setor... Baixo Risco regulatório Regulamentação em contínuo aprimoramento pela Aneel Empresas em equilíbrio econômico-financeiro Revisões tarifárias positivas Baixo excesso de capacidade Demanda garantida até 2010 Curva de preços de longo prazo Tendência de preços crescentes Entorno político Tendência de continuidade nos cenários nacionais (Lula)... causada pela crise energética de Fonte: Itaú Corretora Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 9

10 Relação do crescimento do PIB com a demanda por energia elétrica PIB x Crescimento do consumo de energia no Brasil 5,5% 4,9% 5,2% 5,5% 5,3% 4,4% 4,9% 4,9% 3,7% 3,6% 3,9% 3,8% 2,2% 0,5% % 120% 115% 110% 105% 100% Crescimento do PIB Ceará x PIB Brasil x Consumo de Energia Coelce % 15% 12% Fonte: Itaú Corretora PIB Consumo de energia PIB Brasil PIB Ceará Mercado da Coelce Elasticidades-Renda do Consumo de Energia Taxas Médias por Períodos Selecionados Brasil 1970 a / / / / / /70 Eletricidade Total / PIB 1,38 5,64 2,28 1,29 1,52 1,68 Eletricidade Industrial / PIB 1,54 5,59 1,66 0,64 1,62 1,64 Fonte: Balanço Energético 2005 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 10

11 A Coelce no Brasil e no Nordeste Dados referente a 2005 Brasil Nordeste Ceará Área Geográfica: - % Nacional -% Nordeste Km 2 100% Km 2 18% 100% Km 2 2% 10% População: - % Nacional - % Nordeste Fonte: IBGE (dados de 2000) 170 Milhões 100% 48 Milhões 28% 100% 8 Milhões 4% 16% Tamanho do Mercado (2005) Vendas físicas (GWh) % Nacional % Nordeste % ,9% 100% % 12% Nº de clientes (Mil) % Nacional % Nordeste Fonte: EPE - MME Indicadores MWh / Cliente / Ano MWh / Km 2 Clientes / Km 2 Clientes /Empregados Perdas (1) % 5,9 39,4 6, ,3% 100% 4,1 36,4 8, ,3% % 18% 2,7 44,2 16, ,0% (1) Para o Nordeste os indicadores foram obtidos a partir das empresas Coelce, Coelba, Celp, Cosern e Energipe Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 11

12 Características do mercado da Coelce C O E L C E Com 18,5% Mix de vendas Mix de Vendas no mercado - MWh Rur Out 8% 13,7% Ind 27% Res 32,8% Baixa Renda 16,1% Norm al 16,7% Outros 19,4 % Calçados 9,5% M e talurgia 6,7% Mix de vendas Industrial Mix de Vendas Industrial Alim e nt. 15,6 % P roduto Textil 35,4% Min. Ñ. Metalicos 13,4 % B R A S I L Fonte: EPE Comercial 16% Outros 15% Residencial 25% Industrial 44% Papel e Celulose 10% Outros 18% Cimento 4% Metalurgia 27% Min. Não metalicos Alimentício 7% 24% Química 10% Dados até set/2006 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 12

13 Características do mercado da Coelce Sazonalidade Consumo médio por cliente kwh/mês C O E L C E GWh Consumo total de energia elétrica no Ceará ,5 33% Consumo médio residencial % Consumo médio total B R A S I L GWh 141,9 29% Consumo médio residencial 490,8 100% Consumo médio total Fonte: EPE Dados até set/2006 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 13

14 Características do mercado da Coelce Evolução Número de Clientes Faturados - Coelce Aumento de 3% novos clientes dez/05 1T T T 2006 Res idencial Baixa Renda 63,2% Serviços P úblic o s 1,2 % Indus trial 0,3% Comercial 5,7% Res idencial Normal 20,7% Rural 8,9% Número clientes por classe Set-2006 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 14

15 Mercado da Coelce cresceu 24% nos últimos 5 anos % % Vendas de Energia em GWh T T 2006 Clientes Livres (Transporte de energia) Energia Faturada Consumo Crescimento CE 7,10% 24% Crescimento BR 4,60% 18% Rural 8,9% Energia Faturada em MWh Outros 15,1% Residencial Normal 18,7% Comercial 20,5% Industrial 18,9% Baixa Renda 17,9% Energia Faturada em R$ Outros 14,2% Rural 5,1% Comercial 25,6% Residencial Norm al 28,1% Baixa Renda 17,9% Industrial 16,9% Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 15

16 Nossa Missão Fornecer serviços de qualidade, satisfazendo aos clientes, propiciando retorno adequado aos acionistas, contribuindo para o desenvolvimento do Ceará, com colaboradores e fornecedores qualificados e comprometidos. Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 16

17 Focos Estratégicos da Escalada Coelce Eficiência Operacional com foco na Satisfação do Cliente Colaboradores qualificados e Satisfeitos Combate às perdas e inadimplência Imagem Corporativa, com foco na Sustentabilidade Rentabilidade aos Acionistas, com solidez financeira Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 17

18 Focos Estratégicos da Escalada Coelce Eficiência Operacional com foco na Satisfação do Cliente Colaboradores Qualificados e Satisfeitos Combate às Perdas e Inadimplência Imagem Corporativa, com foco na Sustentabilidade Rentabilidade aos Acionistas, com Solidez Financeira Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 18

19 Busca contínua de qualidade e eficiência operacional Duração Equivalente de Interrupção por Cliente - DEC 38% Horas 20,7 12,9 Média do NE: 13, T 2006 Freqüência Equivalente de Interrupção por Cliente - FEC 39% Nº de vezes 17,2 10,5 Média do NE: 9, T 2006 Centro de controle de baixa tensão Centro de operação do sistema Gestão da qualidade do serviço Normas e Procedimentos técnicos Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 19

20 Melhoria do Relacionamento com os Clientes Projeto PDS On-Line Dados em 30/11/ % das Agências On-line Atendimento Hora Marcada Atendimentos realizados Benefícios Clientes Adimplentes trocas realizadas Central de relacionamento Faturamento massivo e grandes clientes Agência de grandes clientes Atendimento nas agências Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 20

21 Propor soluções aos clientes também é nosso foco Clientes Alta Tensão Clientes Baixa Tensão Eficiência Energética Manutenção Instalações Coelce é a distribuidora do Nordeste que possui o melhor índice de satisfação do cliente e a 5ª no Brasil Evolução da Coelce na Pesquisa ABRADEE 79,2 69,9 72, ,4 19,3% Vox Populi Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 21

22 Coelce apresenta menor custo fixo por cliente Custo fixo / número de clientes (Em R$) *Não inclui provisões para contingências -8,5% 100,5 109,8 127,7 130,7 135,5 141,0 Coelce Coelba Cosern Celpe Cemar Energipe 3T T2006 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 22

24 Significativa melhoria nos índices de perdas e arrecadação Uso do Palm Top permite ganho de até 12 horas na conclusão dos serviços. Tele Medição beneficia mais de clientes de alta e média tensão. Investidos mais de R$ 11 milhões com projetos de Rede DAT em 2006 (mais de 18 mil clientes conectados). Perdas de Energia Taxa Anual Média Índice de Arrecadação Taxa Anual Média 12,9% 13,5% 13,9% 14,0% 13,0% 10,6% 98,4% 99,7% 100,4% 100,7% 100,1% T T 2006 Perda total Perda técnica Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 24

26 Colaboradores: foco no compromisso e nas competências OHSAS Programa Valores em Ação Adesão de Colaboradores Norma de Segurança e Saúde Ocupacional Índice Global de Avaliação (IGA) de Empresas Parceiras 91% de participação das Empresas Parceiras Gestão por Competências Remuneração Gestão por Competências Recrutamento e Seleção Treinamento e Desenvolvimento Coelce está entre as 150 melhores empresas do Brasil para trabalha Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 26

27 Focos Estratégicos da Escalada Coelce Eficiência Operacional com foco na Satisfação do Cliente Colaboradores qualificados e Satisfeitos Combate às perdas e inadimplência Imagem Corporativa, com foco na Sustentabilidade Rentabilidade aos Acionistas, com solidez financeira Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 27

28 Compromisso com o Meio-Ambiente e as Comunidades Certificação ISO Coelce nas Escolas 22 mil alunos atendidos Ecotimes colaboradores e parceiros treinados sobre o SGA Coelce Solidária R$ mil arrecadados pela conta de energia 14 instituições e 17 bairros beneficiados Doação de móveis, computadores e equipamentos Projeto Óleo Ecológico Utilização de óleo da mamona e da castanha de caju Coleta Seletiva do Lixo Coelce nos Bairros 118 comunidades visitadas atendimentos Eficiência Energética R$ mil investidos 11 Hospitais públicos; e 08 Universidades beneficiadas Dados Base: Acum. Set2006 Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 28

30 Estrutura Patrimonial Valores em R$ milhões Ativo Circulante Realizável Longo Prazo 374 Ativo Permanente 1337 Diversos Passivo Circulante Governo Exigível Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos 545 Patrimônio Líquido 970 Liquidez Corrente Ativo Circulante / Passivo Circulante 1,15 % Capitais de Terceiros (Passivo Total - PL) / Ativo Total 60 % Endividamento Dívida Financeira / PL +Dívida 36 % Ativo Passivo Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 30

31 Índices de rentabilidade crescem acima das expectativas Demonstração de Resultado Valores em R$ Milhões (578) (665) (273) (4) Receita total - RTE Compra Energia Tributos/ Impostos Custos Operacionais Result.Financeiro Result.Não Operacional Resultado Índices de Lucratividade / Rentabilidade 3T T 2006 Var % Margem EBITDA 26,8% 31,0% 16% Margem de Lucro Líquido 12,6% 16,6% 32% Retorno Líquido sobre Ativos - ROA Líquido 6,1% 12,8% 110% Retorno sobre Capital Próprio - ROE 15,2% 33,0% 117% Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 31

32 Dívida Financeira reduz 21% nos últimos 3 anos Valores em R$ milhões Redução da dívida financeira % T T 2006 Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo Índices 3T T 2006 Var % Dívida / (PL + Dívida) 41% 36% -12% Dívida / Ativo Total 28% 22% -20% Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 32

33 Plano de Investimentos 40% E 3T 2006 Clientes (Conexão e Atendimento) Const.SE e LT Luz para todos Renovação Rede Elétrica Investimentos gerais no sistema Reforço para controle de perdas Valores em R$ milhões Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 33

34 Valorização das ações PNA já ultrapassa 50% em 2006 Cotação de fechamento das ações PNA Coelce (R$/ Ações) 4,24 4,12 54,2% 7,10 10,95 Variação dos últimos 12 meses Variação Anual Nov/05 - Nov/06 Coelce PNA 61,03% IEE 36,51% IBOV 32,48% novembro/2006 ÍNDICES DE MERCADO 3T T 2006 Var % Valor de Mercado (R$ mil) % Enterprise Value (EV) % Preço / Valor Patrimonial 0,99 1,70 72% EV/ EBITDA * 4,22 4,06-4% Preço / Lucro por Ação (P/L) * 6,22 5,34-14% * Nos índices trimestrais são utilizados os dados de resultado dos quatro últimos trimestres. Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 34

35 Sociedade reconhece trabalho desenvolvido pela Coelce Os Reconhecimentos Melhor distribuidora de energia elétrica do Nordeste Ações PNA participam do ISE Bovespa Selo IBASE Balanço Social 2005 e 2006 Prêmio Balanço Social Bovespa Entre as cinco melhores do Brasil na categoria Serviços Revista Forbes Brasil 200 melhores empresas 5º Lugar no setor 9º Lugar no ranking geral Revista Exame Estamos entre as 150 melhores empresas para se trabalhar no Brasil. Diretoria Administrativa Financeira e de Relações com Investidores 35

36 Nosso desafio é o topo! Contatos: Diretoria Financeira e de Relaçõ ções com Investidores: Osvaldo Teixeira Gerencia Financeira e de Relaçõ ções com Investidores: Teobaldo Leal Departamento de Relaçõ ções com Investidores: Isabel Alcântara Fones: / investor@coelce.com.br Novo site de RI: coelce.com.br/ri.htm