Expo Money São Paulo. Setembro, 2013

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1 Expo Money São Paulo Setembro,

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3 Perfil da AES Tietê 12 usinas hidrelétricas em São Paulo Contrato de concessão de 30 anos válido até 2029 Capacidade instalada de MW, com garantia física 1 de MWm Garantia física contratada com a AES Eletropaulo até o final de 2015 Atuação na geração e comercialização de energia (portfólio de clientes no 2T13 de 455 MWm, sendo 288 MWm pós 2015) Listada no mercado tradicional da BM&FBovespa 359 colaboradores (Junho/2013) Rating: Moody s; National: Aa1 e International: Baa3 1 - Quantidade de energia disponível para contratação de longo prazo 3

4 Max (%) Max (%) PLD maior em relação ao 1S12 devido ao maior despacho térmico no 1S13 (6 GW em 1S12 para 12 GW no 1S13) Expectativa de despacho térmico médio no 2S13 de 10 GW a 12 GW Desempenho operacional Compra de 296 GWh a 468 GWh de energia no mercado spot a um custo anual de R$ 123 milhões a R$ 156 milhões CNPE 03/2013 Efeitos suspensos pela liminar concedida à APINE ( PLD e ESS por segurança energética) Nova metodologia do cálculo do PLD a partir de setembro/13: incorporará os mecanismos de aversão a risco aos modelos de preço CVAR Nível Histórico dos Reservatórios Brasileiros (%) Evolução Mensal do PLD¹ (R$/MWh) - SE/CO Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Dados Dados Históricos Históricos desde desde jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez PLD de abril a agosto de 2013 foi calculado com base nos valores de PLD1 (não inclui o PLD) 4

5 Desempenho operacional Redução de 52% nas indisponibilidades não programadas (1,92% no 1S12 para 0,87% no 1S13) Redução em 22,0% da energia gerada em relação ao 1S12 em função de menor despacho da usina de Água Vermelha Indisponibilidade não Programada (%) Energia Gerada (MW médio 2 ) ,8% % 124% 127% 137% -22,0% 125% 124% 127% 133% 107% ,0% 99% FYF 2012 YTD 2013 YTD EFOF¹ Fator de Manutenção não Planejada Série3 EFOF¹ Fator de Parada para Manutenção Não Planejada 1 - Fator Equivalente de Paradas Forçadas 2 - Energia gerada dividida pelo número de horas do período Geração - MW médio Geração/Garantia física Geração - MW médio 5

6 Investimentos Histórico de Investimentos (R$ milhões) Investimentos 1S13 (%) Modernização das usinas de Água Vermelha, Nova Avanhandava e Caconde 37 27,8% (e) 1S12 1S (e) 1S12 1S % 7% 92% 92% Modernização e Manutenção Projetos de TI Investimentos Investimentos Novas PCHs¹ Novas PCHs¹ Modernização e Manutenção de Usinas Projetos de TI 1 Pequenas Centrais Hidrelétricas 6

7 Desempenho Financeiro Reajuste anual do contrato bilateral de R$ 173,68/MWh para R$ 182,61/MWh em 04/jul/12 (R$ 194,19/MWh em 04/jul/2013) Menor volume de energia faturada no acumulado do ano em função da redução do volume de vendas no spot e no MRE compensado parcialmente pela maior venda de energia por meio de bilaterais Energia Faturada (GWh) Receita Líquida (R$ milhões) ,9% ,8% S12 1S12 1S13 1S13 AES AES Eletropaulo MRE¹ MRE¹ Mercado Mercado Spot SpotOutros Outros contratos contratos bilaterais bilaterais Receita Líquida 1 Mecanismo de Realocação de Energia 7

8 Desempenho Financeiro Ebitda (R$ milhões) Destaques 1S12 x 1S13-8,8% Maior volume de compra no mercado spot devido ao rebaixamento da garantia física Maior receita devido aos aumentos no volume e preço do contrato bilateral com a AES Eletropaulo 75% 78% 73% 77% 64% Redução de R$ 13 milhões nas despesas operacionais Margem Ebitda 8

9 Desempenho Financeiro Lucro Líquido (R$ milhões) Destaques 1S12 x 1S13 117% 109% 108% 100% 100% 11% 11% 10% 6% 6% -10,4% Efeito negativo de R$ 122 milhões com compra de energia devido ao rebaixamento da garantia física Elevação da receita líquida por meio do contrato bilateral com a AES Eletropaulo Lucro Líquido Yield PN Payout Proventos Distribuição de dividendos intermediários no valor de R$ 258 milhões R$ 0,64/ação ON R$ 0,71/ação PN Data para pagamento: 25/09/2013 9

10 Mercado de Capitais Market Cap 1 : R$ 7,7 bilhões ADRs negociadas no US OTC Market: AESAY (ordinárias) e AESYY (preferenciais) AES Tietê X Ibovespa X IEE Meses A % -18% -19% -26% -26% Ibovespa GETI3 IEE TSR GETI4 40 ago-12 out-12 nov-12 dez-12 fev-13 mar-13 abr-13 jun-13 jul-13 ago set-12 out-12 nov-12 jan-13 fev-13 mar-13 mai-13 jun-13 jul-13 set-13 A Medida Provisória 579 publicada para definição das IEE condições para renovação Ibovespade contratos de concessão e redução dos impostos do setor de energia. GETI4 TSR GETI3 1 Data Base: 06/09/ Base 100: de 05/09/2012 a 06/09/2013 IEE Índice de Energia Elétrica TSR Total Shareholder s Return 10

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12 Perfil da AES Eletropaulo Maior distribuidora de energia do Brasil em energia distribuída Presente em 24 municípios na área metropolitana de São Paulo Contrato de concessão válido até 2028 Área de concessão com o maior PIB do Brasil (16.8% do PIB¹ do Brasil) 46 mil km de rede e 6,5 milhões de unidades consumidoras em sua área de concessão de km 2 46 TWh distribuídos em colaboradores (Junho/2013) Ratings: Fitch S&P Moody s National AA AA- Aa1 International BBB- BB Baa3 1 Fonte: IBGE,

13 Desempenho Operacional Redução de 6,6% no DEC e 1,7% no FEC, para 4,22 horas e 2,30 vezes no período entre janeiro e junho de 2013 Melhoria dos indicadores é reflexo do continuo investimento na expansão do sistema, na confiabilidade operacional e nos serviços aos cliente DEC Duração das Interrupções (horas) FEC Frequência das Interrupções (vezes) 9,32 8,68 8,67 7,39 6,93 6,87-6,6% 10,60 10,36 8,35 5,43 5,45 4,65-1,7% 4,52 4,22 2,34 2,30 DEC (horas) Referência Aneel FEC (vezes) Referência Aneel 1 Fontes: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE. Exclui consumo próprio. 13

14 Evolução do Consumo Mercado Total 1 (GWh) Distribuição do Consumo por classe (%) 1S13 15% 9% ,3% % 30% 40% 23% 27% 38% Brasil AES Eletropaulo Mercado Cativo Clientes Livres Residencial Industrial Comercial Outros 1 Não inclui consumo próprio. 14

15 Investimentos Histórico de Investimentos (R$ milhões) Investimentos 1S13 (R$ milhões) (e) 1S12 1S13 Recursos Próprios Financiados pelo cliente Serviço ao Consumidor Confiabilidade Serviço ao Consumidor Operacional¹ TI Confiabilidade Operacional¹ Outros TI Outros Expansão do Sistema Financiado Expansão pelo do Sistema cliente Recuperação Financiado pelo de Perdas cliente Recuperação de Perdas 1 Modernização da rede e melhoria da qualidade do serviço. 15

16 Desempenho Financeiro Redução de 10% na Receita Operacional Líquida vs. 1S12: efeito da revisão e reajuste e Lei nº /2013 Ebitda 22% maior em relação ao 1S12 principalmente em função do repasse de recursos da CDE e redução do PMSO Receita Líquida (R$ milhões) Ebitda (R$ milhões) ,9% ,3% Exclui consumo próprio. 16

17 Desempenho Financeiro Lucro Líquido (R$ milhões) Destaques 1S12 x 1S13 Impacto positivo de R$ 324 milhões com ativos e passivos regulatórios Impacto negativo de R$ 313 milhões referente ao efeito da revisão e reajuste tarifários sobre a Parcela B (negativo em R$ 288 milhões), parcialmente compensado pelo maior volume do mercado total (R$ 25 milhões) 74,1% Efeito positivo da redução de despesas com PMSO totalizando R$ 33 milhões Resultado financeiro R$ 23 milhões superior 17

18 Mercado de Capitais Market Cap 1 : R$ 1,5 bilhão ADRs negociadas no US OTC Market: EPUMY (preferenciais) AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE 12 Meses % Ibovespa % IEE % -51% TSR ELPL set-12 out-12 nov-12 jan-13 fev-13 mar-13 mai-13 jun-13 jul-13 set-13 set-12 out-12 nov-12 jan-13 fev-13 mar-13 mai-13 jun-13 jul-13 set-13 Ibovespa IEE ELPL4 TSR 1 Data base: 06/09/ Base 100: de 05/09/2012 a 06/09/2013 IEE Índice de Energia Elétrica TSR Retorno total ao Acionista 18

19 Compromisso com a sustentabilidade Atuamos como agente transformador entendendo, atendendo e antecipando as necessidades de energia elétrica dos nossos clientes com soluções seguras e inovadoras para o desenvolvimento econômico, ambiental e social das comunidades onde estamos presentes. TEMAS TRANSVERSAIS Comunicação, conhecimento e informação TEMAS ESTRATÉGICOS Educação para a sustentabilidade Engajamento dos Públicos de Relacionamento 19

20 Modelo de Governança Conselho de Administração AES Sul Conselho de Administração AES Eletropaulo Conselho de Administração AES Tietê Conselho de Administração AES Uruguaiana Presidência Reuniões semestrais Comitê de Sustentabilidade Reuniões Reuniões trimestrais Vice-presidência de Relações Institucionais, Comunicação e Sustentabilidade mensais GT 1 GT 2 GT 3 GT 4 GT 5 GT 6 DESTAQUE SEGURANÇA, DESENVOLVIMENTO E VALORIZAÇÃODA COMUNIDADE e EFICIÊNCIA NO USO DOS RECURSOS ENERGÉTICOS Transformação de Consumidores em Clientes AES Eletropaulo Programa de Manejo Pesqueiro AES Tietê DESTAQUE DESENVOLVIMENTO E VALORIZAÇÃO DA COMUNIDADE e PROMOÇÃO DO USO ADEQUADO DOS RESERVATÓRIOS 20

21 Contatos: The statements contained in this document with regard to the business prospects, projected operating and financial results, and growth potential are merely forecasts based on the expectations of the Company s Management in relation to its future performance. Such estimates are highly dependent on market behavior and on the conditions affecting Brazil s macroeconomic performance as well as the electric sector and international market, and they are therefore subject to changes..