Uma Análise das Despesas e dos Atrativos de EFPC Vinculadas a Bancos e Seguradoras

Transcrição

1 Apresentação dos melhores trabalhos da 1ª Turma do MBA em Gestão de Previdência Complementar UniAbrapp/FIA Uma Análise das Despesas e dos Atrativos de EFPC Vinculadas a Bancos e Seguradoras 1º lugar TCC Moisés Muniz

2 Proposta do trabalho: Pergunta problema >>> O que as EFPC multipatrocinadas ligadas a bancos e seguradoras oferecem como atrativo para as patrocinadoras e qual a atuação dessas entidades no mercado de previdência complementar? Há vantagens no modelo multipatrocinado? Identificar as variáveis que afetam a gestão das EFPC podem ser consideradas para a tomada de decisão entre transferir o gerenciamento para um fundo multipatrocinado ou manter a gestão em uma entidade com administração própria ou vinculada ao patrocinador principal. Fazer uma análise detalhada das despesas administrativas dos multipatrocinados ligados a bancos e seguradoras e comparar os resultados desse grupo com os resultados dos demais fundos de pensão de patrocínio privado. 03 Listar os motivos que tornam vantajoso o modelo multipatrocinado e identificar no universo das EFPC s existentes, o grupo que reúne características que indicam a possibilidade de migração para um multipatrocinado.

3 Grupos analisados Multipatrocinados ligados a bancos BB Previdência IFM Múltipla MultiBra Multipensions EFPC de patrocínio Privado Multipatrocinados ligados a seguradoras Multiprev Icatu FMP Universo das EFPC brasileiras $

4 Mas de onde vieram os dados??? Foi espionagem? Não foi espionagem. Foi uma análise de dados públicos divulgados pela PREVIC ;-)

5 Referencial teórico Referencial Teórico

6 Fonte: informes estatísticos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018) Fonte: dados abertos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018)

7 O patrocínio privado representa 70% 53% 38%

8 O que os trabalhos acadêmicos falavam de multipatrocinados antes? Os multipatrocinados passivos: compostos por entidades que não prospectam novos patrocinadores ou instituidores (por exemplo, Previ e Funcef), tendo como patrocinadores a empresa e os próprios FP. (...) Os multipatrocinados ativos restritos: aqueles que prospectam dentro do segmento associativo ou das empresas do conglomerado do qual faz parte o principal patrocinador (por exemplo, Petros e Cesp). (...) Os multipatrocinados ativos (MPA) são compostos pelas empresas constituídas para administrar FP e que prospectam patrocinadores e instituidores no mercado. Fonte: SANTOS, S. O., JÚNIOR, J. A., & LEIS, R. P. (2008). ESTRATÉGIA NOS FUNDOS DE PENSÃO DO BRASIL: CONTRIBUIÇÕES PARA A CONSTRUÇÃO DE UM MODELO DE ANÁLISE. RAM REVISTA DE ADMINISTRAÇÃO MACKENZIE - Volume 9, n. 1, pp

9 Ainda faltava algo Assim, o próximo passo era comparar os estatutos

10 EFPC Existe a figura da Assembleia de Patrocinadores Existe a figura da Administradora designada Diretoria executiva é constituida 100% pela administradora Administradora tem participação no Conselho Deliberativo Administradora tem participação no Conselho Fiscal Administradora tem participação no Conselho Fiscal BB PREVIDENCIA não sim sim sim não não ICATUFMP sim sim sim sim não não IFM sim sim sim sim não não MULTIBRA sim sim sim não não não MULTIPENSIONS sim sim sim sim não não MULTIPLA sim sim sim não não não MULTIPREV sim sim sim não não não EFPC Existe a figura da Assembleia de Patrocinadores Existe a figura da Administradora designada Diretoria executiva é constituida 100% pela administradora Administradora tem participação no Cons. Deliberativo Administradora tem participação no Conselho Fiscal Multipatrocinado Multipatrocinados comerciais sim sim sim sim/não não sim PETROS não não n/a n/a n/a sim - restrito ITAU UNIBANCO não não n/a n/a n/a sim - restrito PREVISC sim não n/a n/a n/a sim - ativo CERES não não n/a n/a n/a sim - restrito FUNDAÇÃO LIBERTAS não não n/a n/a n/a sim - restrito AERUS não não n/a n/a n/a sim - restrito FUNCESP sim não n/a n/a n/a sim - restrito PREVINDUS não Fonte: estatutos não das EFPC s disponíveis n/a nos sites institucionais n/a n/a sim - restrito

11 Qual a relevância do grupo estudado em relação ao mercado? EFPC Administradora Ativos Investidos dez/2016 (em R$ Milhões ) Número de planos administrados em dez/2016 BB PREVIDENCIA Banco do Brasil ICATUFMP Icatu IFM Itaú Unibanco MULTIBRA Bradesco MULTIPENSIONS Bradesco MULTIPLA Itaú Unibanco MULTIPREV Metlife Total Multipatrocinados comerciais EFPC's de patrocinio Privado Total das EFPC's Multipatrocinados comerciais vs Privados 8,3% 45,5% Multipatrocinados comerciais vs Total EFPC's 3,2% 33,0% Fonte: dados abertos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018)

12 Fonte:

13 Fonte:

14 Grupos de EFPC Multipatrocinados comerciais (MC's) EFPC's patrocinio Privado (exceto MC's) EFPC's patrocínio Privado Grupos C, D e E(exceto MC's) Grupo E Grupo D Grupo C Grupo B Grupo A Classificação por Ativo Total (R$) Até 100 Milhões Quantidade de EFPC Quantidade de Planos População Volume de Ativo Total Acumulado (R$) Média Aparada Despesas per capita % Despesas sobre o Ativo Total n/a n/d ,17 n/d 0,46% n/a n/d ,15 n/d 0,35% n/a n/d ,33 n/d 0,52% 100 milhões a 500 milhões 500 milhões a 2 bilhões 2 bilhões a 15 bihões Acima de 15 bilhões n/d ,19 n/d 3,90% n/d ,17 n/d 0,95% n/d ,22 n/d 0,55% n/d ,50 n/d 0,47% n/d ,47 n/d 0,23% Fonte: dados abertos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018) Estudos Moisés Muniz Dados atualizados para 2016:

15 331 planos R$88 bilhões

16 Só lembrando.. Não foi espionagem. Foi uma análise de dados públicos divulgados pela PREVIC ;-)

17 Mas o que todos querem saber: quanto custa cada um 2014: Fonte: 6ª série de estudos sobre despesas administrativas da PREVIC. Adaptação do autor (2018)

18 Mas o que todos querem saber: quanto custa cada um 2016: Grupos de EFPC Classificação por Ativo Total (R$) Quantidade de EFPC Quantidade de Planos População Volume de Ativo Total Acumulado (R$) Média Aparada Despesas per capita % Despesas sobre o Ativo Total BB PREVIDENCIA Grupo B 1 46 n/d ,14 n/d 0,44% ICATUFMP Grupo B 1 39 n/d ,17 n/d 0,53% IFM Grupo B 1 32 n/d ,94 n/d 0,65% MULTIBRA Grupo B n/d ,31 n/d 0,28% MULTIPENSIONS Grupo B 1 36 n/d ,28 n/d 0,43% MULTIPLA Grupo C 1 5 n/d ,08 n/d 0,49% MULTIPREV Grupo B 1 76 n/d ,40 n/d 0,63% Fonte: Dados abertos PREVIC. Elaboração do autor (2018)

19 E deu pra saber como ficou a concorrência? Planos administrados EFPC Multipatrocinada Administradora dez/2010 dez/2011 dez/2012 dez/2013 dez/2014 dez/2015 dez/2016 MULTIBRA Bradesco MULTIPENSIONS Bradesco BB PREVIDÊNCIA Banco do Brasil MULTIPREV Metlife IFM Itaú Unibanco MÚLTIPLA Itaú Unibanco ICATUFMP Icatu Total Multipatrocinados Comerciais Total Planos em EFPC Quantidade de EFPC Representatividade Multipatrocinados Comerciais 30,1% 30,8% 31,6% 32,1% 32,4% 33,0% 33,0% Fonte: dados abertos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018)

20 E deu pra saber como ficou a concorrência? Patrimônio administrado EFPC Multipatrocinada Administradora dez/2010 dez/2011 dez/2012 dez/2013 dez/2014 dez/2015 dez/2016 MULTIBRA Bradesco MULTIPENSIONS Bradesco BB PREVIDÊNCIA Banco do Brasil MULTIPREV Metlife IFM Itaú Unibanco MÚLTIPLA Itaú Unibanco ICATUFMP Icatu Total Multipatrocinados Comerciais Total de Ativos em EFPC Representatividade Multipatrocinados Comerciais 2,1% 2,3% 2,4% 2,4% 2,6% 3,0% 3,2% Fonte: dados abertos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018)

21 Mais sobre concorrência Fonte: Balancetes 2010 a 2016, Dados Abertos PREVIC. Elaborado pelo autor (2018)

22 E um pouco sobre como são registradas as despesas nos PGA s Tipo de despesa BB PREVIDENCIA IFM MULTIPLA MULTIBRA MULTIPENSIONS MULTIPREV ICATUFMP AUDITORIAS (Atuarial, Contabil, investimentos , , , , ,66 CONSULTORIA ATUARIAL , , , , , ,61 CONSULTORIA CONTABIL , , , ,33 CONSULTORIA DOS INVESTIMENTOS , , , , ,48 CONSULTORIA JURIDICA , , ,93 548, ,01 DEPRECIAÇÕES E AMORTIZAÇÕES ,67 DESPESAS GERAIS , , , , , ,58 GESTAO/PLANEJAMENTO ESTRATEGICO/INFORMATICA , , , ,65 OUTRAS DESPESAS , ,06 1, , , , ,42 PESSOAL E ENCARGOS , ,03 TREINAMENTOS/CONGRESSOS E SEMINARIOS , , , , ,31 VIAGENS E ESTADIAS , ,57 TRIBUTOS , , , , , , ,00 Total Geral , , , , , , ,40 DESPESAS COMUNS , , ,33 Fonte: dados ,93 abertos PREVIC ,32 Elaborado ,36 pelo autor ,87 (2018)

23 Só lembrando.. Não foi espionagem. Foi uma análise de dados públicos divulgados pela PREVIC ;-)

24 Opção para terceirização Segundo (Fróes, 2003), os motivos que levam uma empresa a optar pela terceirização, podem ser compilados em quatro itens: Custos Foco Tecnologia Qualidade i) redução de custos; ii) focalização em atividades de maior retorno; iii) acesso a novas tecnologias; iv) melhoria na qualidade A decisão de terceirizar ou manter a administração própria, é sempre da patrocinadora. Melhorias no trâmite da transferência de gerenciamento, já aprovadas na resolução CNPC n 25 de 13 de setembro de 2017

25 Motivos que dificultam a criação de novos planos Burocracia elevada Baixa Flexibilidade dos Produtos Oferecidos Incentivos Fiscais Insuficientes Elevados Custos Envolvidos no Patrocínio de um Plano Incertezas e Excesso de Obrigações no Contexto Legal Excesso de Obrigações Administrativas Baixa Importância Atribuída ao Benefício de Previdência Complementar Fonte: Estudo Diagnóstico dos principais fatores que dificultam o crescimento do Regime de Previdência Complementar (Gazzoni, Danieli, Gazzoni, & Carvalho, 2013)

26 Qual o Mercado ainda não atingido? 4 milhões de brasileiros que recebem ganhos acima do teto do INSS e que ainda não foram alcançados pela previdência complementar fechada. 9 milhões de brasileiros que recebem entre 3 salários mínimos e o teto do INSS que podem ter vantagens em participar do sistema de previdência complementar fechada. mais de 150 mil empresas com apuração de lucro real, sendo potenciais patrocinadores.

27 Mas, e os planos que ainda não existem?? Fomento Abrapp tem um plano de fomento e estudos mostram que a previdência complementar tem como crescer Multipatrocinados Com as novas regras do PGA por plano, é mais fácil desenvolver e estruturar novos planos dentro do modelo multipatrocinado comercial

28 Semente para o patrocínio privado? Multipatrocinados Comerciais Aproveitando o relacionamento dos bancos e seguradoras com as empresas, é possível iniciar novos planos Retomada do crescimento Este pode ser um importante canal para ampliar a oferta de previdência complementar no setor privado.

29 ...não há maneira de conhecer melhor as coisas compostas do que as decompondo e analisando-as até seus mais simples elementos... Aristoteles

30 Trabalho dedicado a minha família:

31 Obrigado! Moisés Muniz br.linkedin.com/in/moisés-muniz-78b (11)