O PERFIL DO INVESTIDOR PARTICULAR PORTUGUÊS EM VALORES MOBILIÁRIOS. Lisboa, 4 de Maio de 2001

Transcrição

1 CMVM

2 O PERFIL DO INVESTIDOR PARTICULAR PORTUGUÊS EM VALORES MOBILIÁRIOS Lisboa, 4 de Maio de 21

3 Metodologia Universo: População portuguesa com idade superior a 18 anos Com pelo menos uma conta bancária Excluídos funcionários da CMVM, BVLP e Interbolsa

4 Metodologia Amostra: Amostra estratificada por regiões 1539 contactos no continente e ilhas (Outubro a Dezembro 2) Entrevistados todos os investidores encontrados Entrevistados 12 não investidores (investidor: acções, obrigações, UP em FI, TP, derivados)

5 Taxa de detenção de valores mobiliários Número de investidores: Taxa: =,3% 1539

6 Detenção de Activos Financeiros % 12 Base: 1539 contactos DP CA BT Outros Acções UP em FI TP Obrigações Derivados

7 Famílias com Investimentos em Acções % > 64 Total Portugal EUA Idade

8 Famílias com UP em FI % > 64 Total Idade Portugal EUA

9 Famílias com Obrigações % > 64 Total Idade Portugal EUA

10 Famílias com Acções % < 3 31 a 5 51 a a > Total Rendimento

11 Famílias com UP em FI % < 3 31 a 5 51 a a > Total Rendimento

12 Famílias com Obrigações % < 3 31 a 5 51 a a > Total Rendimento

13 Modelo Probit PROBIT Included observations: Variable Coefficient t-statistic Prob. C S I I*I EC EC EC AF

14 Variable Coefficient t-statistic Prob. EDU EDU EDU EDU EDU EDU EDU R R R R

15 Variable Coefficient t-statistic Prob. REG REG REG REG REG REG REG REG REG REG REG REG REG

16 Variable Coefficient t-statistic Prob. H H OC OC OC OC OC OC OC OC

17 Variable Coefficient t-statistic Prob. OC OC OC OC OC Log likelihood Obs with Dep=1 126 Obs with Dep= 65

18 Caracterização sócio-demográfica 7 68,6 % ,4 Masculino Feminino

19 Caracterização sócio-demográfica 25 2 % e + Idade

20 Caracterização sócio-demográfica % Univ. Médio Secun. 3º ciclo 2º ciclo 1º ciclo c. 1º ciclo in. Analf. NS/NR

21 Caracterização sócio-demográfica 25 2 % 15 5 Patrão Q. Superior Liberais Q. Médio Admin. Semi-esp. Não espec. Inact. NS/NR

22 Caracterização sócio-demográfica % Casado Solteiro Divorc. Viúvo NS/NR

23 Caracterização sócio-demográfica % Até 3 31 a 5 51 a a > NS/NR

24 Caracterização sócio-demográfica % 15 5 Lit. Norte G. Porto Int. Norte Lit. Centro G. Lisboa Int. Sul Açores Madeira

25 Nº de IF onde tem conta de títulos ou + NS/NR

26 Antiguidade da conta de títulos ano 1 a 2 anos 2 a 5 anos 5 ou + anos NS/NR

27 Acompanhamento do mercado Gestor de conta Amigos Jornais espec Outra imprensa TV/radio Bol. Cotações Internet Corretor Nenhuma Outras NS/NR

28 Periodicidade da informação Todos os dias 2 a 3 vezes/sem 1 vez/sem 1 vez/mês quando há priv não se informa

29 Periodicidade de movimentação da carteira Ocasionalmente Quando há privat. 1 vez/mês 1 vez/sem 2 a 3 vezes/sem

30 Critérios de selecção dos investimentos Serem empresas de grande dimensão 35% A conselho do gestor de conta 25% Por dividendos esperados 21% Pela evolução das cotações 18% Empresas de grande notoriedade 14% A conselho de amigos 14% Por critérios técnicos %

31 Conhecimento do Mercado 1 = Nada conhecedor; 7 = Muito conhecedor NS/NR

32 Classificação atribuída a... 1 = fácil; 7 = difícil Abuso de informação privilegiada: 3,7 Manipulação do mercado: 3,8 1 = baixo; 7 = elevado Grau de desenvolvimento: 3,8 Liquidez: 3,7 Facilidade de acesso 4,3

33 Maiores receios sobre o mercado "Crash" Menos Valias Manipulação Externos Liquidez Inv Dispendioso

34 Face a forte descida da cotação... 56% não vendiam e esperavam o preço subir 25% não vendiam e consultavam o gestor de conta 13% vendiam de imediato o título 7% compravam mais títulos

35 Perfil de Risco - Autoclassificação 1 = Muito Avesso; 7 = Muito propenso 4,26 4,24 4,22 4,2 4,18 4,16 4,14 4,12 4,1 4,8 Masculino Feminino

36 Perfil de risco Como aplicaria um prémio não esperado de cts? DP/CA/BT 2658 cts (43%) Acções 479 cts (7%) UP em FI 978 cts (19%) Obrigações 554 cts (13%) Outros 11 cts

37 Perfil de Risco 6 % Só Inv. Financ IF+Imob IF+BT IF+Outros IF+BT+Imo Todos

38 Perfil de Risco Só Acções Acções+Outro Acções+2 Só Obrig Só UP em FI Só TP Só Der. Obr+UP em FI Obr+Der U em FI+TP

39 Perfil de Risco Imobil. BT Outros Acções UP em FI Deriv. TP Obr Masculino Feminino

40 Perfil de Risco - Autoclassificação 1 = Muito avesso; 7 = Muito propenso 4,3 4,2 4,1 4 3,9 3,8 3,7 < > 64 3,6 Idade

41 Perfil de Risco Imobi. BT Outros Acções UP em FI Der. TP Obr. < > 64

42 Perfil de Risco - Autoclassificação 1 = Muito avesso; 7 = Muito propenso 4,5 4,4 4,3 4,2 4,1 4 3,9 3,8 3,7 Rendimento < 3 31 a 5 51 a a >

43 Perfil de Risco Imob. BT Outros Acções UP em FI Der. TP Obri. < 3 31 a 5 51 a a >

44 Perfil do Investidor Homem, casado 25 a 44 anos Concluiu pelo menos o secundário Até 5 contos rendimento líquido anual Atribui risco médio alto ao investimento mobiliário no mercado detítulos nacional Investe em acções no mercado nacional Investe há mais de 2 e menos de 5 anos Investidor de médio prazo (1 a 3 anos) (...)

45 Perfil do Investidor Possui conta de títulos em 1 IF Classifica-se como neutro perante o risco Receia a ocorrência de um crash e a realização de menos valias Tem poucos conhecimentos sobre os produtos e o mercado de títulos A sua principal fonte de informação é o gestor de conta e a TV/Radio ( )

46 Perfil do Investidor A EDP, PT e CIMPOR são as emitentes mais (re)conhecidas Informa-se sobre a evolução dos índices e cotações no mínimo 2 a 3 vezes por semana Mas movimenta a sua carteira apenas ocasionalmente A principal razão para a decisão de investir é a perspectiva de obtenção de mais-valias Investe em empresas de grande notoriedade ou aconselhado pelo gestor de conta