Relatório Estatístico Mensal

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1 Relatório Estatístico Mensal Fundos de Investimento Mobiliário Dezembro 2013 Sede: Rua Castilho, 44-2º Lisboa Telefone: Fax: e.mail: home page:

2 RELATÓRIO MENSAL ÍNDICE 2 ADVERTÊNCIAS 3 1. Análise do Mercado: Perspectiva Agregada Evolução dos Montantes Geridos pelos F.I.M Fluxos de Entrada e de Saída dos F.I.M Por Categoria de Fundo Por Sociedade Gestora Evolução das Aplicações Específicas dos F.I.M Análise das Carteiras Agregadas dos F.I.M Acções versus Liquidez Posição dos F.I.M. no Capital das Empresas Portuguesas Composição das Carteiras das S.G. F.I.M Análise do Mercado: Ordenação por Volume de Activos 2.1 Das S.G.F.I.M. por tipo de fundos Dos F.I.M Anexos Lista de F.I.M. que alteraram a denominação Lista de Fusões Ocorridas entre F.I.M. 37

3 Advertências A presente publicação é distribuída gratuitamente pelos associados da APFIPP, podendo ser adquirida apenas na sede da associação e a sua reprodução, em parte ou na totalidade, não é permitida sem a autorização expressa da APFIPP. A reprodução das informações constantes da presente publicação é da responsabilidade do seu utilizador que deverá dar conhecimento a quaisquer terceiros do teor destas advertências, sob pena de ficar responsável pelos prejuízos que da sua omissão vierem a resultar para a APFIPP ou para esses terceiros. As informações constantes desta publicação foram elaboradas tendo em conta os dados transmitidos pelas entidades gestoras e pela Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A.. A APFIPP não se responsabiliza pela inexactidão ou deficiência dos dados que são transmitidos pelas entidades em causa, nem pelos resultados das análises ou classificações elaboradas tendo por base dados deficientes ou incorrectos. As informações constantes desta publicação não consubstanciam qualquer tipo de aconselhamento a investidores o qual deverá ser prestado por entidades profissionais, nem dispensam a consulta de outra informação, designadamente o Boletim de Cotações da Euronext Lisboa - Sociedade Gestora de Mercados Regulamentados S.A. e a publicada oficialmente pelas entidades gestoras ou pelas entidades encarregues da colocação e comercialização dos valores mobiliários em causa. Classificação dos Fundos de Investimento Mobiliário Os fundos constantes desta publicação foram classificados tendo em atenção a composição média das carteiras entre Julho e Setembro de 2013 e a tipologia abaixo indicada. A classificação dos fundos de investimento mobiliário pode sofrer alterações de acordo com eventuais modificações da política de investimentos, uma vez que decorre da análise periódica das carteiras. 1. Fundos do Mercado Monetário Euro Fundos que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de Fundos do Mercado Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes da divisa base do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias. A maturidade média ponderada ajustada da carteira é igual ou inferior a 6 meses e a residual média ponderada da carteira é igual ou inferior a 12 meses. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 2. Fundos do Mercado Monetário Internacional Restantes Fundos do Mercado Monetário. 3. Fundos de Tesouraria Euro Fundos que investem em activos caracterizados por uma elevada liquidez. Devem ter em permanência entre 50% e 85% da carteira investidos em valores mobiliários e depósitos bancários com prazo de vencimento 3

4 residual inferior a um ano, não podendo os depósitos bancários exceder 50% do valor líquido global do fundo. Não podem investir em acções ou outro activo que confira o direito de subscrição ou aquisição de acções. Todos os activos são denominados em divisa Euro ou outra desde que exista cobertura cambial. 4. Fundos de Tesouraria Internacionais Restantes Fundos de Tesouraria. 5. Fundos de Obrigações Taxa Indexada Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa variável devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 6. Fundos de Obrigações de Taxa Indexada Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Indexada. 7. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Euro Fundos sem componente accionista que investem pelo menos 2/3 da carteira em obrigações e/ou outros títulos representativos de dívida. Os títulos emitidos a taxa fixa devem representar mais de 50% da carteira. A totalidade dos activos tem que estar expressa em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 8. Fundos de Obrigações de Taxa Fixa Internacionais Restantes Fundos de Obrigações de Taxa Fixa. 9. Fundos de Obrigações Euro Restantes Fundos de Obrigações cujos activos sejam denominados em moeda Euro ou outra, desde que exista cobertura cambial. 10. Fundos de Obrigações Internacionais Restantes Fundos de Obrigações. 11. Fundos de Acções Nacionais Fundos que investem no mínimo 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos em moeda Euro e, maioritariamente, por entidades nacionais. Podem investir até 10% em activos emitidos por entidades de outros países da Zona Euro. 12. Fundos de Acções da União Europeia, Suíça e Noruega Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da União Europeia, Suíça e Noruega e na moeda destes países. 13. Fundos de Acções da América do Norte Fundos que investem no mínimo de 2/3 da carteira em acções. Todos os activos devem ser emitidos por entidades da América do Norte (Estados Unidos e Canadá) e na moeda destes países. 14. Fundos de Acções Sectoriais Fundos de acções que investem num sector específico, previsto no respectivo Regulamento de Gestão. 15. Outros Fundos de Acções Internacionais Restantes Fundos de Acções. 16. Fundos Mistos Predominantemente Obrigações Fundos cuja exposição a acções não ultrapassa 1/3 da carteira, permitindo-se que seja igual a zero desde que a respectiva política de investimentos permita aplicações no segmento accionista. 17. Fundos Mistos Predominantemente Acções Fundos com uma exposição a acções superior a 1/3 mas inferior a 2/3 da carteira. 18. Fundos de Poupança em Acções Enquadram-se nos planos poupança acções, mantendo em carteira uma componente accionista mínima de 50%. 4

5 19. Fundos de Poupança Reforma Enquadram-se nos planos poupança reforma, caracterizados por investimentos de longo prazo. 20. Fundos de Fundos Predominantemente Obrigações Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam menos de 1/3 do valor total de unidades de participação detidas. 21. Fundos de Fundos Mistos Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais de 1/3 mas menos de 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 22. Fundos de Fundos Predominantemente Acções Fundos que investem pelo menos 2/3 da carteira em unidades de participação de outros fundos de investimento mobiliário. As unidades de participação de F. Acções representam mais 2/3 do valor total de unidades de participação detidas. 23. Fundos com Protecção de Capital Fundos com limitação de risco que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial. Esta garantia pode resultar de um contrato com uma entidade terceira ou através do investimento em Obrigações de rendimento variável, indexado à performance de determinado activo / conjunto de activos, cujo pagamento é garantido por uma entidade bancária. 24. Fundos Flexíveis Fundos que não assumem qualquer compromisso quanto à composição do património nos respectivos documentos constitutivos. 25. Fundos Índice Fundos cuja política de investimentos consiste na reprodução integral ou parcial de um determinado índice de valores mobiliários. 26. Fundos Especiais de Investimento (FEI) Fundos não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 252/2003, de 17 de Outubro. Inclui apenas os Fundos que não adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo. Não inclui os Fundos que, de acordo com as condições e pressupostos previstos nos respectivos documentos constitutivos, procuram garantir aos participantes, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial, os quais são incluídos na categoria Fundos com Protecção de Capital. Subdividem-se em: A) FEI de Acções FEI que tenham, em permanência, uma exposição a acções superior a 2/3 da carteira. B) FEI de Obrigações FEI que tenham, em permanência, mais de 2/3 de carteira investida em obrigações e outros títulos representativos de dívida. C) FEI de Retorno Absoluto FEI que têm como objectivo, definido nos respectivos documentos constitutivos, a obtenção de rendibilidades positivas. D) FEI de Curto Prazo FEI que investem mais de 85% em activos com maturidade residual inferior a um ano. E) FEI Monetário Curto Prazo FEI que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de FEI Monetário Curto Prazo e instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é 5

6 possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Não podem investir em activos com uma maturidade residual superior a 397 dias, a maturidade média ponderada ajustada da carteira deve ser igual ou inferior a 60 dias e a residual média ponderada da carteira deve ser igual ou inferior a 120 dias. F) FEI Monetário FEI que investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo, de Fundos do Mercado Monetário, de FEI Monetário Curto Prazo e de FEI Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos. O investimento em activos denominados em divisas diferentes da divisa base do Fundo só é possível mediante a integral cobertura do risco cambial e não podem investir, directa ou indirectamente, em acções ou mercadorias. Investem exclusivamente em activos com uma maturidade residual igual ou inferior a 2 anos, submetidos a ajustamentos periódicos de rentabilidade em função das condições do mercado monetário, pelo menos, uma vez em cada 397 dias. A maturidade média ponderada ajustada da carteira é igual ou inferior a 6 meses e a residual média ponderada da carteira é igual ou inferior a 12 meses. G) FEI Mistos FEI com investimento em diversas classes de Activos. Considera- -se que investem em acções todos os Fundos que tenham essa possibilidade contemplada na respectiva política de investimento. H) FEI Imobiliários FEI que investem mais de 2/3 da carteira em Fundos de Investimento Imobiliário e/ou em acções de empresas do sector imobiliário. I) FEI Flexíveis FEI que permitem o investimento até 100% em mais do que uma classe de activos ou que são classificados / denominados como Fundos Flexíveis nos respectivos documentos constitutivos. J) Outros FEI FEI que não se enquadram em nenhuma das categorias anteriores. 27. Outros Fundos Fundos que não se enquadram nos critérios definidos pela APFIPP para as diversas categorias de classificação. 28. Agrupamento de Fundos - Constituído por outros fundos, caracteriza-se por uma elevada flexibilidade de transferência entre os fundos que o compõem. Cada fundo pertencente ao Agrupamento é incluído numa das categorias acima expostas, de acordo com as respectivas características e política de investimentos. 6

7 1.1 EVOLUÇÃO DOS MONTANTES GERIDOS DOS FIM (Dezembro Dezembro 2013) FUNDOS DE TESOURARIA E FUNDOS DO MERCADO MONETÁRIO FUNDOS DE OBRIGAÇÕES Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro ,259 1,432 1,552 1,684 1,819 1,970 1,965 1,967 2,040 2,051 2,179 2,304 2,351 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro 1,168 1,173 1,095 1,133 1, ,001 1,118 1, , Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses ,363 1,419 1,427 1,448 1,463 1,494 1,493 1,498 1,511 1,518 1,540 1,546 1,557 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses FUNDOS DE ACÇÕES RESTANTES FUNDOS Montantes Geridos - Milhões Euro Montantes Geridos - Milhões Euro , ,008 1,038 1, Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses 8,687 8,950 9,130 8,818 8,814 8,974 9,123 8,924 9,170 8,613 8,040 7,628 7,415 Dez-12 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Subscrições Líquidas - Milhões Euro Montantes Geridos Nº Fundos ,336 Jan-13 Fev-13 Mar-13 Abr-13 Mai-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Set-13 Out-13 Nov-13 Dez-13 Total Mensais Total Últimos 12 meses 7

8 TOTAL DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO Montantes Geridos - Milhões Euro ,274 12,808 13,102 12,927 13,069 13,413 13,490 13,327 13,664 13,149 12,767 12,516 12,356 Dez-2012 Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Ago-2013 Set-2013 Out-2013 Nov-2013 Dez-2013 Montantes Geridos Nº Fundos Subscrições Líquidas - Milhões Euro 1,896 1,929 1,576 1,705 1,353 1,136 1,296 1, , Jan-2013 Fev-2013 Mar-2013 Abr-2013 Mai-2013 Jun-2013 Jul-2013 Ago-2013 Set-2013 Out-2013 Nov-2013 Dez-2013 Total Mensais Total Últimos 12 meses Subscrições Líquidas por categoria de Fundo - Dezembro 2013 Milhões Euro 1,500 1,000 1, ,000-1,336-1,500 F. Tesouraria F. Obrigações F. Acções Outros Fundos Total FIM No Mês Desde o Início do Ano Nota: Os Fundos de Tesouraria incluem os Fundos do Mercado Monetário Os Fundos de Acções incluem os Fundos PPA Não inclui os valores referentes a 2 Sociedades Gestoras de F.I.M.. Em 30 de Setembro de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.73% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Em Novembro de 2013 não foram incluídos os valores das Subscrições e Resgates dos Fundos geridos pela MNF Gestão de Activos uma vez que ainda não se encontram disponíveis 8

9 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR CATEGORIA DE FUNDO Subscrições 31 Dezembro 2013 Desde 31 de Dezembro de 2012 Desde 31 de Dezembro de 2012 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas F. Merc. Monetário Euro 162,172, ,265,921 5,906,213 1,904,150,753 1,293,369, ,781,184 1,904,150,753 1,293,369, ,781,184 F. Tesouraria Euro 183,813, ,841,903 38,971,776 2,251,671,663 1,785,829, ,842,051 2,251,671,663 1,785,829, ,842,051 F. Obrigações Tx Indexada Euro 45,356,202 36,102,923 9,253, ,592, ,370, ,222, ,592, ,370, ,222,053 F. Obrigações Tx Fixa Euro 1,771,943 3,948,891 (2,176,948) 73,063,770 74,252,055 (1,188,285) 73,063,770 74,252,055 (1,188,285) F. Obrigações Euro 1,628, , ,419 27,361,818 9,461,491 17,900,327 27,361,818 9,461,491 17,900,327 F. Obrigações Internacional 261,966 94, , ,922 1,187,107 (621,185) 565,922 1,187,107 (621,185) F. Acções Nacionais 11,140,017 4,560,830 6,579,187 78,141,568 46,914,480 31,227,088 78,141,568 46,914,480 31,227,088 F. Acções UE Suíça e Noruega 18,727,320 17,790, ,570 79,298, ,272,494 (20,973,615) 79,298, ,272,494 (20,973,615) F. Acções da América do Norte 1,754,178 2,842,967 (1,088,788) 36,163,081 57,342,109 (21,179,028) 36,163,081 57,342,109 (21,179,028) F. Acções Sectoriais 994,873 6,489,255 (5,494,382) 7,549,716 20,077,667 (12,527,950) 7,549,716 20,077,667 (12,527,950) Outros F. Acções Internacionais 7,771,388 6,919, ,643 71,569,199 85,640,434 (14,071,235) 71,569,199 85,640,434 (14,071,235) F. Misto Predom. Obrigações 10,181,485 6,170,806 4,010, ,574,993 21,039,966 93,535, ,574,993 21,039,966 93,535,027 F. Misto Predom. Acções 759, , ,246 6,245,589 3,655,552 2,590,037 6,245,589 3,655,552 2,590,037 Fundos PPR 21,606,458 22,936,921 (1,330,462) 75,527, ,223,211 (50,696,021) 75,527, ,223,211 (50,696,021) Fundos PPA 280,399 7,780,304 (7,499,906) 1,432,417 18,792,391 (17,359,974) 1,432,417 18,792,391 (17,359,974) F. Fundos Predom. Obrigações 22,137,110 3,142,698 18,994, ,986,450 31,323, ,663, ,986,450 31,323, ,663,392 Fundos de Fundos Mistos 4,268,929 1,655,554 2,613,375 33,799,182 18,441,452 15,357,730 33,799,182 18,441,452 15,357,730 F. Fundos Predom. Acções 2,667,892 1,697, ,788 24,496,483 24,185, ,485 24,496,483 24,185, ,485 Outros Fundos 2,001, ,175 1,385,340 21,935,148 31,368,190 (9,433,042) 21,935,148 31,368,190 (9,433,042) F. c/ Protecção de Capital 273,554 5,434,671 (5,161,117) 6,969, ,633,846 (878,663,999) 6,969, ,633,846 (878,663,999) Fundos Flexíveis 9,571,300 70,486,532 (60,915,233) 202,294, ,250,870 (233,955,913) 202,294, ,250,870 (233,955,913) Fundos Índice 60,493 11,246 49, , ,804 (9,360) 187, ,804 (9,360) F.E.I. de Acções 33, ,563 (177,826) 1,947,056 6,147,717 (4,200,661) 1,947,056 6,147,717 (4,200,661) F.E.I. de Obrigações 12,970,078 18,204,551 (5,234,473) 734,021, ,029,671 (242,008,557) 734,021, ,029,671 (242,008,557) F.E.I. de Retorno Absoluto 1,726,816 6,865,348 (5,138,533) 9,635,491 79,933,404 (70,297,912) 9,635,491 79,933,404 (70,297,912) F.E.I. Monetário Curto Prazo 76,227,802 98,788,749 (22,560,947) 879,698, ,827, ,871, ,698, ,827, ,871,558 F.E.I. Monetário 70,973,757 50,467,580 20,506, ,290, ,795, ,494, ,290, ,795, ,494,605 F.E.I. de Curto Prazo 178,612, ,558,512 (166,946,512) 4,119,155,005 4,343,696,199 (224,541,194) 4,119,155,005 4,343,696,199 (224,541,194) F.E.I. Mistos 3,727,287 3,793,514 (66,227) 4,039,595 7,638,135 (3,598,540) 4,039,595 7,638,135 (3,598,540) F.E.I. Imobiliários ,962 (163,862) 81,260 9,786,103 (9,704,843) 81,260 9,786,103 (9,704,843) F.E.I. Flexíveis 363, , , ,746, ,378,921 (283,632,677) 153,746, ,378,921 (283,632,677) Outros F.E.I. 27,241,139 42,154,784 (14,913,644) 633,522, ,977, ,545, ,522, ,977, ,545,404 Sub- Total: F. E. I. 371,875, ,371,687 (194,495,896) 6,900,137,513 7,317,210,331 (417,072,818) 6,900,137,513 7,317,210,331 (417,072,818) TOTAL 881,077,069 1,067,178,159 (186,101,090) 12,417,715,897 12,593,038,947 (175,323,050) 12,417,715,897 12,593,038,947 (175,323,050) Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: Não inclui os valores respeitantes aos Fundos geridos por 2 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 30 de Setembro de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.73% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) Nota 3: Em Novembro de 2013 não foram incluídos os valores das Subscrições e Resgates dos Fundos geridos pela MNF Gestão de Activos uma vez que ainda não se encontram disponíveis 9

10 FLUXOS DE ENTRADA E SAÍDA DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO - POR SOCIEDADE GESTORA Subscrições 31 Dezembro 2013 Desde 31 de Dezembro de 2012 Desde 31 de Dezembro de 2012 Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Subscrições Resgates Subscrições Líquidas Banif Gestão Activos 3,690,601 15,080,771 (11,390,170) 95,917,631 81,563,271 14,354,360 95,917,631 81,563,271 14,354,360 Barclays Wealth Managers Portugal 18,382,558 20,888,595 (2,506,036) 335,000, ,122,343 78,878, ,000, ,122,343 78,878,156 BBVA Gest 3,546,610 2,876, ,568 79,567,610 41,471,402 38,096,208 79,567,610 41,471,402 38,096,208 BPI Gestão de Activos 79,705, ,608,364 (36,903,340) 1,156,874,283 1,203,038,323 (46,164,040) 1,156,874,283 1,203,038,323 (46,164,040) Caixagest 248,644, ,068,530 19,575,851 2,876,999,135 2,782,406,879 94,592,255 2,876,999,135 2,782,406,879 94,592,255 Crédito Agrícola Gest 20,878,683 11,975,603 8,903, ,168, ,448,772 50,719, ,168, ,448,772 50,719,579 Dunas Capital - Gestão de Activos 14,203,350 11,789,807 2,413, ,276,398 68,432,720 36,843, ,276,398 68,432,720 36,843,678 ESAF - F.I.M. 306,488, ,795,448 (174,306,996) 5,130,901,042 6,048,262,278 (917,361,236) 5,130,901,042 6,048,262,278 (917,361,236) Invest Gestão Activos 147,456 7, , , , , , , ,597 MCO Millenniumbcp Gestão de Activos 92,036,752 81,981,887 10,054,866 1,105,440, ,301, ,139,291 1,105,440, ,301, ,139,291 MNF Gestão de Activos n.d. n.d. n.d. 31,903,299 38,611,652 (6,708,352) 31,903,299 38,611,652 (6,708,352) Montepio Gestão de Activos 37,412,751 50,849,614 (13,436,863) 497,881, ,947,881 (21,066,194) 497,881, ,947,881 (21,066,194) Patris Gestão de Activos* 896, , ,251 6,836,000 16,894,776 (10,058,776) 6,836,000 16,894,776 (10,058,776) Popular Gestão de Activos 4,642,659 1,184,027 3,458,632 60,297,298 28,556,976 31,740,322 60,297,298 28,556,976 31,740,322 Santander Asset Management 50,401,790 43,876,834 6,524, ,967, ,726, , ,967, ,726, ,101 TOTAL 881,077,069 1,067,178,159 (186,101,090) 12,417,715,897 12,593,038,947 (175,323,050) 12,417,715,897 12,593,038,947 (175,323,050) Nota 1: Os valores apresentados estão expressos em euro Nota 2: Não inclui os valores respeitantes aos Fundos geridos por 2 Sociedade Gestora de F.I.M.. Em 30 de Setembro de 2013, os F.I.M. geridos pelas Sociedades consideradas eram responsáveis por 99.73% do total de activos sob gestão. (Fonte: CMVM) * Anteriormente denominada BPN Gestão de Activos 10

11 1.3 EVOLUÇÃO DAS APLICAÇÕES ESPECÍFICAS DOS F.I.M. TOTAL F. MERCADO MONETÁRIO EURO Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 881,412, ,794, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 96,839, ,676, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 18,520, ,550, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 104,781, ,604, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 40,317-40, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,131,083 (0.2) -2,432,133 (0.2) TOTAL 1,099,463, ,106,233, TOTAL F. TESOURARIA EURO Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 300,138, ,375, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 130, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 131,343, ,648, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 228,016, ,373, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 565,946, ,754, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -20,637,832 (1.7) -4,641,177 (0.4) 22.5 TOTAL 1,204,937, ,244,551, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2013 Dezembro 2013 TAXA INDEXADA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 157,738, ,027, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 0-6, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 9,351, ,609, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 131,585, ,979, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 960,872, ,450, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 26,035-24, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 0-2,500, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 4,814, ,854, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -14,148,850 (1.1) -12,933,258 (1.0) 91.4 TOTAL 1,250,240, ,262,519, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2013 Dezembro 2013 TAXA FIXA EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 13,398, ,477, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 0-499, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 89,457, ,192, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 143,164, ,446, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,704,858 (1.1) -1,935,529 (0.8) 71.6 TOTAL 243,316, ,681,

12 TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2013 Dezembro 2013 EURO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,235, ,492, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 5,689, ,784, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 5,703, ,734, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 24,876, ,138, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 1,734, ,750, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -857,024 (2.1) -455,737 (1.1) 53.2 TOTAL 41,382, ,444, TOTAL F. OBRIGAÇÕES Novembro 2013 Dezembro 2013 INTERNACIONAIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 476, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 89, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,957, ,838, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 2,927, ,850, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 5,499, ,480, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 915, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -321,980 (2.8) -86,986 (0.8) 27.0 TOTAL 11,543, ,631, TOTAL F. ACÇÕES NACIONAIS Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 32,756, ,161, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 12,841, ,878, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,460, ,462, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 5,319, ,000, ACÇÕES NACIONAIS 192,694, ,896, Sub - total (Acções) 192,694, ,896, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,618,650 (3.6) -10,146,537 (4.2) TOTAL 237,453, ,252, TOTAL F. ACÇÕES DA UNIÃO EUROPEIA Novembro 2013 Dezembro 2013 SUÍÇA E NORUEGA Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 20,150, ,964, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,113, ,858, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 0-2,045, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 80, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 708, , ACÇÕES NACIONAIS 10,223, ,287, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 299,206, ,952, Sub - total (Acções) 309,429, ,239, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -14,397,765 (4.5) -14,687,612 (4.6) TOTAL 318,084, ,232,

13 TOTAL F. ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,932, ,215, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 1,811, ,436, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,472, ,479, ACÇÕES INTERNACIONAIS 136,548, ,050, Sub - total (Acções) 136,548, ,050, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -7,545,321 (5.6) -8,791,851 (6.5) TOTAL 135,218, ,390, TOTAL F. ACÇÕES SECTORIAIS Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,882, ,334, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 24, , ACÇÕES NACIONAIS 3,190, ,786, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 65,095, ,996, ACÇÕES INTERNACIONAIS 3,097, Sub - total (Acções) 71,383, ,783, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -3,716,814 (5.3) -3,526,025 (5.4) 94.9 TOTAL 70,573, ,597, TOTAL OUTROS F. ACÇÕES INTERNACIONAIS Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 10,334, ,197, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 6,761, ,185, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,203, ,205, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 620, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 4,180, ,429, ACÇÕES NACIONAIS 3,502, ,405, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 67,829, ,698, ACÇÕES INTERNACIONAIS 153,546, ,969, Sub - total (Acções) 224,878, ,073, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 1,485, ,418, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -8,366,097 (3.5) -6,993,938 (2.9) 83.6 TOTAL 241,100, ,117,

14 TOTAL FUNDOS MISTOS Novembro 2013 Dezembro 2013 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,724, ,800, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 109, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 0-498, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 1,145, ,252, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 3,759, ,539, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 242, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,277, ,390, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 3,439, ,444, ACÇÕES NACIONAIS 351, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 5,973, ,030, ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,001, , Sub - total (Acções) 7,326, ,437, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -380,204 (1.8) -559,218 (2.7) TOTAL 20,645, ,139, TOTAL FUNDOS MISTOS Novembro 2013 Dezembro 2013 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 18,580, ,888, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 382, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,198, ,187, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 21,546, ,202, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 32,544, ,878, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 38, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 19,506, ,326, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 25,536, ,628, ACÇÕES NACIONAIS 184, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 2,571, ,487, ACÇÕES INTERNACIONAIS 67, , Sub - total (Acções) 2,823, ,726, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,029,607 (1.7) -2,900,280 (2.3) TOTAL 120,128, ,395,

15 TOTAL FUNDOS POUPANÇA REFORMA Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 54,920, ,688, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 18,906, ,964, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 13,346, ,255, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 215,980, ,650, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 18,333, ,960, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 318,111, ,392, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 1,256, ,243, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 27,907, ,883, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 193,525, ,982, ACÇÕES NACIONAIS 402, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 42,849, ,381, ACÇÕES INTERNACIONAIS 35,258, ,259, Sub - total (Acções) 78,510, ,580, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -551,093 (0.1) -291,471 (0.0) 52.9 TOTAL 940,248, ,310, TOTAL FUNDOS POUPANÇA ACÇÕES Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 4,364, ,490, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 596, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 299, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 262, , ACÇÕES NACIONAIS 26,759, ,569, Sub - total (Acções) 26,759, ,569, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 677, ,463, TOTAL 32,960, ,555, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Novembro 2013 Dezembro 2013 PREDOMINANTEMENTE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 13,294, ,322, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 12,105, ,439, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,470, ,709, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 212, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 58,034, ,366, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 539, , FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 4,071, ,573, OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 1,811, ,103, Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 78,245, ,914, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 48,400, ,117, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 115,056, ,902, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 5,340, ,808, Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 168,797, ,828, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 430, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -5,479,029 (16.6) -3,618,478 (1.3) 66.0 TOTAL 255,288, ,877,

16 TOTAL FUNDOS DE FUNDOS MISTOS Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 5,954, ,459, FUNDOS DE ACÇÕES NACIONAIS 481, , FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 8,165, ,297, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,520, ,530, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 2,394, ,360, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 10,532, ,253, FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA FIXA 3,331, ,306, FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 311, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 1,972, ,995, Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 28,708, ,322, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 27,308, ,886, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 21,731, ,764, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 1,822, ,002, Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 50,862, ,653, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 901, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,743,640 (2.1) -1,764,915 (2.0) TOTAL 84,683, ,579, TOTAL FUNDOS DE FUNDOS Novembro 2013 Dezembro 2013 PREDOMINANTEMENTE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ ( NUM+DEP) 3,275, ,407, FUNDOS DE ACÇÕES DA U.E., SUÍÇA E NORUEGA 5,271, ,346, FUNDOS DE ACÇÕES DA AMÉRICA DO NORTE 1,516, ,523, OUTROS FUNDOS DE ACÇÕES INTERNACIONAIS 544, , FUNDOS DE OBRIGAÇÕES TAXA INDEXADA 780, , FUNDOS DE TESOURARIA E DO MERCADO MONETÁRIO 391, , OUTROS FUNDOS DOMICILIADOS EM PORTUGAL 508, , Sub - total (Fundos Domiciliados em Portugal) 9,014, ,101, FUNDOS DE ACÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 46,167, ,225, F. DE OBRIGAÇÕES NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 3,126, ,371, OUTROS FUNDOS NÃO DOMICILIADOS EM PORTUGAL 1,608, ,748, Sub - total (Fundos não Domiciliados em Portugal) 50,902, ,345, OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS 722, , OUTROS + OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,123,586 (3.4) -1,746,951 (2.8) 82.3 TOTAL 61,790, ,837,

17 TOTAL AGRUPAMENTOS DE FUNDOS Novembro 2013 Dezembro 2013 (*) Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 2,895, ,012, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 412, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,096, ,098, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 55,426, ,786, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 148,217, ,419, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 38, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 1,926, ,909, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 3,019, ,197, ACÇÕES NACIONAIS 54, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 667, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 306, , Sub - total (Acções) 1,028, ,019, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -761,394 (0.2) -1,124,292 (0.3) * Cada sub-fundo está incluido na sua respectiva categoria TOTAL 213,299, ,787, TOTAL F. COM PROTECÇÃO DE CAPITAL Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,061, ,891, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 28,436, ,818, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 490,185, ,479, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 5,062, Sub - total (Acções) 5,062, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 334, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -4,164,629 (0.8) -4,696,212 (0.9) TOTAL 522,915, ,827, TOTAL FUNDOS FLEXÍVEIS Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 107,564, ,550, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 18,082, ,838, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 1,198, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 186,101, ,977, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 44,249, ,522, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 185,958, ,157, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 9,990, ,755, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 50,405, ,541, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 198,378, ,854, ACÇÕES NACIONAIS 6,088, ,131, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 22,154, ,096, ACÇÕES INTERNACIONAIS 71,997, ,543, Sub - total (Acções) 100,239, ,771, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES 141, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -10,298,946 (1.2) -9,610,836 (1.2) 93.3 TOTAL 892,012, ,513,

18 TOTAL FUNDOS ÍNDICE Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 110, , ACÇÕES NACIONAIS 2,104, ,111, Sub - total (Acções) 2,104, ,111, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 17, , TOTAL 2,232, ,285, TOTAL OUTROS FUNDOS Novembro 2013 Dezembro 2013 Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,766, ,005, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 64, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 2,181, ,184, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 5,324, ,320, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 10,221, ,155, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 11,676, ,753, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 50,526, ,482, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -1,156,981 (1.4) -854,049 (1.0) 73.8 TOTAL 82,603, ,054, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 DE ACÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 487, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 652, , ACÇÕES NACIONAIS 164, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,203, ,251, ACÇÕES INTERNACIONAIS 9,711, ,220, Sub - total (Acções) 11,079, ,632, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -690,088 (6.0) -459,787 (4.1) 66.6 TOTAL 11,529, ,131, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 DE OBRIGAÇÕES Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 43,042, ,475, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 123, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 20,826, ,648, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 96,367, ,512, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 1,084, ,073, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 761,545, ,338, OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 8,328, ,071, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 2,558, ,625, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 5,996, ,496, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 36,313, ,818, Sub - total (Acções) 36,313, ,818, WARRANTS AUTÓNOMOS + OPÇÕES OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -25,174,989 (2.7) -65,548,360 (6.8) TOTAL 951,013, ,787,

19 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 DE RETORNO ABSOLUTO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,261, ,107, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,439, ,749, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 999, , APLIC. CURTO PRAZO INTERNAC. (BT S+CD S+PC S) 4,521, ,675, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 3,224, ,622, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 153, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 300, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 430, , UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 6,887, ,093, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 22,000, ,960, ACÇÕES NACIONAIS 48, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 1,689, ,707, ACÇÕES INTERNACIONAIS 820, , Sub - total (Acções) 2,558, ,583, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -48,029 (0.1) -13,256 (0.0) 27.6 TOTAL 46,729, ,153, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 MONETÁRIO CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 401,950, ,691, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 103,530, ,259, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 88,644, ,343, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 362, , OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -18,931,772 (3.3) -5,419,351 (1.0) 28.6 TOTAL 575,556, ,237, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 MONETÁRIO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 647,205, ,923, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 37,741, ,218, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 15,809, ,848, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -832,905 (0.1) -911,794 (0.1) TOTAL 699,923, ,079, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 CURTO PRAZO Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 42,371, ,091, APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 483,851, ,020, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 393,585, ,482, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 26,738, ,746, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 72,588, ,986, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 15,536, ,675,017 (1.8) (62.3) TOTAL 1,034,671, ,651,

20 TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 MISTOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 145, , LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 870, , TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS INTERNACIONAIS 685, , OBRIGAÇÕES DIVERSAS INTERNACIONAIS 6,208, ,898, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 2,773, ,023, ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 0-29, Sub - total (Acções) 0-29, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR 56, ,011, ,798.1 TOTAL 10,739, ,558, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 IMOBILIÁRIOS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 6,631, ,070, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 2,879, ,585, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 182,771, ,478, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 231,412, ,799, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -2,212,492 (0.5) -1,122,671 (0.3) 50.7 TOTAL 421,482, ,810, TOTAL FUNDOS ESPECIAIS DE INVESTIMENTO Novembro 2013 Dezembro 2013 FLEXÍVEIS Valor Euro Ind. 1 Valor Euro Ind. 1 Ind. 2 - LIQUIDEZ DENOMINADA EM EURO ( NUM+DEP) 3,425, ,651, LIQUIDEZ DENOMINADA EM DIVISAS INT. ( NUM+DEP) 152, , APLIC. CURTO PRAZO EURO (BT S+CD S+PC S) 3,308, ,309, TIT.DIV.PUB.+O.F.P.EQUIPARADOS EURO 992, ,624, OBRIGAÇÕES DIVERSAS EURO 1,530, ,537, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO NACIONAIS 5,779, ,605, UP s FUNDOS DE INVESTIMENTO INTERNACIONAIS 30,871, ,118, ACÇÕES NACIONAIS 75, , ACÇÕES DA U.E.,SUÍÇA E NORUEGA 940, , ACÇÕES INTERNACIONAIS 1,265, ,278, Sub - total (Acções) 2,281, ,306, OUTROS+ OPERAÇÕES A REGULARIZAR -577,480 (1.2) -684,560 (1.4) TOTAL 47,765, ,629,