Ibovespa subiu 0,81%

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1 DICA MENSAL DO ANALISTA O mês de dezembro encerrou com o Ibovespa registrando desvalorização de 0,65% neste período e com queda de 15,50% no ano de O mito de que o último mês do ano sempre traz rali altista se perdeu em meio ao cenário tortuoso de 2014, o qual contempla: redução de liquidez e a consequente desvalorização cambial, pressão inflacionária, aumento da taxa Selic e a corrosão da situação fiscal no país, levando a um provável rebaixamento em nosso rating soberano pelas principais agências classificadoras de risco. Continuamos a acreditar que o ano de 2014 nos reserva muitas surpresas e exaustivas manobras no campo interno e externo. É hora para revisão de metas e ajuste na estratégia para o ano seguinte. Empresas com custos em dólar devem se depreciar enquanto aquelas com receitas nesta moeda estrangeira devem apreciar-se frente ao enfraquecimento do câmbio, assim como, empresas dependentes da demanda interna podem oscilar negativamente neste ano. Olhos atentos para as manobras do governo com obras de aceleração do desenvolvimento e com programas populares como o Minha Casa Minha Vida, uma vez que mudanças estão previstas nestes segmentos, o que pode trazer uma janela de oportunidade. Para maiores informações contate nossa mesa de operações pelo fone: (51) SUMÁRIO Ibovespa em 15/01/2014 Destaques do dia Principais indicadores Destaques Corporativos: Petrobras e Gol. Fundos imobiliários e Mercado Futuro Agenda Agenda corporativa Títulos Públicos Aluguel de ações COPOM aumenta Selic para 10,50% a.a. De olho no ETF. Pensar é o trabalho mais difícil que existe. Talvez por isso tão poucos se dediquem a ele, Henry Ford A Bolsa de Valores do Brasil, a BM&FBovespa, encerrou o pregão de 15 de janeiro com alta de 0,81%, aos pontos. Na máxima do dia, o índice Ibovespa chegou a marcar pontos, com alta de 1,06%, enquanto que na mínima, registrou pontos, com alta de 0,02%. O volume financeiro negociado foi R$ 5.50 bilhões. A bolsa deu continuidade ao que vem ocorrendo nas últimas sessões, e acompanhou o passo das Ibovespa subiu 0,81% bolsas de Nova York, retomando o patamar dos 50 mil pontos. O destaque da sessão foram as ações da Petrobras, que frente a resultados da manutenção de suas reservas e de boatos com aumento dos combustíveis subiram 3,21% (ON) e 2,17% (PN). Na ponta negativa, o destaque ficou com outra estatal, a Eletrobrás, cujas ações caíram 1,57% (ON) e 3,72% (PNB). BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 1

2 Maiores Baixas Maiores Altas 16/01/2014 Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech. Hrt Petroleo ON HRTP3 7,92 19,78 19,78 1,09 Eneva ON ENEV3 4 12,67 12,67 3,38 OGX Petroleo ON OGXP3 3,85 12,5 12,5 0,27 Duratex ON DTEX3 3,64-4,64-4,64 12,54 Equatorial ON EQTL3 3,28 2,16 2,16 23,65 Petrobras ON PETR3 3,21-5,44-5,44 15,12 Eletropaulo PN ELPL4 3,16-2,24-2,24 9,15 MRV ON MRVE3 2,46 3,8 3,8 8,75 JBS ON JBSS3 2,3 1,48 1,48 8,90 All Amer Lat ON ALLL3 2,2 6,1 6,1 6,96 Fibria ON FIBR3 2,18-3,44-3,44 26,70 Oi ON OIBR3 2,18 29,92 29,92 4,69 Petrobras PN PETR4 2,17-6,09-6,09 16,04 BR Malls Par ON BRML3 2,08 0,53 0,53 17,14 Rossi Resid ON RSID3 2,08-3,92-3,92 1,96 Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech. Eletrobras PNB ELET6-3,72-3,63-3,63 9,57 Arteris ON ARTR3-3,09-6,3-6,3 17,85 BR Pharma ON BPHA3-2,58-10,8-10,8 6,03 Grendene ON GRND3-2,02-3,54-3,54 17,45 Ser Educa ON SEER3-1,76-7,23-7,23 21,80 Copasa ON CSMG3-1,7-11,61-11,61 32,88 Log-In ON LOGN3-1,64 9,76 9,76 9,00 Eletrobras ON ELET3-1,57-3,75-3,75 5,65 Even ON EVEN3-1,52-4,54-4,54 7,78 Arezzo Co ON ARZZ3-1,44-5,88-5,88 28,00 Cosan ON CSAN3-1,24-3,34-3,34 38,26 Kroton ON KROT3-1,12-1,27-1,27 38,76 Brasil ON BBAS3-1,07-5,04-5,04 23,17 Cemig PN CMIG4-1,04-5,07-5,07 13,30 LLX Log ON LLXL3-0,98-6,48-6,48 1,01 OFERTAS PÚBLICAS Saiba mais: Ligue (51) Antes de investir acesse e leia atentamente os documentos Aviso ao Mercado e Prospecto Preliminar para conhecer a natureza e os riscos do investimento. Compra de Títulos Públicos Federais Taxa de Custódia: 0,25% a.a. Saiba mais: Ligue (51) Bolsa Pontuação Variação Bolsa Pontuação Variação Ibovespa ,81% PSI ,44% Ibrx Indice Brasil ,70% OMXS ,08% Ibrx ,72% AEX 408-0,15% Dj Brazil Titans ,03% FTSEGREECE 198 0,98% Dow Jones Index ,66% SMI ,15% S&P ,52% NIKKEI ,39% Nasdaq - Composite ,76% KOSPI ,21% FTSE ,07% HANGSE ,37% DAX ,08% TWI ,11% PCAC ,24% TAISET ,45% FTSEMIB ,24% SSECO ,02% IBEX ,19% ALLORD ,22% BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 2

3 IBOVESPA (pontos) 4-jun 19-jun 4-jul 19-jul 3-ago 18-ago 2-set 17-set 2-out 17-out 1-nov 16-nov 1-dez 16-dez 31-dez 15-jan Saldo de Posições (nº de contratos) 16/01/2014 Código Nome Cot. dia mês 30 dias ano 12 meses Div. Yield BRCR11 FII Bc Fund R$ 127,00 0,70-4,40-1,00-4,40-10,40 9,10 SAAG11 FII Sant Age R$ 89,50 0,00-0,40-2,60-0,40-7,80 9,10 BBPO11 FII BB Prgii R$ 104,53-0,40 0,40-1,20 0,40-6,90 8,30 KNRI11 FII Kinea R$ 1.169,00-0,10-6,50-6,20-6,50-26,90 8,10 RNGO11 FII Rionegro R$ 75,00 0,00-5,40-3,70-5,40-21,10 13,20 MXRF11 FII Max Ren R$ 78,53-1,70-7,80-8,80-7,80-27,30 9,70 XPCM11 FII Xp Macae R$ 83,86-1,90-8,80-4,80-8,80-8,30 EDGA11B FII Bm Ed Gal R$ 70,00-0,70-3,80-3,40-3,80-23,00 12,20 XTED11 FII Trx R$ 64,10-0,20-3,60-1,90-3,60-8,70 47,20 TBOF11 FII Tboffice R$ 67,80-0,10-0,70 1,00-0,70-5,50 XPGA11 FII Xp Gaia R$ 109,50-0,50-0,20 1,50-0,20 8,30 11,10 SDIL11 FII Sdi Logist R$ 86,62-0,70-2,70-2,90-2,70-8,20 10,40 CEOC11B FII Ceo Ccp R$ 70,49 0,50-8,60-11,40-8,60-25,90 12,80 BCFF11B FII Bc Ffii R$ 89,15-0,50-0,60-0,30-0,60-24,20 10,50 BNFS11 FII Banrisul ,40-4,20-2,40-0,10 5, Ibovespa Investidor Não-Residente Invest. Institucional Bancos Contratos Comprados Contratos Vendidos Saldo Anterior Variação Bancos Investidor Institucional Investidor Não-Residente Fonte: BM&FBovespa Contratos Abertos BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 3

4 16/01/2014 Petrobras nega aumento de combustíveis A Petrobras informou que não existe decisão para aumento de gasolina e de diesel, desmentindo boatos sobre suposto acordo entre a estatal e o governo federal para aumentar os combustíveis em junho deste ano. A estatal divulgou ainda que seu índice de incorporação de reservas em 2013 foi de 43%. O índice de reposição de reservas IRR ficou em 114%, ou seja, para cada barril extraído, a estatal aproprio 1,14 barril em suas reservas, um dos melhores índices do setor. Todavia, o dado pode estar camuflando o fato que a estatal tem feito um ótimo trabalho na prospecção de campos mas não consegue extraí-lo com a mesma velocidade. Gol aguarda a análise da ANAC para voos extras durante a copa A Gol submeteu à ANAC pedido para autorização de 953 voos extras ou alterações de horário para o período em que ocorrer a Copa do Mundo no Brasil. A agência divulgará amanhã informações sobre a malha aérea para o período do evento. Data Hora País Evento Referência 07:00 BCE divulga boletim mensal 07:00 Saldo Comercial Novembro 08:00 IPC-S 2ª Quadrisemana 09:00 Pesquisa Mensal de Comércio Novembro 11:30 Pedidos de Auxílio Desemprego Semanal 11:30 CPI e CPI Core Dezembro 12:00 Fluxo de Capital Estrangeiro Novembro 12:00 Bem Bernanke discursa na Brookings Institution 13:00 Índice do FED da Philadlphia Dezembro 13:00 House Market Index Janeiro 13:30 Estoques de Gás Natural Semanal Título Público dia % no mês % 30 dias % no ano % 12 meses % IMA Geral 0,13 0,06 0,25 0,06-2,18 IMA Geral ex-c 0,13 0,08 0,26 0,08-1,69 IMA-B 5 0,14 0,3 0,62 0,3 2,34 IMA-B 5+ 0,19-1,1-1,08-1,1-19,89 IMA-B Total 0,16-0,51-0,36-0,51-11,99 IMA-S 0,04 0,37 0,79 0,37 8,3 IRF-M 1 0,06 0,29 0,71 0,29 7,46 IRF-M 1+ 0,21 0,51 0,44 0,51 0,65 IRF-M Total 0,15 0,43 0,52 0,43 2,8 BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 4

5 Ação Empresa Qnt. Alugada Tx. Média Doador Tx. Média Tomador OGXP3 OGX PETROLEO ,46% 57,60% MMXM3 MMX MINER ,35% 52,00% BTOW3 B2W DIGITAL ,48% 47,77% LLXL3 LLX LOG ,74% 50,81% PMET6 PRO METALURG ,00% 38,00% GOLL4 GOL ,69% 32,26% MRFG3 MARFRIG ,82% 31,02% OSXB3 OSX BRASIL ,40% 31,65% CCXC3 CCX CARVAO ,80% 28,60% LLIS3 LE LIS BLANC ,08% 25,11% OIBR3 OI ,49% 26,03% OIBR4 OI ,76% 23,32% HRTP3 HRT PETROLEO ,17% 22,34% ELPL4 ELETROPAULO ,11% 19,92% LPSB3 LOPES BRASIL ,70% 18,71% AMAR3 LOJAS MARISA ,38% 15,52% GPCP3 GPC PART ,87% 14,87% JBSS3 JBS ,33% 12,93% BRIN3 BR INSURANCE ,19% 12,24% MRVE3 MRV ,94% 12,28% SULA11 SUL AMERICA ,70% 11,80% CBMA4 COBRASMA ,25% 12,47% GFSA3 GAFISA ,23% 11,93% ARZZ3 AREZZO CO ,09% 11,16% MDIA3 M.DIASBRANCO ,86% 11,02% AUTM3 AUTOMETAL ,51% 10,54% GUAR3 GUARARAPES ,54% 9,65% LREN3 LOJAS RENNER ,61% 8,78% CZLT33 COSAN LTD ,36% 8,52% RDNI3 RODOBENSIMOB ,35% 8,47% LUPA3 LUPATECH ,30% 8,50% BBTG11 BTG PACTUAL ,22% 8,26% INET3 INEPAR TEL ,22% 8,41% Fonte: BM&FBOVESPA (média entre 13/01/2014 e 15/01/2014) BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 5

6 O Copom seguiu o mercado e aumentou a Taxa Selic para 10,50% a.a. em sua reunião encerrada ontem. O mercado havia aumentado suas apostas nos últimos dias para um aumento de 0,5 p.p., frete ao resultado de inflação de 2013, que veio acelerando o resultado obtido em Antes deste resultado, o mercado trabalhava com um aumento de 0,25 p.p.. Em minha visão, o governo perdeu a chance de aumentar a confiança do mercado em sua atuação, o que ocorreria caso o aumento fosse acima da expectativa, além do que, abriria espaço para uma possível redução de juros no final do 2º trimestre. Enfim, o IPCA está aí e o aumento da SELIC também. Todavia, ainda vejo a taxa subindo na próxima reunião do colegiado. Hoje as bolsas internacionais operam sem direção definida, ensaiando uma realização nos lucros recentes, mas sem muita força, aguardando a fala do atual presidente do FED, Sr. Ben Bernanke, que ocorre hoje à tarde. Em Nova York, o futuro do Dow Jones opera em leve queda de 0,07%, enquanto que o futuro do Ibovespa opera na direção contrária, com alta de 0,19%. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 6

7 O BOVA11, assim como o Ibovespa, está em clara tendência de queda dentro de um canal traçado desde o topo por volta dos 55,62. A perspectiva de novas quedas somente será invertida a partir da superação dos 50,08 e da Linha de Tendência de Baixa (LTB) traçada em azul. No curtíssimo prazo é provável o teste da LTB situada por volta dos 49,26. *A taxa média de aluguel dos últimos três pregões para o doador do BOVA11 está em 4,69% ao ano. RES2 50,08 RES1 49,26 BOVA11 48,76 SUP1 47,37 SUP2 46,34 **IOPV cota de referência RES2 41,91 41,31 RES1 40,79 BRAX 39,98 40,51 SUP1 40,00 SUP2 38,84 O valor indicativo do BRAX11 permanece com configuração baixista de médio prazo ainda sob a LTB traçada em azul. A recuperação de curto prazo precisa superar a LTB nos 41,31 para alterar atual configuração baixista. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 7

8 Equipe de Análise da Banrisul Corretora de Valores Fabio F Gonçalves, CNPI-P fabio_goncalves@banrisul.com.br (51) Neris A C Baggio, CNPI-P neris_baggio@banrisul.com.br (51) Maiores informações Internet: banrisul_corretora@banrisul.com.br Telefones: (51) ou (51) Este relatório foi elaborado por analistas de investimentos vinculados à Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio (Banrisul Corretora) e é de uso exclusivo de seu destinatário, não pode ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa da Banrisul Corretora. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data em que este relatório foi publicado. No entanto nem a Banrisul Corretora nem os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório respondem pela veracidade ou qualidade das informações aqui contidas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. As estratégias de investimentos, informações e análises constantes neste relatório têm como único propósito fomentar o debate de ideias entre os analistas de investimentos da Banrisul Corretora e os clientes a quem este documento se destina. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos, e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. A Banrisul Corretora, seu controlador e outros associados podem deter posições em qualquer dos instrumentos referidos neste documento, bem como representar e prestar serviços às sociedades aqui mencionadas. Informações adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitação. Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 17º da Instrução CVM 483 que: (a) Suas recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Banrisul Corretora; (b) Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. (c) Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. (d) A Banrisul Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. (e) A Banrisul Corretora pode receber remuneração por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ela ligadas, em conformidade com o artigo 18, 1º, IV, da Instrução CVM 483/10. (f) O SAC da Banrisul Corretora é e tem como finalidade servir de canal de comunicação entre a corretora e o cliente. A Ouvidoria da Banrisul Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pelo SAC da empresa aos seus problemas. Para contato, ligue (g) Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: (h) Inexistem situações de conflitos de interesses entre a Banrisul Corretora e a utilização desse produto. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 8