Ibovespa cai 0,48% DICA DO ANALISTA 02/07/2013

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1 DICA DO ANALISTA O primeiro semestre de 2013 foi demasiadamente severo com a economia brasileira. As expectativas de PIB avançam ladeira abaixo, contrapondo as percepções do IPCA e da SELIC, que caminham morro acima. No pior 1º semestre desde a crise do petróleo em 1972, a bolsa acumula perda de 22,14%. Na dúvida ainda vale a orientação para posicionamento em empresas voltadas à economia doméstica, uma vez que existem bons múltiplos e fundamentos dentre as companhias que baixaram o preço de suas ações, podendo representar ótima oportunidade de valorização. As empresas dependentes de commodities ainda devem ser evitadas. Para maiores informações contate nossa mesa de operações pelo fone: (51) SUMÁRIO Ibovespa em 01/07/2013 Destaques do dia Principais indicadores Destaques Corporativos: Raia Drogasil, Marfrig e OGX. Agenda O peso de OGX De olho no ETF. "Vou te dizer como ficar rico: Feche a porta, seja medroso quando os outros forem gananciosos e seja ganancioso quando os outros forem medrosos", Warren Buffet E o Ibovespa não consegue deslanchar, mesmo quando o exterior trabalha com otimismo e aumenta seu apetite pelo risco nós caímos. Ontem foi um bom exemplo disso, enquanto as bolsas europeias e dos Estados Unidos operaram com leve alta, nosso índice caiu 0,48%, encerrando o dia aos pontos. Na máxima, chegou a operar com alta de 0,46%, aos pontos, e na mínima, que foi registrada ainda pela manhã, logo após a abertura, registrou Ibovespa cai 0,48% queda de 1,65%, operando abaixo dos 47 mil pontos. O pessimismo inicial foi gerado por notícias operacionais, ou melhor, pela inoperância de alguns poços de petróleo da OGX, dentre os quais o Tubarão Azul, sobre o qual a empresa já havia anunciado, no ano passado, o início das operações. Declarar neste momento a suspenção da operação no referido poço diluiu completamente toda e qualquer expectativa de melhora para a Cia. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 1

2 Maiores Baixas Maiores Altas 02/07/2013 Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech. Gerdau PN GGBR4 5,08 5,08-25,9 13,25 Fibria ON FIBR3 4,48 4,48 14,58 25,86 JBS ON JBSS3 4,48 4,48 13,8 6,76 Cyrela Realt ON CYRE3 4,24 4,24-8,07 15,99 Braskem PNA BRKM5 4,13 4,13 33,98 17,15 Bmfbovespa ON BVMF3 3,96 3,96-6,06 12,85 AES Tiete PN GETI4 3,89 3,89-2,33 21,90 Gerdau Met PN GOAU4 3,06 3,06-27,88 16,48 Marfrig ON MRFG3 2,93 2,93-8,96 7,72 Tim Part S/A ON TIMP3 2,6 2,6 5,09 8,30 Klabin S/A PN KLBN4 2,34 2,34-10,61 11,36 Souza Cruz ON CRUZ3 2,26 2,26-7,37 28,01 Cetip ON CTIP3 2,01 2,01-6,62 23,30 MRV ON MRVE3 2,01 2,01-42,84 6,59 Totvs ON TOTS3 1,83 1,83-10,8 35,63 Nome Classe Código Dia % Mês % Ano % Fech. OGX Petroleo ON OGXP3-29,1-29,11-87,21 0,56 LLX Log ON LLXL3-10,1-10,1-62,92 0,89 MMX Miner ON MMXM3-9,52-9,52-70,11 1,33 Oi ON OIBR3-7,73-7,73-52,09 4,06 Oi PN OIBR4-6,63-6,63-51,83 3,66 Hrt Petroleo ON HRTP3-5,34-5,34-47,57 2,48 Localiza ON RENT3-3,92-3,92-14,57 30,29 PDG Realt ON PDGR3-3,79-3,79-38,67 2,03 Multiplus ON MPLU3-3,69-3,69-32,91 31,36 BR Brokers ON BBRK3-3,05-3,05-2,37 6,35 Rossi Resid ON RSID3-2,74-2,74-37,58 2,84 Mills ON MILS3-2,71-2,71-12,6 29,39 Equatorial ON EQTL3-2,7-2,7-2,66 18,00 Minerva ON BEEF3-2,7-2,7-10,14 10,10 Brookfield ON BISA3-2,67-2,67-57,31 1,46 OFERTAS PÚBLICAS Saiba mais: Ligue (51) Antes de investir acesse e leia atentamente os documentos Aviso ao Mercado e Prospecto Preliminar para conhecer a natureza e os riscos do investimento. Compra de Títulos Públicos Federais Taxa de Custódia: 0,25% a.a. Saiba mais: Ligue (51) Bolsa Pontuação Variação Bolsa Pontuação Variação Ibovespa ,48% PSI ,91% Ibrx Indice Brasil ,31% OMXS ,78% Ibrx ,39% AEX 347-0,16% Dj Brazil Titans ,27% FTSEGREECE 116 0,44% Dow Jones Index ,44% SMI ,61% S&P ,54% NIKKEI ,78% Nasdaq - Composite ,92% KOSPI ,04% FTSE ,38% HANGSE ,70% DAX ,03% TWI ,25% PCAC ,53% TAISET FTSEMIB ,75% SSECO ,57% IBEX ,15% ALLORD ,57% BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 2

3 Presidente da Raia Drogasil renuncia O presidente da Raia Drogasil, Cláudio Roberto Ely, renunciou ao cargo na data de ontem. Para seu lugar, o conselho aprovou a nomeação de Marcílio Pousada. Marfrig anuncia mudanças estruturais A Marfrig anunciou que implantará alteração em sua estrutura no segmento Marfrig Beef, separando as operações do Brasil e do Cone Sul. Entre estas mudanças, a companhia implantou a troca de vários diretores, readequando o grupo de comando da companhia, devendo os novos diretores reportarem-se diretamente a Sérgio Rial, que assumirá a liderança do grupo em 1º de janeiro de Casas de Research internacionais cortam preço alvo de OGX Após a companhia informar que o poço Tubarão Azul, cuja operação anunciada no ano passado havia levado a empresa de categoria pré-operacional para operacional, terá sua operação suspensa pela inviabilidade de extração, o BofA Merrill Lynch e o Credit Suisse cortaram o preço alvo das ações da companhia para R$ 0,10 e R$ 0,30, respectivamente. O mercado repercute as notícias bombásticas acerca da suspensão das operações no poço Tubarão Azul, anunciadas pela OGX, fato este que, praticamente, acaba com a esperança de uma retomada altista para as ações da empresa petrolífera. Nossa equipe de análise tentou verificar qual o verdadeiro impacto das ações do grupo EBX no resultado do índice Ibovespa, para tanto, retiramos do cálculo do índice as empresas pertencentes a este grupo. O resultado, que apresentamos na tabela à seguir, mostra que o Ibovespa teria encerrado junho aos pontos, pontos acima da cotação de encerramento: pontos. Pouco? Talvez, mas penso que o investidor está pagando até caro demais para aprender a ponderar os riscos existentes de investir em empresas pré-operacionais e acreditar em promessas e discursos. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 3

4 30/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /07/2013 Aliás, não é só o investidor que perde dinheiro com uma provável liquidação da companhia, perdem também os bancos que financiaram os projetos, o governo em tributos e credibilidade, o Brasil em imagem, a bolsa em expansão de investidores, enfim, o Mercado de Capitais Brasileiro, com pesar, chora pela OGX Desempenho Ibovespa X Ibovespa "EX-EBX" Ex-EBX; IBOV; BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 4

5 Fonte: AE Broadcast e Banrisul Corretora O BOVA11 caiu 0,24% para os 46,39. Por enquanto é cedo para falar em tendência de alta, porém o rompimento do LTB mostra que o mercado parece ter achado o fundo desta onda de queda de curto prazo. O mercado está fazendo repique altista, porém permanece em tendência de queda no longo prazo. A perda dos 45,54 reforçaria o movimento descendente rumo ao suporte projetado dos 43,35. O patamar dos 47,71 se torna agora uma resistência técnica a ser superada. Uma vez fechando acima desta resistência, terá os 50,10 como barreira para movimentações altistas. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 5

6 Equipe de Análise da Banrisul Corretora de Valores Neris A C Baggio, CNPI-P neris_baggio@banrisul.com.br (51) Fabio F Gonçalves, CNPI fabio_goncalves@banrisul.com.br (51) Maiores informações Internet: banrisul_corretora@banrisul.com.br Telefones: (51) ou (51) Este relatório foi elaborado por analistas de investimentos vinculados à Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio (Banrisul Corretora) e é de uso exclusivo de seu destinatário, não pode ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa da Banrisul Corretora. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data em que este relatório foi publicado. No entanto nem a Banrisul Corretora nem os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório respondem pela veracidade ou qualidade das informações aqui contidas. As opiniões contidas neste relatório são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Este relatório não representa oferta de negociação de valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. As estratégias de investimentos, informações e análises constantes neste relatório têm como único propósito fomentar o debate de ideias entre os analistas de investimentos da Banrisul Corretora e os clientes a quem este documento se destina. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos, e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. A Banrisul Corretora, seu controlador e outros associados podem deter posições em qualquer dos instrumentos referidos neste documento, bem como representar e prestar serviços às sociedades aqui mencionadas. Informações adicionais sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitação. Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 17º da Instrução CVM 483 que: (a) Suas recomendações refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e que foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Banrisul Corretora; (b) Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. (c) Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. (d) A Banrisul Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. (e) A Banrisul Corretora pode receber remuneração por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ela ligadas, em conformidade com o artigo 18, 1º, IV, da Instrução CVM 483/10. (f) O SAC da Banrisul Corretora é e tem como finalidade servir de canal de comunicação entre a corretora e o cliente. A Ouvidoria da Banrisul Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pelo SAC da empresa aos seus problemas. Para contato, ligue (g) Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: (h) Inexistem situações de conflitos de interesses entre a Banrisul Corretora e a utilização desse produto. BANRISUL S.A CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS E CÂMBIO 6