Resultados 1T18 MAIO 2018

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1 Resultados 1T18 MAIO 2018

2 Mercado Global de Fertilizantes Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e resultados do 1T18 2

3 CAPACIDADE PRODUTIVA MUNDIAL NITROGÊNIO (Amônia) FÓSFORO (Fosfato processado) CLORETO DE POTÁSSIO A China lidera a produção mundial de Nitrogênio e de Rocha Fosfática enquanto o Canadá lidera a de Potássio O Brasil não figura entre os principais países produtores de nenhum dos principais nutrientes Fonte: IFA World Potash Capacities 2017, June 2016 IFA World Processed Phosphates Capacities 2017, July 2017 IFA World Ammonia Capacities 2017, June

4 PAÍSES CONSUMIDORES NITROGÊNIO FÓSFORO CLORETO DE POTÁSSIO O Brasil ocupa posição de destaque no consumo global de fertilizantes sendo o 2º maior mercado consumidor de cloreto de potássio, 3º de fósforo e 4º de nitrogênio Fonte: IFA Short-Term Prospects for World Agriculture and Fertilizer Demand 2016/ /19 CRU Urea Fertilizer Market Outlook September 2017, CRU Potash Outlook August 2017, CRU Phosphate Fertilizer Market Outlook October CANSIM, Table

5 MERCADOS CONSUMIDORES E CRESCIMENTO Mercado global de fertilizantes - principais países 2016 Maiores mercados de fertilizantes - CAGR Em milhões de toneladas de nutrientes Em milhões de toneladas de nutrientes 3,1% ,2% 0,3% 6,5% China Índia EUA Brasil Outros China Índia EUA Brasil Brasil é o quarto maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média mundial CAGR mais alto entre os maiores consumidores de fertilizantes Recuperação da queda do consumo em 2015 atingindo novo patamar recorde em 2016, ano em que o Brasil foi o país que mais cresceu em consumo de fertilizantes no mundo Para 2018 é esperado um novo consumo recorde no Brasil, 2% superior ao de 2017 Fonte: Nutrien Fact Book 2018/ IFA 5

6 CONSUMO DE FERTILIZANTES VETORES DE CRESCIMENTO Taxa de crescimento do PIB global (%) Renda per capita US$ - preços correntes 10,827 9, ,852 8, , ,591 5, ,807 2,703 2,087 1, , Mundo Brasil China Índia Urbanização e crescimento populacional Crescimento populacional e urbanização bem como o crescimento do PIB global e da renda per capita continuará sustentando o aumento da demanda por alimentos, fibras, e energia, consequentemente, por fertilizantes Fonte: Rosemberg/ IMF World Economic Database ONU - 6

7 SOJA: MELHOR CENÁRIO PARA 2018 Cenário mais positivo para soja e milho em 2018 devido à seca na Argentina Soja representa 43% do consumo de fertilizantes no Brasil Fonte: Santander Santander Economia 7

8 Mercado Global de Fertilizantes Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e resultados do 1T18 8

9 Em milhares de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - ENTREGAS +3,5% -1,3% 6,199 6,418 6,337 1T16 1T17 1T18 Fonte: ANDA Menor volume entregue para milho safrinha (segunda safra) e redução na renovação de área de cana de açúcar no 1T18 10

10 Em milhares de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - PRODUÇÃO LOCAL -5,8% -4,0% 2,056 1,936 1,860 1T16 1T17 1T18 Redução da produção local no 1T18 em relação a 1T17, concentrada em fertilizantes nitrogenados Fonte: ANDA 11

11 Em milhares de toneladas MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES - IMPORTAÇÃO +31,6% -14,1% 4,190 5,517 4,740 1T16 1T17 1T18 Importante redução nas importações de matérias primas de fertilizantes no 1T18 Vs. 1T17. Estoques mais ajustados em relação ao mesmo período de 2017 Fonte: ANDA 12

12 PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL USD Ureia Cloreto de Potássio MAP mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 Pequenos aumentos nos preços dos fertilizantes fosfatados e potássicos e pequena queda nos nitrogenados no 1T18 Fonte: Siacesp/ FOB Brasil 13

13 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES 10,8 16,4 20,2 29,5 30,7 28,3 24,5 188, , , ,172 32,2 207,770 30,2 186,610 34, , , ,267 73,565 2,56 1,99 2,65 36,971 47,868 37, ,531 3,26 3,27 3,52 3,39 3,59 3,20 3,90 3,74 49,873 50,885 53,563 57,060 57,915 58,336 60,889 61,384 95/96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18E Produtividade (1000 por kg/ha) Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t) Fertilizantes (milhões t) Produção recorde de grãos no Brasil na safra 16/17 com 238 milhões de toneladas Expectativa para safra de grãos 17/18 vem sendo revisada para cima com o passar dos meses Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: CONAB 7ª estimativa Abril

14 Em milhões de toneladas EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO E DA HERINGER Market CAGR : 5.4% Heringer CAGR : 11.3% E 2030E Mercado Brasileiro Heringer Melhora nos preços de soja e milho no 1T18 contribuindo para um cenário mais favorável no consumo de fertilizantes para o ano Previsão de consumo recorde de fertilizantes em 2018 com crescimento de cerca de 2% Aproximadamente 60% das entregas do mercado deverá ocorrer no segundo semestre Fonte: Anda / Heringer (inclui exportação) / Fertilizantes entregues ao mercado 15

15 Mercado Global de Fertilizantes Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e resultados do 1T18 16

16 MODELO DE NEGÓCIOS Compra de Matérias Primas Mistura na Unidade de Produção Capacidade de distribuição Relacionamentos e contratos com fornecedores logísticos garantindo eficiência em portos, rodovias, ferrovias e armazenagem Relação de longo prazo com produtores e traders de matérias primas Fornecimento adequado para todos os produtos em todas as instalações 19 instalações que produzem, vendem e distribuem fertilizantes Linhas de produtos especiais produzidos em todas as instalações Maior portfólio de produtos especiais no Brasil Linha completa de produtos: solo, fertirrigação e foliar Uma das forças de vendas mais completas do mercado Presença Nacional Equipe técnica para apoiar equipe de vendas e agricultores Grande base de clientes Atuação diversificada nas principais culturas do país 17

17 ENTREGAS POR CULTURA HERINGER * Soja ,2% ,8% Milho Café Cana ,7% + 3,3% - 3,2% Em milhares de toneladas Demais Culturas ,7% 1T17 Mercado -1,3% 1T18 Volume entregue para as demais culturas e café superiores ao 1T17 Queda nas entregas para milho e cana no 1T18 acompanhando a queda verificada também no mercado * inclui exportação 18

18 LINHAS DE PRODUTOS ESPECIAIS LINHA SOLO LINHA FERTIRRIGAÇÃO LINHA FOLIAR 20

19 Em milhares de toneladas PRODUTOS ESPECIAIS Especial Convencional Especial Convencional EVOLUÇÃO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS CAGR 10,5% 22% 22% % % % 46% 36% 37% 35% 38% 35% , Apesar da queda na participação das vendas de produtos especiais no 1T18, a Companhia espera atingir uma participação superior a verificada em 2017, de 46%, para

20 DRE (R$ MIL) 1T18 % RL 1T17 % RL % 18/17 Volume ,2% Receita Líquida ,0% ,0% 3,5% CPV ( ) -93,5% ( ) -87,5% 10,6% Lucro Bruto ,5% ,5% -46,3% Fretes e Comissões (51.649) -5,0% (48.730) -4,8% 6,0% VG&A (55.230) -5,3% (45.717) -4,5% 20,8% EBITDA (28.053) -2,7% ,5% -162,6% Rec/(Desp) Financeira, líquida (34.036) -3,3% (21.925) -2,2% 55,2% Resultado Líquido (46.749) -4,5% ,7% -768,7% Maior volume entregue e receita liquida em relação ao 1T17 Margens bruta e EBITDA ainda baixas afetaram os resultados do 1T18 Despesas VG&A superiores principalmente por conta de aumento de PCLD e da equipe de vendas da linha foliar 21

21 DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO) (R$ MIL) Distribuição de Fertilizantes Produção de SSP e Ácido Sulfúrico Total Companhia 2018 % RL 2017 % RL 2018 % RL 2017 % RL Receita Líquida ,0% ,0% - 0,0% - 0,0% CPV ( ) -93,5% ( ) -86,7% (6.449) -100,0% (8.214) -100,0% ( ) ( ) Lucro Bruto ,5% ,3% (6.449) -100,0% (8.214) -100,0% Fretes e Comissões (51.649) -5,0% (48.730) -4,8% - 0,0% - 0,0% (51.649) (48.730) VG&A (55.230) -5,3% (45.717) -4,5% - 0,0% - 0,0% (55.230) (45.717) EBITDA (24.251) -2,3% ,0% (3.802) -100,0% (5.561) -100,0% (28.053) As unidades de produção de SSP e ácido sulfúrico continuam com adequado nível de manutenção 22

22 DIAS DE CAPITAL DE GIRO Dias de Contas a receber Dias de Estoques Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 DIAS DE CAPITAL DE GIRO 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T Dias de contas a pagar, a receber e de estoques em linha com trimestres anteriores 23

23 FLUXO DE CAIXA (R$ MIL) 1T18 Resultado antes do IR e CS (73.694) Despesas (receitas) que não afetam o caixa Redução/(Aumento) nas contas de ativos (Redução)/Aumento nas contas de passivos ( ) Fluxo de caixa das atividades operacionais (25.909) Fluxo de caixa das atividades de investimentos (4.065) Fluxo de Caixa Livre (29.974) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Demonstração do Caixa Caixa no início do período Caixa no final do período Variação do caixa no período

24 SUSTENTABILIDADE E COMPLIANCE Sustentabilidade 6º Relatório de Sustentabilidade publicado em 2017 Uso de práticas sustentáveis na melhoria de todos os processos Comitê de Sustentabilidade Compliance Código de Ética / Conduta desde 2005 A empresa está implementando políticas de compliance em diversas áreas Canal de Comunicação desde

25 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Free Float 5,2% OCP 10,0% Concórdia Outros investidores 23.8% Nutrien 9.5% Grupo de Controle 51,5% FHER3 ( Ações) mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 Free Float: 99% brasileiros (1.985 investidores) e 1% estrangeiros (13 investidores) 26

26 CONTATOS DE RI MUITO OBRIGADO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Telefone:

27 DRE 1T18 (em milhares de Reais) 1T18 %RL 1T17 %RL 18 x 17 Receita líquida de vendas ,0% ,0% 3,5% Custos dos produtos vendidos ( ) -93,5% ( ) -87,5% 10,6% Lucro bruto ,5% ,5% -46,3% Receitas (despesas) operacionais ( ) -10,3% (94.199) -9,4% 13,7% Com vendas (78.461) -7,5% (70.732) -7,0% 10,9% Gerais e administrativas (28.418) -2,7% (23.716) -2,4% 19,8% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (212) 0,0% 249 0,0% -185,1% Lucro Operacional (39.658) -3,8% ,1% -226,7% Receitas (despesas) financeiras (34.036) -3,3% (21.925) -2,2% 55,2% Receitas Financeiras ,1% ,8% 12,5% Despesas financeiras (72.522) -7,0% ( ) -10,4% -30,9% Variação cambial, líquida (4.641) -0,4% ,4% -110,4% Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (73.694) -7,1% ,9% -886,0% Imposto de renda e contribuição social ,6% (2.385) -0,2% 1229,8% Exercício Corrente - 0,0% (2.445) -0,2% -100,0% Diferido ,6% 60 0,0% 44636,2% Lucro líquido do período (46.749) -4,5% ,7% -768,7% EBITDA (28.053) -2,7% ,5% -162,6% Lucro antes do resultado financeiro e impostos (39.658) -3,8% ,1% -226,7% Depreciação e Amortização ,1% ,3% -14,0%

28 BALANÇO PATRIMONIAL (em milhares de Reais) ATIVO mar/18 dez/17 PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO mar/18 dez/17 Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Fornecedores nacionais Contas a receber de clientes Fornecedores no exterior Estoques Forfait Tributos a recuperar Empréstimos e financiamentos Demais contas a receber Tributos a recolher Adiantamentos de clientes Demais contas a pagar Não Circulante Tributos a recuperar Não Circulante Outros Créditos Empréstimos e financiamentos Realizável a Longo Prazo Demais contas a pagar Total PASSIVO Imobilizado Patrimônio líquido Intangível Capital Social Lucros/Prejuízos Acumulados Ajuste de avaliação patrimonial Total ATIVO Total PASSIVO e PL

29 AVISO LEGAL E IFRS Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos em Fatores de Risco no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As demonstrações financeiras foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas Informações Trimestrais ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado, comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de Dessa forma, como exigido pela referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido decorrentes da plena adoção das normas de 2010.