HERINGER DAY Hotel Blue Tree, São Paulo 12/05/2014

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1 HERINGER DAY Hotel Blue Tree, São Paulo 12/05/2014

2 AGENDA Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Produtos Especiais

3 Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Produtos Especiais

4 CENÁRIO FAVORÁVEL PARA COMMODITIES AGRÍCOLAS Renda per capita US$ preços correntes População mundial em 2050: 9 bilhões 142% 288% % 18% 15% 289% % 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% Índia China Brasil Mundo Fonte: Rosenberg & Associados Fonte: Elabora 1º Congresso brasileiro de fertilizantes São Paulo - julho/2011 Produção e Consumo de grãos no mundo Relação Estoque-Uso de grãos no mundo (%) Produção 1000 MT Consumo 1000 MT 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 108 dias de estoques 70 dias de estoques 1990/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / Fonte: Agroconsult Fonte: Agroconsult

5 COMMODITIES AGRÍCOLAS: PREÇOS INTERNACIONAIS Milho US$/bushel Soja US$/bushel Açúcar US$/libra peso Café US$/libra peso Fonte: CME Group 5

6 CONSUMO MUNDIAL DE FERTILIZANTES POR NUTRIENTES + 2,4% Em milhões de toneladas de nutrientes TOTAL N P2O5 172,3 176,1 176,3 180,5 163,5 102,2 104,1 107,8 107,5 110,1 37,6 40,6 40,6 40,3 41,2 194,9 116,2 45,3 + 2,3% + 2,2% K2O 23,7 27,5 27,7 28,5 29,3 33,4 + 2,7% 2009/ / / / / /2018 Crescimento da demanda mundial de fertilizantes nos próximos anos Fonte: IFA/Junho 2013; E = estimado 6

7 MERCADOS MUNDIAIS E CRESCIMENTO COMPOSTO DOS MAIORES MERCADOS Mercados Consumidores de Fertilizantes Crescimento Composto dos Maiores Mercados 28,8% 51,0 Volume 2012 Market Share ,6% 50,9 3,1% 51, % Cresc. Composto 15,2% 11,6% Em milhões de toneladas de nutrientes 27,0 20,5 7,1% 12,6 3,1% 2,0% 1,8% 1,8% 5,4 3,5 3,2 3,1 Em milhões de toneladas de nutrientes 27,0 3,9% 27,0 12,0 0,5% 18,6 20,5 6,7% 12,6 3,2 China Índia EUA Brasil Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global Fonte: ANDA 7

8 PAÍSES PRODUTORES DE AMÔNIA, FÓSFORO E CLORETO DE POTÁSSIO Amônia (Nitrogênio) Rocha Fosfática Cloreto de Potássio PRODUTORES PARTICIPAÇÃO PRODUTORES PARTICIPAÇÃO PRODUTORES PARTICIPAÇÃO China 30,8% China 38,2% Canadá 31,5% Rússia 8,5% Marrocos 14,6% Rússia 18,9% Índia 7,9% Estados Unidos 14,5% Belarus 15,5% Estados Unidos 6,5% Rússia 5,4% Alemanha 9,0% Indonésia 3,5% Jordânia 4,0% Israel 7,4% Brasil 0,8% Brasil 3,2% Brasil 1,1% Outros 42,0% Outros 20,1% Outros 16,6% O Brasil importou70% dos fertilizantesqueconsumiuem2013 Fonte: ANDA

9 BALANÇO DE OFERTA E DEMANDA DE FERTILIZANTES NO MUNDO (mil de toneladas de nutrientes) Nitrogênio Oferta Capacidade Oferta Potencial Total * Demanda Demanda para Fertilizantes Demanda (outros usos) Demanda Total Balanço Potencial % da Oferta Potencial % % % % % Fonte: IFA, Maio 2013 *Oferta é a capacidade, equivale à produção máxima possível. Ela é derivada da multiplicação da capacidade pela maior taxa de operação viável. 9

10 BALANÇO DE OFERTA E DEMANDA DE FERTILIZANTES NO MUNDO (mil de toneladas de nutrientes) P 2 O Oferta Capacidade Oferta Potencial Total * Demanda Demanda para Fertilizantes Demanda (outros usos) Demanda Total Balanço Potencial % da Oferta Potencial % % % % % Fonte: IFA, Maio 2013 *Oferta é a capacidade, equivale à produção máxima possível. Ela é derivada da multiplicação da capacidade pela maior taxa de operação viável. 10

11 BALANÇO DE OFERTA E DEMANDA DE FERTILIZANTES NO MUNDO (mil de toneladas de nutrientes) Potássio - K 2 O Oferta Capacidade Oferta Potencial Total * Demanda Demanda para Fertilizantes Demanda (outros usos) Demanda Total Balanço Potencial % da Oferta Potencial % % % % % Fonte: IFA, Maio 2013 *Oferta é a capacidade, equivale à produção máxima possível. Ela é derivada da multiplicação da capacidade pela maior taxa de operação viável. 11

12 Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Produtos Especiais

13 AGRONEGÓCIO BRASILEIRO - VANTAGENS COMPETITIVAS Produção Safra 2013/14 Exportação 2013 Área Estimada -(Milhões por HA) % Área Total % Área Agricultável Culturas Suco de Laranja Ranking 1º Culturas Suco de Laranja Ranking 1º Floresta amazônica Reserva legal Cidades, lagos, rios e alagadas ,1% 6,8% 2,4% Café grão (sacas) 1º Café grão (sacas) 1º Outros 78 9,2% Soja -grão Açúcar 1º 1º Soja -grão Açúcar 1º 1º Reflorestamento Subtotal Pastagem ,6% 60,0% 20,2% 50,6% Milho Algodão 3º 5º Milho Algodão 2º 5º Área cultivada - anual e perene Área disponível p/ agricultura Subtotal (área agricultável) ,5% 11,3% 40,0% 21,2% 28,2% 100,0% Fontes: Agroconsult Total Brasil ,0% Fontes: IBGE, CONAB, MAPA, FGV 14% da água doce do planeta Uso de tecnologia para aumento de produtividade Terra disponível Agricultores qualificados Clima favorável para duas safras no ano 13

14 EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO E HERINGER CAGR Mercado : 6,1% CAGR Heringer : 15,1% Em milhões de toneladas 32,5 31,1 29,5 28,3 24,6 24,5 22,8 22,8 22,4 22,4 19,1 20,2 21,0 10,8 12,2 13,8 14,6 16,3 17,0 13,6 0,4 0,7 0,8 1,0 1,1 1,5 1,5 1,7 2,1 2,2 2,0 2,5 3,3 3,2 3,9 4,5 4,9 5,0 5, E Mercado Brasileiro Heringer No períodoa Heringer cresceu 2,5x maisqueo mercado Fonte: Anda / Heringer/ Fertilizantes entregues ao consumidor final (produto) 14

15 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES IAP 7% Fertiza Takenaka 4% 5% Manah 11% Fertibrás 3% Trevo 17% Solorrico 7% Copas 7% Outros 24% Serrana 11% 4% 10 maiores empresas com aproximadamente 75% do mercado Fonte: Estimativa Heringer 15

16 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES AQUISIÇÕES RECENTES CONSOLIDAÇÃO CRIAÇÃO DE VALOR DISTRIBUIÇÃO DE FERTILIZANTES 16

17 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES 2014* 32,5 milhões de toneladas O MERCADO TRIPLICOU EM 19 ANOS Fertipar Mosaic Outras 16,2%** Yara Copas 7% ,8 milhões de toneladas Takenaka IAP 5% 7% Solorrico 7% Serrana 11% Fertiza 4% Manah 11% Heringer 4% Fertibrás 3% Trevo 17% Outros 24% * Expectativa Agroconsult **Market share

18 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES FERTILIZANTES ENTREGUES POR CULTURAS 2012 FERTILIZANTES ENTREGUES POR NUTRIENTES 2012 Outras 26% Soja 36% K2O 38% N 27% Cana 14% Café 6% Milho 18% P2O5 34% A sojaé a culturaquemaisconsomefertilizantesno Brasil Enquanto no mundo o nutriente mais consumido é o nitrogênio, no Brasil a liderança é do potássio 18

19 RELAÇÕES DE TROCA PRODUTOS AGRÍCOLAS x FERTILIZANTES Soja Paraná (sc*/60kg) 46,92 Milho Paraná (sc*/60kg) 115,54 23,96 19,10 23,11 16,01 14,53 14,14 71, ,73 45,92 56,71 49,24 Cana São Paulo (ton) Café Brasil (sc*/60kg) Café Robusta CaféArábica 79,72 7,69 34,37 19,97 24,10 21,31 18,85 19, , ,17 3,66 3,39 3, ,98 3,13 2,11 Adequada relação de troca (produtos agrícolas vs. fertilizantes) Condições de crédito favoráveis para a agricultura Fonte: Agroconsult/sc*=sacas 19

20 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES 28,3 29,5 31,1 32,5 10,8 16,4 20, ,99 2, ,31 3,31 3,57 3,50 2, /96 00/01 05/06 10/11 11/12 12/13 13/14E Produtividade (1000 por kg/ha) Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t) Fertilizantes (1000 t) Crescimento da produção de grãos ao longo dos anos e da produtividade com aumento de tecnologia Fonte: Anda/Agroconsult Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale 20

21 Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Produtos Especiais

22 DESTAQUES Uma das maiores empresas de fertilizantes do Brasil 20ª maior empresa importadora do Brasil em 2013 com US$ 1,1 bilhão importados* Volume entregue de 5,0 milhõesde toneladas em 2013 e receita líquidade R$ 5,4 bilhões Produtos especiais: 37% do volume. Incrementode produçãocom usode novas tecnologias *Fonte: Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior 22

23 LINHA DO TEMPO Início da construção das novas unidades de Candeias (BA) e Rio Grande (RS) Empresa fundada em Minas Gerais para fornecimento de fertilizantes para os produtores de café Heringer inicia sua expansão geográfica no Espírito Santo e diversifica as vendas para diferentes culturas Expansão para o Estado de São Paulo e grande aumento da base de clientes Nova misturadora em Minas Gerais e a criação de um centro de pesquisa dedicado ao estudo da cultura de café 1990s Heringer muda de uma sociedade limitada para uma sociedade anônima e recebe o investimento do fundo de private equity, AIG Nova unidade em Goiás, consolidando a presença da empresa no centro-oeste Conclusão da construção da planta de produção de fosfato simples (SSP) no Paraná IPO da Companhia no Novo Mercado 2007 Aquisição da Maxifértil Fertilizantes, localizada em Porto Alegre, com capacidade produtiva de tons/mês

24 MODELO DE NEGÓCIO Compra de matérias primas (N,P,K) Mistura em Unidade de Produção Capacidade de Distribuição Principais portos: Barra dos Coqueiros (SE), Aratu (BA), Vitória (ES), Santos (SP), Paranaguá (PR), Porto Alegre (RS), Rio Grande (RS) Todas as 21 unidades produzem, comercializam e distribuem fertilizantes Força de vendas e capacidade de distribuição Presença Nacional Cerca de 48 mil clientes em 2013 localizados em aproximadamente de 70% dos municípios brasileiros 24

25 UNIDADES DE MISTURAS HERINGER ATUAÇÃO NACIONAL Market share ,2% Rosário do Catete Volume entregue ,04 milhões de toneladas Rondonópolis Anápolis Rio Verde Patos de Minas Catalão Uberaba Manhuaçu Iguatama Bebedouro Viana São João do Dourados Ourinhos Três Manhuaçu Corações Cubatão Paulínia Paranaguá Camaçari 21 unidades de misturas Capacidade instalada de cerca de 6 milhões de toneladas/ano 1 unidade de produção de ácido sulfúrico e de SSP Porto Alegre Rio Grande Legend Unidades Misturadoras Unidade de SSP Unidades Misturadoras Unidade de SSP 25

26 ENTREGAS POR CULTURA - HERINGER + 2,9% Σ 5.000,2 +0,8% Σ5.041,2 Σ4.860,7 902,3 928,4 + 2,9% Soja Milho Café Cana Outras Em milhares de toneladas 712,3 879,0 900,9 959,7 931,3 813,8 975,8 996,7 753,4 901,1 + 7,0% -7,4% -7,7% 1.408, , ,6 +6,1% Mercado + 5,2% 2013 A diversificação das entregas por cultura se manteve no período 26

27 ENTREGAS POR SEGMENTO E POR CULTURA FERTILIZANTES ENTREGUES POR SEGMENTO FERTILIZANTES ENTREGUES POR CULTURA Produtor PJ Produtor 45% Pessoa Jurídica 45% Produtor Cooperativas Pessoa Física 43% Revendas 6% 6% Cana 18% Café 15% Milho 20% Soja 18% Outros 29% Os produtores PJ e PF correspondem a 88% do volume Entregas por cultura mais diversificada que as do mercado 27

28 SUSTENTABILIDADE Elaboração do 2º Relatório de Sustentabilidade em 2013 Utilização de práticas sustentáveis na melhoria dos processos Comitê de Sustentabilidade com reporte ao Conselho Adesão aopacto Global das NaçõesUnidasem

29 EVOLUÇÃO DO EBITDA (R$ mil) IPO Atuação regional Crise financeira internacional HERINGER Atuação nacional 29

30 DESTAQUES FINANCEIROS (R$ MM) Volume (em mil tons) Receita Líquida EBITDA, Margem EBITDA e Net Debt/EBITDA 6,0% 7,5% 4,6% 4,9% ,86x 3,09x 1,74x 2,13x NET DEBT/EBITDA Margem EBITDA Resultado Líquido e Margem Líquida 1,8% 1,4% 0,0% -0,6%

31 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Estrutura Acionária e Free-Float Estrangeiros e Brasileiros no Free-Float % Estrangeiros % Brasileiros Free-Float 32,2% Grupo Controlador 52% Nº Estrangeiros Nº Brasileiros 42% 44% 45% 47% 47% 49% 46% 46% 67,8% 48% 58% 56% 55% 53% 53% 51% 54% 54% mar/12 out/12 dez/12 fev/13 mar/13 jun/13 set/13 Dez/13 mar/13 91 estrangeiros e brasileiros 1 Valor médio diário de R$ Rentabilidade de -7,9% vs. 0,2% do IBOVESPA 2 FHER3 - PERFORMANCE 11,45 12,45 14,10 12,47 15,40 11,11 10,42 10,21 11,50 12,00 11,55 10,08 8,39 8,69 8,30 7,76 8,57 8,30 7,00 6,60 6,87 6,45 1 Data base 31/03/ Data base jan/2014 -mar/

32 ENTREGAS POR CULTURA 1T14 -HERINGER Soja Milho Σ971,3 31,8 254,5 + 10,1% Σ1.083,2 + 1,3% + 169,8% Σ983,9 68,0 25,2 373,8 295,8 + 26,4% Café 176,1 174,2 164,4-5,6% Em milhares de toneladas Cana Demais Culturas 158,5 350,4 162,4 326,3 129,4 347,6-20,3% + 6,5% 1T12 1T13 Mercado + 10,6% 1T14 Crescimento em linha com o do mercado com destaque das entregas para soja e milho safrinha 32

33 DRE (R$ MIL) 1T14 %RL 1T13 %RL Δ % 14/13 Volume (em toneladas) ,1% Receita Líquida ,0% ,0% 9,1% CPV ( ) -86,8% ( ) -90,9% 4,3% Lucro Bruto ,2% ,1% 57,4% Fretes e Comissões (56.745) -4,8% (47.918) -4,4% 18,4% VG&A (sem fretes e comissões) (41.695) -3,5% (43.573) -4,0% -4,3% EBITDA ,6% ,8% 232,7% Receita/(Despesa) Financeira Líquida (8.431) -0,7% (27.481) -2,5% -69,3% Resultado Líquido ,7% (11.875) -1,1% 370,4% Melhor EBITDA e lucro líquido da história para o período 33

34 DESTAQUES FINANCEIROS (R$ MM) Volume (mil tons) Receita Líquida T10 1T11 1T12 1T13 1T14 1T10 1T11 1T12 1T13 1T14 EBITDA e Margem EBITDA 5,7% 5,6% 1,5% 1,1% 1,8% T10 1T11 1T12 1T13 1T14 Resultado Líquido e Margem Líquida -2,8% 1,1% 0,3% -1,1% 2,7% T10 1T11 1T12 1T13 1T14 34

35 DIAS DE CAPITAL DE GIRO Dias de Contas a receber Dias de Estoques Dias de Contas a Pagar - ajustado pelo FINIMP T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 DIAS DE CAPITAL DE GIRO Adequada gestão do capital de giro 35

36 PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS MERCADO INTERNACIONAL No geral, os preços das matérias primas de fertilizantes subiram no 1T14 em relação ao final de 2013 Fonte: Siacesp/FOB Brasil Preço em dólar 36

37 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE 28,3 29,5 31,1 39% 39% 40% 32,5 40% 1º Semestre 2º Semestre Em milhões de toneladas 61% 60% 61% 60% E Expectativa de crescimento de 4,5% para 2014 com um volume de entregas de 32,5 milhões de toneladas Tendência de sazonalidade para 2014: 40% no 1S e 60% no 2S Fonte: Anda E Estimativa Heringer 37

38 INVESTIMENTOS FUTURAS UNIDADES CANDEIAS (BA) Destaques das novas unidades: Aumento da Capacidade Fabril Substituição das plantas locadas por próprias Localização Estratégica Logística Favorável RIO GRANDE (RS) 38

39 Mercado Mundial de Fertilizantes e Vetores de Crescimento Mercado Brasileiro de Fertilizantes A Companhia e Destaques Financeiros Produtos Especiais

40 PRODUTOS ESPECIAIS SEMPRE INOVANDO VOLUME (MIL TONS) E % DO VOLUME TOTAL % 22% 2006 LINHA SOLO % % % 37% 35% % 2010 LINHA FERTIRRIGAÇÃO LINHA FOLIAR 40

41 PRODUTOS ESPECIAIS Linha de fertilizantes de alta qualidade Micronutrientes de alta solubilidade revestindo todos os grãos da mistura Desenvolvida para oferecer aos agricultores o fertilizante adequado para lavouras de elevada tecnologia e alto potencial produtivo Maior retorno econômico e incorpora em um único produto a maior evolução de técnicas de nutrição vegetal e produção de fertilizantes 41

42 PRODUTOS ESPECIAIS Tecnologia desenvolvida pela Heringer que incorpora substâncias orgânicas complexas com micronutrientes às fórmulas NPK. Proporcionam menor fixação de fósforo no solo Estimula o desenvolvimento radicular e os microrganismos do solo Tecnologia disponível em praticamente todas as fórmulas NPK/NK/PK com diversas combinações de micronutrientes 42

43 PRODUTOS ESPECIAIS Composta por fertilizantes produzidos com as matérias primas de mais alta qualidade, para aplicação via folha Age na correção de deficiencias nutricionais, permitindo a busca por altas produtividades 43

44 MUITO OBRIGADO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Telefone: