Receita líquida de vendas de R$ 1.222,8 milhões e lucro líquido de R$ 64,9 milhões no 1S09

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1 São Paulo, 13 de Agosto de 2009 Fertilizantes Heringer (Bovespa: FHER3) anuncia hoje os resultados do segundo trimestre de Teleconferência 2T09-14 de Agosto de 2009 Português 12h00 BR (11:00 am U.S. ET) Tel: +55 (11) Código: Fertilizantes Heringer Inglês 12h00 BR (11:00 am U.S. ET) Tel: +1 (646) Código: Fertilizantes Heringer Relações com Investidores Tel: +55 (19) Site de Relações com Investidores: DESTAQUES DO PERÍODO (2T09) Receita líquida de vendas de R$ 1.222,8 milhões e lucro líquido de R$ 64,9 milhões no 1S09 Receita líquida de vendas de R$ 582,3 milhões no 2T09 e de R$ 1.222,8 milhões no 1S09; Lucro bruto de R$ 20,1 milhões no 2T09 e de R$ 63,3 milhões no 1S09; EBITDA de (R$ 16,1 milhões) no 2T09 e de (R$ 4,6 milhões) no 1S09; Lucro líquido de R$ 60,1 milhões no 2T09 e de R$ 64,9 milhões no 1S09; Crescimento da participação de mercado de 12,3% no 2T08 para 14,6% no 2T09 e de 13,1% no 1S08 para 15,4% no 1S09; Crescimento da base de clientes de 21,9% no 2T09 e de 13,9% no 1S09; Volume de entrega de fertilizantes da Companhia caiu 15,7% no 2T09 e 13,4% no 1S09, em relação aos mesmos períodos de Crescimento do volume de vendas dos produtos especiais em 12,9% no 2T09 e de 9,7% no 1S09, em relação mesmos períodos de 2008, representando 31% do volume total no 2T09 e 26% no 1S09. 1

2 Mercado Brasileiro de Fertilizantes - Entregas No mercado brasileiro de fertilizantes as entregas caíram 28,9% no 2T09 em relação ao 2T08, com uma entrega de 4,3 milhões de toneladas contra uma entrega de 6,1 milhões no mesmo período do ano passado. No 1S09 a queda nas entregas do mercado foi de 26,5% em relação ao mesmo período do ano passado, porém a queda das entregas da Companhia foi de 13,4%, bem menor que a do mercado. Em 2007, as entregas atingiram 24,6 milhões de toneladas, com uma sazonalidade de 38% no 1º semestre e de 62% no segundo, portanto, mais próxima da sazonalidade que deverá ocorrer em Se compararmos o 1S09 com o 1S07 a queda foi de 10%, passando de 9,39 milhões de toneladas para 8,45 milhões de toneladas. Nesse mesmo período as entregas da Heringer cresceram 9,1%. Fonte: Anda 2

3 Mercado Brasileiro de Fertilizantes Produção Local No 2T09, a produção brasileira caiu 15,6% em relação ao 2T08, passando de 2,4 milhões de toneladas no 2T08 para 2,0 milhões de toneladas no 2T09. No 1S09, essa queda foi de 21,2%, passando de 4,7 milhões de toneladas no 1S08 para uma produção de 3,7 milhões de toneladas no 1S09. A queda da produção do mercado brasileiro de fertilizantes foi motivada pelos elevados estoques de passagem de 2008, buscando ajustar a oferta no mercado à demanda. Fonte: Anda 3

4 Mercado Brasileiro de Fertilizantes Importação As importações do mercado brasileiro de fertilizantes caíram 42,9% no 2T09, saindo de 4,4 milhões de toneladas no 2T08 para 2,5 milhões de toneladas no período. A queda das importações no 1S09 foi de 61,1%, saindo de um volume de 8,6 milhões de toneladas no 1S08 para 3,3 milhões de toneladas no 1S09. Essa queda foi reflexo dos elevados estoques de fertilizantes no final de 2008 no país. A partir de agosto de 2008, o agronegócio brasileiro sentiu os efeitos da crise mundial que gerou forte impacto sobre as principais variáveis, tais como: commodities agrícolas, preços das matériasprimas de fertilizantes, taxa de câmbio e crédito. Esperava-se para 2008 um volume de entrega superior aos 24,6 milhões de toneladas de 2007, porém, 2008 fechou com um total entregue de 22,4 milhões de toneladas. Os elevados estoques do final de 2008 pressionaram as margens do mercado no 1S09. Fonte: Anda 4

5 Mercado Brasileiro de Fertilizantes Estoques No decorrer do 1S09, observou-se um ajuste nos níveis dos estoques, tanto pela redução da produção nacional bem como das importações. Os estoques que em 31/12/08 eram de 6,4 milhões de toneladas caíram para 5,1 milhões de toneladas em 30/06/09. Mesmo se comparado ao estoque de 30/06/08, de 6,2 milhões, observa-se uma queda de 17,7% ,7% (em milhões de toneladas) DEZ/07 JUN/08 DEZ/08 JUN/09 Fonte: Anda 5

6 Vendas e Distribuição por Cultura da Heringer No 2T09, o volume entregue da Heringer foi de 627,4 mil toneladas contra 744,4 mil toneladas no 2T08, uma queda de 15,7%. No 1S09, o volume entregue foi de mil toneladas contra mil toneladas no 1S08, queda de 13,4%. Como o ano de 2008 foi totalmente atípico em relação à sazonalidade histórica das vendas, onde observou-se uma forte antecipação de compras no primeiro semestre, a comparação mais adequada seria com o ano de Nesse sentido, as entregas da Companhia cresceram 3,1% no 2T09 em relação ao 2T07 e 9,1% no 1S09 em relação ao 1S07. Observa-se ainda, uma queda contínua no consumo de fertilizantes para cana de açúcar nos primeiros semestres dos anos de 2007 a 2009, em função da diminuição do ritmo de crescimento de novas áreas. Entretanto, para o segundo semestre de 2009, espera-se uma recuperação dos níveis de consumo de fertilizantes tendo em vista um cenário melhor para o setor. A queda no consumo de fertilizantes para reflorestamento observada no 1S09 foi resultante da crise econômica mundial. É esperada uma volta à normalidade do consumo de fertilizantes em função de uma melhora de cenário para o setor. Destacamos o crescimento contínuo da participação das vendas da Heringer para as demais culturas que evoluíram do 1S07 de 262,3 mil toneladas para 346,8 em 2008 e 353,7 mil toneladas em Essa diversificação contribui para a mitigação da volatilidade associada aos preços das culturas. A abrangência nacional da Companhia também mitiga problemas associados ao clima, pragas e doenças que podem atingir determinadas regiões. Trimestre Semestre (em milhares de toneladas) Σ ,4% Σ ,7% Σ T07 2T08 2T09 Mercado -28,9% (em milhares de toneladas) ,9% Σ ,4% Σ1.300 Σ S07 1S08 1S09 Mercado -26,5% Soja Milho Café Reflor. Demais Culturas Cana 6

7 Base de Clientes e Participação de Mercado A Companhia obteve um crescimento expressivo da base de clientes, que atingiu mais de 38,7 mil clientes nos últimos 12 meses. O número de clientes no 2T09 foi de 7,9 mil contra 6,5 mil no 2T08, crescimento de 21,9%. No 1S09 o número de clientes foi de 19,2 mil contra 16,9 mil no 1S08, crescimento de 13,9%. A participação de mercado da Companhia foi de 14,6% no 2T09 e de 15,4% no 1S09. O fortalecimento da base de clientes é um elemento importante para a manutenção do crescimento sustentável da companhia nos próximos anos. 7

8 Produtos Especiais Os produtos especiais têm contribuído para as margens da Companhia e também para a fidelização dos clientes. A participação dos produtos especiais nas vendas totais passou de 23% no 2T08 para 31% no 2T09. No semestre, essa participação passou de 21% para 26%, com um crescimento de 5,0 pontos percentuais. O volume de vendas dos produtos especiais no 2T09 foi 192 mil toneladas, 12,9% superior ao 2T08, que foi de 170 mil toneladas. O volume no 1S09 foi de 339 mil toneladas, 9,7% superior ao 1S08, que foi de 309 mil toneladas. 8

9 RESULTADOS FINANCEIROS DRE 2T09 e 1S09 (R$ M) No 1S09 a receita líquida caiu 15,7%, passando de R$ bilhões no 1S08 para R$ bilhões no 1S09. Esse resultado foi devido a queda do preço médio de vendas em 5,8% e também da queda do volume de entregas de 13,4%. O lucro bruto no 2T09 foi de R$ 20,1 milhões, 84,7% inferior ao lucro bruto do 2T08 que foi de R$ 131,7 milhões. No 1S09, o lucro bruto foi de 63,3 milhões contra 212,7 milhões do 1S08, entretanto, quando comparado com o 1S07, essa diferença é de apenas 39,9 milhões, o que indica o retorno a sazonalidade histórica do setor. No 2T09, a receita líquida foi de R$ 582,3 milhões com uma queda de 26,2% em relação ao 2T08. Essa queda foi resultado da queda do volume de entregas de 11,6% e da queda do preço médio de vendas de 16,5%, ambas em relação ao 2T08. O lucro bruto no 2T09 foi de R$ 20,1 milhões, inferior ao lucro bruto do 2T08 em 84,7%, que foi de R$ 131,7 milhões. A margem bruta no 2T09 foi de 3,5%, inferior à margem bruta do 2T08, que foi de 16,7%. As despesas VG&A representaram 8,7% da receita líquida, superior a 7,2% do 2T08, basicamente impactadas por uma receita menor. Todavia, o valor das despesas VG&A no 2T09, de R$ 50,8 milhões foi inferior ao valor do 2T08, de R$ 57,2 milhões, em 11%. O EBITDA fechou com (R$ 16,0 milhões) no 2T09 versus R$ 81,8 milhões no 2T08. As receitas/(despesas) financeiras líquidas no 2T09 foram de R$ 116,4 milhões tendo em vista a apreciação do real no período. Dessa forma, o lucro líquido no 2T09 foi de R$ 60,1 milhões, representando 10,3% da receita líquida, embora inferior ao lucro do 2T08 em 18,7%, cujo valor foi de R$ 73,8 milhões. Com relação ao 1S09, a receita líquida foi de R$ 1.222,8 milhões, com uma queda de 15,7% em relação ao 1S08. Essa queda foi resultado da queda do volume de entregas de 10,5% e da queda do preço médio de vendas de 5,8%, ambas em relação ao 1S08. O lucro bruto foi de R$ 63,3 milhões representando uma margem de 5,2%, inferior à margem de 14,7% do 1S08. As despesas VG&A no 1S09 tiveram um queda de 4,3% em relação ao 1S08. O EBITDA fechou com (R$ 4,6 milhões) versus R$ 122,4 milhões do 1S08. O lucro líquido no 1S09 foi de R$ 64,9 milhões, representando uma margem líquida de 5,3%. 9

10 Nota-se claramente a volta da sazonalidade histórica aliada à queda dos preços das matériasprimas e câmbio valorizado. A queda das margens bruta e EBITDA foi resultado dos preços praticados nesse período e em um mercado ainda muito ofertado aliado às quedas dos preços das matérias-primas de fertilizantes. Embora o resultado líquido no 1S09 foi menor que no 1S08, é bem superior ao resultado do 1S07, cuja sazonalidade foi muito parecida com a desse ano. 10

11 Capital de Giro O capital de giro da Heringer reflete a sazonalidade dos nossos negócios. Por isso, a comparação de trimestres equivalentes no ano é mais adequada para o entendimento do capital de giro. A Companhia mantém uma política rígida de crédito buscando manter em baixos níveis os dias de contas a receber, reduzindo os riscos de inadimplência. Assim, os dias de contas a receber foram de 39 dias no 2T09, em linha com o 2T08, de 34 dias. Os dias de estoques no 2T09 ficaram em 67 dias, muito abaixo dos 110 dias do 2T08. Os dias de contas a pagar fecharam em 198 dias, acima dos 147 dias do 2T08, porém abaixo dos 214 dias do 1T09. A Heringer acredita estar bem posicionada para manter suas operações de financiamento para aquisição de matérias-primas. 11

12 Fluxo de Caixa (R$ M) A Companhia teve uma geração negativa de caixa de R$ 53,6 milhões. O caixa inicial em 31/12/08 foi 250,8 milhões e encerrou com R$ 197,2 milhões em 30/06/09. Abaixo estão relacionados os principais itens que reconciliam o valor de R$ 53,6 milhões: A) Despesas (receitas) que não afetam o caixa no valor líquido de R$ 1,5 milhões. Basicamente esse valor é composto pelos valores da depreciação incorrida no período, impostos de renda e contribuição social diferidos, reversão da provisão do ajuste do estoque em dezembro de 2008 e outros valores. B) Redução das contas do ativo no valor líquido de 109,3 milhões. Esse valor foi resultado da redução do contas a receber em R$ 85,8 milhões, movimentação líquida dos estoques no valor de R$ 26,8 milhões e outros valores. C) Redução das contas do passivo no valor líquido de R$ 216,1 milhões. Esse valor foi resultado do aumento da conta de fornecedores locais em R$ 139,2 milhões, da redução líquida do contas a pagar de fornecedores internacionais e operações de Finimp com bancos no valor de R$ 406,7 milhões, uma vez que nesse período fizemos novas importações e operações de Finimp no valor de R$ 501 milhões e pagamos um total de R$ 907 milhões incluindo variação cambial. E por último o aumento dos adiantamentos de clientes em R$ 51,5 milhões. D) Atividades de investimentos no valor líquido de R$ 23,3 milhões. E) Fluxo líquido das operações de financiamentos no valor de R$ 10 milhões. A Companhia acredita que o caixa atual está num patamar adequado para as suas necessidades. 12

13 RESULTADO FINANCEIRO CONTROLADA A Lógica Transportes S.A., subsidiária integral da Fertilizantes Heringer S.A., iniciou suas operações de serviços de transporte em janeiro de 2009, tendo obtido o seguinte resultado no semestre: Em milhares de reais Receita bruta de serviços Impostos e outras deduções de serviços (480) Receita líquida de serviços Custo dos serviços prestados (2.724) Lucro bruto 141 Despesas operacionais (282) Com vendas (120) Gerais e administrativas (155) Despesas financeiras, líquidas (7) Prejuízo operacional (141) Imposto de renda e contribuição social diferidos 48 Prejuízo do período (93) 13

14 Composição Acionária Heringer A Heringer está entre as 100 empresas mais líquidas da Bovespa participando dos índices: IBRX, INDX, IGC, SMLL e ITAG. A participação dos estrangeiros no free-float, que estava em junho de 2008 em 67,0%, caiu para 48,0% em junho de 2009 e a participação dos brasileiros passou de 33,0% em junho de 2008 para 52,0% em junho de O grupo controlador aumentou a sua participação de 62,0% para 67,6% no decorrer do 2T09. Estrutura Acionária e Free-Float Estrangeiros e Brasileiros no Free-Float Grupo Controlador 67,6% Free-Float 32,4% 80% 70% 60% 50% 40% 30% % Estrangeiros % Brasileiros Nº Estrangeiros Nº Brasileiros 67% 55% 57% 59% 49% 51% 53% 52% 47% 48% 45% 43% 44% 33% % % 500 0% jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/

15 FHER3 O papel da Companhia teve uma valorização de 186% no ano de 2009, até 31/07/09. O volume médio diário de negócios foi de R$ e o número médio diário de negócios foi de 326. Em 2008, os impactos da crise internacional provocaram uma forte saída dos investidores estrangeiros para a cobertura de posições fora do Brasil, exercendo uma forte pressão nos preços das ações da Companhia. A excelente recuperação da FHER3 em 2009 deve-se, entre outros fatores, a volta do capital estrangeiro para a bolsa brasileira, especialmente para as small caps onde a Companhia está inserida, fortalecimento da economia brasileira e melhora das perspectivas para o agronegócio brasileiro em

16 Perspectivas para 2009 Preços das Matérias-Primas Os preços das matérias-primas de fertilizantes em junho de 2009 estavam substancialmente inferiores aos verificados em junho de Os atuais preços favorecem o agronegócio para 2009, uma vez que gera uma melhor relação de troca de fertilizantes versus produtos agrícolas. Também incentiva o mercado como um todo no sentido do aumento do uso de tecnologia visando uma melhor produtividade por hectare e, por conseguinte, uma melhor receita. A partir de junho de 2009, a volatilidade dos preços das matérias-primas tende a ser menor do que a verificada nos meses anteriores MAP/DAP-CFR TSP - CFR KCL Granulado-CFR Ureia Granulada - CFR Nitrato de Amônio-FOB Sulfato de Amônio-CFR out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 Preços em DolarFonte: Revistas Especializadas do setor 16

17 Relação de troca de produtos agrícolas versus fertilizantes A relação de troca das principais culturas brasileiras em importância de consumo de fertilizantes apresentou significativa melhora. Em outubro de 2008, para a aquisição de uma tonelada de fertilizantes eram necessárias 47,2 sacas de soja, enquanto em julho 2009, 21,8 sacas. Para o milho, a relação de troca que chegou a 102,2 sacas por tonelada de fertilizantes em outubro de 2008, em julho de 2009 caiu para 52,4 sacas. No caso da cana, em outubro de 2008 eram necessárias 53,5 toneladas para uma tonelada de fertilizantes e em julho de 2009 eram necessárias 28,1 toneladas. A relação de troca no café arábica que em outubro de 2008 foi de 6,3 sacas por tonelada de fertilizantes, em julho de 2009 passou a ser de 3,6 sacas. Soja PR (sc/60kg) Milho PR (sc/60kg) 47,2 102,2 64,1 23,2 19,2 21,8 43,6 52,4 Cana SP (t) Café R$/sc (BR) 53,5 Café Arabica (sc 60kg) Café Robusta(sc 60kg) 6,6 4,8 4,1 6,3 4,4 27,0 14,8 28,1 2,6 3,3 3,6 Fonte: Agroconsult Soja R$/sc (60kg/PR) 50,6 49,2 PROJEÇÃO Milho R$/sc (60kg/SP) 33,8 PROJEÇÃO 29,3 33,0 17,6 18,9 20,5 Açúcar R$/sc (50kg/SP) Café Arábica R$/sc (60kg/BR) 47,8 48,4 PROJEÇÃO 291,5 283,8 PROJEÇÃO 36,7 23,6 238,6 246,7 Fonte e projeção : Agroconsult 17

18 Financiamento da safra agrícola 2009/10 O governo federal brasileiro, através do Ministério da Agricultura, anunciou em maio de 2009 recursos de R$ 92,5 bilhões para a agricultura comercial, 42% a mais do que a safra anterior. Para os grãos, as tradings tendem a aumentar um pouco a participação no financiamento da safra 2009/10. Finalmente, a utilização de recursos próprios dos produtores também tendem a se manter em patamares mais elevados. No caso da soja, nota-se um grande aumento da participação de recursos próprios da safra 2007/08 para a safra 2009/10, conforme estimativa. SOJA - Safra 2007/08* SOJA - Safra 2008/09* SOJA - Safra 2009/10* Defensivos 12% Tradings 32% Fertilizantes 5% Recursos Próprios 18% Bancos 31% Sementes 2% Fertilizantes 3% Defensivos 12% Tradings 17% Recursos Próprios 39% Bancos 27% Sementes 2% Fertilizantes 2% Defensivos 12% Tradings 19% Recursos Próprios 35% Bancos 30% Sementes 2% Fonte: * Estimativa Agroconsult 18

19 Fundamentos para a demanda de commodities agrícolas Nota-se um baixo nível dos estoques globais de grãos, com o consumo ajustado à produção. A renda per capita dos países emergentes cresceu fortemente nos últimos anos, que aliado ao aumento populacional no mundo, tem gerado uma demanda inercial por alimentos. Produção e Consumo de Grãos no Mundo Relação Estoque-Uso de Grãos no Mundo (%) Milhões Ton Produção Consumo 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 115 dias de estoque 76 dias de estoque Fonte: USDA/ Agroconsult 19

20 Área plantada e mercado brasileiro de fertilizantes A projeção de crescimento da área plantada na safra 2009/10 é estimada em 0,5%. Nossa estimativa para o mercado brasileiro de fertilizantes é de 23 milhões de toneladas em 2009, um incremento de 2,5% em relação a (em milhares de toneladas e de hectares) / / /2009* 2009/2010* Produção de Grãos Área Plantada Mercado Brasileiro de Fertilizantes Fonte: CONAB ; IBGE ; IEA-SP; SEAB-PR; EMATER-RS; Agroconsult/ *Projeção Agroconsult/Estimativa da Companhia 20

21 ANEXO I BALANÇO PATRIMONIAL Fertilizantes Heringer S.A. (em milhares de Reais) ATIVO jun/09 mar/09 dez/08 PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO jun/09 mar/09 dez/08 Circulante Circulante Caixa e bancos Fornecedores: Aplicações financeiras Nacionais Contas a receber de clientes No exterior Estoques Empréstimos e financiamentos Tributos a recuperar Salários e encargos sociais Tributos diferidos Tributos a recolher Partes Relacionadas Tributos diferidos Demais contas a receber Adiantamentos de clientes Juros sobre capital próprio Demais contas a pagar Não Circulante Não Circulante Contas a receber de clientes Empréstimos e financiamentos Contas a receber imobilizados Provisão para contingências Tributos a recuperar Tributos a recolher Tributos diferidos Subvenção investim a apropriar Depósitos judiciais Bens destinados à venda Outros Créditos Patrimônio líquido Realizável a Longo Prazo Capital Social Reservas de incentivos fiscais Investimentos Lucro líquido do periodo Imobilizado Ajuste de avaliação patrimonial Intangível Lucros/Prejuízos Acumulados Total ATIVO Total PASSIVO e PL

22 ANEXO II DRE DO 2 TRIMESTRE DE 2009 Fertilizantes Heringer S.A. (em milhares de Reais) 2T08 %RL 2T09 %RL 2T09 x 2T08 Receita bruta de vendas ,4% Impostos e outras deduções de vendas (32.130) (14.035) -56,3% Receita líquida de vendas ,0% ,0% -26,2% Custos dos produtos vendidos ( ) -83,3% ( ) -96,5% -14,5% Lucro bruto ,7% ,5% -84,7% Receitas (despesas) operacionais (53.582) -6,8% (45.956) -7,9% -14,2% Com vendas (39.720) -5,0% (38.132) -6,5% -4,0% Gerais e administrativas (10.606) -1,3% (12.735) -2,2% 20,1% Participação complementar dos empregados nos lucros (6.859) -0,9% 0 0,0% -100,0% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ,5% ,8% 36,3% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro ,9% (25.824) -4,4% -133,0% Receitas (despesas) financeiras ,9% ,0% 276,7% Receitas Financeiras ,7% ,1% 134,2% Despesas financeiras (53.918) -6,8% (82.232) -14,1% 52,5% Lucro (prejuízo) operacional ,8% ,6% -16,9% Imposto de renda e contribuição social (35.208) -4,5% (30.545) -5,2% -13,2% Exercício Corrente (41.158) -5,2% (12.578) -2,2% -69,4% Diferido ,8% (17.967) -3,1% -402,0% Lucro (prejuízo) líquido exercício ,4% ,3% -18,7% EBITDA ,4% (16.097) -2,8% -119,7% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos ,9% (25.824) -4,4% -133,0% Depreciação e Amortização ,5% ,7% 162,0% 22

23 ANEXO II DRE DO 1 SEMESTRE DE 2009 Fertilizantes Heringer S.A. (em milhares de Reais) 1S08 %RL 1S09 %RL 1S09 x 1S08 Receita bruta de vendas ,4% Impostos e outras deduções de vendas (45.692) (27.531) -39,7% Receita líquida de vendas ,0% ,0% -15,7% Custos dos produtos vendidos ( ) -85,3% ( ) -94,8% -6,3% Lucro bruto ,7% ,2% -70,2% Receitas (despesas) operacionais (97.356) -6,7% (87.240) -7,1% -10,4% Com vendas (75.129) -5,2% (75.123) -6,1% 0,0% Gerais e administrativas (20.080) -1,4% (24.028) -2,0% 19,7% Participação complementar dos empregados nos lucros (8.449) -0,6% 0 0,0% -100,0% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ,4% ,0% 89,0% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro ,0% (23.936) -2,0% -120,8% Receitas (despesas) financeiras ,9% ,1% 357,3% Receitas Financeiras ,2% ,8% 82,0% Despesas financeiras ( ) -7,3% ( ) -9,8% 12,5% Lucro (prejuízo) operacional ,8% ,1% -30,3% Imposto de renda e contribuição social (45.268) -3,1% (34.126) -2,8% -24,6% Exercício Corrente (52.110) -3,6% (12.578) -1,0% -75,9% Diferido ,5% (21.549) -1,8% -414,9% Lucro (prejuízo) líquido exercício ,7% ,3% -33,0% EBITDA ,4% (4.647) -0,4% -103,8% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos ,0% (23.936) -2,0% -120,8% Depreciação e Amortização ,5% ,6% 173,5% 23

24 TELECONFERÊNCIAS SOBRE OS RESULTADOS DO 2T09 Teleconferência em português 14 de Agosto de 2009, às 12h00 BR (11:00 AM US ET) Telefone: +55 (11) Código: Fertilizantes Heringer Replay por uma semana: +55 (11) Teleconferência em inglês 14 de Agosto de 2009, às 12h00 BR (11:00 AM US ET) Telefone: +1 (646) Código: Fertilizantes Heringer Replay por uma semana: +1 (646) EBITDA (LAJIDA lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é apresentado como informação adicional porque acreditamos tratar-se de um indicador importante de nosso desempenho operacional, além de ser útil para a comparação de nosso desempenho com outras companhias do setor. No entanto, nenhum número deverá ser considerado isoladamente como um substituto para o lucro líquido apurado de acordo a Legislação Societária (BR GAAP) ou ainda, como uma medida da lucratividade da Companhia. Além disso, nossos cálculos podem não ser comparáveis a outras medidas similares adotadas por outras companhias. Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Heringer. 24