Resultados _ Relações com Investidores Maio, 2015.
Disclaimer Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos. Relações com Investidores
Destaques: sustentamos uma evolução positiva nos principais indicadores operacionais refletida no forte crescimento da receita 3 Acessos Pós-Pago e adoção de 4G 1 Receita de Serviços Móveis Sainte Receita Líquida 26% 32% 35% Móvel 9% 28% 11% 9% 14% 1,5% 1,2% 1,8% 4,3% 1T13 1T13 2T14 3T14 4T14 % tráfego de dados 4G Mix de acessos pós-pago Maior crescimento dos últimos 3 anos Maior crescimento dos últimos 3 anos Adições Líquidas de BL FTTH e TV Milhares e Receita de Banda Larga Fixa Milhões EBITDA Recorrente 2 Bilhões e 77% 3,7% 3,4% 2,0% 7,0% 6,6% 0,2% Fixa 111 83 74% 193 146 360 373 385 2,5 2,5 3,0 2,6 2T14 3T14 4T14 BL FTTH TV Paga 1T13 4 o Trimestre consecutivo com crescimento de EBITDA Investor Relations 1- Média de tráfego de dados dos nossos clientes como percentual do tráfego de dados total em São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília, Porto Alegre e Belo Horizonte. 2- Exclui gastos com reestruturação organizacional do 4T14.
DISCOVER, DISRUPT, DELIVER Desempenho Operacional_
Desempenho Integrado: forte crescimento em Pós-pago e uma sólida evolução em acessos fixos no 5 Total de Acessos Acessos Móveis Milhões 3,5% 1,9% Milhões 4,3% 2,4% 78,5 79,9 81,9 24,9 28,4 28,9 16,0% 93,9 95,4 97,2 15,4 15,4 15,3-0,5% 53,6 51,6 53,0 4T14 Pré-pago Pós-pago -1,1% Acessos Fixos 78,5 79,9 81,9 4,3% Milhões -0,5% -0,8% 4T14 Móvel 1 Fixo 2 15,4 15,4 15,3 0,6 3,9 0,8 3,9 0,8 3,9 10,8 10,7 10,6 4T14 Voz Banda Larga TV Paga 3 22,7% -0,2% -2,0% Relações com Investidores 1- Inclui clientes pré-pago e pós-pago. 2- Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga. 3- Exclui acessos do Vivo Play, nossa solução OTT.
Móvel: crescimento acelerado do ARPU devido à evolução consistente de acessos Pós-pago e forte adoção de dados 4G 6 Milhões 41% Pós-pago Market Share e Mix 26% 37% 32% 41% Cobertura 4G 35% 42% 1T13 Market share de pós-pago Mix de pós-pago 37% 141 95 63 45 Milhões Penetração de Smartphone e Usuários de Dados 17 30 39% 47% 41 69% 1T13 Penetração de Smartphones Acessos de Dados Adoção de dados 4G 2 3 33% 31% 9% 14% 17% 1 22% +35% +22pp 28% 5x ARPU Total Voz ARPU Reais e % ARPU Total e Mix 23,1 23,3 24,3 +3,4% +0,7% +4,3% 30% 35% 42% 70% 65% 58% 1T13 Dados Benchmark 53% maior que a média do mercado no 1T 15,9 +53% ARPU Total R$/mês 24,3 Vivo Player 2 Player 3 Player 4 # cidades cobertas % da população mar/14 jun set dez mar/15 Tráfego de dados 4G % tráfego de dados 4G Média dos competidores 4 Vivo Investor Relations 1- Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados. 2- Teleco. 3- Média de tráfego de dados dos nossos clientes como percentual do tráfego de dados total em São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília, Porto Alegre e Belo Horizonte. 4- Média do ARPU dos competidores no.
Estratégia da Móvel: melhorias no portfólio e proposta de geração de valor conduziram a melhor monetização e experiência do cliente 7 Abordagem comercial e proposta de valor Monetização e experiência do cliente Pré-pago: amplo portfólio de pacotes de dados para uso eventual Recargas Pré-pago por cliente Média R$ por mês Penetração de Pacotes de Dados % Diário Semanal Mensal +3% +10% +15pp +11pp 15MB 40MB 200MB 250MB 400MB 600MB R$ 0,99 R$ 2,90 NOVO Novos Planos Controle: estimulando maior utilização Mar/14 ATUAL Mar/14 ATUAL Mar/14 ATUAL NOVO R$ 11,90 R$ 14,90 R$ 19,90 R$ 24,90 1T13 45 34 19 1T13 n.d. 200 MB n.d. R$ 29,90 R$ 34,99 R$ 39,90 500 MB R$ 49,99 250 MB R$ 49,90 800 MB R$ 64,99 Limitar o uso de dados após o fim da franquia melhora a qualidade da rede e a experiência do cliente Móvel on-net R$0,5 por SMS (on e off net) Móvel/ Fixo on-net (on e off- net) Móvel on-net on-net Móvel/ Fixo on-net (on e off- net) Móvel on-net on-net Móvel/ Fixo on-net (on e off- net) Pós-pago: upselling bem sucedido para pacotes de dados 1 5,2 pp 5,5 pp 5% Melhorias no PMQ4 2 antes e depois da conexão limitada PMQ4 = Taxa de desconexão de dados 3 15% 20% 21% 22% 34% 34% 44% 44% 51% 29% -3,8 pp <2GB 2GB >3GB PR/SC NE RS RJ ES CO MG BA/SE SP N Average Fev/15 Fev/15 Nov/14 Fev/15 Mar/15 Fev/15 Nov/14 Fev/15 Fev/15 Fev/15 Limite de uso de dados 4 Investor Relations 1- Evolução em % de clientes por pacote de dados ( x ). 2- PMQ4 foi criado pela ANATEL no Plano de Melhoria da Qualidade (PMQ) em Ago/12 para analisar se os investimentos das telcos estão sendo alocados para melhorar a qualidade dos serviços prestados. 3- Conexões de dados interrompidos / total de conexão de dados. 4- Mês em que o limite de dados foi implementado em cada região.
UBL e Video Company: liderança em UBL com aproximadamente 60% do share de adições líquidas >34 Mbps e forte crescimento em TV Paga 8 UBL Video Adições Liquidas de Vivo Fibra Milhares 32 1,7 x 54 Share de adições de UBL acima de 34Mbps 1 57% 22% 11% 8% 480 Acessos de TV Paga Milhares DTH 26% 605 48 IPTV 2,3x 111 Vivo Player 2 Player 3 Player 4 ARPU de Banda Larga R$ por mês 4% FTTH Homes Passed Milhões 2,3 4,2 Trio Base de clientes 24% 31,7 32,8 1,5 2,7 Addressable homes HPs Investor Relations 1- Market share de acessos com velocidade acima de 34Mbps no estado de SP, segundo a ANATEL em Mar/14 a Mar/15.
Provedor de Serviços Corporativos Convergentes: forte crescimento anual de receitas e acessos nos serviços mais relevantes 9 4G M2M Base de clientes Base de clientes 2,6 x 777 mil clientes ao final do 1º Trimestre de 2015 1,4 x Liderança no market share de adições líquidas com 1,1 milhão de novos acessos em M2M Fibra Receitas Novos clientes 1,4 x Aumento de HPs e migração de clientes (XDSL) sustentam o crescimento Pacote de Dados 33% TI 44% Relações com Investidores
DISCOVER, DISRUPT, DELIVER Desempenho Financeiro_
Principais Indicadores Financeiros: crescimento recorde de receita líquida devido à evolução das receitas de dados móveis no período 11 R$ milhões % Receita Operacional Líquida 1 8.983,1 8.611,9 4,3 Receita Líquida de Serviços 8.644,5 8.299,2 4,2 Receita Líquida de Serv. Móveis 5.904,3 5.446,1 8,4 Receita Líquida de Serv. Fixos 2.740,2 2.853,2 (4,0) Custos Operacionais (6.414,3) (6.049,1) 6,0 EBITDA 2.568,8 2.562,8 0,2 Margem EBITDA 28,6% 29,8% (1,2) p.p. Lucro Líquido 579,7 660,8 (12,3) Capex ex. licenças 1.269,7 1.001,0 26,8 Relações com Investidores 1- Inclui receita de aparelhos.
Receita de Serviços Móveis: o maior nível de crescimento nos últimos 3 anos, capturando 93% da Receita Incremental gerada pelo mercado 12 Receita Líquida de Serviço Móvel Share da Receita de Serviço Móvel Incremental 1 Acumulado nos últimos 12 meses R$ Milhões 11,6% 8,4% 1T13 3,3% 7,0% -0,2% 5.919 5.446 5.904 52 118 69 1.888 2.282 2.479 32,2% 31,3% 672 569 485 2.834 2.949 2.871-27,9% 1,3% 59% 66% 68% 78% 93% 4T14 Franquia e utilização Dados e SVAS Uso de rede Outros 2T14 3T14 4T14 Evolução sem a redução da VUM em 2015 Investor Relations 1- Baseado na Receita de Serviços Móveis acumulada nos últimos 12 meses. Para fins comparativos, calculamos a Receita de Serviços Móveis baseado no ARPU divulgado por cada operadora e de acordo com os critérios adotados pelo Global Wireless Matrix do Merrill Lynch.
Dados e SVA: forte aceleração na adoção de internet impulsiona a maior receita de dados que representa 42% da receita de serviço móvel 13 Receita de Dados e SVAs Receita de Internet e SVAs R$ Milhões 1.888 428 364 31,3% 2.282 418 466 8,6% 2.479 414 468-3,3% 22% 28,3% Receita de internet 2x 35% 46% 1T13 1.096 1.398 1.598 45,8% Receita de SVAs R$ milhões E-health 4T14 Internet SVA Mensagem P2P % da Receita de Dados e SVAs sobre a Receita de Serviço Móvel 4T14 35% 39% 42% 2x 468 364 242 1T13 Mídia Finanças TI Educação Cloud Relações com Investidores
Receita de Serviços Fixos: evolução consistente sustentada pela forte representatividade da Receita de TV Paga e Banda Larga 14 Receita Líquida de Serviço Fixo Receita de Banda Larga e TV paga R$ Milhões -0,4% -4,0% -3,1% 2.853 2.829 2.740 191 183 176 589 604 600-7,8% % sobre a Receita Fixa total 4% -23% Receita de TV Paga R$ Milhões 4 5% 6% 14% 22% 121 138 169 1T13 Crescimento constante em receita e acessos (este último de 23% no e 15% no 4T14) 1 373 381 385 138 162 169 1.562 1.499 1.410 4T14 2 Voz TV Paga BL Dados Corporativos e TI Outros Evolução sem efeitos regulatórios 3 1,9% 3,4% 22,0% -9,8% % sobre a Receita Fixa total Receita de TV Paga 12% 360 373 Evolução Receita de Banda Larga 2 R$ Milhões 32 32 33 385 1T13 Receita de Banda Larga 13% 14% ARPU Crescimento consistente do ARPU no segmento B2C impulsionado pela banda larga através da fibra Relações com Investidores 1- Inclui voz, acessos e uso da rede. 2- Segmento B2C 3- Efeitos regulatórios incluem as reduções da VC e da tarifa básica. 4- Evolução negativa devido a limpeza da base de MMDS.
EBITDA: sustentando um leve crescimento anual no, mesmo diante de uma maior PDD em um ambiente mais desafiador 15 EBITDA e Margem EBITDA R$ Milhões e % REPORTADO 29,8% 4,2% 1,8% 9,5% 2,9% 46,6% 28,6% 345 16 201 2.563 117 1 77 46 2.569 Recurrent EBITDA EBITDA Recorrente 1Q14 Net Service Receita Líquida Revenues de Serviços 2.692 2.615 2.569 Pessoal Personnel + G&A + G&A Subsídios Subsidies + Gastos Selling Services Rendered Others Recurrent EBITDA Serviços Outros EBITDA Recorrente Expenses 1Q15 Comerciais Prestados Margem EBITDA Pessoal + G&A Acordo coletivo realizado em Janeiro de 2015 Menores despesas com G&A no em diferentes frentes Subsídios + Gastos Comerciais Aumento do volume de aparelhos de maior valor com tecnologia 4G Comissões e subsídios mais elevados e principalmente, maior PDD em um ambiente mais desafiador Serviços Prestados Redução da VUM conduz a redução dos custos de interconexão Ex.VUM, custos mais elevados associados à manutenção, conteúdo de TV e locação de sites para garantir a qualidade da nossa cobertura Relações com Investidores 1- Evolução de PDD no período.
Indicadores Financeiros: maiores investimentos sustentando nosso diferencial em qualidade e manutenção da sólida estrutura de capital 16 Capex Fluxo de Caixa Operacional R$ Milhões 27% R$ Bilhões 0,8 0,8 1.001 1.270 1,3 1,0 FCO FCO/(EBITDA-Capex) Dívida Bruta e Líquida Margem Líquida 1 R$ Bilhões -18% 8,6 7,0 Dívida bruta R$2,8 bilhões pagos como JSCP e dividendos durante 2014 0,35 3,7-29% 0,25 2,6 Dívida Bruta Dívida Bruta / EBITDA % 13,7% 7,7% -2,5% -24,8% Vivo Player 2 Player 3 Player 4 Investor Relations 1- Baseado nas Receitas Líquidas e Resultado Líquidos acumulados dos últimos 12 meses.
Conclusão: obtivemos um crescimento resiliente em diferentes frentes, mesmo diante de um condição macro desafiadora 17 1. Sustentamos nossa posição de liderança em segmentos de alto valor 2. Abordagem comercial racional melhorando a qualidade da rede e a experiência do cliente 3. Crescimento recorde de receita impulsionado por dados móveis e TV Paga 4. Crescimento anual do EBITDA Recorrente pelo 4º trimestre consecutivo 5. Sustentamos nossa diferenciada rentabilidade líquida e sólida estrutura de capital Relações com Investidores
DISCOVER, DISRUPT, DELIVER Aquisição da GVT _
Principais Indicadores Vivo + GVT Combinados e não auditados: melhor crescimento nas principais frentes operacionais e financeiras 19 Combinado e não auditado % Total de acessos (milhares) 105.383 101.041 4,3 Móvel (milhares) 81.869 78.465 4,3 Voz Fixa (milhares) 14.856 14.655 1,4 Banda Larga Fixa (milhares) 6.955 6.561 6,0 TV Paga (milhares) 1.703 1.360 25,3 Receita Operacional Líq. 1 (R$ MM) 10.388,2 9.877,0 5,2 Receita Líquida de Serviços(R$ MM) 10.049,6 9.564,3 5,1 Receita Líq. Serv. Móveis (R$MM) 5.891,4 5.427,3 8,6 Receita Líq. Serv. Fixos (R$MM) 4.158,2 4.137,0 0,5 EBITDA (R$ MM) 3.137,2 3.073,6 2,1 Margem EBITDA 30,2% 31,1% (0,9) p.p. Investor Relations 1- Exclui eliminações entre Companhias e inclui Receita Líquida de Aparelhos.
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