COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO

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1 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO Uberlândia MG, Maio de 2013 A Algar Telecom, Companhia completa e integrada de telecomunicações e TI, detentora da marca CTBC, divulga seus resultados do 1º Trimestre de 2013 (1T13). As informações financeiras e operacionais consolidadas da Companhia foram elaboradas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards IFRS), Lei das Sociedades Anônimas do Brasil e normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), em moeda local (Reais - R$). As comparações, exceto quando indicado o contrário, são feitas em relação ao 1º trimestre de 2012 (1T12). DESTAQUES 1T13 Crescimento de 16,8% nas Unidades Geradoras de Receitas, atingindo mais de 2,4 milhões; EBITDA atinge R$ 94,5 milhões, evolução de 10,4% em relação ao 1T12. Margem de 22%, ante 20% no 1T12; Lucro líquido alcança R$ 16,6 milhões, 10,2% superior ao do 1T12, com margem de 4%. Contatos de Relações com Investidores ri@algartelecom.com.br/ (+55 34) Rua José Alves Garcia, Uberlândia - MG

2 PERFIL CORPORATIVO A Algar Telecom, Companhia Aberta desde 2007, não listada em bolsa, é uma empresa completa e integrada de telecomunicações e TI, que se diferencia pelo atendimento eficaz e relacionamento próximo ao cliente. Seu portfólio completo de produtos e serviços está distribuído em três segmentos de negócios: TELECOM TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS NEGÓCIOS COMPLEMENTARES Reúne os serviços de telefonia fixa, internet banda larga, comunicação de dados, telefonia móvel e TV por assinatura. Soluções tecnológicas para processos de negócios por meio de Business Process Outsourcing(BPO) e Tecnologia da Informação (TI). Concentra os serviços de engenharia de telecomunicações e de listas e guias telefônicos. 76% 19% 5% Contribuição do segmento para a receita bruta consolidada do 1T13. TELECOM Os serviços de telecomunicações são prestados em duas áreas distintas, concessão e autorização. A área de concessão, onde a Companhia opera há 59 anos, é formada por 87 municípios distribuídos nos estados de Minas Gerais, São Paulo, Goiás e Mato Grosso do Sul. Nesta região, a Algar Telecom oferta serviços de telefonia fixa e móvel, internet banda larga, comunicação de dados e TV aos segmentos residencial e empresarial. A Algar Telecom tem, ainda, autorização para prestar serviços de voz, dados e TV em todo o País. Nesse segmento iniciou sua expansão geográfica selecionando as regiões de maior interesse comercial em torno de seu backbone. Atualmente, sua área de autorização abrange as principais capitais do Brasil e seus entornos, incluindo, São Paulo, Campinas, Ribeirão Preto, Araraquara, São Carlos, São José do Rio Preto, Goiânia, Brasília, Belo Horizonte, Divinópolis, Juiz de Fora, Rio de Janeiro e Curitiba. Nesta área, de importante potencial de crescimento, o foco da Algar Telecom é a oferta de soluções de voz e dados ao mercado empresarial. Em novembro de 2011, a Companhia deu mais um passo em sua expansão geográfica, passando a atuar, por meio da marca CTBC, no varejo de 19 novas cidades de Minas Gerais (DDD 34, 35 e 37).

3 TELECOM: Áreas de atuação TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS A Algar Tecnologia atua no mercado corporativo há mais de 13 anos, oferecendo soluções em tecnologia de processos de negócios por meio de infraestrutura de TI, serviços gerenciados, aplicações de negócios, gestão de negócios e relacionamento com o cliente. Em infraestrutura de TI, a Empresa possui três data centers estrategicamente localizados que servem a todo o Brasil e exterior. Já em serviços gerenciados, a Algar Tecnologia oferece soluções de service desk, gestão de ativos de TI, entre outros. Completam ainda o portfólio de TI as soluções de aplicações de negócios com licenciamento, sustentação, consultoria e fábrica de software. Em gestão de negócios, a Empresa oferece gestão de risco de crédito e na linha de relacionamento com o cliente, atendimento, televendas e gestão da experiência do cliente. Tudo isso com o apoio de um time de mais de 10 mil profissionais que usam cerca de 7,5 mil posições de trabalho.

4 NEGÓCIOS COMPLEMENTARES Por meio da Engeset, empresa fundada há 20 anos, a Companhia oferece soluções completas em infraestrutura de tecnologia da informação e telecomunicações. Com diversas unidades de negócios espalhadas por todo o País, visando garantir um atendimento ágil e eficiente aos clientes, a Engeset tem mais de 20 mil km de rotas ópticas implantadas e mais de 23 mil km sob sua manutenção, além dos certificados e premiações conquistadas ao longo dos anos. A subsidiária Algar Mídia, por sua vez, dispõe de veículos de comunicação como a lista telefônica Sabe e o Guia Sei, além de versão online, o Netsabe site de buscas com os conteúdos das listas e guias - e o jornal Correio de Uberlândia - versões impressa e on-line. Finalmente, a Rede Alooh, rede de mídia out-of-home, uma recém-lançada frente de negócio com atuação on-line e off-line.

5 DESEMPENHO OPERACIONAL TELECOM Ao final do 1T13, a Algar Telecom apresentava mais de 2,4 milhões de unidades geradoras de receitas (UGR) em seu segmento de TELECOM, um crescimento de 16,8% em relação ao 1T12 impulsionado por todos os serviços. Unidades Geradoras de Receitas UGR Em mil Em % 16,8% % % UGRs 46% 32% T12 1T13 Telefonia fixa Telefonia Celular Banda larga TV Banda Larga O serviço de banda larga atingiu 420 mil acessos, um incremento de 16,3% em relação ao 1T12, refletindo o crescimento tanto da base de banda larga fixa quanto móvel. A banda larga fixa (ADSL) evoluiu 8,5% em virtude principalmente dos pacotes com planos de internet Ultra Banda Larga, de até 100 Mbps. Na tecnologia 3G, importante complemento de oferta, o número de clientes ao final do trimestre superou em 55,3% o do 1T12, passando de 60 mil para 93 mil.

6 TV por Assinatura A base de clientes de TV por Assinatura totalizou 120 mil ao final trimestre, um aumento de 23,3% se comparado ao 1T12, quando registrou 98 mil. Desde dezembro de 2012 a Companhia oferece 44 canais HD tanto para planos de TV a cabo quanto satélite. Telefonia Fixa A Companhia encerrou o trimestre com 1,102 milhão de linhas fixas, um crescimento de 14,0% em relação ao mesmo período do ano anterior impulsionado tanto pela área de concessão quanto pela autorização. Na concessão, os pacotes que combinam telefonia fixa, banda larga e TV permitiram a evolução de 714 mil para 774 mil linhas fixas. Na área de autorização, o incremento foi de 30,1%, passando de 253 mil para 329 mil linhas, reflexo da conquista de clientes corporativos nas cidades em torno do backbone. Telefonia Móvel No 1T13, o número de clientes de telefonia móvel somou 764 mil, superando em 20,2% o registrado no 1T12. Esse desempenho é resultado das novas campanhas e pacotes mais competitivos ofertados pela Companhia, desde o início do ano, principalmente para o segmento pré-pago. O número de clientes pré-pagos cresceu 29,3%, passando de 428 mil no 1T12 para 553 mil no 1T13. Dados operacionais 1T12 1T13 % var. UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS (MIL) ,8% Telefonia fixa ,0% Autorização ,1% Concessão ,4% Banda larga ,3% ADSL ,5% Móvel ,3% Telefonia móvel ,2% Pré-paga ,3% Pós-paga ,3% TV ,3%

7 DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO RECEITA BRUTA CONSOLIDADA A receita bruta consolidada da Algar Telecom somou R$ 558,5 milhões no 1T13, praticamente estável quando comparada ao 1T12, quando somou R$ 559,7 milhões. Este resultado é decorrente da combinação entre maiores receitas de dados, engenharia de telecomunicações e TV por assinatura e menores receitas de voz fixa, interconexão e tecnologia de processos de negócios. A queda das receitas e dos custos de interconexão, no negócio móvel, foi decorrente de dois fatores: (i) do impacto regulatório da redução da VUM a partir de fevereiro de 2012, com a edição do Regulamento sobre Critérios de Reajuste das Tarifas das Chamadas do STFC envolvendo redes de SMP e SME, aprovado pela Resolução nº 576 de 2011, e (ii) das ações de aprimoramento do ambiente concorrencial aprovadas pela ANATEL, em novembro de 2012, por meio da Resolução nº 600 de 2012, com o Plano Geral de Metas de Competição - PGMC. As regras do PGMC, ao alterarem a metodologia de cobrança do tráfego móvel-móvel local propiciaram, para a Algar Telecom, a oferta de planos mais competitivos na telefonia móvel, além da queda de receitas e custos de interconexão, com impacto positivo na margem EBITDA. Ao final do trimestre, a receita total da Companhia era assim distribuída: negócio fixo (63%), negócio móvel (13%), tecnologia de processos de negócios (19%) e negócios complementares (5%). É importante mencionar que, a partir deste trimestre (1T13), a Companhia decidiu realizar algumas alterações no agrupamento de suas receitas de forma a dar, em sua divulgação de resultados, uma visão atualizada sobre a forma como a Companhia tem acompanhado seus negócios.

8 R$ milhões 1T12 1T13 % var. RECEITA BRUTA 559,7 558,5-0,2% TELECOM 425,7 426,6 0,2% NEGÓCIO FIXO 349,0 353,0 1,2% SERVIÇOS DE VOZ FIXA 118,3 95,0-19,6% USO DE REDE 16,3 18,4 12,7% DADOS 186,1 204,2 9,7% TV POR ASSINATURA 19,1 23,3 22,4% OUTROS SERVIÇOS 9,2 12,0 31,3% NEGÓCIO MÓVEL 76,7 73,6-4,0% SERVIÇOS DE VOZ MÓVEL 48,0 51,3 6,8% BANDA LARGA 7,0 9,6 37,9% INTERCONEXÃO 15,1 5,6-62,8% SERVIÇOS DE VALOR AGREGADO 1,9 2,1 15,2% APARELHOS E ACESSÓRIOS 4,7 4,9 4,4% OUTROS SERVIÇOS - - 0,0% TEC. DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS 110,5 103,9-6,0% NEGÓCIOS COMPLEMENTARES 23,5 27,9 19,0% ENGENHARIA DE TELECOM 19,9 24,0 20,4% LISTAS E GUIAS TELEFÔNICOS 3,5 3,9 10,8% Impostos e Deduções (122,9) (128,2) 4,4% RECEITA LÍQUIDA 436,8 430,2-1,5% TELECOM NEGÓCIO FIXO A receita bruta consolidada do negócio fixo contabilizou R$ 353,0 milhões, 1,2% superior à registrada no 1T12. Serviços de voz fixa As receitas dos serviços de voz fixa somaram R$ 95,0 milhões no trimestre, uma queda de 19,6% em relação ao 1T12. Esse resultado é explicado pela redução das receitas de telefonia local, longa distância e da retração na venda de cartões. Estas reduções são decorrentes, sobretudo, do crescimento da planta móvel do País, com consequente aumento do tráfego móvel-móvel. Uso de rede As receitas de interconexão aumentaram R$ 2,1 milhões (12,7%) em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, totalizando R$ 18,4 milhões em razão, sobretudo, da maior receita de terminação de tráfego.

9 Dados As receitas de dados cresceram 9,7% quando comparadas ao 1T12, atingindo R$ 204,2 milhões. Essa evolução é decorrente do crescimento tanto dos serviços de banda larga (18,8%), em virtude do aumento da base de clientes e da migração de clientes para planos de maior ticket médio, quanto dos serviços de dados prestados ao mercado corporativo (8,7%). TV por assinatura No 1T13 as receitas de TV por assinatura da Companhia apresentaram evolução de 22,4%, atingindo R$ 23,3 milhões impulsionadas pelas novas ofertas e a maior competitividade do produto, com maior número de canais e digitalização da rede. Outros serviços As receitas com outros serviços encerraram o trimestre em R$ 12,0 milhões, acréscimo de 31,3% em relação ao registrado no 1T12, justificado pelo aumento da receita de aluguel de infraestrutura e de serviços de Internet provedor e manutenção. NEGÓCIO MÓVEL No 1T13, o negócio móvel da Algar Telecom contabilizou receita bruta de R$ 73,6 milhões, 4,0% menor que a registrada no mesmo trimestre do ano anterior. Serviços de voz móvel As receitas com serviço de voz móvel encerraram o trimestre em R$ 51,3 milhões, uma variação positiva de 6,8% em relação ao 1T12. O aumento da base de clientes e a maior utilização, sobretudo nos planos pré-pagos com a promoção de R$ 0,12 por chamada para CTBC e R$ 0,20 por chamada para outras operadoras, possibilitaram o melhor desempenho deste serviço. Banda larga móvel (3G) No 1T13, o serviço de banda larga móvel registrou um crescimento de 37,9% da receita quando comparada com o 1T12, alcançando R$ 9,6 milhões frente aos R$ 7,0 milhões apurados no ano anterior. O resultado foi decorrente do maior volume de vendas de pacote de dados e do crescimento da base de clientes. Interconexão As receitas de interconexão totalizaram R$ 5,6 milhões no trimestre, 62,8% inferiores às do 1T12 em razão da nova metodologia de cobrança do tráfego móvel-móvel local adotada pela Anatel com o PGMC a partir de janeiro de 2013.

10 Serviços de valor agregado A elevação da base de clientes resultou no aumento do volume de SMS, permitindo o crescimento de 15,2% na receita de serviços de valor agregado, apurada em R$ 2,1 milhões no 1T13. Aparelhos e acessórios As receitas com aparelhos e acessórios encerraram o trimestre em R$ 4,9 milhões, praticamente iguais à registrada no 1T12 (R$ 4,7 milhões). TECNOLOGIA DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS A receita do segmento Tecnologia de processos de negócios encerrou o trimestre em R$ 103,9 milhões, decréscimo de 6,0% quando comparada ao 1T12. O resultado foi decorrente da queda de 12% nas receitas de contact center fruto do encerramento de alguns contratos, parcialmente compensada pelo crescimento de 13% nas receitas de TI. Ao final do 1T13 as receitas de TI representavam 30% das receitas totais deste segmento, ante 25% no 1T12. NEGÓCIOS COMPLEMENTARES A receita bruta gerada pelos Negócios complementares aumentou 19,0% em relação ao 1T12, atingindo R$ 27,9 milhões. Esse desempenho é explicado pelos novos contratos firmados pelo negócio de engenharia de telecomunicações, que contempla serviços de construção e manutenção de rede e gerenciamento de projetos, e pela melhor performance do Núcleo On Line no negócio mídia. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada da Algar Telecom atingiu R$ 430,2 milhões, uma redução de 1,5% em relação ao 1T12, quando somou R$ 436,8 milhões. CUSTOS E DESPESAS CONSOLIDADOS Os custos e despesas operacionais consolidados, excluindo amortização e depreciação, totalizaram R$ 335,7 milhões no 1T13, um decréscimo de 4,4% em relação ao 1T12, quando somaram R$ 351,2 milhões. A redução nas linhas de pessoal e interconexão foram os principais impactos positivos do período.

11 R$ milhões 1T12 1T13 % var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (351,2) (335,7) -4,4% Pessoal (144,1) (138,8) -3,7% Interconexão e meios de conexão (62,8) (48,1) -23,4% Serviços de terceiros (81,1) (86,5) 6,7% Aluguéis e seguros (17,7) (17,2) -2,7% Materiais (11,0) (11,7) 6,3% Propaganda e Marketing (8,6) (10,3) 19,8% PCLD (5,9) (8,1) 37,8% Outros* (20,0) (15,0) -25,3% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais. Pessoal Os custos e despesas com pessoal encerraram o trimestre em R$ 138,8 milhões, uma redução de 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse comportamento é explicado pelo encerramento de alguns contratos e desoneração da folha de pagamentos (Plano Brasil Maior) do segmento de Tecnologia de processos de negócios compensados, em parte, pelo reajuste advindo de acordo coletivo nos demais segmentos. Interconexão e meios de conexão Os custos totalizaram R$ 48,1 milhões no 1T13, 23,4% inferiores aos do 1T12 em razão do Plano Geral de Metas de Competição PGMC, que alterou a metodologia de cobrança do tráfego móvel-móvel local. Serviços de terceiros Os custos e despesas com serviços de terceiros somaram R$ 86,5 milhões no 1T13, um incremento de 6,7% (R$ 5,4 milhões) quando comparados ao 1T12. Este aumento é composto, sobretudo, por: (i) maiores custos com programação e manutenção da transmissão da TV via satélite em virtude da elevação na base de clientes; (ii) maiores custos do negócio de engenharia de telecomunicações em virtude de novos contratos firmados; e (iii) maiores despesas com comissões de vendas; Aluguéis e seguros Os custos e despesas com aluguéis e seguros foram de R$ 17,2 milhões no 1T13, ante R$ 17,7 milhões no 1T12. A variação, de 2,7%, é resultado do menor custo de aluguel do negócio de Tecnologia de processos de negócios em virtude do encerramento de contratos, compensado por reajustes dos contratos de aluguel de postes e imóveis, além da ampliação de sites;

12 Materiais Os custos com materiais superaram em 6,3% o registrado no mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 11,7 milhões no 1T13, ante R$ 11 milhões no 1T12. Propaganda e marketing As despesas com propaganda e marketing totalizaram R$ 10,3 milhões, incremento de 19,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior em razão, principalmente, do lançamento de novas campanhas da telefonia móvel. Provisão para créditos de liquidação duvidosa As despesas com PCLD encerraram o trimestre em R$ 8,1 milhões, um aumento de 2,2 milhões quando comparadas ao 1T12. A relação PCLD/receita bruta foi de 1,5%, ante 1,1% no 1T12. O nível de inadimplência reflete o movimento natural da economia e a elevação ocorrida neste primeiro trimestre do ano. A Companhia continuará mantendo rígido controle sobre as ações de crédito e cobrança de forma a manter estes índices controlados. Outros Os custos e despesas com outros encerraram o trimestre em R$ 15,0 milhões, decréscimo de 25,3% em relação ao registrado no 1T12. Esse comportamento é resultado, principalmente, de maiores despesas incorridas no 1T12 com provisões para processos judiciais e administrativos. Custos e Despesas Consolidados - 1T13 2% 5% 3% Pessoal 4% Interconexão e meios de conexão 5% Serviços de terceiros 26% R$ 335,7 milhões 41% Aluguéis e seguros Materiais Propaganda e Marketing 14% PCLD Outros

13 EBITDA O EBITDA consolidado da Algar Telecom atingiu R$ 94,5 milhões, acréscimo de 10,4% se comparado aos R$ 85,6 milhões registrados no 1T12. A margem EBITDA alcançou 22%, ante 20% no mesmo período do ano anterior. EBITDA (em R$ milhões) e margem 20% 22% 85,6 10,4% 94,5 1T12 1T13 Telecom O EBITDA do segmento Telecom alcançou R$ 83,2 milhões no 1T13, representando uma expansão de 10,3% sobre o 1T12. Tal crescimento é resultado tanto do impacto positivo da nova metodologia de cobrança do tráfego móvel-móvel local, quanto da busca por eficiência e rigoroso controle de despesas realizado pela Companhia. A margem EBITDA do segmento apresentou ganho de 3 pontos percentuais ante o mesmo período do ano anterior, atingindo 27%. Tecnologia de processos de negócios No segmento de Tecnologia de processos de negócios, o EBITDA superou em 33,2% o registrado no mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 11,4 milhões. A margem EBITDA alcançou 11%, ante 7% registrado no 1T12. Esta evolução é decorrente da melhor performance operacional, advinda de projetos de eficiência e qualidade, e do Plano Brasil Maior, que desonerou a folha de pagamentos para serviços de contact center.

14 Negócios complementares O EBITDA do segmento de Negócios complementares foi de R$ (0,1) milhão no 1T13, ante R$ 1,4 milhão no 1T12. A margem EBITDA, por sua vez, encerrou o trimestre em 0%, ante 4% no 1T12. R$ milhões EBITDA e margem 1T12 1T13 % var. Telecom 75,4 83,2 10,3% margem 24% 27% - Tec. de processos de negócios 8,6 11,4 33,2% margem 7% 11% - Negócios complementares 1,4-0,1-108,7% margem 4% 0% - EBITDA CONSOLIDADO 85,6 94,5 10,4% margem 20% 22% - RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro líquido da Algar Telecom no 1T13 totalizou uma despesa financeira de R$ 21,5 milhões, praticamente estável em relação aos R$ 21,4 milhões registrados no 1T12. Esse desempenho é resultado de maiores despesas de juros, em virtude da maior dívida média, compensadas pela redução na taxa média do CDI e aumento da receita com aplicações financeiras. LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO No 1T13, o lucro líquido consolidado da Companhia foi de R$ 16,6 milhões, ante R$ 15,0 milhões no 1T12, um aumento de 10,2% em virtude da melhor performance operacional medida pelo EBITDA. A margem líquida encerrou o trimestre em 3,9%, com uma variação positiva de 0,5 ponto percentual em relação ao mesmo período do ano anterior. INVESTIMENTOS Os investimentos da Algar Telecom totalizaram R$ 70,6 milhões no 1T13, ante R$ 54,5 milhões no 1T12. Do total de investimentos, 69% foi direcionado para a expansão de redes - com destaque para a rede de banda larga, 3% para o crescimento dos serviços de tecnologia de processos de negócios e 28% para garantir a manutenção e a qualidade das operações.

15 Capex 28% 3% R$ 70,6 mi 69% Expansão de Redes Expansão tec. de processos de negócios Manutenção da Operação ENDIVIDAMENTO A dívida bruta consolidada da Companhia encerrou o 1T13 em R$ 988,1 milhões, representando um aumento de 6,8% em relação a dezembro de Esse aumento é resultado, principalmente, da primeira liberação, no valor de R$ 81 milhões, de novo contrato de dívida firmado junto ao BNDES, parcialmente compensado por amortizações e vencimentos no período. O perfil da dívida é de longo prazo, com 12% vencendo nos próximos doze meses. A dívida líquida, por sua vez, encerrou o trimestre em R$ 767,2 milhões, ante R$ 738,7 milhões no final de 2012, um aumento de 3,9%. A relação dívida líquida/ebitda foi de 1,7 no período de 12 meses encerrados no 1T13. Endividamento (R$ milhões) 925, ,1 738, , dez/ Bruta Líquida

16 Anexo I - Demonstração do Resultado Consolidado (Em R$ milhões) 1T12 1T13 % var. RECEITA BRUTA 559,7 558,5-0,2% Telecom 425,7 426,6 0,2% Tecnologia de processos de negócios 110,5 103,9-6,0% Negócios Complementares 23,5 27,9 19,0% Impostos e deduções (122,9) (128,2) 4,4% RECEITA LÍQUIDA 436,8 430,2-1,5% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (342,8) (336,3) -1,9% Pessoal (144,1) (138,8) -3,7% Materiais (4,8) (5,5) 15,3% Serviços de terceiros (81,1) (86,5) 6,7% Interconexão e meios de conexão (62,8) (48,1) -23,4% Propaganda e Marketing (8,6) (10,3) 19,8% PCLD (5,9) (8,1) 37,8% Aluguéis e seguros (17,7) (17,2) -2,7% Outros (11,6) (15,6) 33,9% Custo das Mercadorias Vendidas (6,2) (6,1) -0,7% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (8,4) 0,6-107,3% EBITDA 85,6 94,5 10,4% Margem % 19,6% 22,0% - Depreciações e amortizações (38,1) (45,6) 19,7% EBIT 47,5 48,9 2,9% Financeiras, líquidas (21,4) (21,5) 0,5% Equiv. Patrimonial 0,0 (0,0) -109,0% LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 26,1 27,4 4,9% Imposto de renda e contribuição social (11,1) (10,8) -2,3% LUCRO LÍQUIDO 15,0 16,6 10,2% Margem % 3,4% 3,9% -

17 Anexo II Receita Operacional Bruta Consolidada (Em R$ milhões) 1T12 1T13 % var. RECEITA BRUTA 559,7 558,5-0,2% TELECOM 425,7 426,6 0,2% NEGÓCIO FIXO 349,0 353,0 1,2% SERVIÇOS DE VOZ FIXA 118,3 95,0-19,6% USO DE REDE 16,3 18,4 12,7% DADOS 186,1 204,2 9,7% TV POR ASSINATURA 19,1 23,3 22,4% OUTROS SERVIÇOS 9,2 12,0 31,3% NEGÓCIO MÓVEL 76,7 73,6-4,0% SERVIÇOS DE VOZ MÓVEL 48,0 51,3 6,8% BANDA LARGA 7,0 9,6 37,9% INTERCONEXÃO 15,1 5,6-62,8% SERVIÇOS DE VALOR AGREGADO 1,9 2,1 15,2% APARELHOS E ACESSÓRIOS 4,7 4,9 4,4% OUTROS SERVIÇOS - - 0,0% TEC. DE PROCESSOS DE NEGÓCIOS 110,5 103,9-6,0% NEGÓCIOS COMPLEMENTARES 23,5 27,9 19,0% ENGENHARIA DE TELECOM 19,9 24,0 20,4% LISTAS E GUIAS TELEFÔNICOS 3,5 3,9 10,8% Impostos e Deduções (122,9) (128,2) 4,4% RECEITA LÍQUIDA 436,8 430,2-1,5%

18 Anexo III Custos e Despesas Consolidados (Em R$ milhões) 1T12 1T13 % var. RECEITA LÍQUIDA 436,8 430,2-1,5% CUSTOS DOS SERVIÇOS E MERCADORIAS (272,0) (263,0) -3,3% Custo dos serviços (265,9) (256,9) -3,4% Pessoal (100,8) (92,2) -8,5% Materiais (4,2) (4,9) 16,7% Serviços de terceiros (40,7) (44,4) 9,1% Interconexão e meios de conexão (62,8) (48,1) -23,4% Aluguéis e seguros (13,6) (12,7) -6,5% Depreciação e amortização (33,0) (39,3) 19,1% Outros (10,8) (15,2) 41,3% Custo das mercadorias (6,2) (6,1) -0,7% LUCRO BRUTO 164,8 167,2 1,4% DESPESAS COMERCIAIS (62,1) (72,1) 16,2% Pessoal (25,0) (27,0) 8,0% Materiais (0,3) (0,4) 22,1% Serviços de terceiros (18,9) (21,8) 15,3% Propaganda e Marketing (8,6) (10,3) 19,8% PCLD (5,9) (8,1) 37,8% Aluguéis e seguros (2,7) (3,0) 13,3% Depreciação e amortização (0,7) (1,3) 97,6% Outros (0,1) (0,2) 246,3% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (46,9) (46,8) -0,1% Pessoal (18,4) (19,6) 6,7% Materiais (0,3) (0,3) -12,5% Serviços de terceiros (21,5) (20,3) -5,5% Aluguéis e seguros (1,4) (1,5) 2,6% Depreciação e amortização (4,5) (5,1) 12,4% Outros (0,8) (0,1) -84,2% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (8,4) 0,6-107,3% Equiv. Patrimonial 0,0 (0,0) -109,0% Outras (8,4) 0,6-107,3% EBIT 47,5 48,9 2,9% 1T12 1T13 % var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (389,4) (381,4) -2,1% Pessoal (144,1) (138,8) -3,7% Materiais (11,0) (11,7) 6,3% Serviços de terceiros (81,1) (86,5) 6,7% Interconexão e meios de conexão (62,8) (48,1) -23,4% Propaganda e Marketing (8,6) (10,3) 19,8% PCLD (5,9) (8,1) 37,8% Aluguéis e seguros (17,7) (17,2) -2,7% Depreciação e amortização (38,1) (45,6) 19,7% Outros* (20,0) (15,0) -25,3% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais.