Apresentação APIMEC. Dezembro Investor Relations. Investor Relations

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1 Apresentação APIMEC Dezembro 2010

2 AGENDA 03. Mercado Brasileiro de Telecom 06. Oi: Perfil e Estratégia 13. Resultados Operacionais e Financeiros 19. Aliança com a Portugal Telecom

3 Mercado Brasileiro de Telecomunicações Telefonia Fixa (milhões) 41,5 41,8 Penetração: 72% Domicílios 166, Telefonia Móvel (milhões) 15% 191,5 Penetração: 48 99% 49 População Set.09 Set.10 Set.09 Set.10 RI RII RIII 13,3 2,3 3,5 Banda Larga Fixo e Móvel (milhões) 25% 16,6 3,8 4,2 7,5 8,6 Penetração: 22% Domicílios 7,1 0,4 2,4 TV por Assinatura (milhões) 24% 9,1 0,4 3,9 4,3 4,8 Penetração: 16% Domicílios Set.09 Set.10 Set.09 Set.10 ADSL Cabo e Outros 3G Cabo DTH Others* 3

4 GVT TIM Telmex/ AMX Telefonica Oi Competição: Principais Grupos de Telecom no Brasil Brasil e suas Regiões Grupo Econômico Veículo Serviço Mkt share de Clientes Mkt share de Receita Fixo 50% Totalmente Integrada Móvel 20% Banda Larga Fixa 36% 31% Telesp Fixo 27% Região II Região I Vivo Móvel 30% Telesp Banda Larga Fixa 23% 30% Embratel Fixo 15% Região III Claro Móvel 25% Net ~ somente móvel ~ somente fixo Banda Larga Fixa 25% 24% Móvel 24% 13% Fixo 4% Banda Larga Fixa 7% 2% 4

6 Perfil da Oi Após compra da BRT, a Oi tornou-se o player nacional mais convergente: Única operadora a oferecer os 4 serviços em quase todo território Nacional RIII RII Móvel Fixo Banda Larga TV Paga (milhões) 6 7 (milhões) (milhões) Recente 4 RII 8 1º RII 2 1º lançamento de DTH em 14 4º estados do Brasil RI 24 2º 37,4 milhões de UGRs Share Brasil: 20% Cidades: 2,8 mil RI 13 1º RI 2 1º 20,4 milhões de UGRs 4,3 milhões de UGRs Share Brasil: 51% Share Brasil: 36% Cidades: 4,8 mil Cidades: 2,9 mil 4 cidades com cabo (MG) 280 mil UGRs 63 milhões de UGRs (Mais de 26% do total de usuários no Brasil) Maior grupo em receita, com mais de 31% de todas as receitas do setor Outros Negócios: Globenet: km de cabo submarino ISP/Portal: Maior ISP brasileiro 6

7 Cobertura do Backbone de Dados Oi tem um total de: 138 mil Km de cabos de fibra ótica 30.4 mil Km de anéis metropolitanos Investimentos no Backbone ampliam oportunidades para o segmento corporativo 7

8 Prioridades Estratégicas 2010 e 2011 Crescimento Geração de Caixa/Rentabilidade Investimentos Qualidade Ligeira Parcial Intensa Total 8

9 Diretrizes Estratégicas Manter o foco na convergência Quadruple play: Expansão da oferta de TV Paga Cross sell e up sell Reduzir a taxa de desligamento Ampliar a Oferta de Banda Larga Elemento chave para a oferta de serviços integrados Expansão de cobertura, disponibilidade e velocidades Expansão do 3G para todo o país Explorar as alternativas de crescimento na móvel mantendo rentabilidade Modelo de chip avulso: baixo custo de aquisição Foco em serviços integrados para o pós-pago Oferta de pacotes de dados para smartphones Expandir o negócio de dados backbone nacional como alavanca dos negócio corporativo Alavancar o negócio de dados internacionalmente através da Globenet Ampliar a eficiência e controle de custos Melhoria de processos internos Implementação de melhores práticas Melhoria da Percepção de Qualidade Foco em qualidade Desenvolvimento e aprimoramento do departamento criado em 2010 para melhorar qualidade e eficiência 9

10 Simplificação Corporativa Integração Operacional Integração com BrT: Sinergias já são evidentes Mercado e Canais Engenharia e. Opex Rede.. Integração do portfólio da Oi e Brt para o segmento móvel Modelo único para os canais de venda e distribuição Produto Convergente Oi Conta Total lançado em Set/10 Unificação do CGR* e integração das redes em operação, bem como as planejadas Principais ações com o objetivo de capturar sinergias R$ 1,2 bilhões de sinergias já capturadas 1º Passo 31/07/2009 Coparts >Invitel/Solpart Incorporação das holdings 2º Passo.. 30/09/2009 BRTO>BRTP (troca de ações) Desde 4T09, 100% do ágio amortizado começou a gerar benefício fiscal para todas as companhias 3º Passo 16/06/2010 TMAR>BRTO (troca de ações) Acionistas minoritários rejeitaram a relação de troca de troca proposta Simplificação da estrutura societária suspensa por tempo indeterminado *Centro de Gerenciamento de Rede 10

11 Estrutura Acionária Atual AG Telecom LF Telecom Fund.Atlântico 5.5% 100% 19,32% 19,32% 11,49% Telemar Participações Tele Norte Leste Participações (TNE) Telemar Norte Leste (TMAR) d 18% BNDESPar Previ Petros Funcef 82% 49% 16,92% 12,95% 10,00% 10,00% Companhias Listadas 100% TNL (Bovespa & NYSE) Ações Capital Mn ações Controle % ON 127,6 53,7 46,3 PN 255, Total 382,6 17,9 82,1 TMAR (Bovespa) Ações Capital Mn ações Controle % ON 107,1 97,4 2,6 PN 131,3 79,4 20,6 Total 238,4 87,5 12,5 BRTO (Bovespa & NYSE) Free Float % Free Float % Oi Móvel Brasil Telecom (BTM) Outros Ações Capital Mn ações Controle % Free Float % 100% 100% ON 203,4 79,6 20,4 BRT Móvel Globenet PN 386,4 33,3 66,7 Total 589,8 49,3 50,7 *Códigos na Bovespa e NYSE: TNE (TNLP4 e TNE); BRTP (BRTP4 e BTP), BRTO (BRTO4 e BTM), TMAR (TMAR5) 11

13 Performance Operacional: Unidades Geradoras de Receitas 62,4 milhões de UGRs ao final do 3T10: Evolução de 1,9 milhão em 12 meses Oi Fixo Banda Larga Fixa* Oi Móvel Milhões clientes Milhões clientes Milhões clientes Oi Móvel Oi TV Milhares clientes -4,8% 21,4 20,4 4,1 +4,4% 4,3 34,8 +7,4% 37,4 +147,8% set/09 set/10 set/09 set/10 set/09 set/10 set/09 set/10 Oi Móvel: Participação de mercado (Brasil) ao final de set/10: 20% Oi Móvel: Pós-pago atingiu 17,2% do total de usuários móveis (16,0% no 3T09) Oi TV: Serviço é oferecido em 10 estados: BA, ES, MG, PR, RJ, RS, SC, SE, GO e CE *Considera os usuários via Cabo + ADSL 13

14 Performance Operacional: Telefonia Móvel e Banda Larga Aumento da participação do pós-pago no mix de clientes contribuiu para a elevação do ARPU móvel ARPU (R$) Evolução da Base Móvel (milhões) 22,2 +3,2% 22,9 34,8 37,4 16% 17% 84% 83% Evolução da Base de Banda Larga (mil) ,9% T09 3T10 set/09 Fixa Móvel set/10 Pré Pós+Controle Fixa Móvel Elevação da base de clientes pós-paga para Banda Larga móvel: 629 mil clientes 3G ao 17% final do 3T10 (55% de crescimento em 12 Participação de mercado (set/10): meses) RI: 24,9% RII: 15,6% Banda Larga fixa: Lançamento do OCT na RII como alavanca de banda-larga RIII: 13,2% 14

15 Destaques Financeiros: Receita, Ebitda e Lucro Melhores resultados operacionais e financeiros, além da inexistência de despesas extraordinárias, impulsionaram o resultado líquido Receita Bruta (R$ bilhões) EBITDA Consolidado (R$ bilhões) Resultado Líquido (R$ milhões) +1,6% 34,0 34,5 +5,3% 7,5 7,9-71, M09 9M10 Menor agressividade comercial da companhia, em linha com a estratégia traçada para 2010 de aumento da rentabilidade do negócio Mg. 9M09 9M10 Ebitda 33.5% 35.7% Ganho na Margem EBITDA é reflexo da captura de sinergias da Mg. integração Oi x BrT Redução das despesas EBITDA 35,3% 37,0% operacionais, principalmente devido a menores gastos com: Custo de aparelhos, Serviços de terceiros, pessoal, PDD e interconexão 9M09 9M10 Forte crescimento no lucro líquido no ano devido à: Redução da despesa operacional e melhor resultado financeiro 1S09 foi impactado pela redução no EBITDA (incluindo custos não-recorrentes e nãocomparáveis), e distorção fiscal temporária, devido à amortização do ágio gerado pela aquisição da BrT 15

16 Performance Financeira: Endividamento Consolidado Em linha com a estratégia de desalavancagem anunciada pela companhia para o ano, a dívida líquida reduziu-se em mais um trimestre, atingindo 1,9x EBITDA Dívida Líquida Consolidada (R$ Bilhões) Dívida Bruta Consolidada (R$ Bilhões) 21,1 21,0 19,3 28,5 5,7 32,4 31,3 5,9 7,2 set/09 jun/10 set/10 22,8 26,4 24,1 Exposição cambial: 3% do total da dívida de Set/10 Custo efetivo da dívida: 102% do CDI set/09 jun/10 set/10 M. Nac. M. Estr. + Hedge 16

17 Performance Financeira: CAPEX Consolidado 77% dos investimentos foram destinados a negócios de crescimentos; CAPEX acumulou R$3,3 bilhões em 12 meses 5,1 2,7 2,4 CAPEX (R$ Milhões) 3,2 1,7 1,5 0,9 0, M09 9M10 Móvel Fixo 1,4 Sinergias: A otimização da rede combinada da Oi com a BrT possibilitou o aumento da capacidade mesmo com um dispêndio de caixa menor do que em 2009 Capex Consolidado: 33,7% dos investimentos no 3T10 foram direcionados para Móvel e 44,7% para Dados/Banda Larga Capex Telefonia Fixa: Investimentos se destinaram aos projetos de inclusão digital das escolas, expansão do Velox e ofertas de pacote de dados para clientes corporativos. Capex Telefonia Móvel: Direcionado a continuidade da expansão de cobertura, abrangendo todas as Regiões 17

19 O Parceiro: Portugal Telecom Provedor líder de telecomunicações em Portugal, com uma grande expertise em convergência global Com um diversificado portfólio de negócios, Portugal Telecom opera fixa, móvel, multimídia e dados Expertise e abrangência da Portugal Telecom em países emergentes permitirá à Oi ampliar Destaques Financeiros (EUR milhão) Valor de Mercado Receita: da Portugal Telecom: Ebitda: US$ 9.4 bilhões Margem Ebitda: 36,9% oportunidades de expansão internacional 19

20 Racional da Transação A aliança industrial entre Oi e Portugal Telecom cria uma plataforma única para crescimento internacional Criação do maior grupo empresarial de língua portuguesa, com plena capacidade de expansão internacional Aliança com um player global, com expertise em expansão internacional Possibilidade de captura de sinergias em frentes variadas de atuação Fortalecimento e aceleração dos planos de expansão Oportunidades de aplicação de tecnologias e cross-selling Redução significativa do nível de endividamento 20

21 Anexos 21

22 Dividendos: TNE 0,7 0,5 0,2 0,3 0,3 0,1 0,1-0,4 0,8 0,2 1,1 1,1 1,3 0,8 0,8 127% Dividendos Evolução dos Dividendos (R$ bilhão) Lucro Líquido 0,3 0,7 2,3 2,7 1,2 1,2-0,4 Média de Payout nos últimos 11 anos Dividendos Estatutários Todas as ações: direito a receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado Ações Preferenciais e ADRs: mínimo de 6% do Capital ou 3% do Patrimônio Líquido, o que for maior Empiricamente R$8,8 bilhões em Dividendos e JCP s pagos nos últimos 11 anos TNE pagou uma média de 127% dos lucros gerados nos últimos 11 anos O equivalente à 79% do Patrimônio Líquido (Dez/08) foi distribuído nos últimos 10 anos 22