Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Apresentação de Resultados 08 de agosto de 2018
DESTAQUES DO PERÍODO 1 Melhora dos Resultados Operacionais 2 1 2 EBITDA Ajustado de R$1.420 milhões, crescimento de 58% sobre e 14% sobre, com avanços em todas as Unidades de Negócio Conclusão do alongamento com Caixa e avanços com principais credores privados Venda de Ativos 3 Alongamento do Passivo Financeiro 3 Closing da alienação da CSN LLC e aceleração do Plano de Venda de Ativos 2
Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Indicadores Operacionais e Financeiros Consolidados
EVOLUÇÃO DO RESULTADO OPERACIONAL POR NEGÓCIO Margem Ebitda 23,5% Evolução Ebitda Ajustado R$MM Margem Ebitda 23,9% 1.242 176 442 18 Maior volume de vendas no MI. 91 Melhor volume de venda e realização de preço. 62 Evolução do segmento de cimentos e energia. 7 Redução de Despesas. 1.420 238 533 690 708 66 59 Ebitda Siderurgia Mineração Cimentos e outros Eliminações/Despesas Corporativas Ebitda Cimentos e outros Mineração Siderurgia Eliminações 4
INDICADORES FINANCEIROS Capex - R$MM Ciclo Financeiro - dias 239 223 263 88-30 dias 53 58 Despesas financeiras (ex-variação cambial) R$MM Fluxo de Caixa Livre R$MM 683-28,40% 523 489 521 1.598 1.525 73-661 5
ALAVANCAGEM E LIQUIDEZ Redução de alavancagem com a venda da CSN LLC Dívida Bruta, Divida Líquida e Caixa (R$MM) 31.299 4.545 30.075 30.597 29.577 4.358 4.328 3.070 31.482 4.357 5,67x 5,48x 5,66x 5,82x 5,34x 26.754 25.717 26.268 26.508 27.125 3T17 4T17 Dív. Líq./Ebitda Disponibilidades Dívida Líquida 6
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA Processo de alongamento de passivos está acelerando com venda de ativos e melhoria operacional Duration: de 26 meses para 38 meses desde o início do ano Cronograma de Amortizações R$ bilhão base 31/12/2017 Original x Repactuado¹ Redução nos Vencimentos entre 2018 e 2020: R$7,5 Bi 9,6 7,2 7,6 6,0 5,4 5,6 4,1 2,2 2,2 3,1 1,8 3,1 2018 2019 2020 2021 2022 pós-2023 Cronograma de Vencimentos Original Cronograma de Vencimentos pós renegociações ² ¹ Valores referentes ao cronograma de amortização de principal, não inclui juros contabilizados. Dados de amortização da dívida não incluem FTL, ERSA, TLSA, LLC e SWT ² O cronograma de vencimentos pós renegociações considera a repactuação do BB e da CEF e propostas dos bancos privados, além de reescalonamento dos Bonds 7
Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Destaque por negócio
PERFORMANCE DA SIDERURGIA Forte crescimento de receitas pelo aumento da demanda interna e preços nos mercados interno e externo 1.174 Volume de Vendas (mil/ton) +13% 19.4% 1.301 1.253 1.277 1.321 Receita Líquida (R$MM) e Preço médio (R$/ton) 2.602 3.055 2.876 3.674 3.099 4.093 +34% 521 (44%) 499 (38%) 483 (39%) 496 (39%) 523 (40%) Receita Líquida Receita/ton 653 (56%) 802 (62%) 770 (61%) 781 (61%) 798 (60%) EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg. EBITDA Ajustada (%) 690 708 327 3T17 Mercado Externo 4T17 Mercado Interno 11% 19% 17% 9
SIDERURGIA MERCADO E PERSPECTIVAS As vendas internas no cresceram 9% frente ao mesmo período de 2017, atingindo 4,4 milhões de toneladas. No acumulado até junho, a elevação foi de 11,2% DESEMPENHO AÇOS LAMINADOS - BRASIL Retomada dos principais setores consumidores no reforça perspectivas positivas para o ano: Produção Vendas Internas 4.008 4.368 5.492 5.837 +9% +6% +13% Venda de veículos leves registrou crescimento de 13% no Exportações 1.255 1.078-14% +36% Alta de 36% nas vendas de Ônibus e Caminhões no Importações Consumo Aparente 458 540 +18% 4.466 4.908 +10% +8,5% As vendas da distribuição avançaram 8,5% no acumulado 2018 Fonte: Instituto Aço Brasil +9,5% Produção de bens de capital com crescimento de 11% no acumulado 2018 10
COMPETITIVIDADE DA SIDERURGIA O EBITDA por tonelada atingiu R$536 no, estável em relação ao, mesmo com aumento de custos unitários Volume de Produção de Placa na Usina Presidente Vargas (mil/ton) 1.099 1.070 1.065 1.050 996 Indicadores de Performance por tonelada (R$/t) 1.414 1.474 1.635 +92% 540 536 279 EBITDA/ton Custo da Placa/ton 3T17 4T17 11
COMPETITIVIDADE DA SIDERURGIA O efeito lag das matérias-primas impactou no custo da placa, somado à forte desvalorização cambial no Build up Custo de Placa (R$/ton) 1.474 Custo Placa (R$/ton) 48 Câmbio 115 Variação Matériasprimas -2 Outros Custo de Produção 19.4% 1.635 Custo Placa (R$/ton) Evolução no preço das principais matérias-primas $400 $90 $80 $350 $70 $300 $60 $50 $250 $40 $200 $30 $20 $150 $10 $100 $- 4% 4% Energia / Combustiveis Carvão / Coque 9% 33% Minério de Ferro 11% Manutenção / Custos Gerais 11% 14% 14% Mão de Obra Metais Depreciação Outras Matérias Primas Met Coke FOB China (66/65%) - Platts HCC 64 Mid Vol - Platts Premium Low Vol (Asia-Pacific) - Platts Platts Iron Ore Fines 62% CFR 12
PERFORMANCE DA MINERAÇÃO Maior volume de produção e vendas, variação cambial positiva e performance trimestral de preços superior ao índice Platts resultaram em crescimento de 21% no Ebitda Ajustado Volume de Vendas Totais (mil/ton) Receita Líquida (R$MM) +16% 7,82 7,95 9,56 7,47 +9% 8,13 1.067 1.152 1.331 EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg EBITDA Ajustada (%) +21% 408 442 533 38% 38% 40% 3T17 4T17 13
PERFORMANCE DA MINERAÇÃO A receita unitária CIF+FOB no foi de US$56,8/wmt, elevação de 2% em relação ao trimestre anterior, decorrente da cesta de períodos cotacionais e ganhos relacionados à qualidade -12% +2% 14
jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 3T18 PERFORMANCE DA MINERAÇÃO A qualidade dos produtos tem nos permitido alcançar prêmios desde o final do Sinter Feed China: Qualidade + Condições Comerciais (Mín=0 / Máx=1) Demérito Prêmio Mín Máx -
PERFORMANCE DA MINERAÇÃO O start-up da Filtragem de Rejeitos ocorrido em julho, permitirá uma retomada de produção na Planta Central ao reduzir a necessidade de uso da barragem Produção CMIN 2018 (=100) P B Filtragem Fase I P Q B CMAI II Projetos 2019-2020 Aumenta o uso de Itabiritos 130% Espirais Melhora na qualidade 120% 110% P Q B Start-up CMAI I Filtragem Fase II Início 1S19 Reduz dependência de barragens Início 1S19 100% 90% 3T18 4T18 Produção a seco 55% redução de custo no processo de produção à seco Implantação autorizada pelo órgão ambiental Legenda: P Aumenta produção / dilui custo fixo Q Aumenta qualidade B Reduz uso de barragens 16
PERFORMANCE DE CIMENTO Com o melhor posicionamento de market share, a CSN vem buscando recuperação de preços para melhoria dos resultados do negócio Receita Líquida (R$MM) e Preço Médio (R$/ton) Volume de Vendas de Cimento (mil ton) 171 831 998 806 +10% 890 137 114 162 131 152 +16% 661 Receita Líquida Preço Médio R$/ton EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg EBITDA Ajustada (%) 28% 9% 42 +250% 3T17 4T17 0% 12 17
CIMENTO - PERSPECTIVAS Apesar do mercado apontar para queda na atividade econômica e de consumo de cimento em 2018, a CSN tem atuado fortemente em custos e na melhoria da competitividade Vendas Acumuladas 12 meses - Mercado Interno - Brasil (vendas preliminares da indústria e estimativas de mercado) 70,9-9% 64,8-11% 57,4-6% 53,8-1% 53,3 Porém, Mercado do Sudeste já iniciando recuperação de volumes, mesmo com o impacto da greve de caminhoneiros em Mai/18 +1% 12,1 - - - -- - - -- 12,2 -- - -------=-==- Custos de Produção: Redução de custos fixos Sinergia com matérias-primas Otimização de Processos. Setor sofrerá impacto nos fretes devido a nova regulamentação do governo, afetando cash cost e custos de distribuição 100,0-18% 82,2 Redução dos custos de produção, mesmo com forte aumento no preço dos combustíveis -3% 84,0 79,8 2014 Fonte: SNIC 2015 2016 2017 2018E 1S17 1S18 Sudeste 2016 2017 Fonte: CSN Base 100 = 2016 18
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