Siderurgia Mineração Cimentos Logística. Apresentação de Resultados 4T18 e 2018

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Lídia Casado
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1 Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Apresentação de Resultados e de fevereiro de 2019

DESTAQUES DO PERÍODO e 2018 1 Melhora dos Resultados

849 milhões em 2018, 26% acima do ano anterior e o

processo de alongamento com a CEF através da emissão de

2 DESTAQUES DO PERÍODO e Melhora dos Resultados Operacionais EBITDA Ajustado de R$5.849 milhões em 2018, 26% acima do ano anterior e o melhor resultado anual desde 2011 Finalização do processo de alongamento com a CEF através da emissão de R$2,0Bi em Debentures, trazendo R$500MM em novos recursos. Aceleração da Desalavancagem 3 Alongamento do Passivo Financeiro 3 Redução de 1,27x no nível de alavancagem medido pela Dívida Líquida/EBITDA 2

3 Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Indicadores Operacionais e Financeiros Consolidados

4 EVOLUÇÃO EBITDA AJUSTADO EM 2018 R$MM +29,6% % 23% 24% % 25% % +25,9% % 4T17 1T18 2T ,9% Ebitda 2017 Siderurgia Mineração Cimentos/ Outros Eliminações/ Despesas Ebitda

5 INDICADORES FINANCEIROS Capex - R$MM Ciclo Financeiro - dias dias T T17 Despesas financeiras ex. var. cambial R$MM Fluxo de Caixa Livre R$MM R$3,9bi Venda LLC T T

6 ALAVANCAGEM E LIQUIDEZ Redução de alavancagem com a melhora do EBITDA e geração de caixa Dívida Bruta, Divida Líquida e Caixa (R$MM) ,66x 5,82x 5,34x 4,93x 4,55x -1,27x 4,10x 4T17 1T18 2T18 Dív. Líq./Ebitda Disponibilidades Dívida Líquida Dív. Líq./Ebitda pós prepayment (pro forma) 6

7 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA Emissão de debentures com a CEF conclui refinanciamento bancário e o foco passa a ser o mercado de capitais Credores já renegociados Banco do Brasil (Jan18) Caixa (Jul18) Bond 2023 (Fev18) Santander (Out18) 10ª Emissão (Jan19) Cronograma de Amortizações R$ bilhão Original¹ x Após Renegociações 10,0 6,0 2,9 7,2 4,9 1,8 7,6 6,8 3,4 2,2 3,6 1,8 3,3 4,1 5, pós 2023 Cronograma de Vencimentos Original Amortizado em 2018 Cronograma de Vencimentos Atual² BOND ¹ Base 31/12/

8 Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Destaque por negócio

9 PERFORMANCE DA SIDERURGIA Forte transferência de volume do mercado externo para interno, com evolução de preço médio por tonelada IABR em 2018 = +8,2% INDA em 2018 = +5,4% Volume de Vendas (mil/ton) 19.4% % Receita Líquida (R$MM) e Preço médio (R$/ton) % +10% (39%) 496 (39%) (40%) 378 (29%) (29%) (42%) (34%) +17% 4T17 Receita Líquida Receita/ton EBITDA (R$MM) e Mg. EBITDA (%) 770 (61%) 781 (61%) 798 (60%) 912 (71%) 835 (71%) (58%) (66%) % % % 4T17 1T18 2T T17 Mercado Externo Mercado Interno EBITDA Mg. EBITDA 9

10 COMPETITIVIDADE DA SIDERURGIA O EBITDA por tonelada permaneceu estável no em relação ao, sustentando o patamar mesmo diante dos 6% de aumento de custos unitários na mesma base de comparação Volume de Produção de Placa na Usina Presidente Vargas (mil/ton) Indicadores de Performance por tonelada (R$/t) 1,295 +6% 1,704 1, % T17 4T17 1T18 2T18 EBITDA/ton Custo da Placa/ton 10

11 PERFORMANCE DA MINERAÇÃO Maior volume de vendas e prêmios de qualidade resultaram em crescimento de 3% no Ebitda Receita Líquida (R$MM) Volume de Vendas Totais (mil/ton) +6% % ,56 9,29 9, ,47 8,13 4T17 EBITDA (R$MM) e Mg EBITDA (%) +3% % 45% 4T17 1T18 2T18 30% 4T17 11

12 PERFORMANCE DA MINERAÇÃO Capturando um maior prêmio de qualidade, o preço CFR+FOB registrou alta de 11% para US$ 63/wmt, avanço superior aos 7% registrado pelo índice +7% 71,6 +3,3 73,9-1,0 +6% +11% 63,1-4,7-6,1 Platts62 4Q18 (dmt) Cesta Per. Cotacionais Qualidade e Condições Comerciais Preço CFR (dmt) Ajsute para vendas FOB Umidade Preço CFR+FOB 4t18 (wmt) 66,7 +0,6 +2,1 69,4-7,1-5,5 56,8 Platts62 (dmt) Cesta Per. Cotacionais Qualidade e Condições Comerciais Preço CFR (dmt) Ajsute para vendas FOB Umidade Preço CFR+FOB (wmt) 12

13 PERFORMANCE DA MINERAÇÃO O preço CFR+FOB registrou alta de 9% para US$58,4/wmt em 2018, devido a captura de prêmios de qualidade. -3% +9% +9% 69,5 +0,9 70,1-0,3-5,7-6,0 58,4 Platts (dmt) Cesta Per. Cotacionais Qualidade e Condições Comerciais Preço CFR 2018 (dmt) Ajuste para vendas FOB Umidade Preço CFR+FOB 2018 (wmt) 71,3-1,8-5,4 64,1-4,6-5,7 53,8 Platts (dmt) Cesta Per. Cotacionais Qualidade e Condições Comerciais Preço CFR 2017 (dmt) Ajuste para vendas FOB Umidade Preço CFR+FOB 2017 (wmt) 13

14 PERFORMANCE DA MINERAÇÃO A entrega de projetos focados na melhoria de qualidade e minimização do uso de barragens permitiu alcançarmos ritmo de 31Mtpa no 2S18 e prêmios superiores a US$3/t Projetos CMAI I e II Filtragem I Espirais e Utilidades Filtragem II Entregues produção qualidade rejeito produção uso barragem Previsto 2019 produção qualidade produção uso barragem Produção e Qualidade 1S18: Demérito pela qualidade e ritmo de 26Mtpa 2S18: Prêmio pela qualidade e ritmo de 31Mtpa -3,0-0,3 +2,1 +3,3 6,1 6,7 7,6 7,4 1T18 2T18 Produção (Mt) Prêmio x Platts 62 ($/dmt) 14

15 Visite o nosso website: Relação com Investidores: Marcelo Ribeiro CFO e Diretor Executivo de RI Time de Relações com Investidores: Leonardo Shinohara, Jose Henrique Triques e Bruno Souza invrel@csn.com.br

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