Siderurgia Mineração Cimentos Logística. Apresentação de Resultados 1T18

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1 Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Apresentação de Resultados 15 de Maio de 2018

2 DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS 1 Forte recuperação de volumes de siderurgia no Mercado Interno (+27% vs ) 2 Elevação consistente nos preços do aço pela robustez da demanda Melhor realização de preços no minério de ferro ( x ), com melhoria da qualidade e menores descontos Forte aumento da geração de caixa, suportado pela redução de despesas financeiras e gestão eficiente do capital de giro Início da venda de ativos de tesouraria gerando mais de R$250 milhões de caixa entre fevereiro e abril Assinatura de acordo de venda da LLC, transação com estimativa de redução do endividamento líquido de R$1,8 bi

3 VENDA DA CSN LLC: VISÃO GERAL DA TRANSAÇÃO 1. Principais Termos Venda de 100% da participação societária da Companhia Siderúrgica Nacional, LLC, empresa localizada nos Estados Unidos, com atuação na decapagem, laminação a frio e galvanização de aços planos, para a Steel Dynamics, Inc. A CSN manterá suas atividades comerciais de importação e distribuição no importante mercado norte-americano, por meio de outra subsidiária, a ser constituída para este fim. Preço: USD 400 M (cash free & debt free) a ser pago no fechamento da transação Data de conclusão: em até 90 dias Ajuste no Preço: Após o fechamento, o preço de compra será ajustado de acordo com o capital de giro alvo, definido no Contrato como US$ 60 M A Transação faz parte do plano de desinvestimento e desalavancagem da CSN e gerará uma redução do endividamento líquido de aproximadamente R$ 1,8 bilhão¹ 2. Condições A transação está sujeita à aprovação dos órgãos de controle de concorrência dos Estados Unidos (Federal Trade Commission e US Department of Justice). ¹ considerando câmbio de R$/US$ 3,60 / números atualizados de capital e giro

4 Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Indicadores Operacionais e Financeiros consolidados

5 EVOLUÇÃO DO RESULTADO OPERACIONAL POR NEGÓCIO Margem Ebitda 23% Evolução Ebitda Ajustado R$MM Margem Ebitda 23% Melhores preços e volume MI, compensados pelo aumento do custo/ton. Melhor preço realizado do minério de ferro. Evolução do segmento de cimentos e efeito sazonal nas operações logísticas. Redução de Despesas Ebitda Siderurgia Mineração Outros Eliminações/Despesas Corporativas Ebitda Variações Outros Mineração Siderurgia Eliminações

6 INDICADORES FINANCEIROS Capex - R$MM Ciclo Financeiro - dias dias 53 Despesas financeiras (ex-variação cambial) R$MM % 523 Fluxo de Caixa Livre R$MM +645%

7 ALAVANCAGEM E LIQUIDEZ Redução contínua da dívida bruta e aumento pontual da alavancagem Dívida Bruta, Divida Líquida e Caixa (R$MM) ,82 5,67 5,66 5,45 5,48 5, Redução da Alavancagem venda CSN LLC (-R$1,8M) 2T17 3T17 Dív. Líq./Ebitda Dív. Líq./Ebitda estimada Disponibilidades Dívida Líquida

8 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA 31/3/2018 Processo de alongamento de passivos deve acelerar no 2T com avanço da venda de ativos Cronograma de Amortização de Dívida¹ 28,0 28,0 IFRS em R$ Bi 4,2 2,2 5,6 4,6 6,4 5,6 2,3 3,1 2,3 3,1 7,2 9, pós-2023 Total Cronograma de Vencimentos Cronograma de Vencimentos pós renegociações ² ¹ Valores referentes ao cronograma de amortização de principal, não inclui juros contabilizados. Dados de amortização da dívida não incluem FTL, ERSA, TLSA, LLC e SWT. ² O cronograma de vencimentos pós renegociações considera, a repactuação do BB, a proposta da CEF e reescalonamento dos Bonds, lembrando que os Bonds vincendos m 2019 e 2020 incluem a recompra finalizada no ano de 2016.

9 Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia Destaque por negócio

10 PERFORMANCE DA SIDERURGIA Forte crescimento de receitas pelo aumento da demanda e preços no mercado interno Volume de Vendas (mil/ton) +7% 19.4% Receita Líquida (R$MM) e Preço médio (R$/ton) % 573 (48%) 517 (44%) 494 (38%) 489 (39%) 496 (39%) Receita Líquida Receita/ton 621 (52%) 657 (56%) 807 (62%) 764 (61%) 781 (61%) EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg. EBITDA Ajustada (%) % 21% 19% 2T17 Mercado Externo 3T17 Mercado Interno

11 SIDERURGIA MERCADO E PERSPECTIVAS Recuperação da Economia sustenta o crescimento da demanda As vendas internas de laminados planos registraram um crescimento de 13%, em relação ao mesmo período de 2017 e devem fechar 2018 com avanço de 7%. Retomada dos principais setores consumidores no reforça perspectivas positivas para o ano: Produção Vendas Internas Exportações Importações Consumo Aparente Fonte: Instituto Aço Brasil DESEMPENHO AÇOS PLANOS - BRASIL % -13% % +12% +7% +19% Venda de veículos leves registrou crescimento de 19% no ; +51% Alta de 51% nas vendas de Ônibus e Caminhões em 2018; +14% As vendas da distribuição avançaram 14% no ; +11% Produção de bens de capital com crescimento de 11% no ano; PROJEÇÃO % +17% +8% +10%

12 COMPETITIVIDADE DA SIDERURGIA O EBITDA por tonelada atingiu R$540 no, 6% superior ao registrado no, mesmo com aumento pontual de custos unitários Volume de Produção de Placa na Usina Presidente Vargas (mil/ton) +7% Indicadores de Performance por tonelada (R$/t) EBITDA/ton Custo da placa/ton 2T17 3T17

13 PERFORMANCE DA MINERAÇÃO Evolução de preços de mercado e melhor qualidade do minério parcialmente compensaram menores volumes de produção Volume de Vendas Totais (mil/ton) +3% 9,56 Receita Líquida (R$MM) ,24 7,82 7,95 7,47 Receita Líquida EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg EBITDA Ajustada (%) % % +26% % 2T17 3T17

14 MINERAÇÃO EVOLUÇÃO QUALIDADE Esforço operacional para melhorar qualidade do produto trouxe resultados ainda melhores com a redução dos ajustes de sílica do mercado Sinter Feed China: Sílica (Jan/17 = Base100) Sílica Projetos da mineração reduzem dependência de barragens, além de promoverem ganhos de qualidade e redução de custos Filtragem Fases I e II Reduz dependência de barragens, permitindo maior ritmo de produção da Planta Central Fase I tem start-up previsto para jun/18 Fase II inicia suas atividades em 1T Ajuste de mercado: sílica ($/dmt) CMAI II Reduz dependência de barragens, transformando rejeito em produto Ganhos de escala e melhora da qualidade CMAI II inicia operações no 4T18 2 Não depende de barragens 0 SiO2 (4,5-6,5%) SiO2 (6,5-9%) Dry Production 55% redução de custo em 8Mtpa Implantação autorizada pelo órgão ambiental

15 PERFORMANCE DE CIMENTO Com o melhor posicionamento de market share, a CSN vem buscando recuperação de preços para melhoria dos resultados do negócio Receita Líquida (R$MM) e Preço Médio (R$/ton) Volume de Vendas de Cimento (mil/ton) % Receita Líquida Preço Médio R$/ton 12 EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg EBITDA Ajustada (%) 12 10% 3% 3 9% 2T17 3T17 EBITDA Ajustado 1T8 Mg Ebitda

16 CIMENTO - PERSPECTIVAS O ritmo de queda do consumo de cimento diminuiu em 2017 e espera-se recuperação do consumo já a partir de 2018 Vendas Acumuladas 12 meses - Mercado Interno - Brasil (vendas preliminares da indústria e estimativas de mercado) Custos de Produção: Redução de custos fixos; Sinergia com matérias-primas; Otimização de Processos. 70,9-9% 64,8-11% 57,4-6% 53,8 +2% 54,9 Mercado do Sudeste já iniciando a recuperação de volumes no 6,0 +1% 6,1 Iniciativas adicionais em andamento como coprocessamento de resíduos e otimização/novas matérias-primas 100,0-18% Manutenção dos custos de produção, mesmo com forte aumento no preço dos combustíveis +2% 82,2 84, Fonte: SNIC E Sudeste Fonte: CSN Base 100 = 2016

17 Visite o nosso website: Relação com Investidores: Marcelo Ribeiro CFO e Diretor Executivo de RI Time de Relações com Investidores: Leonardo Shinohara, Jose Henrique Triques, Carla Fernandes e Bruno Souza invrel@csn.com.br