BTG Pactual V LatAm CEO Conference Outubro 2014

BTG Pactual V LatAm CEO Conference Outubro 2014

O Mercado de Educação

Mercado Potencial da ABRE O segmento de Básico é muito maior que o segmento de Superior... 84% dos estudantes do Brasil estão no Básico Em milhões de estudantes 8,4 9,7 52,7 7,0 59,7 13,7 ~7,5x 16,1 4,8 Pré Escola Fundamental I Fundamental II Médio EJA + Técnico Básico Superior TOTAL Fonte: CENSO, 2012 3

Mercado Potencial da ABRE Quantidade de Alunos (Público vs. Privado) Em milhões Quantidade de Escolas (Público vs. Privado) Em mil Público Privado Público Privado 43,0 16,1 2,5 13,7 1,8 8,4 4,8 1,2 13,6 1,1 11,9 7,3 3,6 Pré Escola EF I EF II EM 331,4 131,8 109,0 22,7 28,1 63,4 109,1 12,7 27,2 80,9 50,7 7,9 19,3 Pré Escola EF I EF II EM # de estudantes Público: 36,4 milhões Privado: 6,6 mihões # de escolas Público: 260,0 mil Privado: 71,4 mil Fonte: CENSO, 2012 Nota: Olervap na somatória do número de escolas (Pré-Escola até Médio) 4

Mercado Potencial da ABRE estudantes por região NÚMERO DE ESTUDANTES POR REGIÃO (Público vs. Privado) Em milhões de est udant es Sudeste Nordeste Centro Oeste Sul Norte Público 13.811,29 10.972,56 2.636,14 4.837,73 4.112,45 Privado 2.951,90 2.033,63 535,58 717,48 361,76 TOTAL* 16.763,19 13.006,19 3.171,72 5.555,21 4.474,21 Market Share e Penetração por região SISTEMAS DE ENSINO Regiões Penetração Share AE Centro Oeste 36% 12,2% Nordeste 29% 13,6% Norte 36% 14,0% Sudeste 46% 20,5% Sul 39% 15,1% EDITORAS Regiões Penetração Share AE Centro Oeste 64% 20,4% Nordeste 71% 20,1% Norte 64% 21,9% Sudeste 54% 18,4% Sul 61% 21,6% 57% de penetração no Estado de São Paulo. 25% utilizam o Sistemas de da Abril Educação. (*) Fonte: CENSO 2012. 5

Sistemas de - melhores resultados 100 * primeiro colocado no ENEM 2012 Outros 22% Peer H 4% Peer G 4% Peer F 5% Peer E 5% Peer D 6% Peer C 7% Peer B 7% ABRIL EDUCAÇÃO 30% Peer A 10% IDEB pontuação (público) Fundamental I 6,5 6,0 5,7 5,7 5,8 5,5 5,8 5,1 5,5 5,6 5,0 4,7 5,0 4,7 5,0 4,8 4,5 4,5 4,0 3,5 3,6 4,0 3,0 2005 2007 2009 2011 2013 Fundamental II 5,5 5,1 5,0 4,9 4,6 4,5 4,4 4,7 4,6 4,1 4,5 4,0 4,1 4,2 4,0 3,8 3,9 3,5 3,5 3,3 3,0 2005 2007 2009 2011 2013 MÉDIA BRASIL MÉDIA ESTADO DE SÃO PAULO MÉDIA ABRIL EDUCAÇÃO EM SÃO PAULO O município de Itápolis obteve a terceira maior pontuação no IDEB com 6,6 pontos. 95% dos municípios que utilizam o sistema de ensino da Abril Educação ficaram com pontuação maior que a média Brasil. * Considera apenas escolas que utilizam sistemas de ensino. 6

Sistemas de market share (privado) 35,0% 33,4% 33,0% 29,4% 30,2% Outros 2,0% 3,7% 3,5% 3,0% 3,0% 3,8% 3,9% 3,6% 0,7% 1,8% 3,1% 3,3% 7,0% 2,7% 4,4% 6,9% 7,0% 6,9% 6,4% 8,2% 7,6% 7,1% 7,4% 7,7% 10,7% 10,1% 9,7% 10,4% 9,5% Peer G Peer F Peer E Peer D Peer C Peer B 21,8% 19,6% 16,3% 16,7% 16,3% Peer A 13,7% 15,6% 17,6% 18,2% 18,5% Abril Educação 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 Fonte: Análise Interna. 7

Sistemas de Número de estudantes & penetração: Mercado Privado (milhões e %) +6,7% CAGR 2,18 2,35 0,54 0,54 0,50 2,47 2,55 0,65 0,71 0,78 0,89 0,76 0,82 0,89 0,84 0,27 0,28 0,16 0,26 0,32 0,56 24% 34% 40% 13% 2,82 0,60 0,87 1,02 Médio Fundamental II Fundamental I Pré Escola 2010 2011 2012 2013 2014 37% 38% 39% 39,4% 41,8% Fonte: Análise Interna. Penetração 8

Escolas No segmento privado o número de alunos tem crescido impulsionado pela classe C Número de escolas (mil) Número de estudantes(milhões) -1,2% -3,2% 331 331 327 43,6 43,0 42,2 69 71 73 3% 3% 6,4 6,6 4% 6,7 3,1% 1,5% 262 260 254-0,8% -2,3% 37,2 36,4-2.3% 35,5-2,2% -2,5% 2011 2012 2013 Privado 2011 2012 2013 Público Fonte: MEC - Censo 2013 9

Editoras Market Share Ática & Scipione Histórico (compra) 38% Médio Market Share PNLD 2015 (compra) 25% 27% 25% 16% 2010 2011 2012 2013 2014 Outras 22% Atica & Scipione 25% Volume Histórico programa PNLD (compra) Editora D 10% Editora A 15% 82,6 91,7 60,3 75,6 85,4 Editora C 14% Editora B 14% 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: FNDE 10

Escolas Concentração nas regiões SE e NE, que correspondem a 70% da população Número de Escolas 71,4 Número de Alunos 6,6 milhões Sul 15% Norte 4% Sudeste 45% Sul 11% Norte 5% Sudeste 45% Centro Oeste 6% Centro Oeste 8% Nordeste 30% Nordeste 31% 2012 2012 Fonte: MEC - Censo 2012. Nota: considera 42% da população do SE e 28% do NE. 11

Idiomas A penetração de proficiência em Inglês no Brasil é baixa O mercado de franquias de ensino de idiomas tem crescido entre 3% da população brasileira de todas as classes sociais. e nos últimos 3 anos. * Fonte: Ipsos/Marplan e ABF. *Taxa de crescimento em receita. 12

Nosso Negócio

Linha do Tempo Spin off 2009 2010 2011 Julho Agosto Abril Julho Outubro 2012 2013 Fevereiro Abril Junho Julho Novembro Fevereiro Julho Dezembro Em 2014 Operação entre Abrilpar e Tarpon: venda de parte das ações detidas pelo Grupo Abrilpar à Tarpon. Migração para o Novo Mercado. Nomeação de um novo CEO. 14

Nosso Negócios e Marcas Produtos e serviços diversificados para oferecer Sistemas de 2.158 escolas associadas 793 mil alunos de Sistemas de 635 mil alunos Sistemas Tradicionais Serviços Complementares Escolas Editoras 32 milhões de livros vendidos no PNLD 2015 (FNDE) 25% Market share Líder do mercado 424 franquias e escolas próprias 85,5 mil alunos Idiomas Escolas e Cursos Preparatórios 19 unidades 23 mil alunos 15

Nossa Nova Estrutura Organizacional CEO Dir. Executiva de Integração e M&A Dir. Executiva Planejamento Estratégico e Gestão de Performance Dir. Executiva de Marketing Vendas Comunicação Institucional Dir. Executiva de Inovação e Conteúdo Dir. Executiva de Cultura e Organização VP Idiomas VP de Serviços Pedagógicos e Relacionamento VP de Operações Educacionais VP Administrativa, Financeira (CFO) e RI 16

Nossa Estrutura Acionária 1 Antes Abrilpar Flavio Augusto BR Investimentos Constellation Free Float ON: 65,3% PN: 24,9% Total: 45,9% ON: 6,2% PN: 13,3% Total: 9,6% ON: 5,7% PN: 12,4% Total: 8,9% ON: 4,2% PN: 9,1% Total: 6,6% ON: 18,3% PN: 39,7% Total: 28,6% 1 Depois Abrilpar Tarpon Government of Singapore (GIC) Constellation Free Float Total: 20,7% Total: 19,9% Total: 18,5% Total: 6,6% Total: 34,1% Nota: Dados de Outubro de 2014. 17

Estratégia de Crescimento

Nossas 5 principais frentes estratégicas Foco Liderar o mercado de educação básica de qualidade, servindo e operando escolas complementada por negócios em educação com grande potencial de crescimento Líder no segmento de educação básica 4 Exploração de oportunidades em educação complementar para adultos Sistemas de 1 Escolas Expansão da base de alunos Inglês Red Balloon Editoras ETB Alfacon EduMobi Inglês Wise Up ("Working adults") 2 Oferta integrada de produtos e serviços, incluindo precificação, empacotamento e marketing 3 Integração editorial e tecnologia de educação 5 Estruturação para o crescimento Cultura sólida, gestão de desempenho, alocação de capital, tecnologia, CSC e gestão de talentos 19

Sistemas de Conteúdo Flexível Graduação As salas de aula são definidas pelo Emergentes professor / orientador pedagógico Os professores são livres para mudar o material de ensino Preço acessível Concentre-se na graduação de aluno / Retorno comercial cidadania Suporte comercial e de marketing Material didático fornecido Resultado Orientado Comercial Retorno comercial Boa reputação Reconhecimento da marca Salas de aula pré-definidas Não há mudanças constantes Preço/Parceria Taxas de aprovação nos exames é o foco Concentre-se na graduação de aluno / cidadania Materiais de alta qualidade de ensino Recomendado por ex-alunos Boa reputação Marca Fonte: Análises Internas.

Escolas: Plano de Expansão Descrição Racional 1 Expansão orgânica de escolas premium atuais Abertura de novas unidades de escolas com marcas premium existentes (i.e. Sigma, PH e Motivo) Aproveitamento estrutura; Alto retorno 2 Aquisição de novas escolas premium Aquisição de novas escolas e marcas premium em regiões onde a Abril Educação não está presente Sinergias, Sistemas de e crescimento orgânico 21

Idiomas: Estratégias de Crescimento Lançamento da marca You Move Teens Desenvolvimento de produtos online Explorar a segmentação semelhante à de Sistemas de Expansão de redes de franquias Explorar o valor intrínseco do material didático Aproveitar a elasticidade comercial da atual linha de materiais didáticos Desenvolver linha própria de materiais didáticos; Implantar linha própria de materiais didáticos garantindo menor custo e maior rentabilidade na venda. Expansão de Franquias Projeto In School 22

Idiomas N:7 NE:5 POTENCIAL: 195 NOVAS FRANQUIAS CO:19 SE:91 Significativo Potencial de Mercado Estudo de Geomarketing (unidades) S:73 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 23

Idiomas N: 29 NE:46 TOTAL: 757 NOVAS FRANQUIAS CO:69 SE:395 Significativo Potencial de Mercado Possibilidade de triplicar a presença Estudo de Geomarketing (unidades) S:218 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 24

Nossos Números 2T14

Destaques do Período Estratégicos 04/jun: 24/jun: Operação Abrilpar e Tarpon: venda de parte das ações pertencentes ao Bloco Abrilpar para Sociedade Tarpon Anuncio de intenção para migração para o Novo Mercado Indicação de novo CEO Nova estrutura organizacional 07/ago: Encerramento da Operação Abrilpar e Tarpon Migração para o Novo Mercado (1:1) Financeiros R$ mm EBITDA ajustado (+) Provisão para reestruturação (não recorrente) EBITDA ajustado pela provisão para reestruturação 2T14 2T13 1S14 1S13 0,5 24,8 135,6 109,9 27,9-27,9-28,4 24,8 163,5 109,9 Margem EBITDA ajustada 14% 15% 30% 28% R$ 21,2 milhões: rescisões trabalhistas para adequações à nova estrutura organizacional; R$ 3,1 milhões: despesas com recompra de estoque de distribuidores das Editoras já distratados; e R$ 3,6 milhões: saneamento da rede de franquias de idiomas 26

Dados Operacionais

Sistemas de Quantidade de Alunos Mil Quantidade de alunos faturados - mil Consolidado Quantidade de alunos faturados - mil Sistemas de Tradicionais Sistemas ETB OLEM Privado Público 563,4 4,6 2,7 +41% 793,3 29,0 129,5 566,1 60,9 +14% +53% 634,7 93,3 556,1 634,7 495,2 +9% 541,4 2T13 2T14 2T13 2T14 2

Editoras Quantidade de Livros Vendidos (trimestre e acumulado) Quantidade de Livros Vendidos (ciclo de vendas - mercado privado) Em Milhões Privado Público Em Milhões Privado Público Em Milhões 1,4 1,0-54% 0,7 4,4 1,3-29% 3,2 0,6 5,4-11% 4,8 0,6 0,4 0,1 3,2 2,6 2T13 2T14 1S13 1S14 jul12/jun13 jul13/jun14 2

Escolas e Cursos Preparatórios Quantidade de Alunos Em milhares Quantidade de Alunos (ex-cursos preparatórios) Em milhares +50% ph Sigma Motivo +3% 23,1 12,8 13,2 15,4 2,5 2,6 5,1 5,2 5,2 5,4 2T13 2T14 2T13 2T14 * Na data da aquisição (Sigma e Motivo) 3

Idiomas Quantidade de Alunos - Mil Quantidade de Franquias 2T14 71,1 85,5 2T14 376 424 14,4 48 Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Quantidade de Kits Vendidos Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Quantidade de Matrículas -5% -2% +1% 11.095 10.545 26.765 26.313 14.376 14.398 36.375 36.762 2T13 2T14 1S13 1S14 2T13 2T14 1S13 1S14 3

Dados Financeiros

ABRE Consolidado - Receita Líquida por Linha de Negócio 2T13 R$ 164,7 milhões 2T14 R$ 209,4 milhões Idiomas 28,1 17% Eliminações (1,9) -1% Outros 3,9 2% Sistemas de 66,8 40% Idiomas 36,4 17% Outros 8,2 4% Eliminações 0,4 0% Sistemas de 83,7 39% Escolas e Cursos Prep. 51,2 30% Editoras 16,5 10% Escolas e Cursos Prep. 82,5 39% Editoras (1,9) -1% 1S13 R$ 389,6 milhões 1S14 R$543,1milhões Escolas e Cursos Prep. 82,6 21% Idiomas 35,5 9% Eliminações (3,4) -1% Outros 7,5 2% Sistemas de 143,5 36% Editoras 123,8 31% Escolas e Cursos Prep. 144,8 27% Idiomas 93,8 17% Outros 16,8 3% Eliminações (1,7) 0% Sistemas de 185,9 34% Editoras 103,4 19% Nota: As eliminações consideram sistemas faturando contra escolas. 33

ABRE Consolidado - Receita Líquida Evolução Receita - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) Evolução Receita - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 164,7 17,0 (18,4) 31,3 8,3 4,4 2,2 209,4 389,6 42,4 (20,4) 62,2 58,3 9,3 1,7 543,1 +27% +39% 2T13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 2T14 1S13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 1S14 Evolução Receita - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) Evolução Receita - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 164,7 24,7 (18,4) 3,6 (2,1) 4,4 2,2 179,0 389,6 40,8 (20,4) 5,9 2,9 9,3 1,7 429,8 +9% +10% 2T13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 2T14* 1S13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 1S14* Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2T14: R$38,1 mm) e (1S14 R$111,7 mm); antecipação de Sistemas de ensino (2T14: R$7,7) e (1S14 R$1,6 mm); 34

ABRE Consolidado - Custo da Mercadoria Vendida (CMV) Evolução CMV - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) Evolução CMV - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 15,2 (0,4) (0,6) 2,3 64,1 28,5 0,5 (1,6) 1,9 136,2 50,0 5,1 (7,5) 111,3 5,4 (9,8) +28% +22% 2T13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. +16% Idiomas Complementares Eliminações 2T13 1S13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 1S14 Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 5,6 (7,5) 50,0 0,4 2,3 49,6 (0,7) (0,6) 111,3 5,2 (9,8) 0,5 (0.9) (1,6) 1,9 106,7-1% -4% 2T13* Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 2T14** 1S13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações 1S14* Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2T14: R$15 mm) e (1S14: R$29,3 mm); antecipação de Sistemas de ensino (2T14: R$0,5 mm) e (1S14: R$0,1 mm). 35

ABRE Consolidado - Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Em R$ mm +60,7 Em R$ mm +118,3 106,3 167,0 202,5 320,8 57% 58% 2T13 2T14 1S13 1S14 Principais variações 2T14 vs. 2T13: R$ 30,4 milhões de gastos corporativos dos quais R$ 27,9 milhões relacionados à provisão para a reestruturação e R$ 2,6 milhões ao incremento com despesas de aluguel do novo prédio R$ 20,0 milhões de despesas incrementais relativas às aquisições; R$ 3,8 milhões de incremento atrelado aos negócios; R$ 6,5 milhões de amortização da mais valia dos ativos adquiridos. 36

ABRE Consolidado - EBITDA Evolução EBITDA - 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) Evolução EBITDA - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 24,8 7,0 (7,0) 10,2 (7,3) 3,2 (2,5) 28,4 109,9 27,0 (6,2) 20,7 8,0 7,2 (3,3) 163,5 +14% +49% 2T13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 2T14 1S13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 1S14 24,8 Evolução EBITDA - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis 2T13 vs. 2T14 (R$ mm) 13,9 (7,0) 3,6 (6,1) 3,2 (2,5) 29,9 109,9 Evolução EBITDA - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - 1S13 vs. 1S14 (R$ mm) 25,7 (6,2) 4,7 (2,0) 7,3 (3,3) 136,2 +21% +24% 2T13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 2T14* 1S13 Sistemas de Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos 1S14* Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (2T14: R$10,3 mm) e (1S14: R$31,0 mm); antecipação de Sistemas de ensino (2T14: R$ 6,8mm) e (1S14: R$ 1,3 mm). 37

ABRE Consolidado - Estrutura de Capital Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA* 1.400 1.200 1.000 800 2,0 2,7 2,8 2,4 2,4 600 400 200 590,6 779,6 891,5 844,1 805,1 0 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 (*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma, conforme descrito nos covenants das debêntures. (R$mm) 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Div ida Bancos 590,6 578,7 764,0 769,5 751,9 Dív ida com Vendedores 476,8 455,8 488,2 499,9 481,6 Dívida Total 1.067,4 1.034,5 1.252,3 1.269,4 1.233,5 (-) Caixa (476,8) (255,0) (360,7) (425,3) (428,4) Dívida Líquida 590,6 779,6 891,5 844,1 805,1 38

Relações com Investidores ri@abrileducacao.com.br www.abrileducacao.com.br/investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.