Apresentação de Resultados 1T13

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Vagner Padilha Ventura
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1 Apresentação de Resultados 14 de Maio de 2013 Resultados Resultados 4T13/ de Maio de de Fevereiro de 2014

2 Destaques do Período Receita Líquida - R$ mm EBITDA ajustado & Margem (%) - R$ mm Geração Operacional de Caixa - R$ mm 224,9 48% 333,7 38% 85,1 59% 40% 135,1 97,5 24% 120, A receita líquida avançou 48% em relação ao, totalizando R$ 333,7 milhões. O EBITDA ajustado totalizou R$ 135,1 milhões no, um avanço de 59%. O crescimento orgânico da receita foi de 12% e do EBITDA de 27%. A geração de caixa operacional no foi de R$ 120,8 milhões, frente a uma geração no de R$ 97,5 milhões, uma elevação de 24%. Encerramos março com a melhor campanha de captação de alunos de Sistemas de Ensino, tanto nos Sistemas de Ensino Tradicionais, como nos Sistemas de Ensino ETB e no programa O Lider em Mim (OLEM). Atingimos 689 mil alunos atendidos por nossas marcas. Nos Sistemas de Ensino Tradicionais, crescemos tanto no segmento público quanto no privado. Atingimos 656 mil alunos atendidos por nossas marcas. As instituições parceiras de Sistema de Ensino Técnico ETB conquistaram 116 mil vagas no PRONATEC, o que representa cerca de 50% do total de vagas oferecidas pelo programa no 1S14. O Líder em Mim (OLEM) encerrou março com um total de 28,4 mil alunos matriculados em 112 escolas. Superando significativamente a meta para 2014 e o resultado reportado em 2013, com a assinatura de 97 novos contratos. Em 5 de maio de 2014 a Abril Educação anunciou a alienação da participação de 51% do capital social das ações de emissão da Escola Satélite, adquiridos em fevereiro de

3 Desempenho Operacional

4 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos Mil* Privado Público Consolidado +9% +51% +13% 518,7 562,9 61,5 92,9 580,2 655,8 Consolidado Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos % var. Sistemas de Ensino 655,8 580,2 13% Sistema de Ensino Técnico (ETB) 5,1 2,2 132% O Líder em Mim (OLEM) 28,4 4,6 517% Total de Alunos 689,3 587,0 17% Melhor campanha de captação de alunos, já feita pela Companhia. * Antes de Devolução 4

5 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Quantidade de Livros Vendidos Em Milhões Qtde. de Livros Vendidos milhões Ciclo de Vendas* Privado Público 3,0-17% 0,2 2,5 5,4 +20% 6,5-10% 2,8 2,5 jul/12-mar/13 jul/13-mar/14 *Inclui 1,5 mm de venda especial pontual para o FDE /SP (governo) no 3T13. Queda do volume compensada pelo aumento de preço no mercado privado. 5

6 Desempenho Operacional Escolas e Cursos Preparatórios Quantidade de Alunos Quantidade de Alunos (ex-cursos preparatórios) Em milhares +54% +54% Em milhares ph Sigma Motivo +3% 22,6 12,8 13,2 2,5 2,6 14,7 5,1 5,2 5,2 5,4 * * Na data da aquisição (Sigma e Motivo ) Inclusão de 7,8 mil alunos dos Colégios Sigma e Motivo. 6

7 Desempenho Operacional Idiomas Quantidade de Alunos - Mil Quantidade de Franquias 68,0 82, ,5 45 Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Quantidade de Kits Vendidos Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Quantidade de Matrículas +1% +2% Manutenção da tendência de reversão de queda desde o 3T13. 7

8 Desempenho Financeiro

9 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida por Linha de Negócio R$ 224,9 milhões +48% R$ 333,7 milhões Escolas e Cursos Prep. 31,4 14% Idiomas 7,4 3% Eliminações (1,5) -1% Outros 3,6 1% Sistemas de Ensino 76,7 34% Idiomas 57,4 17% Outros 8,6 3% Eliminações (2,0) -1% Sistemas de Ensino 102,2 30% Escolas e Cursos Prep. 62,3 18% Editoras 107,2 47% Editoras 105,3 31% Nota: As eliminações consideram sistemas faturando contra escolas. 9

10 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida Evolução Receita - vs. (R$ mm) Evolução Receita - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - vs. (R$ mm) 224,9 25,4 (1,9) 30,9 50,0 4,9 (0,5) 333,7 223,7 16,1 (1,9) 3,5 4,9 4,9 (0,5) 250,7 +48% +12% Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações * Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações ** Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito ETB (: R$1,2 mm); (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (: R$73,7 mm); e antecipação de Sistemas de ensino (: R$9,3 mm). 10

Desempenho Financeiro ABRE Consolidado CMV - Custo da Mercadoria Vendida Evolução CMV - vs. (R$ mm) Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - vs.

11 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado CMV - Custo da Mercadoria Vendida Evolução CMV - vs. (R$ mm) Evolução CMV - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis - vs. (R$ mm) 61,3 0,3 (2,2) +16% 13,3 0,9 (1,1) (0,4) 72,1 60,5 (1,8) (2,2) 0,8 (0,2) (1,2) (0,4) 55,7 +18% -8% Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações * Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações ** Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito ETB (: R$0,7 mm); (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (: R$14,3 mm); e antecipação de Sistemas de ensino (: R$2,1 mm). 11

12 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Em R$ mm +57,5 96,2 153,8 60% Principais variações vs. : R$ 38,1 milhões de despesas incrementais relativas às aquisições; R$ 10,5 milhões de incremento atrelado aos negócios; R$ 0,8 milhões de gastos corporativos com consultorias, estruturação de áreas de holding, e plano de stock option; R$ 8,1 milhões de amortização da mais valia dos ativos adquiridos. 12

13 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado EBITDA Evolução EBITDA ajustado vs. (R$ mm) Evolução EBITDA ajustado - Crescimento Orgânico Bases Comparáveis vs. (R$ mm) 85,1 20,0 (0,9) 10,5 +19% 14,6 4,9 (0,8) 135,1 84,7 13,3 0,9 1,4 3,2 4,9 (0,8) 107,7 +59% +27% Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Gastos Corporativos * Sistemas de Ensino Editoras Escolas e Cursos Prep. Idiomas Complementares Eliminações ** Na visão bases comparáveis: (*) Exclui efeito ETB (: R$0,3 mm); (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (: R$ 20,7 mm); e antecipação de Sistemas de ensino (: R$6,7 mm). 13

14 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Lucro (Prejuízo) Líquido LAIR (R$ mm) IR/CS (R$ mm) (Lucro (prejuízo) Líquido (R$ mm) 84,4 99,0 14,6 LAIR reportado - Amortização mais valia de intangíveis LAIR ajustado pela mais valia de intangiveis -27,8 19,8-8,0 IR/CS - Benefício fiscal (caixa) da utilização dos agios IR/CS ajustado pela parcela diferida do Anglo e ph 56,6 91,0 Lucro (prejuízo) Líquido Reportado - Lucro Líquido Ajustado* - (*) Exclui a amortização contábil da mais valia e inclui o benefício fiscal da utilização dos ágios. 14

15 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Estrutura de Capital (*) EBITDA societário nos últimos 12 meses + Wise Up pro-forma, conforme descrito nos covenants das debêntures. (R$mm) 2T13 3T13 4T13 Div ida Bancos 295,7 590,6 578,7 764,0 769,5 Dív ida com Vendedores 251,4 476,8 455,8 488,2 499,9 Dívida Total 547, , , , ,4 (-) Caixa (386,0) (476,8) (255,0) (360,7) (425,3) Dívida Líquida 161,2 590,6 779,6 891,5 844,1 15

16 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Receita Sistemas de Ensino- R$ mm % Margem Bruta +33% 102,2 84% 79% 76,7 % Margem EBITDA 60% 65% Nota: Dados Societários. 16

17 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Receita Editoras - R$ mm % Margem Bruta 77% 79% Privado Público -2% 107,2 105,3 2,3 104,9 105,3 % Margem EBITDA 45% 47% Nota: Dados Societários. 17

18 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Serviços Complementares Receita Líquida - R$ mm +136% 8,6 3,6 Destaque: Alfacon Vendeu 19,5 mil cursos online no, crescimento de 12%. Mais de 6 mil alunos aprovados em concursos de expressão nacional. 18

19 Desempenho Financeiro Escolas e Cursos Preparatórios Receita Escolas e Cursos Prep. - R$ mm % Margem Bruta +98% 62,3 50% 54% 31,4 % Margem EBITDA 18% Nota: Dados Societários. 2% 19

20 Desempenho Financeiro Idiomas Receita Líquida - R$ mm EBITDA - R$ mm 45,0 57,4 AVP* 13,3 2,0 19,1 2,0 17,1 11,3 12,3 5,8 Red Balloon Grupo Ometz Idiomas Red Balloon Grupo Ometz Idiomas (*) EBITDA ajustado pelo AVP (ajuste a valor presente). 20

21 Relações com Investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.

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