DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DE 2009 E DO 4T de Março 2010

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1 DIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DE 2009 E DO 4T09 24 de Março 2010

2 Destaques Financeiros e Operacionais de 2009 e do 4T09 As vendas nos Shopping Centers da Companhia tiveram um crescimento no ano de 14,1%; Taxa de ocupação dos empreendimentos de 98,1%;* Crescimento de 29,2% na receita bruta consolidada gerencial acumulada em 2009, totalizando R$ 171,7 milhões em No 4T09, a receita bruta consolidada gerencial foi de R$52,2 milhões, aumento de 28,2% em relação ao 4T08; Custo de aluguéis e serviços de R$ 51 milhões em 2009, apresentando um crescimento de 16,7% e de 15,9 milhões do 4T09, aumento de 13,2% comparado com o 4T08;** Lucro líquido gerencial de R$52,0 milhões no ano e de R$19,5 milhões no 4T09; Crescimento de 31,6% do NOI consolidado gerencial, totalizando R$122,8 milhões em 2009; EBITDA ajustado gerencial apresentou crescimento de 55,9% atingindo R$ 105,9 milhões em A margem de EBITDA ajustado gerencial atingiu 67,8% no 4T09 e 66,2% em 2009, contra 48,4% no 4T08 e 55,5% em 2008 respectivamente; Crescimento de 147,0% no FFO ajustado gerencial, que evoluiu de R$25,8 milhões em 2008 para R$63,7 milhões em 2009; A margem do FFO ajustado gerencial atingiu 39,8% em 2009, comparada a 21,1% em 2008; Investimentos em greenfields, expansões e aquisições no valor de R$321,7 milhões em *não incluindo o Shopping Santa Úrsula, que passa por obras de revitalização, e o Boulevard Shopping Brasília; **Excluindo as despesas pré-operacionais (Lei ). 2

3 Nosso Portfólio 3

4 Nosso Portfólio Participação NOI 2009 por Região ¹ Participação da ABL Própria por Região Sudeste 64,56% Sudeste 68,05% Nordeste 30,58% Norte 4,86% Nordeste 16,86% Centro-Oeste 3,75% Norte 11,34% ¹ Não inclui Shopping Sta. Úrsula e Boulevard Shopping Brasília 4

5 Nosso Portfólio Shoppings em Operação Estado % Aliansce ABL Própria % ABL Própria Total % Receita Total Shopping Iguatemi Salvador BA 45,55% ,6% 22,4% Shopping Taboão SP 38,00% ,0% 6,6% Via Parque Shopping RJ 69,62% ,6% 11,4% Boulevard Shopping Campina Grande PB 30,52% ,3% 1,3% Shopping Grande Rio RJ 25,00% ,0% 4,4% Carioca Shopping RJ 40,00% ,1% 4,4% Supershopping Osasco SP 31,52% ,5% 2,7% Bangu Shopping RJ 100,00% ,6% 17,4% Santana Parque Shopping SP 50,00% ,9% 6,6% Shopping Santa Úrsula SP 37,50% ,0% 0,9% Caxias Shopping RJ 40,00% ,5% 3,6% Boulevard Shopping Brasília DF 50,00% ,7% 0,6% Boulevard Shopping Belém PA 75,00% ,3% 2,6% Lojas C&A 69,27% ,9% 1,4% Ajuste aluguel linear - CPC ,2% Serviços ,5% Total do portfolio 48,30% % 100% 5

6 Nosso Portfólio ABL Total (m²) ABL Própria (m²) ,0% ,9%

7 Destaques Operacionais Desempenho das Vendas Crescimento de Vendas 4T08/4T09 10,2% 8,8% 17,9% Vendas (R$ Milhões) 12,8% 12,0% 12,0% ,9% ,2% IPCA Varejo IBGE x Vendas Aliansce 9,1% Vendas Varejo 24,1% SAS¹ 5,9% Vendas Totais 14,1% 1o. Trimestre 2o. Trimestre 3o. Trimestre 4o. Trimestre Same Area Sales (R$/m²)² 8,7% 13,2% 842,5 915,7 664,9 752, Crescimento de Vendas do Varejo Crescimento de Vendas da Aliansce ¹ Same area sales ²Média mensal Ativos Core Nova geração de ativos 7

8 Destaques Financeiros Receita Bruta Receita Bruta (R$ Mil) 29,2% Prestação de serviços 10,9% Composição da Receita ,2% Taxa de transferência 0,3% Estacionamento 10,6% Cessão de direito de uso 5,7% Aluguéis 72,5% Stands / Quiosques 7,6% Aluguel mínimo 83,9% Aluguel percentual 8,5% Same Area Rent (R$/m²)¹ 13,9% 61,6 54,1 16,4% 37,5 43,7 ¹ Média Mensal Ativos Core Nova Geração de Ativos 8

9 Destaques Financeiros NOI EBITDA Ajustado NOI (R$ Mil) e Margem NOI (%) ,6% % 93% EBITDA (R$ Mil) e Margem EBITDA(%) Ajustados ,9% % % % ,9% ,6% ,9% 84,2% 83,6% 89% 87% 85% 83% 81% ,7% ,4% 67,8% ,5% 66,2% 73% 63% 53% - 79% 4T08 4T (10.000) 4T08 4T % 9

10 Destaques Financeiros FFO e FFO Ajustado Lucro Líquido FFO (R$ Mil) e Margem FFO (%) Ajustados 100% Lucro Líquido (R$ Mil) ,0% % 80% 70% ,4% 60% 50% ,5% ,8% 40% 30% ,7% ,1% T08 4T % 10% 0% (7.259) (18.222) 4T08 4T

11 Destaques Operacionais Taxa de Ocupação Taxa de Ocupação (%) 97,8% 98,0% 98,6% 98,7% 98,4% 98,6% 98,6% 98,1% 11

12 Vetores de Crescimento Projetos Greenfield Boulevard Shopping Belo Horizonte Shopping Maceió Boulevard Shopping BH % Aliansce ABL m² CDU R$ 11,3 milhões Inauguração Prevista out/10 CAPEX R$ 183,6 milhões Participação 70% % Capex Realizado 58% % comercializado 78% NOI 1º ano R$ 14,7 milhões TIR (a.a.) 15% NOI 3º ano R$ 17,6 milhões 12

13 Vetores de Crescimento Expansões 2010 Projetos em Andamento Estado Inaugu- ração ABL (m²) % Aliansce ABL (m²) CAPEX (R$ '000) % Aliansce Cessão de Direito (R$ '000) NOI 1º ano (R$ '000) NOI 3º ano (R$ '000) Carioca Shopping RJ 2T ,0% % 16% Iguatemi Salvador BA 3T ,6% % 16% Boulevard Campina Grande PB 4T ,5% % Bangu Shopping RJ 4T ,0% % 27% Total Locação TIR (a.a.) Expansões 2011 Futuras Expansões Estado Inauguração ABL (m²) % Aliansce ABL Aliansce (m²) Via Parque Shopping RJ 2T ,6% Caxias Shopping RJ 3T ,0% Shopping Grande Rio RJ 4T ,0% Shopping Taboão SP 4T ,0% Iguatemi Salvador BA 4T ,6% Total

14 Endividamento e Disponibilidades Composição da Dívida Curto Prazo Longo Prazo Endividamento Total Bancos CCI/ CRI Obrigação para compra de ativos DÍVIDA TOTAL Caixa e aplicações financeiras (59.284) - (59.284) DÍVIDA LÍQUIDA (1.133) Cronograma de Amortização - R$ Milhões Perfil da Dívida - Indexadores 28,0 44,8 70,0 57,9 126,2 67,2 72,2 77,7 80,2 68,5 46,0 31,4 TR 66% CDI 9% IPCA 24% Outros 1% TJLP 1% 14

15 R$ Milhões Endividamento e Disponibilidades 700 Evolução do Saldo Devedor Outras TJLP CDI IPCA TR

16 Diferenciais da Companhia Líder em Desenvolvimento Desenvolvedor de shoppings mais ativo do Brasil 7 shopping centers inaugurados nos últimos 3 anos Altas taxas de crescimento CAGR EBITDA : 56,0% CAGR do ABL próprio : 67,1% Portfolio diversificado Portfolio diversificado com atuação em grande parte do território brasileiro Portfolio com 98,1% de ocupação Estrutura de capital sólida e eficiente Uso eficiente do balanço patrimonial Cronograma de amortização do endividamento alinhado com a geração de caixa com maturidade média de mais de 8 anos Conhecimento ímpar no setor Acionistas e administradores com forte tradição no setor de shopping centers GGP é o segundo maior proprietário de shopping centers nos E.U.A. 16

17 - Colocar alguma foto - Relações com Investidores Henrique Cordeiro Guerra Relações CEO com e Diretor Investidores de RI Henrique Renato Cordeiro BotelhoGuerra CEO e CFO Diretor de RI Eduardo Renato Botelho Prado Gerente CFOde RI Felipe Eduardo do Vale Prado Freire Gerente Gerente de Planejamento de RI Felipe Bianca do Carsalade Vale Freire Gerente Analista de Planejamento de RI Tel.: +55 Bianca (21) Carsalade ri@aliansce.com.br Analista de RI Website: Tel.: +55 (21) ri@aliansce.com.br Website: