Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 O Mercado de Educação

3 Mercado Potencial da ABRE Maior e Mais Diversificado que Ensino Superior com Quantidade de Estudantes 8,2x Maior (R$ bi) R$36 bilhões Escolas Técnicas 4,0 Mais de 55 milhões de estudantes 4,0 Escolas Próprias (ensino fundamental e médio) 23,0 Editoras 2,0 Sistemas de Ensino 1,4 Ensino de Idiomas 3,5 Cursos Preparatórios 2,3 A participação de mercado da ABRE é ainda menor que 3%! 7,0 7,0 7,0 7,0 Pré - Escola 51,0 30,4 30,4 30,4 30,4 30,4 Fund. 1,0 8,4 8,4 8,4 Médio Capacit. Técnica 4,2 EJA e Outros Ensino Básico 3,4 4,2 7,0 Ens. de Idiomas 51,0 Cursos Prep. 55,0 6,7 > 8,2x Pré - Superior Superior Fonte: INEP, McKinsey & Co e Estimativas da Companhia Nota: Dados referentes a

4 Mercado Potencial da ABRE Nosso Mercado Estudantes (MM) Escolas (Mil) Público Privado Público Privado Pré-escola 3,6 1,2 80,9 28,1 Ensino Fundamental I 13,6 2,5 109,1 22,7 Ensino Fundamental II 11,9 1,8 50,7 12,7 Ensino Médio 7,3 1,1 19,3 7,9 Total 36,4 6,6 260,0 71,4 Fonte: MEC-INEP,

5 Maiores Investimentos Projetados em Educação Básica Maiores Economias 1 Ranking OECD de Qualidade 4 Os Investimentos em Educação Irão Crescer 2 PIB País País % do PIB 1º EUA 23º Taiwan 10,0% 2º 3º 4º 5º China Japão Alemanha Brasil 42º 43º 44º 45º 46º EAU Rússia Chile Sérvia Bulgária 4,5% 0,9% 3,7% 5,8% 0,9% 4,9% Ensino Básico Ensino Superior Plano Nacional de Educação Aprovado (PNE) 47º Uruguai E Continuarão a Favorecer a Educação Básica Oportunidade da ABRE 48º 50º México Thailândia CAGR (%) 3 19,2% 20,0% 51º Trinidad e Tobago 52º Colômbia 9,6% Fonte: INEP, World Bank e OECD Notas: 1 Dados referentes a Considera Investimentos do Governo Brasileiro 3 Crescimento do Investimento do Governo por Aluno 4 Ranking OECD de Qualidade de Educação 53º Brasil Total Educação Ensino Básico Ensino Superior 5 5

6 Livros Didáticos Programa do Governo ainda representa a maior parte do volume Número de livros vendidos - milhões Total do programa PNLD - milhões de livros EF2 EM EF1 EF2 Público Privado Compra Recompra Fonte: MEC-INEP PNLD considera compre e recompra. 6 Fonte: FNDE, MEC, análise interna

7 Sistemas de Ensino Número de alunos e penetração: Mercado Privado (em milhões e %) 0,50 0,65 0,54 0,71 +5% a.a. 2,18 2,35 2,47 2,55 22% 0,54 0,56 33% 0,78 0,84 35% 0,76 0,82 0,89 0,89 10% 0,27 0,28 0,26 0, EM EF2 EF1 EI 37% 38% 39% 39,4% Penetração Fonte: Análise Interna. 7

8 Escolas Número do segmento privado de estudantes tem vindo a crescer impulsionado pela classe C Número de escolas (mil) Número de alunos (milhões) Cresc. -0,2% Cresc. -1,4% % 71 43,6 43,0 6,4 4% 6, % ,2-2,3% 36, Privado Público Fonte: MEC - Censo

9 Idiomas A penetração de proficiência em Inglês no Brasil é baixa O mercado de franquias de ensino de idiomas tem crescido entre 3% da população brasileira de todas as classes sociais. e nos últimos 3 anos. * Fonte: Ipsos/Marplan e ABF. *Taxa de crescimento em receita. 9

10 Nosso Negócio

11 Linha do Tempo Spin off Julho Agosto Abril Julho Outubro Fevereiro Abril Junho Julho Novembro Fevereiro Julho Dezembro 11

12 Nosso negócios e marcas escolas parceiras alunos Produtos e serviços diversificados para oferecer Sistemas de Ensino Serviços Complementares Editoras 30 milhões de livros vendidos no PNLD 2014 (FNDE) Abril Educação 415 franquias e escolas próprias alunos Idiomas Escolas e Cursos Preparatórios 16 unidades* alunos* * Não inclui Sigma. 12

13 Nossa Nova Estrutura Organizacional PRESIDENTE Manoel Amorim VP PRODUTOS E SERVIÇOS PEDAGÓGICOS Mario Ghio VP OPERAÇÕES, SERVIÇOS E INTEGRAÇÃO Vera Balhestero DIRETORIA ESCOLAS João Lacerda DIRETORIA IDIOMAS Julio de Angeli VP FINANCEIRO ADMINISTRATIVO E DRI Guilherme A. Mélega DIR EDITORIAL DIR PEDAGÓGICA OPERAÇÕES E LOGISTICA RH PH GRUPO OMETZ PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO VENDAS GOVERNO PRODUTOS COMPLEMENTARES INTEGRAÇÃO E SERVIÇOS TI CURSINHO ANGLO RED BALLOON M&A DIR COMERCIAL MARKETING TECNOLOGIA DA EDUCAÇÃO MOTIVO TESOURARIA SIGMA RELAÇÕES COM INVESTIDORES JURIDICO ALFACON PRESENCIAL 13

14 Nossa Estrutura Acionária Antes da Oferta Após Oferta + Wise Up 1 Família Civita Free Float Família Civita Flavio Augusto Constellation Free Float ON: 73,4% ON: 11,2% ON: 15,4% PN: 35,5% PN: 27,2% PN: 37,2% Total: 56,3% Total: 18,5% Total: 25,3% ON: 65,3% PN: 24,9% Total: 45,9% ON: 6,2% PN: 13,3% Total: 9,6% ON: 5,7% PN: 12,4% Total: 8,9% ON: 4,2% PN: 9,1% Total: 6,6% ON: 18,3% PN: 39,7% Total: 28,6% # Total de Ações: # Total de Ações: Nota: Dados de Dezembro de

15 Estratégia de Crescimento

16 Nossa Estratégia Sistemas de Ensino Sinergia Comercial Posicionamento da Marca Segmentação Aprendizagem Adaptativa Escolas Idiomas Abertura de novas escolas(2015) Crescimento Orgânico Fortalecer a Liderança Crescimento Orgânico Expansão Integração Budget base Zero Plano de TI 16

17 Sistemas de Ensino Conteúdo Flexível Graduação As salas de aula são definidas pelo professor / orientador pedagógico Emergentes Os professores são livres para mudar o material de ensino Preço acessível Concentre-se na graduação de aluno / Retorno comercial cidadania Suporte comercial e de marketing Material didático fornecido Resultado Orientado Comercial Retorno comercial Boa reputação Reconhecimento da marca Salas de aula pré-definidas Não há mudanças constantes Preço/Parceria Taxas de aprovação nos exames é o foco Concentre-se na graduação de aluno / cidadania Materiais de alta qualidade de ensino Recomendado por ex-alunos Boa reputação Marca Fonte: Análises Internas. 17

18 Escolas Concentração nas regiões SE e NE, que correspondem a 70% da população Número de Escolas 71,4 Número de Alunos 6,6 milhões Sul 15% Norte 4% Sudeste 45% Sul 11% Norte 5% Sudeste 45% Centro Oeste 6% Centro Oeste 8% Nordeste 30% Nordeste 31% Fonte: MEC - Censo Nota: considera 42% da população do SE e 28% do NE. 18

19 Idiomas N:7 NE:5 POTENCIAL: 195 NOVAS FRANQUIAS CO:19 SE:91 Significativo Potencial de Mercado Estudo de Geomarketing (unidades) S:73 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 19

20 Idiomas N: 29 NE:46 TOTAL: 757 NOVAS FRANQUIAS CO:69 SE:395 Significativo Potencial de Mercado Possibilidade de triplicar a presença Estudo de Geomarketing (unidades) S:218 Fonte: Estudo de GEOMARKETING ABRIL I ALPHABASE 20

21 Nossos Números 4T13 & 2013

22 Destaques do Período Receita Líquida R$ mm EBITDA Ajustado R$ mm Geração Op. de Caixa R$ mm 1 A receita líquida avançou 19% no 4T13 e 17% em 2013, totalizando R$ 468,5 milhões e R$ 1.036,5 milhões, respectivamente O EBITDA cresceu 19% no 4T13, incluindo R$ 16,1 milhões do Grupo OMETZ e Colégios Motivo e Sigma. No ano o avanço foi de 23%, totalizando R$ 311,9 milhões. A geração de caixa operacional totalizou R$ 58,1 milhões e R$ 231,6 milhões no 4T13 e em 2013, respectivamente. Uma redução de 39% no 4T13 e 2% no ano. A menor geração é decorrente do deslocamento dos recebíveis atrelados ao PNLD para o ano de 2014, no montante de R$ 33 milhões. Captação de alunos e contratos até 31/01/14: (i) Sistemas de Ensino: a base de alunos faturada (nas redes pública e privada) era 15% superior à de 31/01/2013. Apesar de preliminar, esse incremento na base de alunos é um bom balizador para 2014; (ii) O Líder em Mim: 88 novos contratos, totalizando para 2014 o atendimento a 103 escolas; (iii) Sistemas de Ensino Técnico ETB: 80 novos contratos de venda de material didático com instituições de ensino superior e escolas técnicas; e (iv) Escolas Próprias: crescimento de 4,3% em relação à 31/01/13, no número de matriculas nos Colégios ph, Sigma e Motivo. Em 19 de dezembro de 2013 anunciamos a aquisição de 22,7% da MSTech, por R$ 25 milhões, para fortalecer a nossa atuação na área de Tecnologia da Educação e melhorar a aprendizagem dos alunos que utilizam nossos conteúdos. 22

23 Desempenho Operacional

24 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Quantidade de Alunos - Mil Privado Público Consolidado +9% -18% +5% 452,7 495,2 76,2 62,6 529,0 557,8 4T12 4T13 4T12 4T13 4T12 4T13 Até o dia 31/01/2014, a base de alunos faturada (nas redes pública e privada) de Sistemas de Ensino era 15% superior à de 31/01/2013. Apesar de preliminar, esse incremento na base de alunos é um bom balizador para Quantidade de Alunos 4T13 4T12 % var. Sistemas de Ensino 557,8 529,0 5% Sistema de Ensino Técnico (ETB) 42,3 1,1 0% O Líder em Mim (OLEM) 5,8-0% Total de Alunos 605,9 530,1 14% 24

25 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino - ENEM Escolas Participantes Escolas adotantes de Sistemas de Ensino Didáticos 49% Total Sistemas 24% 4% 5% 4% outros 16% ABRIL EDUCAÇÃO 31% Material Próprio 12% Outros 15% 6% Sist. D 7% Sist. C 8% Sist. B 8% Sistema A 10% No último exame do ENEM, dentre as 100 melhores escolas que adotam Sistemas de Ensino no país, 31 utilizavam os sistemas da Abril Educação. 25

26 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Quantidade de Livros Vendidos Milhões Público Privado Público Privado 45,1-28% 2,2 42,9 32,3 2,1 30,1 59,4 6,6 52,9-35% +7% -40% 38,6 7,1 31,5 4T12 4T

27 Desempenho Operacional Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras PNLD 2014 A Companhia continua a liderar em Market share total (compra + recompra) Histórico Market Share Ática & Scipione (compra + recompra) Market Share PNLD 2014 (compra + recompra) 33% 31% 34% 22% Editora D 8% Outros 14% Atica & Scipione 22% Editora C 16% Editora A 21% Editora B 19% Fonte: Abrelivros 27

28 Desempenho Operacional Escolas e Cursos Preparatórios Quantidade de Alunos Em milhares 55% 25,7 16,7 5,1 2,7 17,9 Sigma Motivo 4T12 4T13 Até 31/01/2014, as Escolas Próprias apresentaram crescimento de 4,3%, em relação à 31/01/2013, no número de matriculas nos Colégios ph, Sigma e Motivo. 28

29 Desempenho Operacional Idiomas +7% +4% No 4T13, o Grupo Ometz apresentou crescimento de 7% no numero de kits vendidos e de 4% na quantidade de matriculas, quando comparados ao 4T12. 29

30 Desempenho Financeiro

31 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida por Linha de Negócio Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. 31

32 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Receita Líquida +19% +17% +6% +5% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. (*) Exclui efeito PNLD (2012: R$27 mm). (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (4T13: R$51,7 mm); (2013: R$133,1 mm). 32

33 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado CMV - Custo da Mercadoria Vendida +16% +3% +5% +4% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. (*) No acumulado exclui PNLD e ajustes de inventário (2012: R$31,3 mm). (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Motivo e Sigma (4T13: R$15,5 mm); (2013: R$29,8 mm). 33

34 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (Em R$ mm) (Em R$ mm) Nota: Dados Societários. GEO no acumulado 2013 considera apenas 6 meses para melhor comparação com Principais variações 4T13 vs. 4T12: R$ 19,9 milhões de despesas incrementais relativas às aquisições; R$ 7,6 milhões de incremento atrelado aos negócios; R$ 6,3 milhões de gastos corporativos em função da estruturação das áreas de holding, renovação de contratos de executivos e plano de stock option; R$ 16,7 milhões de amortização da mais valia dos ativos adquiridos. 34

35 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado EBITDA +19% +23% +8% +9% Nota: Dados Societários. As eliminações consideram: vendas do SER para o GEO, do Anglo para o ph e do SER para ETB. (*) No acumulado exclui PNLD e ajuste de inventário (2012: R$6,3 mm). (**) Exclui efeito das aquisições: Grupo Ometz, Sigma e Motivo (4T13: R$16,1 mm); (2013: R$28,9 mm) e gastos não recorrentes com M&A e mudança de sede. 35

36 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Lucro (Prejuízo) Líquido 4T (*) Exclui a amortização contábil da mais valia e inclui o benefício fiscal da utilização dos ágios. 36

37 Desempenho Financeiro ABRE Consolidado Estrutura de Capital (R$mm) 1T13 2T13 3T13 4T13 Divida Bancos Dívida com Vendedores Dívida Total (-) Caixa (386) (477) (255) (361) Dívida Líquida Nota: Dados Societários. 37

38 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Sistemas de Ensino Nota: Dados Societários. 38

39 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Editoras Nota: Dados Societários. 39

40 Desempenho Financeiro Produtos e Serviços Pedagógicos Serviços Complementares Destaque: Alfacon: Vendeu mais de 90 mil cursos online no ano. Responsável pela preparação dos três primeiros colocados no concurso para o Banco do Brasil. Maiores aprovações no âmbito nacional nos concursos da Policia Federa, Polícia Rodoviária Federal e para o Tribunal de Justiça de SP. 40

41 Desempenho Financeiro Escolas e Cursos Preparatórios Nota: Dados Societários. 41

42 Desempenho Financeiro Idiomas Nota: Dados Societários. Wise Up nos 2013 considera a receita e EBITDA de maio a dezembro. (*) EBITDA ajustado pelo efeito FIFA e AVP (ajuste a valor presente). 42

43 Fair Value Contrato FIFA Impacto em Resultado Contrato Ajuste Cronograma de Amortização Valor Justo Valor Justo 2T13 2T14 3T14 Ingressos para jogos 0,5 0,0 0,5-0,1-0,3-0,1 Direito de exposição da Marca 10,2 0,0 10,2-2,0-6,9-1,3 Concessão de direitos FIFA 43,3-43,3 0,0 0,0 0,0 0,0 TOTAL 54,0-43,3 10,7-2,2-7,2-1,3 Impacto no Caixa dez/12 mai/13 jan/14 mai/14 Total Pré-aquisição 18,0 0,0 0,0 0,0 18,0 Pós-aquisição 0,0 6,0 14,0 16,0 36,0 TOTAL 18,0 6,0 14,0 16,0 54,0 43

44 Relações com Investidores Considerações: O presente documento não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento na Companhia. Antes de investir, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento.