SOMOS Educação Apresentação Institucional Novembro de 2018

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1 SOMOS Educação Apresentação Institucional Novembro de 2018

2 Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesse documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade. Este material apresenta informações resumidas e não é um documento completo. Os Investidores Profissionais deverão (i) fazer sua própria pesquisa, avaliação e investigação independentes sobre a Emissora, suas subsidiárias relevantes e controladas, suas atividades, situação financeira e/ou resultados operacionais, bem como os riscos que podem afetar de forma adversa os negócios da Emissora e (ii) analisar todos os documentos necessários para a tomada de decisão de investimento. 2

3 PERFIL DA COMPANHIA

4 Perfil da Companhia Maior plataforma de educação básica do Brasil, com R$1,9 bilhão de Receita Líquida e R$570 milhões de EBITDA em 2017 Destaques da SOMOS Educação Portfólio de soluções educacionais amplo e integrado (produtos e serviços) que incluem livros, sistemas de ensino, curso de inglês e plataformas tecnológicas - Atinge 9 em cada 10 alunos no Brasil (nos mercados público e privado) 2 - Líder na maior parte dos segmentos em que atua 2 Opera 39 unidades escolares próprias em 8 estados + DF no Brasil - Potencial consolidação de mercado através de expansões Líder na produção de conteúdo para educação técnica e superior Estrutura Acionária SABER Serviços Educacionais 73,35% 18,5% OUTROS 8,2% Unidades de Negócio Destaques Financeiros (2017) Receita Líquida EBITDA Ajustado 1 Sistemas de Ensino Conteúdo para Ensino Superior 27% 7% 12% Livros Ensino Técnico 7% R$ 1,9 bi R$ 570 mm 65% 81% Soluções Complementares Cursos Preparatórios Soluções Educacionais Ensino Básico (K-12) Escolas e Idiomas SETS 1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações 2. Informações coletadas de forma independente pela Companhia 4

5 Histórico da Companhia Criação da Abril Educação Aquisição de Ativos Nova Estratégia: SOMOS Educação Aquisição da Wise Up, dos Colégios Sigma e Motivo Investimento da Tarpon (co-controle) Migração para o Novo mercado da BM&FBovespa Tarpon adquire o controle Aquisição da Saraiva Educação Expansão de 8 novas escolas Venda da WiseUp Oferta integrando conteúdo digital e serviços em bundle +580 contratos de longo prazo PAR Integração operacional das cadeias de valor Expansão e integração de escolas Entrada no B2C e construção de market place com Stoodi, Livro Fácil e AppProva 2018 Aquisição do Anglo Cultura baseada em meritocracia Foco em resultado Plano de sócios e associados SABER Serviços Educacionais adquire o controle da companhia, passando a deter 73,35% do capital total Aquisição do ph e Sistema Maxi IPO Aquisição do Sistema GEO e a Red Balloon Início do OLEM Integração sistêmica / SCS Otimização e priorização do processo orçamentário Desinvestimento de ativos non-core 1ª Emissão de Debêntures 5

6 Mercado de Ensino Básico vs. Ensino Superior ENSINO BÁSICO ENSINO SUPERIOR PRINCIPAIS MENSAGENS 6,9 mi de alunos em escolas privadas 1 Tamanho de Mercado 33,9 mi de alunos em escolas públicas 1 ~R$ 48 bi 3 mercado de mensalidades, ~R$ 5 bi em conteúdo e ~R$ 21 bi em atividades contra turno 6,0 mm alunos em unidades privadas 2 2,0 mm alunos em unidades públicas 2 ~R$ 36 bi 3 em mensalidades Mercado de educação básica é 5x maior em termos de alunos que o mercado de ensino superior (considerando redes pública e privada) Concentração de Mercado 40 mil escolas privadas 1 Concentração dos 5 maiores players (# de alunos) 4 : 5% 2 mil unidades privadas 2 Concentração dos 5 maiores players (# de alunos) 4 : 35% Ambiente competitivo mais ameno e mais oportunidades de consolidação de mercado Ciclo (Anos de Estudo) 12 anos 4 anos Ciclo mais longo permite relacionamento de longo prazo a um custo de aquisição baixo Resiliência Precificação Famílias são muito mais relutantes em trocar seus filhos para escolas de menor qualidade, além do alto custo de mudança, o que leva a maior poder de precificação Regulação do Governo Ambiente regulatório mais ameno (precificação e infraestrutura) e nenhuma dependência de programas de financiamento (FIES) Profissionalização da Gestão Oportunidade para crescimento orgânico e M&A Mais Menos 1. Censo Escolar INEP (Sinopse Educação Superior 2015) 3. Consultoria Hoper, Kroton, Estácio e SER: com base em Releases (site RI das companhias). Laureate: site institucional. UNIP: com base no ranking universitário do jornal Folha de São Paulo. 6

7 Participação da SOMOS no Mercado de Ensino Básico Conteúdo K-12 (Sistemas e Livros) Mensalidades Escolares Atividades de contra turno Tamanho do Mercado R$ 5 bi R$ 48 bi R$ 21 bi R$ 6 bi Inglês R$ 15 bi Aulas de Reforço ~25% SOMOS 1% SOMOS < 1% SOMOS Market Share SOMOS 1 75% Outros 99% Outros 99% Outros 1. Com base em estimativas da Companhia. 7

8 SOLUÇÕES PARA ENSINO BÁSICO (K12) 8

9 Oferta Integrada de Soluções Educacionais para Ensino Básico Modelo de negócios focado no relacionamento de longo-prazo com escolas, através da oferta de um amplo portfólio de produtos e serviços Escola Parceira Sistemas de Ensino Ferramentas de Aprendizagem Livros Formação de Professores Social e Emocional Ferramentas de Avaliação Diferenciais Competitivos Aumento do número de clientes e share of wallet Alto grau de capilaridade Alto nível de fidelidade (alto switching cost) e relações de longo prazo Produtos híbridos de alta qualidade educacional (autores renomados e professores das nossas escolas) Marcas muito reconhecidas em todos os segmentos Abrangência do portfolio (abordagem educacional e preços) 9

10 Mudança na Relação Comercial e Maior Fidelização de Clientes Migração de vendas para contrato em detrimento do modelo spot, tornando esse segmento mais resiliente e rentável Alunos e Escolas em Contrato Número de Escolas Desconto Médio Desconto no ciclo comercial 2016/17 Duration dos Contratos Duration médio (anos) 751 Número de Alunos ( 000) % 34% 2,5 Sistemas de Ensino 2,7 Livros (PAR) 3,0 3,4 3T15 3T16 3T17 3T18 Spot PAR E PAR Plataforma Educacional Aquisição da Livro Fácil Lançamento em escolas que adotam livros em contratos de longo prazo Adoção mínima de 70% Redução do churn das escolas Aumento de receita e share of wallet Maior vínculo com o cliente Market Place para a compra de Livros Didáticos Canal direto com pais de alunos (desintermediação da cadeia) Facilitador para a escola e os pais (escola recebe rebate e pais conseguem descontos) Aumento de receita com livros didáticos (redução da quebra) 1. Não inclui OLEM 10

11 PAR Plataforma Educacional Planejamento Ao considerar os valores e a concepção metodológica de cada escola, temos como objetivo colaborar com a etapa de planejamento que, em sua complexidade, contempla: a escolha e a produção de conteúdo; o desenvolvimento de estratégias de ensino; a estruturação de projetos; e a formação dos professores. De forma cooperativa, queremos participar da construção das metas da escola, para que juntos também encontremos as melhores estratégias e resultados. Desenvolvimento Ao longo do ano letivo, o desenvolvimento do que foi planejado é o grande desafio de toda a comunidade escolar. Nesta etapa, nosso objetivo é colaborar com a aplicação das estratégias desenhadas, bem como fornecer subsídios para que a escola, cada vez mais, alcance o seu objetivo de promover uma aprendizagem significativa de qualidade. Por acreditarmos que a educação é um processo contínuo, e que cada aluno possui características singulares, nos debruçamos sobre o desenvolvimento de recursos que colaboram com a formação integral dos indivíduos, a gestão da aprendizagem e a formação continuada dos professores. Intervenção Pedagógica A intervenção pedagógica ou o replanejamento ao longo da atuação compõe, ao mesmo tempo, a última e a primeira etapa do planejamento escolar. Ao estruturar intervenções pedagógicas, após as avaliações, a escola inicia novamente o ciclo de planejamento, pois assume um novo compromisso com diretrizes e parâmetros refeitos. Avaliação Contínua A avaliação contínua fornece dados para garantirmos qualidade em todos os processos de ensino e aprendizagem. Por seu caráter processual e formativo, ela permite o replanejamento, a busca por novas e diferentes estratégias e a adoção de intervenções adequadas. 11

12 Plurall Plataforma Digital Para os Alunos Acesso a banco de dúvidas com milhares de perguntas já respondidas Criado para conciliar o universo escolar com a rotina intensa do aluno Respostas integradas ao material didático Avalie as respostas e marque questões como favoritas Para os Professores Um sistema que nasceu para ser parceiro do professor Extremamente prático, organizado e inovador Acompanhe de perto o processo de aprendizagem dos seus alunos Dados confiáveis para a orientação pedagógica 12

13 Destaques Operacionais K12 # Escolas que adotam Sistema de Ensino + PAR # Alunos de Escolas que adotam Sistema de Ensino + PAR ( 000) +31% +38% T15 3T16 3T17 3T18 3T15 3T16 3T17 3T18 PNLD 2019 (Ciclo Ensino Fundamental I) 22,9 milhões de livros (compra) 30,6% Market share R$163,4 milhões de receita (compra) 1 1. Faturamento esperado para o 4T18, já negociado com o FNDE 13

14 ESCOLAS e IDIOMAS 14

15 Escolas Próprias e Cursos Pré-Vestibulares Marcas reconhecidas com posicionamento para classes A e B, com forte performance acadêmica. Utilizamos sistemas, rotinas e processos integrados em busca de eficiência e qualidade, permitindo que a escola dedique mais recursos e tempo ao trabalho pedagógico ~27k alunos 39 unidades

16 Foco nos Primeiros Anos para Aumentar Lifetime Value Foco em aumentar os anos iniciais (base da pirâmide escolar) que possuem melhores fundamentos Ciclo do Aluno Elasticidade Preço Evasão Ambiente Competitivo Ensino Infantil 3% +100% 6% Ensino Fundamental I 18% +33% 24% Ensino Fundamental II 30% 34% Ensino Médio 49% 36% Mais Favorável Menos Favorável 16

17 Integração Operacional e Otimização de Processos nas Escolas Rede de escolas integrada do ponto de vista operacional, buscando maior eficiência e otimização dos processos, permitindo que a equipe pedagógica se dedique exclusivamente às atividades educacionais SSC SOMOS Soluções Compartilhadas Mapeamento do processos de cada escola e integração via único sistema de ERP (TOTVS) para gerar crescimento e eficiência Orçamento Equipe Timing Propósito Centralização das atividades em um Centro de Serviços Compartilhado para garantir melhores práticas e eficiência Compras e cobrança Contabilidade e finanças Controle de caixa SOMOS Operações Centralizadas Relatório de indicadores financeiros, operacionais e pedagógicos Construção e acompanhamento dos planos de ação por unidade Benchmark entre escolas da rede Painel de controle customizado Modelo próprio de precificação Venda de uniformes, livros e sistemas para ensino Gestão das instalações escolares Otimização de ocupação das turmas 17

18 Experiência em Expansão Caruaru Orgânico Petrolina Orgânico Integrado Jaó M&A Integrado Areião 1 Orgânico Recreio Orgânico Doze de Outubro M&A CIE M&A Maxi M&A ECSA M&A CEI M&A Águas Claras M&A Exp. 910 Orgânico Primeiros Passos M&A Mater Christi M&A Neo DNA M&A Freguesia Orgânico Santi M&A São José M&A Visão M&A Icaraí III Orgânico Colégio do Salvador M&A escolares 2 escolares 2 escolares 2 escolares 3 unidades unidades unidades unidades 1. Projeto desenvolvido em 2017, inaugurado em Janeiro de Em Dezembro 3. Em Setembro 18

19 Caso do Colégio Motivo Evolução do Número de Alunos 2,2x : Aquisição do Colégio Motivo em Recife (1 escola) : Nova unidade em Caruaru 2016: Nova unidade em Recife (Casa Forte) 2016: Nova unidade em Petrolina, construída em

20 Idiomas Com uma metodologia única de ensino de inglês para crianças e adolescentes, a Red Balloon tem atualmente 133 unidades, entre franquias, operação In School e unidades próprias. Modelo de negócios com foco no mercado premium e baseado em franquia, com alto retorno sobre capital ~27,7 mil alunos 133 unidades ESL In School Mais Horas 20

21 Destaques Operacionais Escolas e Idiomas Evolução de Escolas Próprias Evolução de Alunos de Escolas Próprias ( 000) +86% +46% 39 27, ,5 19,8 19,4 21 3T15 3T16 3T17 3T18 Evolução de Unidades da Red Balloon 3T15 3T16 3T17 3T18 Evolução de Alunos da Red Balloon +60% % ,3 25,2 27, ,4 3T15 3T16 3T17 3T18 3T15 3T16 3T17 3T18 21

22 SETS 22

23 Soluções para Ensino Técnico e Superior (SETS) Líderes do mercado de Direito através da Saraiva e com grande oportunidade de crescimento no ensino técnico por meio da plataforma de conteúdo Ensino Superior: Liderança no Mercado Jurídico Lançamento do Saraiva Aprova Segmento Jurídico Tamanho do Mercado Market Share da Saraiva Especialidades R$ 133 mm 35% Cursos Preparatórios R$ 42 mm 31% Legislação Pura R$ 63 mm 76% Conteúdo e Produto Material de editoras, aulas online e exercícios na mesma plataforma Atualização recorrente de conteúdo e performance estável 97,5% de precisão em previsão em notas Testes anteriores são utilizados para prever as novas provas Rotas de aprendizado personalizadas Total R$ 238 mm 45% Marketing Relacionamento Comercial com principais IES do país +700 pontos de venda Receitas principalmente atreladas a conteúdos impressos, porém com um roadmap claro para digitalização e B2B Marketing digital 2.0: monitoramento contínuo de geração de leads e da concorrência Livros atuam como pontes para GRC Base autoral como extensão da plataforma de marketing (2 milhões de seguidores) Fonte: Companhia e Nielsen 23

24 ESTRATÉGIA B2C 24

25 Iniciativas para Transformação B2C A aquisição realizada no final de 2017 contribui para a captura de receitas acessórias e diversificação do modelo de negócio para B2C Mercado Potencial Aquisição da Stoodi R$ 21 bi R$ 6 bi Inglês R$ 15 bi Aulas de Reforço Plataforma online que oferece aulas de reforço escolar e preparação para exames, como o ENEM, por meio de módulos de conteúdo grátis ou assinatura mensal Oportunidade de fomentar o uso do aplicativo entre alunos do ecossistema SOMOS Dados de utilização (ex: acertos/erros) são ferramentas importantes para mapear deficiências de aprendizado e melhorar a performance acadêmica Oferta on demand para os alunos Plano de estudos personalizado para os alunos estudarem dentro dos seus objetivos e no seu ritmo/tempo aulas + milhares de resumos teóricos e exercícios Monitorias ao vivo Correção de redação ~R$1,00/dia 25

26 DESTAQUES FINANCEIROS 26

27 Destaques Financeiros Consolidado (R$ mm) K-12 (R$ mm) Escolas (R$ mm) SETS (R$ mm) Receita Líquida 1.183, , ,6 62% 731,9 66% 65% 1.245, ,2 418,4 35% 493,7 504,7 26% 27% 39,1 3% 142,5 151,2 8% 8% EBITDA e Margem EBITDA 1 28% 330,4 27% 501,9 30% 570,1 35% 257,2 33% 411,9 39% 480,0 18% 76,1 13% 62,7 15% 73,7 37% 14,5 27% 27% 38,6 40, % da Receita Líquida Margem EBITDA (%) 1. EBITDA Ajustado por itens não-recorrentes e provisões do plano de remuneração baseado em ações 27

28 Posição do Endividamento Endividamento Líquido (R$ mm) 1.941, ,3 672,7 646, , , , ,2 731,9 802, , , , , ,2 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Dívida Líquida Caixa + Aplicações Dívida Bruta Perfil do Endividamento 74% 75% 84% 96% 84% 26% 25% 16% 16% 4% 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 % Dívida Curto Prazo % Dívida Longo Prazo 28