Apresentação APIMEC 3T de novembro de 2007

Transcrição

1 Apresentação APIMEC 3T07 22 de novembro de 2007

2 Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva 2

3 Nosso Negócio A Companhia tem como foco a edição de livros e o varejo físico e on-line de livros e outros produtos. A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Paradidáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia, Negócios e Contabilidade. Líder de mercado de livros jurídicos aproximadamente 40% market share 4 a maior editora de Livros Didáticos cerca de 15% de market share Distribuição nacional: Rede de 12 filiais Empresa de capital aberto e controladora da Livraria Saraiva Maior rede de livraria do Brasil em faturamento 36 lojas: 19 MegaStores e 17 Tradicionais (Outubro/2007). Pioneira no conceito MegaStore no Brasil Category Killer: livros, CDs, DVDs, papelaria, periódicos, informática e etc. Uma das pioneiras no comércio eletrônico no Brasil Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Aproximadamente 1,1 milhão de clientes ativos em Setembro de 2007 Operação integrada às lojas físicas e mix de produtos ampliado 3

4 Histórico de Sucesso e Crescimento Constante do Faturamento Somos uma empresa inovadora, que tem aproveitado boas oportunidades de aquisições estratégicas. Faturamento Bruto Consolidado (R$ MM) CAGR 12,7% a.a ( ) CAGR 7,5% a.a ( ) CAGR 9,8% a.a ( ) Oferta Primária/Secundária ,7% 1 a MegaStore Aquisição da Editora Atual Lançamento do Website Saraiva.com M06 9M07 (1) 506 (1) Editora* Livraria Economia e Administração Aquisição do catálogo da Editora Renascer Lançamento do website SaraivaJur.com Aquisição da Formato Editorial * Faturamento Editora: já exclui vendas para Livraria Saraiva (1) Menores compras governamentais Anos de reposição 4

5 Mix da Receita Bruta e EBITDA (Consolidado) Receita Bruta EBITDA Editora 40% R$ 587,3 MM 2006 Livraria 26% R$ 77,8 MM Livraria 60% Editora 74% Livraria 69% Editora 31% 9M07 9M07 9M07 Livraria R$ 495,5 MM 42% R$ 64,2 MM Editora 58% 5

6 Desempenho Consolidado Destaques do Resultado (¹) Exclui venda entre empresas. (²) EBITDA ajustado: Soma provisões para resgate do bônus programa "Saraiva Plus" (R$ -0,3MM em 2007 e R$ 1,6MM em 2006). 6

7 Desempenho Consolidado Posição Líquida de Caixa¹ (R$ MM) 74,9 59,5 (62,1) (45,6) 3,9 9M03 9M04 9M05 9M06 9M07 (¹) Posição Líquida de Caixa = Disponibilidades - empréstimos e financiamentos Aumento de capital Abril/2006 = R$ 63,6 MM. 7

8 Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva 8

9 Panorama do Mercado Editorial Posição de destaque no segmento editorial jurídico e didático. 67 Livros Jurídicos 2006 Faturamento Bruto Em R$ MM Mercado Editorial no Brasil Faturamento Bruto R$ 2,1 Bilhões Saraiva RT (1) Atlas(**) Forense Didáticos Obras Gerais Religiosos Científicos, técnicos e profissionais (*) 344 Livros Didáticos e Paradidáticos 2006 Faturamento Bruto Em R$ MM Ática Scipione FTD/ Quinteto Moderna Saraiva Atual Formato Editora do Brasil IBEP (1) Nacional * Inclui livros jurídicos (**) Só livros jurídicos (1) 2004 Fonte: CBL / Balanço das Companhias e Serasa 9

10 Educação no Brasil Potencial de crescimento nos níveis de ensino Médio e Superior. Investimentos para aumentar a qualidade da educação. Nesse mercado, o maior cliente das editoras é o governo federal através dos programas nacionais de compra de livros - PNLD (13,4% do faturamento do Grupo em 2006). 32,0 33,3 Saraiva está bem posicionada para atender a futura demanda em ambos segmentos 8,9 4,9 1,7 4, Ensino Fundamental Ensino Médio Ensino Superior CAGR 0,3% 5,1% 9,1% (*) Estudantes Matrículados somando rede pública e privada (milhões) (*) Ensino Superior (dados de 2005) Fonte: MEC, INEP (censo escolar 2006 e 2005) 10

11 Ciclo de Compras Governamentais Ensino Fundamental Fonte:FNDE/MEC/INEP(Censo Escolar 2006) * % Histórico de Reposição 11

12 Ensino Médio Ciclo de Compras Governamentais (estimativa) Fonte: FNDE/MEC/INEP (Censo Escolar 2006) * % Histórico de Reposição (1) Sujeito a alterações 12

13 Ciclos dos Programas Governamentais O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais, de modo que no 3º ano de cada ciclo são feitas apenas reposição. Nos anos de reposição, as vendas da Saraiva no âmbito do PNLD são naturamente menores. 99,5 85,5 83,3 84,4 65,0 73,4 (*) 65,7 42,9 (*) 41,9 23,4 11, (*) Ano de reposição de livros. Valores dos contratos em R$ MM - PNLD/PNLEM 13

14 Editora Saraiva Destaques do Resultado (*) (*) Inclui a Equivalência Patrimonial da controlada Livraria Saraiva. 14

15 Estratégias de Negócio Editora Saraiva Continuaremos expandindo nosso negócio através da consolidação de nossa posição de mercado e de eventuais aquisições estratégicas de editoras e catálogos. Barreiras de entrada: marca e conteúdo proprietário, forte distribuição, relacionamento com autores e professores. Crescimento e consolidação da posição de mercado: Aquisição de outras editoras e/ou catálogos editoriais Novos produtos e forte rede de distribuição Utilização de novas mídias: CD ROM, Internet e outros Fortalecimento do relacionamento com os professores Aumento da eficiência operacional 15

16 Agenda Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva Norte Shopping - RJ Florianópolis - SC Salvador - BA Novo Shopping Ribeirão Preto/SP 16

17 O Mercado de Varejo de Livros Os Estados de São Paulo e Rio de Janeiro representam cerca de 65% do varejo de livros no Brasil. (1) Mercado bastante fragmentado. Mais de livrarias no Brasil, sendo que 70% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Faturamento do mercado de livros R$ 2,9 Bilhões Faturamento Líquido 2006 Em R$ MM Outros 39% Livraria 61% Saraiva Siciliano Cultura La Selva 58 (2) (1) Fonte CBL (2) Em 2004 Fonte: CBL (Câmara Brasileira do livro), Saraiva, Serasa. 17

18 Livraria: Lojas Físicas A Maior rede de livrarias no Brasil em faturamento: 36 Lojas 17 Tradicionais e 19 MegaStores Área de Vendas (mil m²) e Número de Lojas +16,9% 26,0 22,9 23,3 24,3 20, , Dez/06 Mar/07 (1) (2) (3) (4) (5) Jun/07 Out/07 Dez/07 Dez/08 (1) Mar/07 Inauguração de 2 lojas no Rio de Janeiro (capital). (2) Jun/07 Inauguração de 3 lojas em: Florianópolis, Salvador e Ribeirão Preto. (3) Out/07 Inauguração de 1 loja em São Paulo (capital). (4) Dez/07 Inauguração de 1 loja em São Paulo (capital). (5) Estimativa do projeto expansão 18

19 Saraiva.com Relacionamentos com as Lojas Físicas Escala de operações Reconhecimento da marca Expertise em logística e distribuição Abrangência geográfica Prestação de serviços 19

20 Livraria Saraiva Evolução Principais Indicadores (*) Inclui Saraiva.com Crescimento na categoria livros : 29,7% até o 3T07 3% 6% 21% 9M06 10% 3% Livraria Papelaria Multimídia Música / DVD 3% 5% 16% 9M07 16% 3% 57% Eletrônicos / Informática Outros 55% 20

21 Livraria Saraiva Destaques do Resultado (*) EBITDA ajustado: Soma provisão para resgate do bônus do programa Saraiva Plus (R$ -0,3MM em 2007 e R$ 1,6MM em 2006). 21

22 Saraiva.com (¹) EBITDA ajustado: Soma provisão para resgate do bônus do "Saraiva Plus (R$ 0,0MM em 2007 e R$ 0,5MM em 2006), que não representa saída de caixa. (²) Clientes ativos: usuário que realizou pelo menos uma compra por ano nos últimos dois anos. 112,4 % Participação na Receita Bruta 71,4 13% 33% 40,1 9M07 22,1 4,0 7,0 14,5 3T06 3T07 9M06 9M07 Receita Bruta SG&A 19,9 MegaStores Tradicionais.Com 54% 22

23 Estratégias de Negócio Lojas Físicas Nossa estratégia de crescimento é baseada na evolução do conceito MegaStore e no novo conceito de loja Tradicional, na diversificação e adequação do mix de produtos e aquisições estratégicas. Crescimento e consolidação da posição no mercado: Expansão da rede de lojas físicas no novo modelo Aquisições estratégicas Reformas de lojas Novas categorias de produtos Eficiência na administração do capital de giro Fortalecimento da marca Relacionamento com clientes: Cartão Saraiva Plus / 1,6 milhão de associados até Setembro de

24 Perspectivas Para a Livraria Saraiva Expansão da rede de Lojas Físicas: Até dezembro de 2008 nossa área de vendas deverá ser de 26 mil m 2 Na Saraiva.com: Introdução de novas categorias de produtos Investimentos para melhorar ainda mais os serviços oferecidos a nossos clientes Aquisições estratégicas: Continuam as negociações para aquisição de 100% do capital da Siciliano. 24

25 Perspectivas Para a Editora Saraiva Maiores compras governamentais para o Ensino Médio: Escolha de 5 novas matérias para o ano letivo de 2009 (contratação se dará em 2008); Introdução de mais um ano no Ensino Fundamental e perspectiva de aquisição de (*) novos conteúdos para 4,5MM de alunos a partir do PNLD/2010 ; Perspectivas de aquisição de novos conteúdos em língua estrangeira (inglês e espanhol) para os alunos do 6º ao 9º anos do Ensino Fundamental a (*) partir do PNLD/2011 Continuamos a prospectar oportunidades de aquisições estratégias nas linhas de negócio nas quais atuamos. (*) Programas ainda não oficializados pelo Governo Federal. 25

26 Mercado de Capitais Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa 180 SLED4 x Ibovespa (Base 100 = 29/09/06) 172,7 Primeira empresa no Brasil a garantir tag along em seus estatutos - Março ,9 Tag along de 90% para as ações preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira* que exceder 25% do ativo total por quatro trimestres consecutivos 100 GVA : Gerenciamento de Valor ao Acionista 80 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 IBOVESPA SLED4 Fonte: Bovespa (¹) Referente Ação PN (SLED4) * Disponibilidade financeira: caixa e bancos = aplicações financeiras empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo 26

27 Ressalvas sobre declarações futuras Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são fatos históricos, mas refletem as metas e expectativas da direção da Saraiva. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, escritas e/ou proferidas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos, aceitação dos produtos no mercado, comportamento dos competidores, aprovação regulamentar, tipo e flutuação de moedas, regularidade no fornecimento de matérias-primas e operação, dentre outros. A Saraiva não se obriga a atualizar a apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Saraiva não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 27

28 Contatos João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: (55 11) jlhopp@saraiva.com.br Mauricio Fanganiello Diretor de Planejamento Telefone: (55 11) mpfanganiello@saraiva.com.br Site de Relações com Investidores: Ligia Montagnani Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: (55 11) ligia.montagnani@firb.com 28