RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII
Agenda Introdução RB Capital RB Capital Desenvolvimento Residencial Resumo das Atividades Carteira de Investimentos Chamadas de Capital & Situação Patrimonial Distribuição de Rendimentos & Negociação das Cotas Contatos Apêndice 2
Introdução Este material tem como objetivo apresentar aos cotistas do RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII o desempenho do fundo desde a sua constituição, informando os resultados obtidos até 31/08/2012, bem como o desenvolvimento de cada um dos projetos nos quais investe. 3
Qualificações da RB Capital A RB Capital atua em todas as etapas da cadeia de valor do desenvolvimento de projetos imobiliários, atuando tanto na área residencial como na área comercial. Originação Seleção Estruturação Monitoramento A RB Capital conta com uma equipe de 13 profissionais dedicados exclusivamente às atividades de gestão e consultoria imobiliária: 4 engenheiros 5 administradores 3 economistas 1 contador 4
Fontes e Usos de Recursos Fontes e usos de recursos para um projeto residencial padrão, levando em consideração um percentual do potencial de vendas dos Empreendimentos Imobiliários. Composição do VGV 1 20% Fonte de Recursos para Financiamento 80% Lucro Bruto Fonte dos Recursos para Financiamento (80% VGV) 1 Uso dos Recursos Totais 1 25% 50% 20% 7% 3% 50% 25% 8% 12% Financiamento à Construção Pagamento dos Compradores Equity (investidores) Construção Terreno Despesas Gerais Lucro Bruto Impostos Juros Nota 1 Apenas para efeito de ilustração. 5
Resumo das Atividades Empreendimentos Quantidade Data de Liquidação Volume Comprometido Investidos 19 Até 31/08/2012 R$ 139.4 milhões Em Fase de Fechamento 0 - - Em Fase de Due Diligence 4 Expectativa em 10/2012 R$ 17.3 milhões Aprovados no Comitê de Investimentos 23 - R$ 156.7 milhões Para investimento nos Empreendimentos Imobiliários, além de cumprir rigorosamente com os critérios de elegibilidade estabelecidos, a RB Capital buscou investir em projetos: desenvolvidos por incorporadores com track record e de renome no mercado brasileiro; e que possuem maior liquidez em função da maior demanda do mercado, destacando-se projetos de 1 a 3 dormitórios localizados especialmente na cidade de São Paulo. O FII tem a expectativa de investir em aproximadamente 23 Empreendimentos Imobiliários. Nota 1 - Os Empreendimentos Imobiliários em fase de fechamento podem não ser objeto de investimento pelo FII caso, no fechamento da operação seja identificado algum quesito (ou condição comercial) que torne o investimento no referido projeto desaconselhável. 6
Carteira de Investimentos Levando em consideração os 23 empreendimentos imobiliários (projetos investidos e em fase de due diligence), o Fundo já comprometeu, considerando os reinvestimentos, o montante de R$ 156,7 milhões, o que representa cerca de 124% do capital subscrito do Fundo. Resumo das Características do Portfólio (1) Preço Médio das Unidades (em nº de empreend.) # Projetos Analisados 110 # Projetos Investidos e em Due Diligence 23 Preço dos imóveis abaixo de R$170.000 4% Preço dos imóveis entre R$170.000 e R$500.000 70% VGV Potencial R$ 1,680 bi Preço dos imóveis acima R$500.000 26% # Unidades 5.239 % Médio de Unidades Vendidas 55% # es 17 Rentabilidade do FII TIR Líquida do Cotista do FII (ao ano) (2) INCC + 14,90% Status dos Empreendimentos (em nº de empreend.) Pré - Lançamento (em aprovação) 35% Lançamento 26% Construção (pós lançamento) 39% Entrega das Chaves 0% Nota 1 Valores Aproximados com data base em 31 de agosto de 2012. Nota 2 - A TIR calculada leva em consideração (a) os projetos investidos pelo FII, (b) os custos do FII. Lembrando que performance passada não é garantia performance futura e a expectativa de rentabilidade não representa nenhuma garantia de resultados por parte do FII. 7
Carteira de Investimentos Composição da Carteira do FII 3% 2% 2% 2% 5% 4% 1% 14% Campo Belo Osasco Pinheiros Interlagos Mooca 4% São José dos Campos I Ibirapuera 2% Belo Horizonte I Belo Horizonte II Santana Vila Mascote Taboão da Serra 11% 15% São José dos Campos II São Caetano Anália Franco Sapopemba 3% 2% 2% 4% 3% 4% 4% 3% 3% 3% 3% Tatuapé Cachoeirinhha Mooca II Vila Medeiros Lapa Jacarepaguá Guarulhos 8
Carteira de Investimentos Participação Societária nos Empreendimentos 45,0% 50,0% 50,0% 30,0% 31,3% 25,0% 15,0% 8,9% 19,0% 32,5% 30,6% 18,8% 25,7% 16,5% 29,8% 25,9% 12,2% 18,0% 25,0% 12,9% 22,0% 8,6% 11,9% Estágio das Vendas (% de unid. vendidas) (1) 86% 87% 71% 99% 51% 67% 30% 99% 99% 14% 58% 38% 0% 81% 0% 55% 0% 85% 0% 0% 0% 0% 0% Nota 1 - Os empreendimentos sem vendas ainda não foram lançados. 9
Carteira de Investimentos VGV dos Empreendimentos (R$ milhões) R$ 168 R$ 142 R$ 141 R$ 124 R$ 40 R$ 49 R$ 65 R$ 98 R$ 46 R$ 105 R$ 63 R$ 58 R$ 28 R$ 61 R$ 66 R$ 45 R$ 33 R$ 55 R$ 69 R$ 71 R$ 43 R$ 25 R$ 85 10
Enquadramento aos Critérios de Elegibilidade Critérios Carteira Investida Carteira Total (1) Alocação por Empreendimento Máximo de 50% do valor de cada Empreendimento Imobiliário 50% 50% Região Sudeste: sem limite de concentração 100% 100% Diversificação Regional Região Nordeste e Sul: até 50% do Capital Comprometido 0% 0% Região Norte e Centro-Oeste: até 30% do Capital Comprometido 0% 0% Diversificação dos Empreendimentos O maior Empreendimento Imobiliário deverá representar no máximo 25% do Capital Comprometido Os 4 maiores Empreendimentos Imobiliário deverão representar no máximo, em conjunto, 60% do Capital Comprometido 19% 19% 55% 56% Diversificação dos es Até 35% do Capital Comprometido exposto contra um mesmo Até 70% do Capital Comprometido contra os três es contra os quais o FII detenha maior exposição 26% 33% 62% 69% Nota 1 A carteira total inclui os empreendimentos em fase de fechamento. 11
Enquadramento aos Critérios de Elegibilidade Critérios Carteira Investida Carteira Total (1) Até 60% do Capital Comprometido em Empreendimentos Imobiliários em fase de aprovação 9% 23% Estágio dos Empreendimentos Até 80% do Capital Comprometido em Empreendimentos Imobiliários em fase pré-lançamento Ao final do Período de Investimento, no mínimo 20% do Capital Comprometido deverá ser destinado a Empreendimentos Imobiliários já lançados 13% 27% 97% 97% Preço Unitário dos Empreendimentos Os imóveis que se enquadrem no programa Minha Casa Minha Vida, em conjunto com Imóveis que não se enquadrem no Sistema Financeiro de Habitação, poderão representar até 50% do Capital Comprometido 36% 38% Rentabilidade Mínima dos Empreendimentos 16% acrescido da variação do INCC 100% 100% Empreendimentos sem Licença de Construção Até 30% do Capital Comprometido 4% 4% Co-Investimento Ao menos 5% do valor correspondente ao investimento total desembolsado 5% 5% Nota 1 A carteira total inclui os empreendimentos em fase de fechamento. 12
Informações Chamadas de Capital Os recursos captados com a Oferta são integralizados no Fundo durante o seu período de investimento, compreende os 3 primeiros anos contados da data de autorização para seu funcionamento. que Integralização Data Valor da Integralização Primeira Integralização 27/09/2011 R$ 37.9 milhões Segunda Integralização 27/12/2011 R$ 30.0 milhões Terceira Integralização 27/05/2011 R$ 8.5 milhões Quarta Integralização 17/11/2011 R$ 25.0 milhões Quinta Integralização 14/12/2011 R$ 15.0 milhões Sexta Integralização (prevista) 28/09/2012 R$ 15.5 milhões Total das Integralizações - R$ 131.9 milhões Situação de Caixa Em 31/08/2012 o saldo consolidado do Fundo era R$ 3,5 milhões, tal quantia está sendo utilizada para fazer frente aos investimentos nos projetos em carteira. 13
Informações Distribuição de Rendimentos Desde a Primeira Integralização no Fundo, não houve distribuição de rendimentos aos seus Cotistas, à medida que os projetos ainda se encontram em fase de investimento. Até 31/08/2012, 6 Empreendimentos Imobiliários no qual o FII investe já distribuíram recursos para tal sociedade. Esses recursos estão sendo utilizados para reinvestimento, conforme disposto no regulamento do FII. Negociação das Cotas Ambiente de Negociação Código Ticker Pregão BM&FBOVESPA RBDS11 FIIRBRESID2 Desde a abertura do fundo, até a data de 31/08/2012, houve 110 negociações das cotas do fundo na Bovespa, totalizando R$3.087.667,00. Não é permitida a negociação no mercado secundário de Cotas do Fundo ainda não integralizadas e as instituições intermediárias de operações no mercado secundário serão responsáveis por atestar que os investidores adquirentes de Cotas são investidores qualificados. 14
Contatos Maiores esclarecimentos a respeito do Fundo, bem como cópias do Regulamento, poderão ser obtidos junto à RB Capital. Rua Amauri, 255 5º andar - Jardim Europa CEP 01448-000 São Paulo SP Tel.: +55 (11) 3127-2700 Fax: +55 (11) 3127-2708 Av. Ataulfo de Paiva, 204 Sala 202 Leblon CEP 22440-030 Rio de Janeiro RJ Tel.: +55 (21) 2380-2900 Fax: +55 (21) 2380-2908 E-mail: RBCapitalDTVM@ Website: http://www./ Adalbero Cavalcanti +5511-3127-2840 adalbero.cavalcanti@ Bruno Boscolo +5511-3127-2823 bruno.boscolo@ Cristina Mendes +5521-2380-2941 cristina.mendes@ Ricardo Almeida +5511-3127-2822 ricardo.almeida@ 15
Empreendimentos Imobiliários Campo Belo Osasco Osasco, SP Pinheiros % do Empreendimento 45% MaxCasa R$ 6,4mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 6,2mm Em Construção R$ 39,6mm Fev/11 % do Empreendimento 30% Trisul/Imoleve R$ 2,3mm Investimento Desembolsado R$ 2,3mm Estágio de Investimento Em Construção R$ 49,2mm Ago/11 % do Empreendimento 31% Lúcio Engenharia R$ 21,4mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 21,4mm Em Construção R$ 123,9mm Nov/10 Interlagos Mooca São José dos Campos I São José dos Campos, SP % do Empreendimento 25% Hines/CCDI R$ 23,9mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 23,9mm Em construção R$ 167.5mm Jan/08 % do Empreendimento 15% OAS R$ 4,8mm Investimento Desembolsado R$ 4,8mm Estágio de Investimento Em Construção R$ 65.4mm Set/11 % do Empreendimento 9% Rossi R$ 4,7mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 4,7mm Em Construção R$ 98,1mm Mar/11 Nota Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma garantia da rentabilidade futura. 16
Empreendimentos Imobiliários Ibirapuera Belo Horizonte I Belo Horizonte, MG Belo Horizonte II Belo Horizonte, MG % do Empreendimento 19% You R$ 4,3mm Investimento Desembolsado R$ 4,3mm Estágio de Investimento Em Construção R$ 45,6mm Nov/11 % do Empreendimento 50% Masb R$ 4,9mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 4,9mm Em Construção R$ 105,1mm Out/10 % do Empreendimento 50% Masb R$ 5,5mm Investimento Desembolsado R$ 3,4mm Estágio de Investimento Em construção R$62.8mm Nov/09 Santana Vila Mascote Taboão da Serra Taboão Da Serra, SP % do Empreendimento 33% Trisul/Imoleve R$ 6,1mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 4,2mm Lançamento R$ 57,6mm Maio/12 % do Empreendimento 31% PDG R$ 4,9mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 4,9mm Lançamento R$ 28,3mm Mar/12 % do Empreendimento 19% PDG R$ 6,2mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 6,2mm Lançamento R$ 61,3mm Mar/12 Nota Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma garantia da rentabilidade futura. 17
Empreendimentos Imobiliários São José dos Campos II São José dos Campos, SP São Caetano São Caetano do Sul, SP Anália Franco % do Empreendimento 26% Rossi R$ 2,6mm Investimento Desembolsado R$ 2,6 mm Estágio de Investimento Pré-lançamento R$ 65,9mm Set/12 % do Empreendimento 17% Mitre R$ 3,5mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 3,5mm Lançamento R$ 45,2mm Nov/11 % do Empreendimento 30% PDG R$ 5,2mm Investimento Desembolsado R$ 5,2mm Estágio de Investimento Pré-Lançamento R$33.0mm Set/12 Sapopemba Tatuapé Cachoeirinha projeto em aprovação % do Empreendimento 26% PDG R$ 17,1mm Investimento Desembolsado R$ 17,1mm Estágio de Investimento Lançamento R$142,5mm Jul/12 % do Empreendimento 12% Tibério/Niss R$ 3,5mm Investimento Desembolsado R$ 0,7mm Estágio de Investimento Pré-lançamento R$55,0mm Nov/12 % do Empreendimento 18% Econ R$ 7,0mm Investimento Desembolsado R$ 0,0mm Estágio de Investimento Lançamento R$68,9mm Dez/11 Nota Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma garantia da rentabilidade futura. 18
Empreendimentos Imobiliários Mooca II Vila Medeiros Lapa projeto em aprovação projeto em aprovação % do Empreendimento 25% Eztec/Imoleve R$ 5,2mm Investimento Desembolsado R$ 2,7 mm Estágio de Investimento Pré-lançamento R$ 70,5mm Jan/13 % do Empreendimento 13% Mitre R$ 2,5mm Investimento Desembolsado Estágio de Investimento R$ 0mm Pré-lançamento R$ 42,5mm Out/12 % do Empreendimento 22% Mitre R$ 2,8mm Investimento Desembolsado R$ 0mm Estágio de Investimento Pré-lançamento R$25.2mm Mar/13 Jacarepaguá Rio de Janeiro, RJ Guarulhos % do Empreendimento 9% Odebrecht R$ 4,0mm Investimento Desembolsado R$ 0mm Estágio de Investimento Pré-lançamento R$84.9mm Nov/12 % do Empreendimento 12% PDG R$ 8,5mm Investimento Desembolsado R$ 0mm Estágio de Investimento Pré-lançamento R$141.0mm Jun/13 Nota Informações com data base em 31 de agosto de 2012. As estimativas de retorno apresentadas são baseadas nas premissas da RB Capital de acordo com a sua visão do mercado atual e futuro. Mudanças nas expectativas do mercado podem alterar as rentabilidades estimadas de cada um dos projetos. A rentabilidade passada não é uma garantia da rentabilidade futura. 19
Estudo INCC Estudo INCC Nº anos acima do IPCA desde 2001 Nº anos acima do INPC desde 2001 10 8 Média INCC (10a) 8,7% Média IPCA (10a) 6,5% Média INPC (10a) 6,7% Mediana INCC (10a) 7,6% Mediana IPCA (10a) 6,1% Mediana INPC (10a) 5,9% 20
Disclaimer Este material foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido e/ou copiado sem a sua expressa concordância. A RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões de terceiros. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento. Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do Fundo. As informações contidas neste material não constituem publicidade, oferta ou recomendação de investimentos, nem deve servir como base para tomada de quaisquer decisões sobre investimentos. Verifique a tributação aplicável ao investir nas cotas de fundos de investimento imobiliário. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto, em especial a seção Fatores de Risco, que contém a descrição de certos riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento nas Cotas do Fundo, antes da tomada de decisão de investimento. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (FGC). As informações contidas neste material não esgotam e não substituem todas aquelas constantes do prospecto e do regulamento do Fundo, disponíveis nos websites da Administradora do Fundo, da CVM e da BM&FBOVESPA. 21