Assembleia Geral Ordinária - FII BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower

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Rubens Ferrão Affonso
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1 Assembleia Geral Ordinária - FII BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower Abril de 2014

2 Agenda Aprovação de Contas Laudo de Avaliação elaborado pela Colliers International Informações sobre o condomínio Status das locações 2

3 Aprovação de Contas 3

4 Convocação 4

5 Parecer dos Auditores Independentes 5

6 Balanço Patrimonial (31/12/2013) 6

7 Demonstração de Resultados (31/12/2013) 7

8 Fluxo de Caixa (31/12/2013) 8

9 Laudo de avaliação 9

10 Laudo de Avaliação - Receitas Para a determinação do valor de venda do imóvel foi utilizado o Método da Renda baseado em Fluxo de Caixa Descontado em moeda constante, com horizonte de 10 anos. Considerou-se para a projeção de receitas do empreendimento o cumprimento dos contratos de locação em vigência para os conjuntos locados e adotou-se contratos típicos de locação (60 meses) para os conjuntos vagos. Crescimento Real: equivalente a 1% a.a. Carência Inicial: 3 meses de locação. Vacância entre Contratos: assumiu-se a ocorrência de que 50% dos contratos não serão renovados e que, portanto, os escritórios serão submetidos a um período de vacância de 3 meses. 10

Considerou-se para a projeção de receitas do empreendimento o cumprimento dos contratos de locação em vigência para os conjuntos locados e adotou-se contratos típicos

11 Laudo de Avaliação - Despesas Despesas Durante a Vacância incidirão as seguintes despesas: a) Condomínio - R$ 15,00/m2 de área útil; b) IPTU - R$ 3,50/m2 de área útil. Fundo de Reposição do Ativo: corresponde à reserva de caixa, provisionada com base na receita mensal de locação, à razão de 1,00% sobre o valor locativo mensal, com a finalidade de promover obras de melhoria e manutenção do edifício para mantê-lo no padrão atual, considerado a partir do início do horizonte de análise. Tendo em vista tratar-se de imóvel entregue ao longo de 2012, considerou-se que esse fundo começará a ser constituído a partir do 36 mês do fluxo. Property Management: foi considerada verba equivalente a 0,50% da receita bruta de locação para custos com gerenciamento da propriedade. Despesas Comerciais: a remuneração do trabalho do consultor imobiliário responsável pela locação do imóvel corresponde ao valor de 1 aluguel. Simulação de Venda: foi simulada a venda do imóvel a um cap rate de 8% a.a. que reflete a tendência a médio e longo prazo de queda da taxa de rendimento de escritórios e da taxa de juros. Considerou-se ainda o pagamento de comissão à razão de 1% do valor de venda. 11

melhoria e manutenção do edifício para mantê-lo no padrão atual, considerado a partir do início do horizonte de análise.

12 Laudo de Avaliação Valor do Imóvel Equivalente ao valor presente do fluxo de caixa descontado. A taxa de desconto é constituída por um investimento de baixo risco (NTN-B, por exemplo) e o prêmio de risco resultante da consideração do risco do mercado imobiliário, risco do empreendimento e considerações macroeconômicas. Os percentuais considerados para cada risco foram balizados em riscos de empreendimentos similares observados no mercado. Considerando taxas de desconto de 9,50% a.a., tem-se o seguinte valor de mercado para venda da imóvel: R$ ,00 O quadro abaixo demonstra à sensibilidade do valor do ativo variando-se a taxa de deságio (taxa de desconto) e o Terminal CAP: 12

risco do empreendimento e considerações macroeconômicas.

13 Informações sobre o condomínio 13

14 Estrutura do Condomínio 14

15 Estrutura do Condomínio 15

16 FII BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower Estrutura do Condomínio Certificação Aqua 16

17 Status das Locações 17

18 FII BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower Brookfield Incorporações Conjuntos: 11, 12, 21 e 22 Área Privativa: 3.625,64 m² Área Total: 8.859,68 m² Área BOMA: 3.969,28 m² Início locação: 15/5/2013 Término locação: 15/5/2018 Status: Mudança concluída Projeto de escada interna aprovado pela administração do condomínio e anuência da proprietária Detalhe 1º andar 18 Detalhe da escada interna

969,28 m² Início locação: 15/5/2013 Término locação: 15/5/2018 Status: Mudança concluída Projeto de

19 Motorola Solutions Conjuntos: 72, 81 e 82 Área Privativa: 2.526,33 m² Área Total: 6.171,38 m² Área BOMA: 2.812,34 m² Início locação: 1/6/2013 Término locação: 1/6/2018 Status: Mudança concluída Detalhe 7º andar 19

20 Daiichi Sankyo Conjunto: 91 Área Privativa: 809,96 m² Área Total: 1.978,23 m² Área BOMA: 899,68 m² Início locação: 12/11/2012 Término locação: 12/11/2022 Status: Mudança concluída Detalhes 9º andar 20

21 General Eletric Conjuntos: 92, 101, 102, 111, 112, 121, 131 e 132 Área Privativa: 7.346,20 m² Área Total: ,16 m² Área BOMA: 8.184,47 m² Início locação: 1/3/2013 Término locação: 1/3/2023 Status: Mudança concluída Detalhe 10º andar Detalhe 12º andar Detalhe 13º andar 21

22 Conjuntos disponíveis Conjuntos: 31, 32, 41, 42, 51, 52, 61, 62 e 71 Área Total: ,28 m² Área BOMA: 8.924,00 m² Layout 1º ao 7º andar Detalhe do pavimento 22

23 Locações A CBRE realiza o trabalho de prospecção de locatários compatíveis com perfil AAA do imóvel e realiza um processo de seleção/triagem de acordo com o interesse de cada perfil de cliente empresarial, tais como: necessidade de ampliação/expansão; renovação de contrato de locação; valor de locação; interesse por realocação; nível de infraestrutura na região, entre outros. Após esse processo de seleção/triagem, o Fundo inicia as negociações com o potencial locatário. O Fundo permanece em negociação com diversas empresas interessadas, sendo que duas empresas já requisitaram propostas de locação e ainda temos a prospecção de mais seis empresas. Em virtude das negociações e prospecções em andamento, os valores de locação das lajes não serão divulgados neste momento. Assim que a lajes detidas pelo Fundo estiverem inteiramente alugadas ou o Fundo julgue que a divulgação dos valores de locação não impacte as negociações em curso, o valor médio do aluguel do conjunto de lajes do Fundo será divulgado. 23

24 Fontes de divulgação de informações Páginas da Internet Votorantim Asset: > Nossos Fundos de Investimento > Fundos Estruturados BM&F Bovespa: Listados/FundosListadosDetalhe.aspx?Sigla=BBVJ&tipoFundo=Imobiliario&aba=abaPrincipal&idioma =pt-br CVM: Página oficial do Fundo: Correspondência: Av. das Nações Unidas, nº Torre A 7º Andar Vila Gertrudes São Paulo SP CEP: Telefone: (11) vwmprodutosestruturados@votorantimwm.com.br 24

25 Avisos ao investidor Material preparado pela Votorantim Asset Management DTVM Ltda. As informações aqui apresentadas têm como única intenção fornecer um panorama da situação atual do mercado, estando baseadas em dados de conhecimento público, não significando, portanto, quaisquer compromissos e/ou recomendações de negócios por parte da Votorantim Asset. A Votorantim Asset não se responsabiliza pelo uso dessas informações. Este material não deve ser considerado como recomendação de investimento nem deve servir como única base para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do fundo de investimento, bem como às disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE FUNDO(S) DE INVESTIMENTO(S), É RECOMENDÁVEL UMA ANÁLISE DE, NO MINIMO, 12 (DOZE) MESES. A base de cálculo dos fundos é o último dia útil do mês. As rentabilidades são calculadas entre o 30º dia do mês anterior e o 30º dia do mês de referência. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento. Serviço de Atendimento ao Cliente: , Deficientes Auditivos e de Fala horas por dia, 7dias por semana, ou sac@bancovotorantim.com.br. Ouvidoria: , Deficientes Auditivos e de Fala de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00h. É VEDADA A REPRODUÇÃO DESTE MATERIAL, CÓPIA, DISTRIBUIÇÃO, BEM COMO A DIVULGAÇÃO DE SEU CONTEÚDO, SOB QUALQUER FORMA. 25

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