. Apresentação dos Resultados Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone - CFO e DRI
Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 31 de Março de 2017. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto IV. Resultados Financeiros 3
Destaques 4
Destaques Total de intermediações atingiu R$ 1,1 bilhão no, 20% inferior ¹ ao ; Receita Líquida de R$ 26,2 milhões, 18% menor ¹ quando comparada ao mesmo período do ano anterior; Custos e Despesas (desconsiderando não recorrentes) de R$ 29,9 milhões, 6% inferior quando comparado ao. O total de Custos e Despesas de R$ 31,8 milhões atingiu o menor patamar desde 2010; EBITDA (desconsiderando não recorrentes) de R$ -3,7 milhões, com margem EBITDA de -14%. ¹ Desconsideradas as alienações realizadas em 2016, para efeito de comparação. 5
Resultados Operacionais 6
VGV Intermediado VGV Intermediado VGV Intermediado - Impacto das Operações Alienadas (em R$ milhões) (em R$ milhões) Total Mercado Secundário 1.824 400 1.424-42% 1.052 30 1.023 1.824 511 1.313 1.052-20% 1.052 As empresas alienadas passaram a pagar royalties para a Companhia segundo o modelo de imobiliária associada. Os royalties contabilizados tem como referência o VGV de R$ 253 milhões no período, conforme apresentado no gráfico abaixo: Mercado Primário 400-93% Mercado Secundário Mercado Primário 1.424 136 1.023 375 253 No houve uma queda de 28% no VGV intermediado no mercado primário e redução de 93% no secundário, em relação ao. 1.288 1.023-21% 26 30 +16% Operações Alienadas Operações Mantidas Franquias 7
Velocidade de Intermediação sobre a Oferta Total e de Lançamentos VSO Consolidada Brasil VSL São Paulo - SP (em %) +2,7 (+49%) (em %) +8,6 (+73%) 8,1% 20% 5,4% 12% A VSO é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSL é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no ) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSO consolidada apresentou um aumento em relação ao A evolução da VSL na cidade de SP, maior mercado do país, é um bom indicador da melhora de desempenho da Companhia. 8
VGV Intermediado por Faixa de Preço - Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado (%) Unidades Intermediadas (%) 41% 2% 30% 41% 2% 27% 15% 10% 17% 15% 24% 51% 28% 40% 27% 30% R$ 1.824 milhões R$ 1.052 milhões 4.447 unidades 3.049 unidades <150 150-350 350-600 >600 9
VGV Intermediado por Região - Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado (%) 7% 5% 6% 5% 2% 9% 14% 43% 15% 49% 22% 23% R$ 1.824 milhões R$ 1.052 milhões São Paulo Sul Rio de Janeiro Brasília Nordeste Outros Aumento da relevância do mercado de São Paulo no trimestre, atingindo 49% das intermediações. 10
Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados Breakdown VGV Intermediado Mercado total (em %) (em %) Breakdown VGV Intermediado Mercado primário 3% 27% 32% 28% 68% 72% 70% Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário 11
Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Breakdown dos 5 maiores incorporadores (em %) (em %) 5% 5% 3% 5% 5% 6% 4% 41% 49% 40% 41% 48% 67% 52% 5% 5% 6% 4% 7% 4% 6% 6% 5% 5% 8% 9% 5% 6% 6% 9% 5% 11% 6% 9% 9% 59% 51% 60% 59% 52% 33% 48% 9% 12% 9% 14% 8% 12% 12% 2015 2016 2T16 3T16 4T16 2015 2016 2T16 3T16 4T16 10 Maiores Incorporadores Demais Clientes 1º 2º 3º 4º 5º 12
Lançamentos VGV Lançado - Brasil (em R$ milhões) 876-21% 689 Impacto sazonal negativo do primeiro trimestre do ano, que combina fatores como período de férias escolares e festividades de Carnaval, afetando assim a oferta de lançamentos. 13
CrediPronto 14
CrediPronto Volume Financiado (em R$ milhões) 262-44% Destaques Operacionais e Financeiros Volume Financiado R$ 146 milhões 146 Número de Contratos 490 LTV Médio 46% Taxa Média 10,9% Prazo Médio 323 meses Saldo Médio da Carteira R$ 5,97 bilhões Carteira de Financiamento (em R$ milhões) -0,9% 5.973 5.918 O saldo final da carteira da CrediPronto cresceu em média 3,7% ao mês desde set/10 e atingiu R$ 5,92 bilhões em mar/17. Saldo final 4T16 Saldo final 15
Resultados Financeiros 16
Comissão Líquida e Contribuição por Mercado Comissão Líquida 4T16 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,43% 1,21 2,49% 1,23 RJ 2,07% 0,34 1,98% 0,29 SUL 1,95% 0,46 1,70% 0,39 DF 2,24% 0,11 2,68% 0,16 Nordeste 1,91% 0,08 1,73% 0,09 Outros 2,43% 0,03 2,25% 0,04 Total 2,23 2,20 17
Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (em R$ milhões) (em R$ milhões) 45,4-35% 39,3-33% 29,6 26,2 18
Reconciliação da Receita Bruta Reconciliação Receita Bruta [R$ M M] VGV Faturado (a) 1.052 Taxa Líquida (b) 2,20% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 23,2 Apropriação de Receita da operação Itaú 3,6 Outras Receitas 2,8 AVP 0,0 Receita Bruta 29,6 Considera as receitas de correspondente bancário, contabilizadas no segmento CrediPronto, e receitas com o pagamento de royalties das operações alienadas que passaram a atuar no modelo de franquias, contabilizadas no segmento Secundário. A receita de pagamento de royalties foi de R$ 929 mil, relativa a R$ 253 milhões de VGV intermediado, resultando em um royalty médio de 0,4% IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre. Sendo assim, o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período. 19
Resultado por Segmento Resultado Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Receita Bruta de Serviços 26.243 1.615 1.724 29.583-29.583 Receita de Serviços Prestados 22.618 1.615 1.724 25.958-25.958 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625-3.625 Earn Out - - - - - 0 Ajuste a Valor Presente - - - - - 0 Receita Operacional Líquida 23.267 1.432 1.504 26.203-26.203 (-)Custos e Despesas (21.172) (1.818) (38) (23.027) (1.581) (24.608) (-)Serviços Compartilhados (5.927) (365) (383) (6.675) (390) (7.066) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (331) - - (331) - (331) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238) (+/-) Equivalência Patrimonial 161-237 398-398 (=)EBITDA (4.240) (750) 1.321 (3.670) (1.971) (5.641) Margem EBITDA Ajustada -18,2% -52,4% 87,8% -14,0% - -21,5% (-)Depreciações e amortizações (2.384) (97) (3) (2.484) - (2.484) (+/-)Resultado Financeiro 2.124 20 0 2.144-2.144 (-)Imposto de renda e contribuição social 1.756 (575) (188) 994-994 (=)Lucro líquido Antes do IFRS (2.744) (1.402) 1.130 (3.016) (1.971) (4.987) Margem Líquida Antes do IFRS -11,8% -97,9% 75,1% -11,5% -19,0% Sócios não controladores (966) 130 (836) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (3.982) (1.841) (5.823) Margem líquida Controladores -15,2% -22,2% 1. No efeitos não recorrentes com contingência cíveis e rescisões de contratos de trabalho. Primário Secundário CrediPronto Consolidado Sem não recorrentes ¹ Não Recorrentes ¹ * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. Consolidado 20
EBITDA e Lucro Líquido - Antes do IFRS EBITDA e Margem EBITDA ¹ Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores ² (em R$ milhões e %) (em R$ milhões e %) 5,9 (15%) -196% 1,5 (4%) -483% 7,4 (19%) 3,1 (8%) -1,6-1,8-1,6-2,0-3,7 (-14%) -4,0 (-15%) -5,6 (-22%) -5,8 (-22%) Não recorrentes³,4 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. 2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) Em efeitos não recorrentes com contingência cíveis e rescisões de contratos de trabalho. 4) Em, efeitos não recorrentes com despesas de reestruturação, rescisões de contratos trabalhistas e ganho na aquisição de investimentos. 21
Resultados - Primário Antes do IFRS e sem Não Recorrentes EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida (em R$ milhões e %) (em R$ milhões e %) -180% -165% 5,3 (18%) 4,2 (14%) -4,2 (-18%) -2,7 (-12%) 22
Resultados - Secundário Antes do IFRS e sem Não Recorrentes EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida (em R$ milhões e %) (em R$ milhões e %) -290% -219% 0,4 (6%) -0,4 (-6%) -0,8 (-52%) -1,4 (-98%) 23
Impactos IFRS - Lucro Líquido Antes da Participação dos Não Controladores (em R$ mil) Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida 26.203-26.203 Custos e Despesas (31.845) 0 (31.845) (1) Depreciação e amortização (2.484) (2.796) (5.280) (2) Resultado Financeiro 2.144 8.330 10.474 (3) Lucro Operacional (5.981) 5.534 (447) Imposto de Renda e Contribuição Social 994 (1.187) (193) (4) Lucro Líquido (4.987) 4.347 (640) Acionistas não controladores (836) 509 (327) (5) Lucro Líquido Controladora (5.823) 4.856 (967) Efeitos não recorrentes 1.841 0 1.841 Lucro Líquido Controladora Ajustado (3.982) 4.856 874 * No efeitos não recorrentes com contingência cíveis e rescisões de contratos de trabalho. (1) Perdas na alienação de investimentos; (2) Amortização de intangíveis; (3) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; (4) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; (5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 24
Custos e Despesas Evolução das reduções de custos e despesas (em R$ milhões) 31,9-6,3% 29,9 Considerando o orçamento de custos e despesas de R$ 115 milhões ao ano, incluindo despesas não recorrentes, nos próximos trimestres é esperado um patamar abaixo de R$ 28 milhões. 25
Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais (em R$ milhares) Caixa Gerado Atividades Operacionais - Evolução Trimestral 5.544 662-2.968-5.674-9.976 2T16 3T16 4T16 26
Disponibilidades Disponibilidades Fluxo de Caixa [R$ Milhares] 4T16 Var. Saldo de Disponibilidades Inicial 65.579 28.748 128% Das Operações (2.968) 5.544-154% Das Ativ idades de I nv estimento (2.468) (1.254) -97% Das Ativ idades de Financiamento (3.628) 32.541-111% Saldo de Disponibilidades Final 56.515 65.579-14% Contas a Receber (C/R) 24.029 29.490-19% Saldo de Disponibilidades Após C/R 80.544 95.069-15% 27
Contatos RI CONTATOS RI Tel. +55 (11) 3067-0520/3067-0691 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 28