Resultados 1T11 Apresentação. TIM Brasil 1Q11 Results Presentation Relações com Investidores São Paulo, 3 de maio de 2011

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1 Resultados A Apresentação ã TIM Brasil 1Q11 Results Presentation Relações com Investidores São Paulo, 3 de maio de 2011

2 Agenda : Principais Realizações : Resultados Financeiros 2011: Perspectivas 1

3 O que é a TIM Brasil? Inovação está em nosso DNA Voice is Good" Quebra de paradígma do Infinity - Ligações On-net, local igual a longa distância - Conceito de preço por chamada Infinity Mais (Off-net M-F) : Crescimento do tráfego 3x em 5 meses consistente criação de valor Resultados Base de Clientes +25% A/A Receita Líquida +14% A/A Receita de Serviços +9% A/A Liberty pós-pago: pago: 2x MOU; churn abaixo de 2% ao mês Nova Abordagem para Dados" 4x smartphones th vendidos com abordagem subsidio zero Conceito ilimitado para dados - Pré-pago: pague por dia. Infinity Web/SMS take-up - Pós-pago: Ligado/Desligado; pague por mês. Liberty Web (smartphone, tablet, modem) Rentabilidade EBITDA EBITDA (Excluindo a capitalização do subsídio) EBIT EBITDA-CAPEX Lucro Líquido Dívida Líquida +9% A/A +23% A/A +109% A/A +186% A/A +291% A/A -35% A/A 2

4 Aceleração do crescimento: Base de clientes e Receita Base de clientes Receita Milhões de clientes 5,5 Adições Brutas +55% Adições Líquidas Pós-Pago Pré-pago 8,5 +45% 1,25 1,82 42,4 6,6 35,8 45,1 Δ% A/A 52,8 +25% 7,7 +16% +26% Mi R$ Receita de Serviços ,0% Receita Total +13,8% Adições brutas Adições líquidas Receita Total Receita de Serviços 1T A/A 1T A/A 1T A/A 1T A/A Total +55% Total 45% +3,1% 5,6% Pré +63% Pré 45% 2T10 +1,3%, 2T10 6,6% Voz Pós -2% Voz Pós 20% 3T10 +6,1% 3T10 6,4% 4T10 +9,9% 4T10 6,0% Web Pós +256% Web Pós +265% +13,8% 9,0% 3

5 Motores de Aceleração do Crescimento da Receita Móvel - Voz Sainte Móvel - Voz Entrante Crescimento A/A Crescimento A/A 12,3% -11,3% 2T10 3T10 13,8% 14,0% Local: +16,3% LD: +21,0% -7,8% -7,2% 2T10 3T10 4T10 11,0% -6,2% 4T10 17,3% -2,4% Falando Mais" Diminuindo a erosão" Móvel - Receita de Dados Receita Intelig* Crescimento A/A Crescimento A/A 12,7% 15,0% 2T10 13,9% 2T10 26,0% 3T10 14,0% 3T10 29,0% 4T10 31,4% 4T10 37,0% 32,3% 30,6% Aceleração de Dados" "Intelig on track" * Receita Líquida 4

6 Pré-pago (Infinity): Expandindo a Comunidade TIM Base de clientes Pré MOU Sainte Market Share de LD MM Min Base Total +26% +40% 33,8% 27,7% 48,3% Base Infinity (60%) (90%) 20,6% 17,2% 11,5% 17,0% 11,5% Jun/10 Dez/10 Infinity Mais Infinity Torpedo Milhões Base de Clientes 8,5 Tráfego Fixo Off-net Milhões de min/dia Volume de SMS enviado 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Volume: X 5 Milhõ Mill ões lions 3X 00 0,0 5 01/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /02/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /03/ /04/ /04/ /04/2011 Out/10 Mar/11 Out/10 Mar/11

7 Liberty: Direcionando o Crescimento Pós-Pago Base Pós-Paga Redução do Churn Milhões de Linhas Base total Base Liberty 6,6 8% +16% +600% MoU Pós 7,7 2,5 32% (90%) Crescimento Churn Voz Consumer % A/A % mensal Adições Brutas Adições Líquidas -1,2 pp Total churn rate % mensal ,1% -0,4p.p % 2,7% Liberty: Direcionando o crescimento do MoU Sucesso Liberty Min/mês, somente sainte Min/mês +36% ~ 230 ~8 x Post Infinity Infinity controle Old Planos Plans Total Pós Liberty Controle antigos 6

8 Vendas de Smartphone: Alavancaram a Aceleração de Dados Venda de Aparelhos/Smartphones Milhões de R$, Milhares de Aparelhos, R$ Pré-Pago: Sucesso do Infinity Web Usuários únicos, Média, milhares de clientes 29% 5x >1,3 3 Receita de 2 Produtos Volume 2 Total % 1,4 1,2 142% +64% 2,3 1,4 4x mais smartphones vendidos com abordagem Subsidio zero 0,28 Ago'10 Set'10 Out'10 Nov'10 Dez'10 Jan'11 Fev'11 Mar'11 Pós-Pago: Nova Oferta Smartphone/ Webphone % Smart-Webphone no total 1 0 x4 0,9 0,2 16% 40% Preço unitário (efeito mix) % 128 7

9 Evolução dos KPIs MoU SAC & SAC/ARPU Minutos por usuários/mês Total 100 Sainte % +37% SAC/ARPU (mensal) SAC Unitário (R$) 3, % 1,8 Entrante 18 Volume Total 12,4 (Bi de Sainte 10,2 min) Entrante 2,2-22% +58% +71% -3% 14 19,7 17,5 2,2-51% 36 SAC Total (MM R$) % Inadimplência ARPU R$ Milhões, % Receita Bruta R$ Out: -13% Pre: Flat 2,0% 93-1,2pp -55% 0,8% 24,0-14% In: -21% 20,8 Post: -11% 42 8

10 Intelig on track R$ Milhões Receita Líquida Maiores Realizações Comerciais Intelig Key & Large +31% Abordagem focada...dos quais... Governo RJ Government RJ City Hall SP Government Sucesso nas principais licitações Governamentais Military games SME Top Clients MVNO Primeiro no Brasil +39% +26%... e mais parcerias estão em processo de formação... 9

11 Agenda : Principais Realizações : Resultados Financeiros 2011: Perspectivas 10

12 Análise EBITDA: A/A R$ Milhões Análise do Subsídio Receita CPV Saldo DRE ΔA/A ,0% Fistel: -R$50 MM CRC: -R$29 MM Recarga: -R$28 MM R$ Milhões R$ Milhões Considerando capitalização do subsídio , Rec. Prod. COGS Rec. Prod. COGS Reportado na DRE Custo Capitalizado EBITDA Contribuição de Tráfego (Sainte custos ITX) Négocio Recebido (Uso de Rede) +23% Contribuição de Aparelhos (Rec. CPV) Despesas Comerciais Outras Despesas* EBITDA % A/A +14.8% -25% -2.5% % +13.4% +0.0% 0% +9.0% Aparelhos Vendidos (Milhões) 1,4 +64% Subsídio por aparelho (R$) 95-76% 2,3 23 * Pessoal, Rede, G&A, PDD e Outras Despesas 11

13 Impacto do Subsídio Zero em Aparelho nos Resultados Financeiros R$ MM, % EBITDA EBITDA Margin Margem s/ a capitalização do subsídio EBITDA Capitalização do Subsídio EBITDA s/ a capitalização do subsídio % da Receita EBIT ,7% 28,4% 28,2% 25,2% 26,0% 26,0% ,6% 30,0% ,5% 27,3% T10 3T10 4T10 5,1% 9,3% 350 A/A +9% +23% A/A +4,2p.p +109% EBITDA CAPEX EBITDA - CAPEX Geração de Caixa Milhões de subsídio incluidos no P&L e CAPEX Absoluto % de vendas 258 7,8% +186% +11,8 p.p ,6% % da Receita 1,7% Lucro Líquido 55 5,7% 213 A/A +4p.p +291% 12

14 Evolução da Dívida Líquida R$ Mln Dívida Líquida 1T 2011 Perfil da Dívida Líquida Sazonalidade: Pagamento do CAPEX 4T e Fistel anual (Março) (688) Dívida Bruta: R$ 3.26 bi (dos quais 70% no longo prazo) ~23% denominada em moeda estrangeira (100% protegida) Custo Médio Anual: 10.6% no vs. 9.9% no e 10.1% no 4T % 100% Dívida Líquida 4T10 FCL Dívida Líquida Dívida Líquida 1T (874) % % % % Mudança na Dívida vs (700) +187 (887) Caixa <12M 12<36M 36<60M +60M Dívida Total Dívida Líquida Do Operacional ao Fluxo de Caixa Líquido 1T A/A FCOL Juros & Impostos Outros FCL (549) (136) (2) (687) (718) (113) (43) (874) +169 (23)

15 Agenda : Principais Realizações : Resultados Financeiros 2011: Perspectivas 14

16 Perspectivas Cenário de Mercado Substituição F-M: Aceleração da substituição fixo-móvel Expectativa de redução da VU-M para o segundo semestre Intensificação da competição móvel, mas ainda racional: - Mais chip-only, Menos subisídio de aparelhos - Novos serviços (longa distância via móvel, SMS) Rápida acelaraçãoem Dados(3ª maior taxa de crescimento mundial), enquanto mercado de voz continua expandindo Estratégia TIM Nenhum legado na substituição fixo-móvel: a maior pure-mobile do Brasil Baixa exposição a queda da VU-M: (Incoming ITX)/ Ebitda (%) 42% 30% 23% 1T09 Foco no valor (#2 no Share de Receita) - A maior comunidade (Infinity> 41 MM) - MOU: Receita sainte crescendo a dois dígitos - Subisídio-Zero: Estratégia tégi para os aparelhos - Aceleração em Dados via incremento da penetração dos smartphones (4x) Atratividade do mercado móvel brasileiro (grande e com rápido crescimento) Inovação na abordagem de mercado Incrementando a geração de rentabilidade 15

17 Ondas de crescimento Agora Competitivo nas 3 ondas Expansão da comunidade (Base) FMS (MoU) Internet (Dados) Crescimento da base de clientes em dois dígitos Crecimento da receita sainte de voz em dois dígitos Aceleração da receita de dados na tela do celular via penetração de smartphones 16

18 Acelaração na penetração de smartphones com a abordagem subsídio zero Penetração de smartphone* no mundo % da base de clientes 2011E vs % America do Norte +12,8 p.p. p 32% 32% Europa +8,3 p.p. 11% 9% 7% 2% 24% 12% 7% 15% 10% Média global América Central e Latina +3,3 p.p. +3,7 p.p Alcançar o melhor % da base de clientes Penetração de smartphone* da TIM Brasil 8% 10% 12% 18% 2011E vs p.p. 115 Abordagem subsídio zero Impacto nos números Menos vantagem no P&L em contraste com menor CAPEX 2T10 3T10 4T10 2T11 3T11 4T11 Set' Ano Mar' Ano *Penetração de smartphone como % da base de clientes móvel reportada (dongle x M2M excluso) Fonte: Global Wireless Matrix (28 de abril de 2011); BofA Merrill Lynch 17

19 Melhor alocação de capital: (benefícios da abordagem subsídio zero ) 1T 2011 evolução do CAPEX CAPEX esperado para o ano de 2011 R$ Bi, Comercial Infraestrutura R$ Bi, 2011 CAPEX Guidance : R$2,9 Bi Melhor mix 25% 15% 51% % da Receita 19,7% 19,6% Total 49% 75% 85% Total Comercial 33% 19% <10% Total Comercial 1T09 Infraestrutura 67% 81% >90% Subsídio Comodato Drivers Aumento da capacidade de rede para suportar o tráfego de voz (2G) Perspectiva de cobertura Full (3G) Fiber to the antenna nas principais cidades Desenvolvimento de hot spots Wi-Fi complementares para o 3G Backhauling % de sites conectados com backhauling próprio 20% ' > 80% das princiapais cidades do Brasil conectados via fibra até 2013 Backbone 000 km 26,5 28,3 20,7 16,0 7,0 ' Fazer mais, Comprar menos Comprar 20% 35% 65% 80% 35% 65% Fazer

20 Conclusões Principais pontos do 1T Operacional: aceleração do crescimento em base de clientes, serviços, penetração de smartphones e utilização de voz Financeiro: dois dígitos de crescimento em receita e três digitos no lucro líquido Rentabilidade: crescimento do EBITDA próximo de dois dígitos, e alta de 23% se considerarmos a análise com a capitalização do subsídio em função da abordagem subsídio zero Geração de caixa, melhor alocação de capital Os 3 motores da estratégia de crescimento agora estão em prática: - Expansão da comunidade TIM - Substituição Fixo-Móvel para Voz - Dados na tela do celular, via rápida penetração de smartphones 19