TIM Participações S.A Apresentação Resultados do 2T09 04 de agosto, 2009

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1 2T09 TIM Participações S.A Apresentação Resultados do 2T09 04 de agosto,

2 Agenda Plano de Relançamento: Ações Chave e Resultados L. Luciani Resultados do 2º Trimestre C. Zezza Construir uma Plataforma Sólida para o Futuro L. Luciani 1

3 Plano de Relançamento: Ações Chave Marca Rede Caring Oferta Força de Vendas Eficiência Ações em curso Reposicionamento Incremento do share of voice Novo formato para aumentar recall e brand linkage Coerência e reconhecimento de marca Foco na qualidade de serviço 2G: 2G: excelência na qualidade voz 3G: right on spot Seletividade e multi-canalidade Melhoria do serviço: descongestionamento da demanda Evolução do modelo de caring: nível de serviço vs. valor do cliente Distintividade e inovação Infinity pré e pós Azul (DDD = local) Shock offering: Recarga Imperdível TIM Único Voltamos a vender Voltar a crescer no Pós-pago e no Pré-Pago Desenvolvimento Rede de Vendas (racionalização / produtividade) Commissioning com base em valor Crescimento estrutural da rentabilidade Revisão dos modelos e processos go-to-market Renegociação com fornecedores Financiamento do crescimento e defesa da rentabilidade 7 Reagir à inércia de 2008 sobre a receita: - minimizando o impacto sobre e preservando a rentabilidade Construir uma Plataforma Sólida de Crescimento para

4 1 Marca: Incremento do share of voice; Crescimento do recall, Agrado e brand linkage Maiores esforços em comunicação... Marca... com bons resultados nas campanhas % participação nos investimentos Δ p.p. TIM Player 1 Player 2 Player 3 Target TIM Terra Azul (Mai) Manifesto da marca (Mar) 40% 35% 30% 30% 26% 32% 31% 28% 28% 30% 29% % 20% 24% 19% 18% 21% 46 15% 10% 5% 15% 16% 17% 16% H 09 Ranking TIM Δpp vs. líder 3º 3º 4º º 0 Recall Agrado Brand Linkage Fonte: Ibope Monitor/GRP, Data Folha, Pesquisa de Imagem Synovate 3

5 2 Rede: Melhoria na Qualidade de Serviço e de Rede 2008 FY Qualidade Geral de Serviço Jan-Jun 2009 Qualidade Geral de Serviço % objetivos atingidos em qualidade geral de serviço, TIM vs. competidores % objetivos atingidos em qualidade geral de serviço, TIM vs. competidores Rede 99,5% 98,0% 97,7% 4T08: 90,2% 95,1% 93,4% 91,6% # 6 # 2 98,7% em Junho 99,9% 97,3% 97,0% 96,0% 83,9% 93,4% 90,7% 76,9% Player 1 Player 2 Player 4 Player 5 Player 6 TIM Player 3 Player 1 TIM Player 5 Player 6 Player 4 Player 2 Player 3 Qualidade de Serviço de Rede % objetivos atingidos em qualidade de rede, TIM vs. competidores % objetivos atingidos em qualidade de rede TIM Principais operadoras móveis Fonte: Anatel Jan/09 Jun/09 Delta (p.p.) TIM 84,1% 100,0% +15,9 Player 1 100,0% 100,0% 0,0 Player 2 95,7% 98,6% +2,9 Player 3 53,8% 50,0% -3,8 84,6% 84,1% 84,1% 96,7% 99,5% 99,5% 98,9% 100,0% nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 4

6 3 8,6 8,6 Caring: Melhoria na Satisfação dos Clientes 8,4 8,2 8 7,8 7,8 7,8 Maio 2009 Evolução da satisfação dos clientes TIM Player 1 8,0 Player 2 Player 3 8,4 8,1 8,1 8,0 8,5 7,5 6,5 8,5 7,5 +0,9 7,2 +0,8 7,5 7,1 7,3 Pós-pago Heavy User 8,0 8,1 Mai/08 Out/08 Mai/09-8,1-7,8 7,8 7,8 7,6 7,6 Pós-pago +0,4 7,9 7,8 7,5 Player 1 Player 2 Player 3 Mai/08 Out/08 Mai/09 +0,1 - +0,3 8,2 7,9 7,9 7,9 8,0 7,7 7,8 7,8 7,7 Caring Evidências: Redução no número/ na freqüência dos problemas Forte recuperação em áreas historicamente críticas: SP interior, RJ e Centro-Oeste Ações de suporte ao resultado: Oferta: - competitividade em aparelhos - presença na mídia -plano Infinity Pré-pago 7,6 Mai 06 Out 06 Mai 07 Out 07 Mai 08 Out 08 Mai 09 mai/06 ju l/06 set/06 nov/0 jan/07 mar/07 mai/07 ju l/07 set/07 nov/0 jan/08 mar/08 mai/08 ju l/08 set/08 nov/0 jan/09 mar/09 mai/09 TIM: recuperação da satisfação após um 2008 negativo 6,5 8,5 7,5 Player 1 Player 2 Player 3 Pré-pago Mai/08 Out/08 Mai/09 +0, ,3 8,5 8,3 8,1 8,1 8,1 8,2 8,1 8,1 8,2 8,2 8,1 7,8 CRM: - substituição pro-ativa do aparelho com base em valor - ampliação da célula Premium Cobertura: priorização de áreas com alta concentração de clientes de valor Fonte: Pesquisa de Monitoramento da Satisfação Consumer (Bridge Research) 6,5 Player 1 Player 2 Player 3 5

7 4 Oferta: Inversão da Tendência de Erosão do market share Ranking in net share Oferta Net adds e net share TIM Market share TIM 000 linhas, % % market share ,1% Net share TIM% #1 #2 #1 2400% 37,7% 24,1% 32,2% 2350% 0 25,4 25,2 25,1 25,0 2400% 2350% 24,7 24,5 limpeza: ~1Mi linhas 24,2 24,0 23,4 23,5 23,6 23,6 23, % % Adições Líquidas 17,4% Adições Líquidas Abr 09 Mai 09 Jun % Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Mi Linhas Base de Clientes TIM 35,8 34,7 35,2 36,1 36,4 37,1 36,5 35,7 36,1 36,4 33,8 34,2 37,8 2T 2T Aceleração T/T: Adições Líquidas: 1,7mi 2T vs. 0,7*mi no 1T09 ARPU: R$26,6 2T vs. R$26,0 no 1T09 32 Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Pré 27,0 27,3 27,8 28,4 29,0 29,3 29,8 30,1 29,5 29,9 30,3 30,9 31,6 Pós 6,8 6,9 6,9 6,8 6,8 6,8 6,6 6,4 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 *excluindo a limpeza de base 6

8 4 Oferta: Resultados do Infinity Oferta Base pré Infinity 2009 (000 linhas) ~2.500 Pré ~ ~650 Infinity Mar Abr Mai Jun % Infinity Pós no gross pós voz consumer Pós 34% Outros planos 100% 66% Infinity Mai ~0% Jun 7

9 5 Força de Vendas: Contenção da Erosão da Base de Clientes de Valor (Pós-pago) Base Total 2009 Exclui limpeza ~0,3Mi linhas Pós-pago Relançamento das vendas Pós-pago Adições Bruta Força de Vendas 000 linhas, 2009 Adições Bruta Cancelamentos *Exclui limpeza: ~1Mi linhas Adições Líq. reportado 1T* Abr Mai Cancelamentos Jun ++ Voltamos a Vender Adições Líquida T* Abr Mai Jun Pré-pago + Adições Bruta Cancelamentos Aceleração do crescimento do Pré-pago Exclui limpeza ~0,7Mi linhas Adições Líquida 1T* Abr Mai Jun Q1 Apr Mag Giu previa fechamento * Média mensal no 1T 8

10 5 Força de Vendas: Aceleração da Dinâmica de Aquisição com Foco em Valor (Pós-pago voz) 08 vs. 09 Adições Brutas Pós-pago (voz) A virada Força de Vendas -46% -34% +2% +13% +42% +29% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Consumer (Voz) Business (Voz) Valor, não volume -62% -47% -20% +12% +41% +27% -24% -13% +26% +14% +43% +32% 4 2 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jan Fev Mar Abr Mai Jun 9

11 5 Força de Vendas: Balanço Positivo na MNP Pós-pago Força de Vendas Gap MNP Pós-Pago Evolução Regional %MNP-in/out Saldo Positivo em Consumer e em Business + 145% Consumer 1 Foco: São Paulo 2 Saldo positivo: Nordeste, Centro-Oeste, RJ e Sul 3 Aceleração no Leste Jun 09 1T09 4T08 145% 125% 105% Saldo Zero 85% 65% 45% 24% 25% 23% 22% 5% 44% 26% 14% 56% 40% 25% 69% 55% 46% 113% 78% 62% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Póspago 120% Business 107% 0,00% 262% 104% 115% 210% 127% 120% 95% 35% TSP TSL TLE TRJ TNE TCO TNO TBR Nota: MNP móvel 10

12 6 Eficiência: Autofinanciamento do Plano de Reposicionamento da Marca e Relançamento Comercial Custo total Δ% 09 vs. 08, BRGAAP Abertura dos custos Eficiência Comerciais - 1% 2T 1T + 15% Publicidade e Propaganda Comercial* + 41% + 26% Evolução Bad Debt -5% 1T YTD + 8% Bad Debt -48% % Receita líquida de serviços, BRGAAP 9,6% Melhoria na qualidade de aquisição ~0 2T Industriais -6% -14% -10% 1T 2T YTD Leased Lines Interconexão -20% +14% 6,8% 4,7% 4,1% 4,8% 3,6% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09-2% YTD Pessoal, TI e G&A -9% -10% -10% 1T 2T YTD Pessoal G&A -18% -6% Nota: Exclui efeito não orgânico de: contencioso Embratel: - R$64 Mi (Mar/09); furto estoque São Paulo: -R$ 21Mi (2T09) *Inclui custos de COGS, Vendas, CRC e Marketing 11

13 7 Financeiro: Receita Estável, com Aumento Estrutural da Rentabilidade Receita Líquida Total Receita Líquida de Serviços Financeiro Δ% 09 vs. 08, BRGAAP Δ% 09 vs. 08, BRGAAP 1T 2T YTD + 0,6% + + 2,2% 3,7% -0,5% -1,2% -0,8% 1T 2T YTD Issue: neutralizar as ondas negativas de 2008 (pós e prépago) Crescimento EBITDA EBITDA e EBITDA Margem Δ% 09 vs. 08, BRGAAP Δ basis points 09 vs. 08, BRGAAP 1T + 14% 20,0% 22,3% 1T 243 2T + 16% T 228 YTD + 15% bps no A/A

14 7 1ª Onda 2008: Perda de Base Pós-pago voz Financeiro Base Pós-pago TIM (linhas) 8Mi 6Mi 4Mi Total mercado 25% 6,8 Jun-08 25,3 6,2 Jun-09 29,0 Impacto na Receita Total Pós-pago (R$ Bi, FY 2009) Perda linhas pós voz ativas: ARPU/linha pós voz ativa: -800K x 100R$ Jan 09 vs. Jan 08 Mix Base Pós-pago TIM (%) 20% 20% -4pp 16% ~1 Bi R$ -R$0.5 bn in 1H 15% Jun-08 Jun-09 Market Share Pós-pago TIM 30% 25% 15% 27% Jun-08-6pp Jun-09 21% Receita pós 2008 Delta base Receita pós 2009 inercial 13

15 7 2ª Onda 2008: Redução da Base Promocionada Pré-paga Financeiro ARPU Base promo vs sem promo ARPU Bi R$ Impacto na Receita Total do Pré-pago (FY 2009) Principalmente no 2T - + promo sem promo Base ativa promocionada Mi linhas -- Mi linhas Base ativa não promocionada + Receita Pré 2008 ΔBase promo ΔBase sem promo Receita Pré 2009 inercial Média 2008 Mar 2009 Média 2008 Mar

16 7 Financeiro: Voltamos ao Crescimento com Rentabilidade Financeiro Voltando a crescer enquanto aumenta a rentabilidade Adições Líquida ARPU EBITDA Mi R$ +1,7 +0,7* 26,0 26,6 R$ Mi % +2% +21% 1T09 2T09 1T09 2T09 1T09 2T09 Receita Total Receita de Serviço Margem EBITDA R$ Bi R$ Bi 3,3 3,0 2,8 2,9 % 20,2 22,3 +10% +4% +210bps 1T09 2T09 1T09 2T09 1T09 2T09 * Excluindo a limpeza de Base 15

18 Principais Resultados do 2T09 Base de Clientes: Crescimento trimestral de +4.8%, seguindo melhoria nas vendas (share de net adds of 29%) Crescimento da Receita Líquida: R$3.304 Mi, +3,7% A/A; e Receita Líquida de Serviços -1,2% A/A, seguindo a perda da base pós-pago e deterioração do mix nos últimos 12 meses Comparação trimestral, Receita Liquida Total +9,7%, sendo Receita Líquida de Serviço +4,0% Receita Bruta de VAS: +12,5% T/T e +21,7% A/A Contenção da erosão do ARPU e MOU na comparação trimestral Crescimento estrutural e eficiente: para financiar o reposicionamento Bad Debt com forte melhoria: -47,9% A/A, representando 3,6% da Receita Líquida de Serviços Interconexão & Custo de Rede: -14,1% A/A Pessoal e G&A: -9,0% A/A e Despesas Comerciais: +24,6% A/A Melhora na rentabilidade: EBITDA em R$736Mi +15,5% A/A, e margem de 22,3% +230bps A/A (e +210bps T/T) Melhora do EBIT: R$88,6Mi +117% A/A e redução do Prejuízo: -R$15Mi vs. -R$144Mi no 1T09 e -R$66Mi no 2T08 Melhoria do Fluxo de caixa operacional livre em R$407Mi, +10% A/A com melhoria da Posição Financeira líquida: R$2.900Mi, -R$117Mi vs. 1T09 17

19 Base de Clientes Contenção da Erosão da Base de Clientes através do Relançamento das Vendas Milhões de linhas 25,4% Market Share (%) 23,5% 23,7% 29,1% 33,8 36,1 37,8 27,0 29,9 31,6 6,8 6,2 6,2 6.2 ΔA/A ΔT/T +17,1% +5,6% -8,9% +0,7% Participação nas adições líquidas (%) Adições Líquidas (000 s) 17,4% 17,2*% ~700* Adições Líq. A/A: +35% T/T: +149%* 2T08 1T09 2T09 Pós-pago Pré-pago (306) Base Total Δ A/A % 23,1% 11,0% 11,9% 2T08 1T09 2T09 * Excluindo o clean-up de ~1MM linhas 18

20 Receita e KPIs KPI da Receita de Serviço Receita Líquida ARPU R$ R$ Mi ΔA/A ΔT/T ,7% +9,7% 29,8 26,0 26, ,2% +4,0% A/A % 2T08 1T09 2T09-13,8% -11,7% -11,0% T/T % +1,2% -13,1% +2,1% T08 1T09 2T09 Receita Líquida de Serviço Receita Líquida de Produto +70,8% +95,0% ARPM R$ 0,40 0,35 0,30 0,25 0,30 0,37 0,36 A/A T/T +22,2% -2,2% Rec. bruta VAS % VAS / Rec. Serv ,8% 11,2% 12,3% ΔA/A +21,7% +12.5% +2,5pp Crescimento de penetração de micro browsing ΔT/T +1,1pp MOU Min. 0,20 0, T08 1T09 2T09 A/A T/T -27,1% +4,4% 19

21 Esforço Comercial Mantido CMV R$ Mi Despesas Comerciais R$ Mi +43,7% ,9% 467 2T08 1T09 2T09 +24,6% Adições Brutas A/A: +20% T/T: +27% +16,9% Enquanto Plano de Eficiência Ganha Tração... Bad Debt R$ Mi % da Rec. liquida de serviços 60* 143 Pessoal e G&A R$ Mi 134 2T08 1T09 2T09 6,8%* 4,8% 3,6% -9,0% -47,9% -3,7% T08 1T09 2T09 Custo de Interconexão & Rede R$ Mi -14,1% -6,5% -21,2% Entregando crescimento de EBITDA EBITDA R$ Mi Margem % 637 2T08 20,0% +15,5% 609 1T09 20,2% +20,8% 736 2T09 22,3% A/A Propaganda E Publicidade 2T08 1T09 2T09 * Impacto Televenda =1,4 x T08 1T09 2T09 20

22 Melhoria Estrutural EBITDA - Financiando o Crescimento e o Reposicionamento R$ Mi (34,4) 152,6 (141,9) (163,4) 151,7 97,4 36,9 736,0 637,2 ~300 (~10% Rec. Serv.) ~290 (~10% Rec. Serv.) Investindo no Crescimento Economia +R$99 Mi +15.5% EBITDA 2T08 Receita Serviço Receita Aparelho CMV Publicidade & Vendas Rede Bad Debt Outras Despesas* EBITDA 2T09 Δ A/A -1,2% +70,8% +43,7% +24,6% -14,1% -47,9% -13,1% Margem % 20,0% 22,3% * Outras despesas incluem: G&A, Pessoal e Outras Rec./Desp. liquidas 21

23 EBIT e Resultado Líquido 2T09 R$ Mi EBITDA 2T09 Depreciação & Amortização EBIT Despesa Fin. Líquida Impostos e Outros Resultado Líquido 736,0 (647,5) 88,6 (65,9) (38,0) (15,2) 2T08 637,2 (596,3) 40,8 (91,4) (15,7) (66,3) Variação A/A % +15,5% +8,6% +116,9% -27,9% +141,1% -77,0% 2T09 vs. 2T08 1,2x 2,2x 0,2x 22

24 Posição Financeira Líquida e Fluxo de Caixa Operacional Livre 2T09 Fluxo de Caixa Operacional Livre Dívida Líquida R$ Mi (422) % receita total 12,3% 11,6% R$ Mi 1T09 FCF Oper. FCF não Oper. 2T % * ~R$168Mi em dividendos EBITDA Δ WC CAPEX FCF Oper. 2T08 * Excluindo licença 3G (3.017) 407 (289) (2.900) Dívida Bruta R$ 3,67 bilhões (sendo 68% no longo prazo) ~33% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido) Custo médio anual 10,95% no 2T09 vs.11,64% no 2T08 (e 12,47% no 1T09) 23

26 Construir uma Plataforma Sólida de Crescimento Marca Rede Caring Oferta Força de Vendas Eficiência Ações em curso Reposicionamento Incremento do share of voice Novo formato para aumentar recall e brand linkage Coerência e reconhecimento de marca Foco na qualidade de serviço 2G: 2G: excelência na qualidade voz 3G: right on spot Seletividade e multi-canalidade Melhoria do serviço: descongestionamento da demanda Evolução do modelo de caring: nível de serviço vs. valor do cliente Distintividade e inovação Infinity pré e pós Azul (DDD = local) Shock offering: Recarga Imperdível TIM Único Voltamos a vender Voltar a crescer no Pós-pago e no Pré-Pago Desenvolvimento Rede de Vendas (racionalização / produtividade) Commissioning com base em valor Crescimento estrutural da rentabilidade Revisão dos modelos e processos go-to-market Renegociação com fornecedores Financiamento do crescimento e defesa da rentabilidade 7 Reagir à inércia de 2008 sobre a receita: - minimizando o impacto sobre e preservando a rentabilidade Construir uma Plataforma Sólida de Crescimento para

27 Re-modelando a TIM: Construir uma Plataforma Sólida de Crescimento Posicionamento Posiziona- marca Recuperação em: - Preferência - Top of Mind Perda de preferência (-7 pp) e Top of Mind (-1 pp) Ranking #6 em Qualidade de serviço (Anatel) Queda do índice de Satisfação dos Clientes (ranking #3) - Qualidade de serviço (ranking Anatel) - Satisfação dos Clientes Mi linhas, % Mi linhas, % 2,5-6 pp somente no Pós 25,9% 25,4% 25,0% 24,2% 30,00% 23,5% 23,7% MS Total 30,00% 20,00% 20,00% Market share 10,00% 0,00% Net adds Pré Inversão da tendência de erosão 10,00% da base de valor (pós-paga) -10,00% Net adds Pós Voz -10,00% -20,00% -20,00% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 E 4T09 E R$ Bi R$ Bi Financeiro 18% +6% 20% +5% 26% 24% Margem EBITDA 20% +6% Receita Líquida Total +10% 22% Continuamos a crescer em receita e rentabilidade 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 E 4T09 E Fonte: Dados internos TIM 26

28 O Percurso para T09 2T09 3T09 4T09 Estratégia: Pure Mobile Organização: new management Team Publicidade: novo formato e maior presença em publicidade Qualidade de rede Novo portfólio de oferta: - Abril (Infinity pré, Da Vinci) -Junho (Infinity pós, Unico) Push canais de vendas: - Back-to pós-pago - Foco MNP Recuperação da satisfação clientes Estímulo a utilização; crescimento do MOU. Ex: - recarga Imperdível - Infinity Incremento no market share: - Pós-pago voz (BU/CO) - Push no pré-pago Infinity Novas ofertas: - Julho:.4 in 1. Nova Imperdível.... Push Comercial sobre nova oferta Fechamento do negócio Intelig e captura das primeiras sinergias Recuperação de Top of Mind e Preferência Recuperamos a Rede e a Marca Voltamos a Vender Voltamos a Falar Voltamos a Crescer Δ Receita Líquida de Serviços A/A Objetivo: reestruturar a empresa, reconquistando o posicionamento e preservando a rentabilidade e o fluxo de caixa 27

29 Melhorar a eficiência estrutural da empresa 2009, BRGAAP Δ A/A + + Comercial % Receita Líq.Serviços % 7% Rígido Controle no Bad Debt Δ A/A 08 vs 07 09* vs 08 5% 4% % + 3,6% Pessoal, TI e G&A Industrial (Rede) Δ A/A 08 vs 07 09* vs vs 07 09* vs 08-1T 2T 3T* 4T* Detalhamento Variação de Custos Industriais Δ A/A % ITX Leased Lines 08 vs * vs Intelig Não sacrificamos o crescimento para ganhar rentabilidade Não compramos crescimento destruindo valor * Estimativas

30 Principais Conclusões Conquistas do 2T Prioridades para 3T Reposicionamento em curso: Marca Qualidade Satisfação Crescimento de Net Adds com aumento do ARPU Preservação da rentabilidade através da eficiência Melhoria T/T de todas as métricas Posicionamento Estímulo à Utilização (MOU) Pós-Pago Rentabilidade e Geração de Caixa Construir uma Plataforma Sólida de Crescimento para